જેફેરીઝના ક્રિસ વુડમાં મંદી, એશિયા અને ડિફેન્સના શેરમાં ઉછાળો

જો તમે જેફરીઝની ઇક્વિટી વ્યૂહરચનાના વૈશ્વિક પ્રમુખ ક્રિસ વુડને પૂછો છો, તો વૈશ્વિક ફાઇનાન્શિયલ બજારોમાં નોંધપાત્ર ફેરફારો આવી શકે છે. તેમના તાજેતરના "ધ ગ્રીડ એન્ડ ફિયર" ન્યૂઝલેટરમાં, તેઓ સૂચવે છે કે યુ. એસ. માર્કેટ વર્ચસ્વનો યુગ ધીમું છે, અને એશિયા અને સંરક્ષણ સંબંધિત શેરોમાં વધુ ગંભીરતાથી જોવાનું શરૂ કરવાનો સમય છે.

યુએસ માર્કેટની સર્વોચ્ચતામાં ઘટાડો

લાકડાના જણાવ્યા મુજબ, 1989 માં જાપાનના બજારની જેમ જ US શેરો પહેલેથી જ ટોચ પર છે. તેમણે જણાવ્યું હતું કે, 2024ના અંતમાં અમેરિકન શેરો એમએસસીઆઇ ઓલ-કન્ટ્રી વર્લ્ડ ઇન્ડેક્સમાં સૌથી વધુ હિસ્સો ધરાવે છે. પરંતુ અહીં લાલ ધ્વજ છેઃ US સ્ટોક્સ ઊંચી મૂલ્યાંકન પર વેપાર કરી રહ્યા છે, તેમની અપેક્ષિત કમાણીના લગભગ 19.2 ગણી. આ એક સંકેત છે કે તે યુરોપ, ચીન અને ભારત તરફ ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવાનો સમય છે.

ભારતીય બજારોમાં ઇન્વેસ્ટ કરો અને 5paisa સાથે ભવિષ્યની ક્ષમતાને અનલૉક કરો!

હમણાં જ એકાઉન્ટ ખોલો

અન્ય ચિંતા છે? યુએસ ડોલર નબળાઈ બતાવી રહ્યું છે, અને બોન્ડ માર્કેટ પણ મદદ કરી રહ્યું નથી. વુડ હાઇલાઇટ્સ એક દુર્લભ ડબલ સેલ-ઑફઃ ડોલર અને યુએસ ટ્રેઝરી બોન્ડ્સ બંને રોકાણકારો દ્વારા ડમ્પ કરવામાં આવી રહ્યા છે. આ એવી વસ્તુ છે જે આપણે 30 વર્ષથી વધુ સમયથી જોયેલી નથી, અને તેનો અર્થ એ થઈ શકે છે કે US ફાઇનાન્શિયલ સિસ્ટમ તેના દેખાવ કરતાં વધુ સંવેદનશીલ છે, ખાસ કરીને હવે, જ્યારે વિશ્વની રિઝર્વ કરન્સી પ્રિન્ટ કરવાના વિશેષાધિકારને શાંત રીતે પડકારવામાં આવી રહ્યો છે.

એશિયા: નવા રોકાણનો સીમા

લાકડું એશિયા, ખાસ કરીને ભારત અને ચીન પર બુલિશ છે. શા માટે? તેઓ માને છે કે તેમની પાસે લાંબા ગાળાના વિકાસ માટે યોગ્ય આર્થિક માળખું છે. ભારત માત્ર એશિયામાં જ નહીં પરંતુ વૈશ્વિક સ્તરે સૌથી મજબૂત વાર્તા છે. તેની અર્થવ્યવસ્થા મુખ્યત્વે ઘરેલું માંગ દ્વારા ચલાવવામાં આવે છે અને તે યુએસ અથવા ચીનના વેપાર સાથે વધુ જોડાયેલા નથી. જે તેને વૈશ્વિક શૉકથી સુરક્ષિત કરે છે, અને જો ડોલર સરકતું રહે, તો ભારત ડબલ-ડિજિટ રિટર્ન પ્રદાન કરી શકે છે.

ચીન પણ પાછા આવી રહ્યું છે. સપ્ટેમ્બર 2024 માં નીચી સપાટીએ ત્યારથી, ચાઇનીઝ બજારો મજબૂત રીતે પાછા બાઉન્સ થયા છે. MSCI ચાઇના Index આ વર્ષે ડોલરની દ્રષ્ટિએ 16.1% ઉપર છે, જે વૈશ્વિક ઇન્ડેક્સના 2.1% લાભથી આગળ છે. વુડ એવી દલીલ કરે છે કે ચાઇનીઝ ગ્રાહકોને વાઇલ્ડલી આશાવાદી બનવાની જરૂર નથી, માત્ર થોડી ઓછી સાવચેત, જે બજારને આગળ વધારી શકે છે. હાલમાં ચાઇનીઝ સ્ટૉક્સનું મૂલ્ય ઓછું હોવાથી, વધવા માટે જગ્યા છે.

સંરક્ષણ શેરોમાં ઉછાળો

વધતા વૈશ્વિક તણાવ સાથે, એક ક્ષેત્ર સમૃદ્ધ છે: સંરક્ષણ. વુડ દર્શાવે છે કે દક્ષિણ કોરિયાના હાનવા એરોસ્પેસ અને જાપાનના મિત્સુબિશી ભારે ઉદ્યોગો જેવી કંપનીઓ નોંધપાત્ર લાભ મેળવી રહી છે. હાનવાના સ્ટૉકમાં ત્રણ ગણો વધારો થયો છે, જ્યારે મિત્સુબિશી 180% કરતાં વધુ છે. આ કંપનીઓ તેમના લશ્કરી શક્તિને વધારવા પ્રયાસ કરતા દેશોમાં કેશ કરી રહી છે, ખાસ કરીને જ્યારે યુએસની વિદેશ પૉલિસી વધુ અનિશ્ચિત છે, સંભવત: બીજા ટ્રમ્પ વહીવટીતંત્ર હેઠળ વધુ.

ભારતનું સંરક્ષણ ક્ષેત્ર પણ ગરમ થઈ રહ્યું છે. હિન્દુસ્તાન એરોનોટિક્સ અને ભારત ઇલેક્ટ્રોનિક્સ જેવી જાહેર માલિકીની કંપનીઓ સ્થાનિક બેન્ચમાર્કને હરાવી રહી છે, અને સિંગાપુરની ST એન્જિનિયરિંગ પણ ત્યાં જ છે. ટ્રેન્ડ શું છે? દેશો ઘરેલું સંરક્ષણ ટેક્નોલોજીમાં વધુ રોકાણ કરે છે જેથી તેઓ બહારની મદદ પર વધુ આધાર રાખતા નથી.

નવી વાસ્તવિકતાઓને દર્શાવતા પોર્ટફોલિયો એડજસ્ટમેન્ટ

વુડ માત્ર વાત કરતું નથી; તે વૉકિંગ વૉકિંગ છે. તેમણે પહેલેથી જ તેમની ઇન્વેસ્ટમેન્ટ વ્યૂહરચનામાં નોંધપાત્ર ફેરફારો કર્યા છે. તેમણે ભારતીય રિયલ એસ્ટેટ અને રિલાયન્સ ઇન્ડસ્ટ્રીઝ અને Zomato જેવી ડિજિટલ કંપનીઓમાં પોતાનો હિસ્સો વધાર્યો છે.

તેમણે તેમના એશિયા પેસિફિક (એક્સ-જાપાન) પોર્ટફોલિયોને પણ બદલીને ભારતને "ઓવરવેટ" સ્થિતિમાં મૂકી દીધું છે. શા માટે? કારણ કે ભારતની અર્થવ્યવસ્થા અન્ય દેશો કરતાં વધુ સ્થિર લાગે છે જે વેપાર સંઘર્ષ અને આર્થિક મંદીનો સામનો કરે છે. રૂમ બનાવવા માટે, તેમણે તાઇવાનમાં રોકાણમાં ઘટાડો કર્યો છે, જે મજબૂત સ્થાનિક માંગ અને વૈશ્વિક વેપાર પર ઓછી નિર્ભરતા ધરાવતા દેશોને પસંદ કરે છે.

નિષ્કર્ષ

જો લાકડાની આગાહીઓ સાચી હોય, તો આપણે નોંધપાત્ર વળાંક જોઈ શકીએ છીએ. યુએસ માર્કેટ તણાવ અને એશિયાના લક્ષણો દર્શાવે છે, ખાસ કરીને સંરક્ષણ અને ટેક ક્ષેત્રો, જે વધુ આશાસ્પદ લાગે છે, વૈશ્વિક રોકાણકારોએ તેમના પૈસા ક્યાં મૂકી રહ્યા છે તે ફરીથી વિચારવાની જરૂર પડી શકે છે. તે જોખમો વિના નથી, અલબત્ત. પરંતુ તક? બદલાતી દુનિયામાં વળાંકને આગળ વધવાની તક.