જેફરીએ ભારતીય બેંકો માટે 2025 ને 'સરળતાનું વર્ષ' તરીકે આગાહી કરી છે

જેફરીએ ભારતીય બેંકો માટે 2025 ને સરળ બનાવવાના મહત્વપૂર્ણ "વર્ષ" તરીકે આગાહી કરી છે, જેમાં રિઝર્વ બેંક ઑફ ઇન્ડિયાના (RBI) સક્રિય પગલાંઓ પ્રણાલીગત જોખમોને સંબોધતા અને વધુ સંતુલિત નાણાંકીય વાતાવરણને પ્રોત્સાહન આપે છે. ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ફર્મ આ સુધારાઓનો લાભ લેવા માટે તૈયાર મુખ્ય ખાનગી અને જાહેર ક્ષેત્રની બેંકોને હાઇલાઇટ કરે છે.

તેના તાજેતરના રિપોર્ટમાં, જેફરીએ લોન અને ડિપોઝિટ વૃદ્ધિ વચ્ચેના અંતરને ઘટાડવા, અનસિક્યોર્ડ લોનમાં વધારો અટકાવવા અને જીડીપી વૃદ્ધિને મધ્યમ કરવામાં આરબીઆઇના પ્રયત્નો પર ભાર મૂક્યો છે. 2024 ની શરૂઆતમાં RBI તરફથી અનસિક્યોર્ડ લોનની ઝડપી વૃદ્ધિ, નૉન-બેન્કિંગ ફાઇનાન્શિયલ કંપનીઓ (NBFC) માં બેંકોના ઉચ્ચ એક્સપોઝર અને લોન (16%) અને ડિપોઝિટ (13%) વૃદ્ધિ વચ્ચે અસંતુલન વિશે ચિંતાઓ જોવા મળી હતી. વધારાની સમસ્યાઓમાં સતત ફુગાવો અને બેંકો અને એનબીએફસીમાં અસમર્થતા શામેલ છે.

2024 ના અંત સુધીમાં, આ પડકારોમાં નોંધપાત્ર પ્રગતિ જોવા મળી હતી. અનસિક્યોર્ડ લોન વિતરણમાં 15% નો ઘટાડો થયો, એનબીએફસીને ધિરાણમાં 6% નો ઘટાડો થયો, અને લોન-ડિપોઝિટ વૃદ્ધિની અસમાનતા ઘટાડવામાં આવી હતી. નાણાંકીય વર્ષ 24 માં 8% થી Q2FY25 માં જીડીપી વૃદ્ધિ 5% સુધી ઘટી, જોકે ફુગાવો 5% પર સ્થિર રહે છે. નાણાંકીય વર્ષ 25-27 માટે ધિરાણ વૃદ્ધિ સાથે, લોનની વૃદ્ધિ દર વર્ષે 11% સુધી ઘટી ગઈ છે, જે 11-13% પર અંદાજિત છે. આ વિકાસોએ કમાણી-પ્રતિ-શેર (ઇપીએસ) અંદાજમાં થોડો ઘટાડો કર્યો હતો, પરંતુ બેંકો માટે એકંદર રિસ્ક-રિવૉર્ડ પ્રોફાઇલમાં સુધારો થઈ રહ્યો છે. નિયમનકારી શરતો સ્થિર થઈ રહી છે, અને સંપત્તિની ગુણવત્તા પર દબાણ સરળ છે.

જેફરીઝ 2025 ના પ્રથમ અર્ધવાર્ષિક ગાળામાં સંભવિત 50 બેસિસ પોઇન્ટના દરમાં ઘટાડાની અપેક્ષા રાખે છે, જે સ્થિર નિયમનકારી ધોરણો સાથે, સેક્ટરને વધુ મજબૂત કરી શકે છે. અનસિક્યોર્ડ લોન સંબંધિત એસેટ ક્વૉલિટીની ચિંતાઓ નાણાંકીય વર્ષ 26 સુધીમાં ઘટવાની અપેક્ષા છે, જે સકારાત્મક આવકની અસર પ્રદાન કરે છે, જો કે એસએમઇ અને માઇક્રોફાઇનાન્સ (એમએફઆઇ) લોનમાં પડકારો ચાલુ રહે છે. બેંકોએ ઓપરેટિંગ ખર્ચમાં પણ ઘટાડો કર્યો છે અને મૂડીની પર્યાપ્તતા જાળવી રાખી છે. જો કે, પીએસયુ બેંક, બંધન બેંક અને IDFC ફર્સ્ટ બેંક પ્રમાણમાં ઓછી CET-1 રેશિયો દર્શાવે છે.

ખાનગી બેંકોમાં, જેફરીઝ આઇસીઆઇસીઆઇ બેંક, એક્સિસ બેંક અને એચડીએફસી બેંકને ટોચની પસંદગી તરીકે ઓળખે છે, જેમાં સુધારેલા મૂલ્યાંકનને કારણે કોટક મહિન્દ્રા બેંકને હોલ્ડથી અપગ્રેડ કરીને ખરીદી કરવામાં આવી છે. જાહેર ક્ષેત્રમાં, એસબીઆઇ પસંદગીની પસંદગી છે, જ્યારે બેંક ઓફ બરોડા તેના ઉચ્ચ લોન-ટુ-ડિપોઝિટ રેશિયો અને ધીમી ડિપોઝિટ વૃદ્ધિને કારણે ખરીદીથી હોલ્ડ કરવામાં આવી છે, જે તેના પરફોર્મન્સ અને રેટિંગની ક્ષમતાને મર્યાદિત કરી શકે છે.

નિષ્કર્ષ

2025 ભારતીય બેંકો માટે એક મહત્વપૂર્ણ વર્ષ બનવા માટે તૈયાર છે, જે નિયમનકારી સરળતા અને સુધારેલ એસેટ ક્વૉલિટી દ્વારા સંચાલિત છે. જ્યારે મજબૂત ડિપોઝિટ વૃદ્ધિ ધરાવતી ખાનગી બેંકો આગળ વધવાની અપેક્ષા છે, ત્યારે ચોક્કસ જાહેર ક્ષેત્રની બેંકોને માળખાકીય સમસ્યાઓને કારણે વિકાસના પડકારોનો સામનો કરવો પડી શકે છે.