U.S. કરતાં ભારતના સ્ટૉક વેલ્યુએશનનો લાભ 15 વર્ષ પછી સમાપ્ત થઈ જાય છે

પાંચ મહિનાના ઘટાડા પછી ભારતીય શેરબજારમાં 2009 પછી પ્રથમ વખત યુએસ કરતાં લાંબા ગાળાના વેલ્યુએશનનો ફાયદો થયો છે, BSE સેન્સેક્સ ડાઉ જોન્સ ઇન્ડસ્ટ્રિયલ એવરેજ કરતા ઓછા price-to-earnings (પી/ઈ) રેશિયો પર ટ્રેડ થઈ રહ્યો છે.

ભારતીય બજારોમાં ઇન્વેસ્ટ કરો અને 5paisa સાથે ભવિષ્યની ક્ષમતાને અનલૉક કરો!

હમણાં જ એકાઉન્ટ ખોલો

હાલમાં, સેન્સેક્સનો P/E રેશિયો 21.8 છે, જે માર્ચ 2023 માં 23.8 થી ઓછો છે. તુલનામાં, ડાઉનો P/E રેશિયો 22.4 છે, જે એક વર્ષ પહેલાં 22.8 થી થોડો ઘટાડો છે.

પરંપરાગત રીતે, ભારતની ઉચ્ચ વિકાસની સંભાવનાઓને કારણે સેન્સેક્સએ ડાઉ કરતાં 25% નું સરેરાશ મૂલ્યાંકન પ્રીમિયમ જાળવી રાખ્યું છે. જો કે, તાજેતરના વલણોએ મૂલ્યાંકનમાં વિવિધતા દર્શાવી છે. માર્ચ 2022 માં 26 ના મહામારી પછીની ટોચ પર પહોંચ્યા પછી, સેન્સેક્સનો P/E રેશિયો સતત ઘટ્યો છે, જ્યારે ડાઉનો P/E સપ્ટેમ્બર 2022 માં 15.6 ના નીચલા સ્તરથી વધી ગયો છે.

બિઝનેસ સ્ટાન્ડર્ડ મુજબ, વિશ્લેષકો તાજેતરના ક્વાર્ટરમાં ભારતની તુલનામાં યુએસમાં મજબૂત કમાણી વૃદ્ધિને આ ફેરફારને આભારી છે.

ઑક્ટોબર-ડિસેમ્બર 2024 ત્રિમાસિક દરમિયાન, યુ.એસ. માં કોર્પોરેટ આવકમાં 16% નો વધારો થયો, જ્યારે ભારતીય કંપનીઓએ તુલનાત્મક રીતે સામાન્ય રીતે 6% નો વધારો નોંધાવ્યો છે. અંદાજો સૂચવે છે કે U.S. ની કમાણી 2025 દરમિયાન ભારતની આગળ વધી રહી છે, કારણ કે નાણાંકીય વર્ષ 26 માં ભારતની આવક 11% સુધી વધવાની અપેક્ષા છે.

સિસ્ટમેટિક્સ સંસ્થાકીય ઇક્વિટીઝમાં સંશોધન અને ઇક્વિટી વ્યૂહરચનાના સહ-પ્રમુખ ધનંજય સિંહાએ બિઝનેસ સ્ટાન્ડર્ડને જણાવ્યું હતું કે ભારતમાં ધીમી આવકની વૃદ્ધિએ વિદેશી રોકાણકારોને ભારતીય શેરોમાં તેમના એક્સપોઝરને ઘટાડવા માટે પ્રેરિત કર્યું છે, યુએસ, ચીન અને પશ્ચિમી યુરોપ જેવા બજારોમાં ભંડોળને ફરીથી ફાળવ્યું છે.

સપ્ટેમ્બર 2023 થી, વિદેશી પોર્ટફોલિયો રોકાણકારો (એફપીઆઈ) એ ભારતીય ઇક્વિટીમાંથી આશરે ₹2.5 ટ્રિલિયન કાઢ્યા છે, જેના કારણે સેન્સેક્સમાં 12% નો ઘટાડો થયો છે. દરમિયાન, ડાઉ પ્રમાણમાં સ્થિર રહ્યું છે.

પાછલા વર્ષમાં, ટોચની 30 યુએસ કંપનીઓ (ડાઉ ઘટકો)ની આવક 8.9% સુધી વધી ગઈ, જ્યારે સેન્સએક્સ-લિસ્ટેડ કંપનીઓમાં 10% વધારો થયો છે. જો કે, ભારતીય રૂપિયાના અવમૂલ્યનને કારણે, આ અમેરિકન ડોલરના સંદર્ભમાં માત્ર 5.6% ની વૃદ્ધિ તરફ દોરી જાય છે, જે ભારતીય ઇક્વિટીને વૈશ્વિક રોકાણકારો માટે ઓછી આકર્ષક બનાવે છે.