ઇન્ફોસિસની મજબૂત Q3 કમાણી બ્રોકરેજમાં આશાવાદને વધારે છે

બ્રોકરેજ ઇન્ફોસિસ વિશે આશાવાદી રહે છે, જે ઑક્ટોબર-ડિસેમ્બર ત્રિમાસિકમાં તેની મજબૂત પરફોર્મન્સ દ્વારા સંચાલિત છે, જે સામાન્ય રીતે નબળા સમયગાળા હોવા છતાં અપેક્ષાઓને આગળ વધારે છે. કમાણીની આગાહીને પાર કરવા ઉપરાંત, ઇન્ફોસિસે નવ ત્રિમાસિકમાં આઠમી વખત તેના નાણાંકીય વર્ષ 25 ના આવક વૃદ્ધિ માર્ગદર્શનમાં વધારો કર્યો.

જાન્યુઆરી 16 ના રોજ ભારતીય બજારના કલાકો પછી તેના Q4 પરિણામો જારી કર્યા પછી, NSE પર ઇન્ફોસિસની શેર કિંમત 1% થી ₹1,928.45 થી વધુ ઘટી ગઈ છે.

બ્રોકરેજ ફર્મ બર્નસ્ટાઇને Q3 માં આવક, માર્જિન અને કમાણીમાં કંપનીના મજબૂત પરફોર્મન્સની પ્રશંસા કરી, જેને અત્યાર સુધી સીઝનનો શ્રેષ્ઠ કમાણીનો રિપોર્ટ કહેવામાં આવે છે. ફર્મએ આ સફળતાને વિવેકબુદ્ધિપૂર્ણ ખર્ચમાં રિબાઉન્ડનું કારણ બનાવ્યું છે અને લાર્જ-કેપ આઇટી સેવાઓ માટે સકારાત્મક આઉટલુકનો ઉલ્લેખ કરીને ₹2,330 ની લક્ષ્ય કિંમત સાથે તેના 'આઉટપરફોર્મ' રેટિંગની પુષ્ટિ કરી છે.

તેવી જ રીતે, નોમુરાએ ઇન્ફોસિસને ભારતની મોટી-કેપ આઇટી કંપનીઓમાં તેની ટોચની પસંદગી તરીકે દોહરાવ્યું, જે તેની મજબૂત એકંદર પરફોર્મન્સ અને નાણાંકીય વર્ષ 25 ના માર્ગદર્શનમાં સુધારો કર્યો છે. નોમુરાએ ₹2,220 ની લક્ષ્ય કિંમત સાથે 'ખરીદો' રેટિંગ જાળવી રાખ્યું છે.

એચએસબીસીએ ઇન્ફોસિસના વિકાસ માટે સકારાત્મક સૂચક તરીકે યુરોપના બેન્કિંગ સેક્ટર અને યુએસ રિટેલમાં રિકવરીના પ્રારંભિક સંકેતોનો પણ ઉલ્લેખ કર્યો હતો. બ્રોકરેજએ તેના 'ખરીદો' રેટિંગને જાળવી રાખ્યું, ₹2,120 ની લક્ષ્ય કિંમત સેટ કરી.

Q3 માં, ઇન્ફોસિસે $2.5 અબજની મોટી ડીલ ટોટલ કોન્ટ્રાક્ટ વેલ્યૂ (TCV) મેળવી હતી, જેમાં 63% ચોખ્ખું નવું છે, જે મોસમી પડકારો હોવા છતાં અગાઉના ત્રિમાસિકના $2.4 અબજથી થોડું વધુ છે. સીઇઓ સલીલ પારેખે કંપનીની સુધારેલી ડીલ પાઇપલાઇનમાં વિશ્વાસ વ્યક્ત કર્યો, જેના કારણે અગાઉના 3.75-4.5% ની તુલનામાં તેની નાણાંકીય વર્ષ 25 ની આવક વૃદ્ધિની આગાહીમાં સતત ચલણની શરતોમાં 4.5-5% સુધી વધારો થયો રેન્જ.

મોર્ગન સ્ટેનલીએ પણ આશાવાદ વ્યક્ત કર્યો હતો, મજબૂત સોદા જીતવા અને વિવેકાધીન ખર્ચ પર સકારાત્મક વ્યવસ્થાપન ટિપ્પણીનો ઉલ્લેખ કર્યો હતો. તેણે સંભવિત આવક વૃદ્ધિ ઍક્સિલરેશનના સંકેત તરીકે નેટ હેડકાઉન્ટ ઉમેરાઓ પર પ્રકાશ પાડ્યો અને તાજેતરના વર્ષોમાં ઇન્ફોસિસનો મજબૂત ફ્રી કૅશ ફ્લો ટુ નેટ ઇન્કમ રેશિયો નોંધ્યો. બ્રોકરેજે ₹2,150 ની લક્ષિત કિંમત સાથે તેની 'ઓવરવેટ' રેટિંગ જાળવી રાખી છે.

જો કે, જેફરીએ ચેતવણી આપી હતી કે Q3 પરફોર્મન્સને કારણે નાણાંકીય વર્ષ 25 ના આવક માર્ગદર્શનમાં વધારો કરવામાં આવ્યો હતો, ત્યારે Q4 માટે અપરિવર્તિત પૂછવાનો દર સંભવિત મોસમી નબળાઈને સૂચવે છે. BoFA સિક્યોરિટીઝે Q4 માં 1% અનુક્રમિક આવકમાં ઘટાડોનો અંદાજ લગાવ્યો છે, જે સંભવિત રીતે થર્ડ-પાર્ટી યોગદાન અથવા રૂઢિચુસ્ત મેનેજમેન્ટ માર્ગદર્શનમાં ઘટાડાને કારણે છે.

કમાણી પછીના કૉલ દરમિયાન, ઇન્ફોસિસ મેનેજમેન્ટએ Q3 થી થર્ડ-પાર્ટીની આવકમાં ઘટાડો, ફરલો અસરો અને ઓછા કાર્યકારી દિવસો જેવા પરિબળોનો ઉલ્લેખ કરીને સોફ્ટ Q4 ની સંભાવના સ્વીકારી હતી. જો કે, તેઓએ ખાતરી આપી હતી કે આ હેડવિન્ડને પહેલેથી જ નાણાંકીય વર્ષ 25 ના માર્ગદર્શનમાં પરિબળ આપવામાં આવ્યું હતું.

મજબૂત Q3 પરિણામો હોવા છતાં, સંભવિત Q4 ઘટાડા અંગેની ચિંતાઓએ જાન્યુઆરી 16 ના રોજ ન્યૂ યોર્ક સ્ટૉક એક્સચેન્જ (NYSE) પર ઇન્ફોસિસની અમેરિકન ડિપોઝિટરી રિસિપ્ટ્સ (ADR) માં લગભગ 6% ઘટાડામાં ફાળો આપ્યો હતો.

આનાથી આજે ભારતમાં ઇન્ફોસિસના શેર માટે નબળા ખોલાવી શકાય છે, જે ADR મૂવમેન્ટને પ્રતિબિંબિત કરે છે. જો કે, મોર્ગન સ્ટેનલીએ નોંધ્યું હતું કે સ્ટૉકને તેના પાંચ વર્ષના સરેરાશ બે વર્ષના ફોરવર્ડ ફ્રી કૅશ ફ્લો મલ્ટીપલ પર સપોર્ટ મળી શકે છે, જે સંભવિત રીતે નુકસાનના જોખમોને મર્યાદિત કરે છે.