ડેરિવેટિવ વિસંગતોથી ₹1,500 કરોડના નફાના જોખમ વચ્ચે ઇન્ડસઇન્ડ બેંકના શેર 20% ઘટી ગયા છે

પ્રાઇવેટ ધિરાણકર્તા ઇન્ડસઇન્ડ બેંક લિમિટેડના શેર માર્ચ 11 ના રોજ માર્કેટના ઓપનિંગ સેશન દરમિયાન 20% ની ઘટાડો થયો, જે તેના ડેરિવેટિવ્સ પોર્ટફોલિયોમાં વિસંગતોના ખુલાસાને પગલે.

9:50 AM સુધી, ઇન્ડસઇન્ડ બેંક શેરની કિંમત NSE પર ₹720.35 પર ટ્રેડિંગ કરી રહી હતી, જે 20% માં તીવ્ર ઘટાડો દર્શાવે છે. આ નોંધપાત્ર ઘટાડાએ બેંકની રિસ્ક મેનેજમેન્ટ પ્રથાઓ અને એકંદર ફાઇનાન્શિયલ હેલ્થ વિશે રોકાણકારની ચિંતાઓ વધારી છે.

ભારતીય બજારોમાં ઇન્વેસ્ટ કરો અને 5paisa સાથે ભવિષ્યની ક્ષમતાને અનલૉક કરો!

હમણાં જ એકાઉન્ટ ખોલો

આંતરિક સમીક્ષામાં વિસંગતિઓ સામે આવી છે

માર્ચ 10 ના રોજ કંપની ફાઇલિંગ મુજબ, તેના ડેરિવેટિવ્સ પોર્ટફોલિયો સંબંધિત ચોક્કસ પ્રક્રિયાઓની આંતરિક સમીક્ષામાં અસંગતતાઓને આવરી લેવામાં આવી હતી, જેના કારણે બેંકની નેટ વર્થ પર 2.35% ની અંદાજિત નકારાત્મક અસર થાય છે.

પરિસ્થિતિથી પરિચિત એક સ્ત્રોત સૂચવે છે કે સંભવિત ફાઇનાન્શિયલ હિટ લગભગ ₹1,500 કરોડ હોઈ શકે છે. જો કે, અગાઉ મનીકંટ્રોલ દ્વારા રિપોર્ટ કરવામાં આવેલ મુજબ, બાહ્ય રિવ્યૂ હજુ પણ પ્રક્રિયામાં હોવાથી અંતિમ નુકસાન વધુ હોઈ શકે છે.

બેંકના સીઇઓ અને એમડી સુમંત કાઠપાલિયાએ એક વિશ્લેષક કૉલ દરમિયાન કહ્યું, "મને લાગે છે કે સામાન્ય અનામતને સ્પર્શ કરી શકાતું નથી, અને અમારે તેને પી એન્ડ એલમાં લઈ જવું પડશે

ધિરાણકર્તાઓના ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પોર્ટફોલિયો પર આરબીઆઈની સપ્ટેમ્બર 2023 ની માર્ગદર્શિકાઓના જવાબમાં, ખાસ કરીને 'અન્ય એસેટ અને અન્ય જવાબદારી' એકાઉન્ટ સંબંધિત આંતરિક સમીક્ષા કરવામાં આવી હતી.

ઇન્ડસઇન્ડ બેંકે તેના આંતરિક તારણોને સ્વતંત્ર રીતે માન્ય કરવા માટે એક પ્રતિષ્ઠિત બાહ્ય એજન્સીને પણ સંલગ્ન કરી છે, સત્તાવાર નિવેદન મુજબ.

સંભવિત નાણાંકીય અને બજારની અસર

નાણાંકીય અસરને આવક નિવેદન દ્વારા સંબોધિત કરવાની અપેક્ષા છે, મુખ્યત્વે ચોખ્ખી વ્યાજ આવક (એનઆઇઆઇ) દ્વારા, અને Q4FY25E માં દેખાશે. આંતરિક સમીક્ષા દરમિયાન વિસંગતિ આવી છે, જે બેંકને Q3FY25 માં બાહ્ય ઑડિટર લાવવા માટે પ્રોત્સાહિત કરે છે. નુવામા ઇન્સ્ટિટ્યુશનલ ઇક્વિટી દ્વારા નોંધવામાં આવેલ મુજબ, માર્ચ 2025 ના અંત સુધીમાં તેમના રિપોર્ટની અપેક્ષા છે.

પરિસ્થિતિ પર ટિપ્પણી કરતા, બ્રોકરેજે જણાવ્યું, "સમયસીમા સંબંધિત છે: CFOએ Q3 કમાણી પહેલાં રાજીનામું આપ્યું છે, CEO ને અપેક્ષિત ત્રણ વર્ષના બદલે માત્ર એક વર્ષનું વિસ્તરણ પ્રાપ્ત થયું છે, અને હવે ડેરિવેટિવ્સ સંબંધિત વિક્ષેપ છે. અમે માનીએ છીએ કે આ ઇન્ડસઇન્ડ બેંકની વિશ્વસનીયતા અને કમાણીને અસર કરશે.” પરિણામે, બ્રોકરેજએ 'ઘટાડો' કરવા માટે સ્ટૉકને ડાઉનગ્રેડ કર્યું અને તેની લક્ષ્ય કિંમતને શેર દીઠ ₹750 સુધી સુધારી.

દરમિયાન, IIFL સિક્યોરિટીઝે તેના 'ઉમેરો' રેટિંગ જાળવી રાખ્યું છે પરંતુ તેના ભાવના લક્ષ્યને શેર દીઠ ₹910 સુધી ઘટાડી દીધું છે, જે ₹970 થી નીચે છે. કંપનીની ધારણા છે કે નફા અને નુકસાનના સ્ટેટમેન્ટમાં નાણાંકીય અસર રેકોર્ડ કરવામાં આવશે, જે સંભવિત રીતે Q4FY25 માં નુકસાન તરફ દોરી જાય છે.

વધુમાં, બેંકની માઇક્રોફાઇનાન્સ સ્લિપેજ ત્રિમાસિક-દર-ત્રિમાસિક વધારવાની અંદાજ છે, અને ચોખ્ખા વ્યાજ માર્જિન (એનઆઇએમ) Q4 માં ઘટવાની અપેક્ષા છે. CET1 રેશિયોમાં અંદાજિત ~35 બેસિસ પોઇન્ટ (બીપીએસ) ઘટાડો હોવા છતાં, IIFL સિક્યોરિટીઝ માને છે કે 14.8% નો પ્રોફોર્મા CET1 રેશિયો કેપિટલ રેઝની તાત્કાલિક જરૂરિયાતને દૂર કરવો જોઈએ.

નેતૃત્વ અને શાસન અંગે ચિંતાઓ

માર્ચ 10 ના વિશ્લેષક કૉલ દરમિયાન, કઠપાલિયાએ ટિપ્પણી કરી હતી કે ઇન્ડસઇન્ડ બેંકને મેનેજ કરવામાં રિઝર્વ બેંક ઑફ ઇન્ડિયા "મારી નેતૃત્વ કુશળતા સાથે આરામદાયક નથી".

તેમની ટિપ્પણીઓ આરબીઆઇ દ્વારા શરૂઆતમાં બેંક દ્વારા વિનંતી કરવામાં આવેલી ત્રણ વર્ષની મુદતના બદલે માત્ર એક વર્ષ માટે એમડી અને સીઇઓ તરીકે તેમની પુનઃનિમણૂકને મંજૂરી આપવાના તાજેતરના નિર્ણયને અનુસરી હતી.

કઠપાલિયાના કાર્યકાળને ઘટાડવાના RBIના નિર્ણયથી વિશ્લેષકો અને રોકાણકારો વચ્ચે બેંકમાં ગવર્નન્સના મુદ્દાઓ વિશે ચિંતાઓ ઉભી થઈ છે. ટૂંકા ગાળામાં એવું સૂચવવામાં આવી શકે છે કે કેન્દ્રીય બેંક નેતૃત્વ પરિવર્તન પર નજીકથી દેખરેખ રાખવા માંગે છે અને કાર્યકારી અક્ષમતાઓને સુધારવાની બેંકની ક્ષમતાનું મૂલ્યાંકન કરવા માંગે છે.

વધુમાં, Q3 ની કમાણી કરતા પહેલાં ઇન્ડસઇન્ડ બેંકના CFO નું અચાનક રાજીનામું માત્ર અનિશ્ચિતતામાં ઉમેર્યું છે. રોકાણકારો હવે પ્રશ્ન કરી રહ્યા છે કે ત્યાં ઊંડા માળખાકીય અથવા અનુપાલનના મુદ્દાઓ હોઈ શકે છે કે જે હજી સુધી પ્રકાશમાં આવ્યા નથી.

માર્કેટ આઉટલુક અને ઇન્વેસ્ટરની સેન્ટિમેન્ટ

ઇન્ડસઇન્ડ બેન્કના શેરના ભાવમાં તીવ્ર ઘટાડાથી પણ બજારની ધારણા પર અસર થઈ છે. બેંકિંગ સેક્ટરના શેરો ઘણીવાર નાણાંકીય સ્થિરતાના મુખ્ય સૂચકો તરીકે કાર્ય કરે છે, અને ઇન્ડસઇન્ડ જેવા અગ્રણી ધિરાણકર્તા માટે મુખ્ય અવરોધ સંબંધિત સ્ટૉક્સમાં અસ્થિરતાને ટ્રિગર કરી શકે છે.

જ્યારે કેટલાક બ્રોકરેજ બેંકની લાંબા ગાળાની રિકવરી વિશે આશાવાદી રહે છે, ત્યારે તાત્કાલિક ભવિષ્ય અનિશ્ચિત રહે છે. વિશ્લેષકો માને છે કે બેંકના નેતૃત્વ પર બાહ્ય સમીક્ષા અને આરબીઆઇના ભવિષ્યના વલણનું પરિણામ રોકાણકારોના આત્મવિશ્વાસને આકાર આપવામાં મહત્વપૂર્ણ ભૂમિકા ભજવશે.

જો કોઈપણ નિયમનકારી ક્રિયાઓ અથવા વધુ મેનેજમેન્ટ ફેરફારો સાથે, રોકાણકારો બેંકના Q4FY25 પરફોર્મન્સ પર નજીકથી નજર રાખવાની અપેક્ષા છે.