વેચાણની વચ્ચે MSCI ઇમર્જિંગ માર્કેટ ઇન્ડેક્સમાં ભારત ત્રીજા સ્થાને પહોંચ્યો

MSCI ઇમર્જિંગ માર્કેટ ઇન્ડેક્સમાં ભારતની સ્થિતિ નબળી છે, જે ચીન અને તાઇવાનની પાછળ ત્રીજા સ્થાને આવી ગઈ છે. ચાલુ બજાર સુધારાઓ અને ઘરેલુ ઇક્વિટીમાં નોંધપાત્ર વેચાણ-ઑફ વચ્ચે ઇન્ડેક્સમાં દેશનું વજન પણ મુખ્ય 20% થ્રેશહોલ્ડથી નીચે ઘટી ગયું છે.

ભારતીય બજારોમાં રોકાણ કરો અને 5paisa સાથે ભવિષ્યની ક્ષમતાને અનલૉક કરો!

હમણાં એકાઉન્ટ ખોલો

ભારતના વજનમાં ઘટાડો

MSCI EM અને MSCI EM ઇન્વેસ્ટેબલ માર્કેટ ઇન્ડેક્સ (IMI) માં ભારતનું પ્રતિનિધિત્વ - બે સૂચકાંકો જે સામૂહિક રીતે અડધા ટ્રિલિયન ડોલર સુધીના વિદેશી રોકાણનો પ્રવાહ જુએ છે - તે નીચેના માર્ગ પર છે. આ ઘટાડા પાછળનું મુખ્ય કારણ ચીન અને તાઇવાનના ઇક્વિટી બજારોની ભારતીય બ્લૂ-ચિપ શેરોના સંબંધમાં આઉટપરફોર્મન્સ છે.

સપ્ટેમ્બર 2024 માં, જ્યારે ભારતના ફ્રન્ટલાઇન ઇન્ડેક્સમાં ઉચ્ચતા રેકોર્ડ કરવામાં આવી હતી, ત્યારે MSCI em ઇન્ડેક્સમાં તેનું વજન લગભગ 20.8% હતું, જે બીજી સ્થિતિને સુરક્ષિત કરે છે. જો કે, ઘરેલું બજારમાં મંદીના કારણે લગભગ $1 ટ્રિલિયનની સંપત્તિમાં ભારે ઘટાડો થયો છે, જેના કારણે ઇન્ડેક્સમાં ભારતીય શેરોનું મૂલ્યાંકન ઘટ્યું છે. જાન્યુઆરી 2025 સુધીમાં, ભારતનું વજન 18.41% સુધી ઘટી ગયું હતું, જે દેશને ઇન્ડેક્સ રેન્કિંગમાં ત્રીજા સ્થાને ધકેલી દે છે.

ચીનનું ટોચનું સ્થાન

ઓગસ્ટ 2024 માં, ભારતે MSCI em ઇન્વેસ્ટેબલ માર્કેટ ઇન્ડેક્સ (IMI) માં ચીનને સંક્ષિપ્તમાં ઓવરટેક કર્યું, જે સૌથી મોટા ઘટક તરીકે ઉભરી રહ્યું છે. તે સમયે, તે વ્યાપક MSCI EM ઇન્ડેક્સમાં અગ્રણી વજન તરીકે ચીનને પાર કરવાના ઉપર પણ હતું. જો કે, ભારતીય બજારોમાં સતત વેચાણ દબાણ સાથે, ચીને ઑક્ટોબરમાં પોતાનું પ્રભુત્વ ફરીથી મેળવ્યું. જાન્યુઆરી 2025 સુધીમાં, ભારતનું વજન 19.7% સુધી ઘટી ગયું હતું, જે સપ્ટેમ્બર 2024 માં 22.3% થી તીવ્ર ઘટાડો થયો હતો.

આ અવરોધ હોવા છતાં, ભારતમાં ઇન્ડેક્સમાં મજબૂત હાજરી છે, તેની ત્રણ મુખ્ય કંપનીઓ-એચડીએફસી બેંક, રિલાયન્સ ઇન્ડસ્ટ્રીઝ અને આઇસીઆઇસીઆઇ બેંક- ટોચની 10 ઘટકોમાં શામેલ છે.

રિકવરીની સંભાવના

જ્યારે ભારતનું વજન તાજેતરના મહિનાઓમાં ઘટ્યું છે, ત્યારે રિબાઉન્ડ માટે આશાવાદ છે. ફેબ્રુઆરી 28 ના રોજ બજાર બંધ થયા પછી MSCI નું ત્રિમાસિક રિબૅલેન્સિંગ અમલમાં આવશે, જે ભારતના વજનને 19% સુધી વધારવાની અપેક્ષા છે. નુવામા ઑલ્ટરનેટિવ અને ક્વૉન્ટિટેટિવ રિસર્ચના અંદાજ મુજબ, આ એડજસ્ટમેન્ટ $850 મિલિયન અને $1 અબજ વચ્ચે નિષ્ક્રિય પ્રવાહને આકર્ષિત કરવાની સંભાવના છે.

આગામી રિબૅલેન્સિંગ દ્વારા કેટલાક સ્ટૉકને નોંધપાત્ર રીતે લાભ મળવાની અપેક્ષા છે. હ્યુન્ડાઇ મોટર ઇન્ડિયાની તાજેતરની લિસ્ટિંગથી લગભગ $257 મિલિયન પેસિવ ઇન્ફ્લો લાવવાની અંદાજ છે. વધુમાં, ઇન્ડસઇન્ડ બેંકને રિબૅલેન્સિંગ પ્રક્રિયાના ભાગ રૂપે લગભગ $264 મિલિયનનો પ્રવાહ જોવાની સંભાવના છે.

વ્યાપક બજાર વલણો

MSCI EM ઇન્ડેક્સમાં ભારતના વજનમાં વધઘટ વિદેશી સંસ્થાકીય રોકાણકાર (FII) પ્રવૃત્તિ અને વૈશ્વિક આર્થિક સ્થિતિઓ સહિત વ્યાપક બજારના વલણોને પ્રતિબિંબિત કરે છે. ભારતીય ઇક્વિટીમાં તાજેતરના સુધારાને વધતા યુ.એસ. બોન્ડની ઉપજ, ભૂ-રાજકીય અનિશ્ચિતતાઓ અને સંસ્થાકીય રોકાણકારો દ્વારા નફાની બુકિંગ જેવા પરિબળોના મિશ્રણથી પ્રભાવિત કરવામાં આવ્યા હતા.

જો કે, વિશ્લેષકો માને છે કે લાંબા ગાળે ભારત રોકાણનું આકર્ષક સ્થળ બની રહ્યું છે. દેશની મજબૂત આર્થિક મૂળભૂત બાબતો, વધતા કોર્પોરેટ કમાણી અને માળખાકીય સુધારાઓ તેને વૈશ્વિક સૂચકાંકોમાં ખોવાયેલી જમીન ફરીથી મેળવવામાં મદદ કરી શકે છે. જો આગામી મહિનાઓમાં ભારતીય ઇક્વિટીમાં વધારો થયો હોય, તો દેશ MSCI EM ઇન્ડેક્સમાં વધુ ભાર માટે ચીન અને તાઇવાનને ફરીથી પડકાર આપી શકે છે.

ઇન્ડેક્સમાં ભારતની ભવિષ્યની સ્થિતિ નિર્ધારિત કરવામાં વિદેશી રોકાણકારોની ભાવના મહત્વપૂર્ણ ભૂમિકા ભજવશે. બેંકિંગ, ટેકનોલોજી અને મેન્યુફેક્ચરિંગ જેવા મુખ્ય ક્ષેત્રોમાં સતત આવક વૃદ્ધિ સાથે મૂડીના પ્રવાહમાં પુનરુત્થાન વૈશ્વિક ઇક્વિટી બજારોમાં ભારતની સ્થિતિને વેગ આપી શકે છે.

MSCI ઇમર્જિંગ માર્કેટ ઇન્ડેક્સમાં ત્રીજા સ્થાન પર ઉતર્યા છતાં, ભારત વૈશ્વિક ઇક્વિટી બજારોમાં મુખ્ય ખેલાડી રહ્યું છે. તાજેતરના બજાર સુધારાઓએ તેના વજનને અસર કરી છે, ત્યારે આગામી રિબૅલેન્સિંગ સંભવિત રિકવરીની આશા પ્રદાન કરે છે. નવા શેરો અને અપેક્ષિત નિષ્ક્રિય પ્રવાહનો સમાવેશ MSCI EM ઇન્ડેક્સમાં ભારતની સ્થિતિને ટેકો આપી શકે છે, જે દેશની લાંબા ગાળાની વૃદ્ધિની વાર્તામાં રોકાણકારોના આત્મવિશ્વાસને મજબૂત કરી શકે છે.