લોન ગ્રોથ અને માર્જિન ધીમી રહેવાથી ભારતીય બેંકો સપ્ટેમ્બર ક્વાર્ટરમાં નબળો પડ્યો

ભારતીય બેંકો સપ્ટેમ્બર 2025 ત્રિમાસિક માટે ઘટાડાના પરિણામો આપવાની અપેક્ષા છે, કારણ કે લોનની વૃદ્ધિ અને કમાણી બંને મોડરેશનના લક્ષણો બતાવે છે. વિશ્લેષકોએ રિટેલ અને કોર્પોરેટ સેગમેન્ટમાં નબળી ગતિને કારણે આ મંદીનું કારણ બનાવ્યું છે, જેમાં બોન્ડની વધતી ઉપજ અને તાજેતરના રેપો રેટમાં ઘટાડાની અસરનો સમાવેશ થાય છે.

માર્કેટ વિશ્લેષકો આગાહી કરે છે કે ત્રિમાસિક માટે સિસ્ટમ-વ્યાપી લોન અને ડિપોઝિટ વૃદ્ધિ 9 અને 10 ટકા વચ્ચે રહેશે, જે પૂર્વ ત્રિમાસિક કરતાં ક્રેડિટની ધીમી માંગને સૂચવે છે. બેંકિંગ પોર્ટફોલિયોમાં લાંબા સમય સુધી મજબૂત વૃદ્ધિના સમયગાળા પછી, ડિસ્બર્સમેન્ટની શરૂઆતને પગલે ઘટાડવામાં આવેલ પરફોર્મન્સ ટાઇટ લિક્વિડિટી અને સાવચેત ધિરાણ દ્વારા અસર કરવામાં આવે છે.

બોન્ડની ઉપજ વધે ત્યારે ટ્રેઝરીમાં દબાણ હેઠળ લાભ

ભારતીય બજારોમાં રોકાણ કરો અને 5paisa સાથે ભવિષ્યની ક્ષમતાને અનલૉક કરો!

હમણાં એકાઉન્ટ ખોલો

બેન્કિંગ સેક્ટરમાં ટ્રેઝરીની આવકમાં પણ ઘટાડો થવાની અપેક્ષા છે, મુખ્યત્વે વધતા બોન્ડ યીલ્ડને કારણે જે ઇન્વેસ્ટમેન્ટ વેલ્યુએશનને અસર કરે છે. ઘણા ધિરાણકર્તાઓએ વર્ષમાં અગાઉ મજબૂત ટ્રેઝરી ગેઇનનો લાભ લીધો હતો, પરંતુ ઉપજમાં તાજેતરમાં વધતી હલનચલને કારણે આમાંથી કેટલાક લાભો પરત આવ્યા છે.

“ઉચ્ચ ઉપજ બોન્ડ પોર્ટફોલિયોની માર્ક-ટુ-માર્કેટ વેલ્યૂને ઘટાડે છે, જે ત્રિમાસિક દરમિયાન ટ્રેઝરી આવકને મર્યાદિત કરી શકે છે," મુંબઈના વિશ્લેષકએ કહ્યું. ટ્રેન્ડ જાહેર ક્ષેત્ર અને ખાનગી બેંકો બંનેનેને અસર કરવાની સંભાવના છે, જો કે તેમના રોકાણના સમયગાળા અને એસેટ મિક્સના આધારે અસર અલગ હોઈ શકે છે.

ચોખ્ખું વ્યાજ માર્જિન સંકુચિત હોઈ શકે છે

આ વર્ષની શરૂઆતમાં રિઝર્વ બેંક ઑફ ઇન્ડિયા (આરબીઆઈ) દ્વારા રેપો રેટમાં ઘટાડાની સંપૂર્ણ અસર હવે બેંકોના નેટ ઇન્ટરેસ્ટ માર્જિન (એનઆઇએમ) માં દેખાઈ રહી છે. વિશ્લેષકોનું માનવું છે કે સપ્ટેમ્બર ત્રિમાસિકમાં માર્જિન વધુ સંકુચિત થઈ શકે છે, કારણ કે ધિરાણ દરો ડિપોઝિટ ખર્ચ કરતાં ઝડપી ઍડજસ્ટ થાય છે. આના પરિણામે નફાકારકતામાં નજીવો ઘટાડો થઈ શકે છે, ખાસ કરીને રિટેલ ધિરાણનો નોંધપાત્ર હિસ્સો ધરાવતી મોટી બેંકો માટે.

“જ્યારે ક્રેડિટની માંગ સ્થિર રહી છે, ત્યારે તાજેતરના દરમાં ઘટાડો ફેલાવવાનું શરૂ કર્યું છે, જેના કારણે બેંકો માટે અગાઉના સ્તરે એનઆઇએમ જાળવવાનું મુશ્કેલ બનાવે છે, "એક અન્ય બેંકિંગ નિષ્ણાતએ જણાવ્યું હતું.

એસએમઈ અને વાહન લોનમાં એસેટ ક્વૉલિટીની ચિંતાઓ ચાલુ રહે છે

એકંદર એસેટ ક્વૉલિટી સ્થિર રહે છે, ત્યારે કેટલીક ચિંતાઓ નાના અને મધ્યમ ઉદ્યોગો (SME) અને કમર્શિયલ વ્હીકલ લોન પોર્ટફોલિયોમાં ચાલુ રહે છે. વિશ્લેષકો સાવચેતી આપે છે કે વધતા ખર્ચ અને ધીમી બિઝનેસ પ્રવૃત્તિ આ સેગમેન્ટમાં તણાવ તરફ દોરી શકે છે. જો કે, બેંકોએ તેમના પ્રોવિઝનિંગ બફરમાં વધારો કર્યો છે, જે એસેટ ક્વૉલિટીમાં કોઈપણ સંભવિત બિગાડને રોકવામાં મદદ કરી શકે છે.

ધિરાણકર્તાઓ સુરક્ષિત રિટેલ અને કોર્પોરેટ ધિરાણને બદલે ઉચ્ચ-જોખમ કેટેગરીમાં નવા વિતરણમાં રૂઢિચુસ્ત રહેવાની અપેક્ષા છે.

આઉટલુક: નજીકના ગાળામાં વૃદ્ધિ ઘટશે

સપ્ટેમ્બર ક્વાર્ટરમાં મજબૂત વૃદ્ધિના ઘણા ક્વાર્ટર પછી ભારતીય બેંકિંગ સેક્ટર માટે કમાણીના એકત્રીકરણના તબક્કાને ચિહ્નિત કરવાની સંભાવના છે. જોકે ફંડામેન્ટલ્સ તંદુરસ્ત રહે છે, પરંતુ ઓછા ટ્રેઝરી આવક, માર્જિન પ્રેશર અને મધ્યમ ક્રેડિટ વૃદ્ધિનું સંયોજન એકંદર નફાકારકતા પર વજન કરવાની અપેક્ષા છે.

નિષ્ણાતોનું માનવું છે કે તહેવારોની માંગ, સરકારી ખર્ચ અને સુધારેલ લિક્વિડિટી દ્વારા સમર્થિત નાણાંકીય વર્ષ 26 ના બીજા ભાગમાં લોનની વૃદ્ધિ વધી શકે છે. જો કે, નજીકના ગાળામાં, બેંકિંગ સેક્ટર સાવચેત ધિરાણ અને ઘટાડેલા વળતર દ્વારા ચિહ્નિત પડકારજનક વાતાવરણને નેવિગેટ કરવાની અપેક્ષા છે.