વેચાણ વચ્ચે MSCI ઇમર્જિંગ માર્કેટ્સ ઈન્ડેક્સમાં ભારત ત્રીજા સ્થાને

MSCI ઇમર્જિંગ માર્કેટ ઇન્ડેક્સમાં ભારતની સ્થિતિ નબળી પડી છે, જે ચીન અને તાઇવાન પછી ત્રીજા સ્થાને આવી ગઈ છે. ઇન્ડેક્સમાં દેશનું વજન ચાલુ બજાર સુધારાઓ અને ઘરેલું ઇક્વિટીમાં નોંધપાત્ર વેચાણ-ઑફ વચ્ચે મુખ્ય 20% થ્રેશહોલ્ડથી નીચે આવી ગયું છે.

ભારતીય બજારોમાં ઇન્વેસ્ટ કરો અને 5paisa સાથે ભવિષ્યની ક્ષમતાને અનલૉક કરો!

હમણાં જ એકાઉન્ટ ખોલો

ભારતના વજનમાં ઘટાડો

MSCI EM અને MSCI EM ઈન્વેસ્ટેબલ માર્કેટ ઈન્ડેક્સ (IMI) માં ભારતનું પ્રતિનિધિત્વ - બે સૂચકાંકો જે સામૂહિક રીતે અડધા ટ્રિલિયન ડોલર સુધી વિદેશી રોકાણનો પ્રવાહ જુએ છે - તે ડાઉનવર્ડ ટ્રેજેક્ટરી પર છે. આ ઘટાડાનું મુખ્ય કારણ ચીન અને તાઈવાનના ભારતીય બ્લુચિપ શેરોની તુલનાએ ઇક્વિટી બજારોની આઉટપરફોર્મન્સ છે.

સપ્ટેમ્બર 2024 માં, જ્યારે ભારતના ફ્રન્ટલાઇન સૂચકાંકો ઊંચા સ્તરે પહોંચ્યા, ત્યારે એમએસસીઆઇ ઇએમ ઇન્ડેક્સમાં તેનું વજન આશરે 20.8% હતું, જે બીજી પોઝિશન સુરક્ષિત કરે છે. જો કે, સ્થાનિક બજારમાં મંદીને કારણે લગભગ $1 ટ્રિલિયનની સંપત્તિમાં મોટો ઘટાડો થયો હતો, જેના કારણે ઇન્ડેક્સમાં ભારતીય શેરોનું મૂલ્યાંકન ઘટ્યું હતું. જાન્યુઆરી 2025 સુધીમાં, ભારતનું વજન 18.41% સુધી ઘટી ગયું હતું, જે દેશને ઇન્ડેક્સ રેન્કિંગમાં ત્રીજા સ્થાને ધકેલી ગયું હતું.

ચીનને પછાડી ટોપ સ્પોટ

ઓગસ્ટ 2024 માં, ભારતે MSCI EM ઇન્વેસ્ટેબલ માર્કેટ Index (IMI) માં ચીનને પાછળ છોડી દીધું, જે સૌથી મોટા ઘટક તરીકે ઉભરી આવ્યું છે. તે સમયે, તે વ્યાપક એમએસસીઆઇ ઇએમ ઇન્ડેક્સમાં અગ્રણી વજન તરીકે ચીનને આગળ વધારવાની ધાર પર પણ હતું. જો કે, ભારતીય બજારોમાં સતત વેચાણ દબાણ સાથે, ચીને ઓક્ટોબરમાં પોતાનું વર્ચસ્વ ફરીથી જાળવી રાખ્યું. જાન્યુઆરી 2025 સુધીમાં, ભારતનું વજન વધુ ઘટીને 19.7% થઈ ગયું હતું, જે સપ્ટેમ્બર 2024 માં 22.3% થી તીવ્ર ઘટાડો છે.

આ મંદી હોવા છતાં, ભારતમાં ઇન્ડેક્સમાં મજબૂત હાજરી છે, તેની ત્રણ મુખ્ય કંપનીઓ - HDFC બેંક, રિલાયન્સ ઇન્ડસ્ટ્રીઝ, અને ICICI બેંક - ટોચના 10 ઘટકોમાંની એક છે.

રિકવરીની ક્ષમતા

જ્યારે તાજેતરના મહિનાઓમાં ભારતના વજનમાં ઘટાડો જોવા મળ્યો છે, ત્યારે રીબાઉન્ડ માટે આશાવાદ છે. MSCI નું ત્રિમાસિક રિબૅલેન્સિંગ, જે 28 ફેબ્રુઆરીના રોજ બજાર બંધ થયા પછી અમલમાં આવશે, તે ભારતના વજનને 19% સુધી વધારવાની અપેક્ષા છે. નુવામા વૈકલ્પિક અને ક્વૉન્ટિટેટિવ રિસર્ચના અંદાજ મુજબ, આ એડજસ્ટમેન્ટ $850 મિલિયન અને $1 બિલિયન વચ્ચે નિષ્ક્રિય પ્રવાહને આકર્ષિત કરવાની સંભાવના છે.

આગામી રિબૅલેન્સિંગથી કેટલાક સ્ટૉકને નોંધપાત્ર લાભ થવાની અપેક્ષા છે. હ્યુન્ડાઇ મોટર ઇન્ડિયાની તાજેતરની લિસ્ટિંગ આશરે $257 મિલિયન નિષ્ક્રિય પ્રવાહ લાવવાનો અંદાજ છે. વધુમાં, ઇન્ડસઇન્ડ બેંક રિબૅલેન્સિંગ પ્રક્રિયાના ભાગરૂપે આશરે $264 મિલિયનનો પ્રવાહ જોવાની સંભાવના છે.

વ્યાપક માર્કેટ ટ્રેન્ડ

MSCI EM ઇન્ડેક્સમાં ભારતના વજનમાં વધઘટ વિદેશી સંસ્થાકીય ઇન્વેસ્ટર (FII) પ્રવૃત્તિ અને વૈશ્વિક આર્થિક પરિસ્થિતિઓ સહિત વ્યાપક બજારના વલણોને પ્રતિબિંબિત કરે છે. ભારતીય ઇક્વિટીમાં તાજેતરનો સુધારો વિવિધ પરિબળો દ્વારા પ્રભાવિત થયો હતો, જેમ કે યુ. એસ. બોન્ડની ઉપજમાં વધારો, ભૂ-રાજકીય અનિશ્ચિતતા અને સંસ્થાકીય રોકાણકારો દ્વારા નફામાં બુકિંગ.

જોકે વિશ્લેષકોનું માનવું છે કે લાંબા ગાળે ભારત એક આકર્ષક ઇન્વેસ્ટમેન્ટ સ્થળ બની રહ્યું છે. દેશની મજબૂત આર્થિક મૂળભૂત બાબતો, વધતી કોર્પોરેટ કમાણી અને માળખાકીય સુધારાઓ તેને વૈશ્વિક સૂચકાંકોમાં ખોવાયેલા આધારને પુનઃપ્રાપ્ત કરવામાં મદદ કરી શકે છે. જો આગામી મહિનાઓમાં ભારતીય ઈક્વિટીમાં તેજી આવે તો દેશ MSCI EM Indexમાં ચીન અને તાઇવાનને વધુ ભાર આપવા માટે પડકાર આપી શકે છે.

વિદેશી રોકાણકારોની ભાવના ઇન્ડેક્સમાં ભારતની ભવિષ્યની સ્થિતિ નિર્ધારિત કરવામાં મહત્વપૂર્ણ ભૂમિકા ભજવશે. મૂડીના પ્રવાહમાં પુનરુત્થાન સાથે બેંકિંગ, ટેકનોલોજી અને ઉત્પાદન જેવા મુખ્ય ક્ષેત્રોમાં સતત આવક વૃદ્ધિ સાથે વૈશ્વિક ઇક્વિટી બજારોમાં ભારતની સ્થિતિને વધારી શકે છે.

MSCI ઇમર્જિંગ માર્કેટ ઇન્ડેક્સમાં ત્રીજા સ્થાને સરકવા છતાં, ભારત વૈશ્વિક ઇક્વિટી બજારોમાં મુખ્ય ખેલાડી છે. જ્યારે તાજેતરના માર્કેટ સુધારાઓએ તેના વજનને અસર કરી છે, ત્યારે આગામી રિબૅલેન્સિંગ સંભવિત રિકવરીની આશા પ્રદાન કરે છે. નવા શેરોનો સમાવેશ અને અપેક્ષિત નિષ્ક્રિય પ્રવાહ MSCI EM ઇન્ડેક્સમાં ભારતની સ્થિતિને ટેકો આપી શકે છે, જે દેશની લાંબા ગાળાની વિકાસ યાત્રામાં રોકાણકારોના વિશ્વાસને મજબૂત બનાવે છે.