ભારત VIX મધ્ય પૂર્વના તણાવ પર 5% નો ઉછાળો આપે છે, પરંતુ હજુ પણ જૂનની ઊંચાઈથી નીચે છે

ભારતના ઇક્વિટી બજારોમાં ગર્ભિત અસ્થિરતાનું મુખ્ય ગેજ ઇન્ડિયા VIX, સોમવારના વેપારમાં લગભગ 5% નો વધારો થયો, જે મધ્ય પૂર્વમાં ભૌગોલિક તણાવમાં વધારો કરવાથી નવા રોકાણકારોને પ્રતિબિંબિત કરે છે. તેમ છતાં, વોલેટિલિટી index ‐ જૂનના મધ્યમાં મજબૂત છે, જ્યારે ઇઝરાયલ અને ઈરાન વચ્ચે સંઘર્ષ પ્રથમ તીવ્ર થયો હતો.

જૂન 23 ના રોજ, ઇન્ડિયા વિક્સ 5.23% સુધી કૂદકે પહોંચી ગયું હતું, જે લગભગ 14.08 ની આસપાસ સેટલ થયું હતું, જે 13.66 ની નજીક સવારે સૌથી નીચી સપાટીએ હતું. આ ‐ અઠવાડિયાની શરૂઆતની મંદી પછી, ગેજ અસ્થાયી રૂપે 19 જૂનના રોજ ₹13.98 સુધી ઘટી જાય છે, જે નવી ટર્બુલન્સ ફરીથી શરૂ થાય તે પહેલાં શાંત રોકાણકારોની ભાવના દર્શાવે છે.

તેમ છતાં, જ્યારે ઇઝરાયેલે ઈરાનના પરમાણુ ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર પર હુમલો કર્યો, ત્યારે વર્તમાન સ્તર 13 જૂનના રોજ રેકોર્ડ કરેલા 15.08 કરતાં ઓછું છે. તે સ્તર, જે તે દિવસે 7.6% નો વધારો દર્શાવે છે, તે મહિનાના વોલેટિલિટી પીક તરીકે ઊભું થયું છે.

ભારતીય બજારોમાં ઇન્વેસ્ટ કરો અને 5paisa સાથે ભવિષ્યની ક્ષમતાને અનલૉક કરો!

હમણાં જ એકાઉન્ટ ખોલો

માર્કેટ રિઍક્શન: ઇક્વિટી વેચાણ પર ‐ ની છૂટ

VIX અપટિક સાથે, ભારતના બેંચમાર્ક ઇન્ડેક્સને સોમવારે વહેલી તકે દબાણનો સામનો કરવો પડ્યો. BSE સેન્સેક્સ 600 પૉઇન્ટ (લગભગ 0.8%) થી વધુ ઘટાડો થયો, જ્યારે નિફ્ટી 50 મહત્વપૂર્ણ 24,950 માર્કથી નીચે ઘટાડો થયો.

સૌથી વધુ અસરગ્રસ્ત ક્ષેત્રોમાં આઇટી, ઑટો, બેન્કિંગ અને ઓઇલ ‐ સંવેદનશીલ ઉદ્યોગોનો સમાવેશ થાય છે. ઉદાહરણ તરીકે, Accenture ના નબળી આઉટસોર્સિંગ પરિણામો બાદ IT શેરોમાં 1.8% થી વધુ ઘટાડો થયો, જ્યારે બેન્કિંગ અને ઓટોઝે પણ ઇક્વિટી સેન્ટિમેન્ટને ઘટાડ્યું હતું.

વોલેટિલિટી સ્પાઇક એ અમેરિકા દ્વારા ત્રણ ઈરાની પરમાણુ લક્ષ્યો પર હવાઈ હુમલાઓ શરૂ કરવાનો સીધો પ્રતિસાદ છે, જે સંભવિત વ્યાપક લશ્કરી ઉથલપાથલ વિશે ચેતવણીઓ ઉભી કરે છે. બ્રેન્ટ ક્રૂડ લગભગ $78 સુધી હળવું થાય તે પહેલાં એક બેરલમાં $81.4 સુધી પહોંચ્યું. તેમ છતાં, ‐ જૂનના મધ્યમાં $79 થી વધુના સ્પાઇકની તુલનામાં, વર્તમાન તેલની કિંમતો થોડી નિયંત્રિત રહે છે.

દૈનિક વેપારમાં ભારતીય રૂપિયો નબળો થયો, જે લગભગ ₹86.80-86.90 સુધી ઘટી રહ્યો છે US ડૉલર દીઠ, બે મહિનાથી વધુ સમયમાં જોવામાં આવતું નથી. જો કે, ફોરવર્ડ કોન્ટ્રાક્ટ સ્થિર રહ્યા હતા, જે સૂચવે છે કે માર્કેટના સહભાગીઓ તાત્કાલિક ગાળામાં કરન્સીમાં નોંધપાત્ર તીવ્ર પગલાની અપેક્ષા રાખતા નથી.

ઘરેલું ટ્રાન્સમિશન જોખમો

ભારત તેના તેલનો નોંધપાત્ર હિસ્સો આયાત કરે છે, ત્યારે સતત ઊંચા કાચા તેલના ભાવમાં વધારો થવાને કારણે ફુગાવો વધી શકે છે અને વર્તમાન ‐ ખાતાની ખાધમાં વધારો થાય છે. બોન્ડની ઉપજ સામાન્ય રીતે વધી હતી, જેમાં 10 ‐ વર્ષનું સરકારી બોન્ડ લગભગ 6.31% ની આસપાસ છે, જ્યારે મધ્યસ્થ બેંકે તાજેતરના 50 આધારે ‐ પોઇન્ટ રેટ કટ પછી તટસ્થ પૉલિસી વલણ અપનાવ્યું હતું.

ભૂ-રાજકીય અસ્થિરતા હોવા છતાં, વ્યાપક માર્કેટ સૂચકાંકોએ સ્થિતિસ્થાપકતાની ડિગ્રી જાહેર કરી. વિદેશી પોર્ટફોલિયો રોકાણકારો (એફપીઆઈ) એ શુક્રવારે લગભગ ₹7,940 કરોડ રૂપિયાના ભારતીય ઇક્વિટીની ખરીદી કરી હતી, જ્યારે સ્થાનિક સંસ્થાકીય રોકાણકારો (ડીઆઇઆઇ) એ 20 જૂનના રોજ ₹3,050 કરોડ રૂપિયાના શેરોનું વેચાણ કર્યું હતું.

આ દરમિયાન, કેટલાક સત્રોમાં સ્મોલ ‐ અને મિડ ‐ કેપ્સ આઉટપરફોર્મ કરવામાં આવ્યા હતા, જે નુકસાનને મર્યાદિત કરવામાં મદદ કરે છે. વિશ્લેષકોના જણાવ્યા અનુસાર, જ્યાં સુધી કટોકટી તીવ્ર રીતે વધી ન જાય ત્યાં સુધી, વર્તમાન અસ્થિરતા વધારાને "ખરીદો ‐ ‐ ઘટાડો" તક તરીકે ગણવામાં આવી રહી છે.

આ મહિનાની વોલેટિલિટી પેટર્ન રિકરિંગ ટ્રેન્ડને અનુસરે છે: ઇઝરાઇલ ‐ ઈરાનના તણાવ (જૂન 2 ના રોજ VIX ~17.28) દ્વારા સંચાલિત પ્રારંભિક ‐ જૂનનો વધારો, ત્યારબાદ હળવો અને હવે નવા સંઘર્ષ સમાચારમાં નવેસરથી વધારો થયો. વર્ષ ‐ થી ‐ તારીખ સુધી, જો કે, ઇન્ડિયા VIX 2024 ના અંતમાં તેના કરતાં લગભગ 2% ઓછું રહે છે, જે શાંત અને તણાવ બંનેના સમયગાળાને દર્શાવે છે.

રોકાણકારોએ શું જોવું જોઈએ

• ભૂ-રાજકીય રિસ્ક: મધ્ય-પૂર્વીય સંઘર્ષમાં કોઈપણ વધારો-અથવા હોર્મુઝની ખાડીનો બંધ-તેથી તેલના ભાવ, મોર્ગેજ ફુગાવો અને બજારની અસ્થિરતાને આગળ વધારી શકે છે.
• ઘરેલું મેક્રો ડેટા: કોર સેક્ટર આઉટપુટ, ફુગાવો અને ચોમાસાની પ્રગતિ માટે આગામી આંકડાઓ બજારની ભાવના પર નોંધપાત્ર રીતે અસર કરી શકે છે.
• વૈશ્વિક નાણાકીય પૉલિસીઃ યુએસ ફેડરલ રિઝર્વ દ્વારા નિર્ણયો - અને રેટ દિશા પરની કોઈપણ ટિપ્પણીઓ - નિર્ણાયક રહે છે.
• કોર્પોરેટ કમાણી: મુખ્ય ઘરેલું અને નિકાસ ‐ લક્ષી કંપનીઓ (ખાસ કરીને IT અને બેંકિંગમાં) ના Q1 પરિણામો માર્કેટની ટોન બદલી શકે છે.

અંતિમ શબ્દ

ઇન્ડિયા વીઆઇએક્સમાં સોમવારની ‐ 5% ની સપાઈક વધતા ભૂ-રાજકીય પરિસ્થિતિ, વધતા તેલ ખર્ચ અને રોકાણકારની સાવચેતી વિશેની વેપારીઓની ચિંતાઓને પ્રતિબિંબિત કરે છે. તેમ છતાં, મુખ્ય નબળાઈઓ-વિક્સ ‐ જૂનના મધ્યમાં સારી રીતે રહે છે ‐ જૂનના ઉચ્ચ સ્તરથી નીચે, બજારની પહોળાઈ સ્થિતિસ્થાપકતા અને રોકાણકારની ભૂખ ચાલુ રાખે છે-જે ભયભીત કરવાને બદલે માપવામાં આવે છે તેવા ભારતીય બજારનો સંકેત છે.

જો મધ્ય પૂર્વના તણાવ જળવાઈ રહે, તો વૈશ્વિક અવરોધો વચ્ચે પણ ભારતની સારી રીતે ‐ રૂટેડ ગ્રોથ નેરેટિવ પ્રભાવશાળી રહી શકે છે.