NSE-સૂચિબદ્ધ કંપનીઓમાં મ્યુચ્યુઅલ ફંડ હોલ્ડિંગ રેકોર્ડ ઉચ્ચ સ્તરે પહોંચી ગયા છે કારણ કે એફપીઆઈ શેર 13-વર્ષના નીચલા સ્તરે પહોંચ્યો છે

ઇન્ડિયા ઇન્કની માલિકીનું માળખું નોંધપાત્ર પરિવર્તનનો અનુભવ કરી રહ્યું છે, જેમાં વિદેશી પોર્ટફોલિયો રોકાણકારો (એફપીઆઈ) 13 વર્ષમાં NSE-લિસ્ટેડ કંપનીઓમાં તેમના સૌથી ઓછા હિસ્સેદાર સુધી પહોંચી રહ્યા છે. તેનાથી વિપરીત, ઘરેલું મ્યુચ્યુઅલ ફંડ (MFs) અને રિટેલ રોકાણકારો નોંધપાત્ર લાભ મેળવી રહ્યા છે.

લેટેસ્ટ ઇન્ડિયા ઓનરશિપ રિપોર્ટ (ડિસેમ્બર 2024) મુજબ, NSE-લિસ્ટેડ કંપનીઓમાં એફપીઆઈનો હિસ્સો ઘટીને 17.4% થયો છે, જે છેલ્લું 2011 માં જોવા મળ્યું છે. આ દરમિયાન, એમએફ અને વ્યક્તિગત રોકાણકારોએ 2006 પછી પ્રથમ વખત બજારમાંથી પસાર થતા એફપીઆઈના 18.2% સામૂહિક રીતે જાળવીને ઇતિહાસ બનાવ્યો છે.

ભારતીય બજારોમાં ઇન્વેસ્ટ કરો અને 5paisa સાથે ભવિષ્યની ક્ષમતાને અનલૉક કરો!

હમણાં જ એકાઉન્ટ ખોલો

શ્રેષ્ઠ માલિકી શિફ્ટ

NSE-લિસ્ટેડ કંપનીઓમાં પરંપરાગત રીતે અગ્રણી હિસ્સેદારો, પ્રમોટર્સને માલિકીમાં સતત ત્રિમાસિક ઘટાડો જોવા મળ્યો છે, જે હવે 50.4% છે. આ ઘટાડાનો નોંધપાત્ર ભાગ સરકારી હોલ્ડિંગ્સથી આવે છે, જે 53 બેસિસ પોઇન્ટ (bps) થી 10% સુધી ઘટી ગયો છે.

આ ઘટાડો પીએસયુ શેરોમાં તીવ્ર મંદી સાથે સુસંગત છે, જેના કારણે ડિસેમ્બર ત્રિમાસિક દરમિયાન નિફ્ટી CPSE ઇન્ડેક્સમાં 16.1% નો ઘટાડો થયો છે.

તેનાથી વિપરીત, મ્યુચ્યુઅલ ફંડે તેમના નોંધપાત્ર વધારોનો માર્ગ જાળવી રાખ્યો છે, તેમનો માર્કેટ શેર રેકોર્ડ 10% સુધી પહોંચ્યો છે, જે મોટાભાગે સતત સિસ્ટમેટિક ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પ્લાન (એસઆઇપી) પ્રવાહ દ્વારા સંચાલિત થાય છે. એકલા ડિસેમ્બર ક્વાર્ટરમાં જ MFએ ઇક્વિટીમાં ₹1.5 લાખ કરોડ ઉમેર્યા હતા, જે મુખ્ય માર્કેટ સ્ટેબિલાઇઝર તરીકે તેમની ભૂમિકાને મજબૂત બનાવે છે.

એફપીઆઈનો ઉપાડ, રિટેલ રોકાણકારો

એફપીઆઈએ ડિસેમ્બર ક્વાર્ટરમાં $11.9 અબજ ડોલરનું આઉટફ્લો મેળવ્યું હતું, જે છેલ્લા 10 ક્વાર્ટરમાં સૌથી વધુ ઉપાડ હતો. NSE-લિસ્ટેડ કંપનીઓમાં તેમનો હિસ્સો 30 બીપીએસ ઘટ્યો હતો, જ્યારે નિફ્ટી 50 શેરોમાં તેમનો ભાર 12-વર્ષના નીચલા સ્તર 24.3% પર પહોંચી ગયો હતો. આ રિટ્રીટ લાર્જ-કેપ શેરોમાં ખાસ કરીને નોંધપાત્ર હતું, કારણ કે એફપીઆઈએ નાણાકીય બાબતોમાં ઓવરવેઇટ સ્ટેન્સ જાળવી રાખ્યું હતું, જ્યારે ગ્રાહક સ્ટેપલ્સ, એનર્જી અને મટિરિયલ્સમાં તેમના એક્સપોઝરને ઘટાડે છે.

બીજી તરફ, વ્યક્તિગત રોકાણકારો દ્વારા સીધી માલિકી 9.8% સુધી વધી ગઈ છે, જે 70-ત્રિમાસિક ઉચ્ચ છે. મ્યુચ્યુઅલ ફંડ હોલ્ડિંગ્સ સાથે મળીને રિટેલ રોકાણકારો હવે લગભગ 20 વર્ષમાં પ્રથમ વખત કુલ માર્કેટ-ઓવરટેકિંગ એફપીઆઈના 18.2% હિસ્સો ધરાવે છે. એકલા છેલ્લા બે વર્ષમાં રિટેલ રોકાણકારોએ ઇક્વિટીમાં ₹30 લાખ કરોડ ઉમેર્યા છે, જે સ્થાનિક બજારોમાં વધતા વિશ્વાસને દર્શાવે છે.

મિડ-કેપ અને સ્મોલ-કેપ શેરોમાં વધારો

રિપોર્ટમાંથી ઉભરતું વલણ નિફ્ટી 50 સ્ટૉક્સ માં સંસ્થાકીય માલિકીની એકાગ્રતામાં ઘટાડો કરી રહ્યું છે. સંસ્થાકીય પોર્ટફોલિયોમાં નિફ્ટી 50 કંપનીઓનું પ્રમાણ 58.7% ના ઐતિહાસિક નીચલા સ્તરે પહોંચ્યું છે, કારણ કે ફંડ મધ્યમ અને નાના-કેપ શેર તરફ વધુને વધુ આગળ વધી રહ્યા છે, જે ડિસેમ્બર ત્રિમાસિક દરમિયાન વધુ પ્રદર્શન કર્યું હતું.

આ વલણ હર્ફિંડાહલ-હિરસ્કમેન Index (એચએચઆઇ) માં પણ પ્રતિબિંબિત થાય છે, જે મધ્ય અને નાના-કેપ શેરોમાં વ્યાપક વૈવિધ્યકરણનું સંકેત આપે છે. ઉલ્લેખનીય છે કે, એફપીઆઈ, જે મુખ્યત્વે લાર્જ-કેપ શેરો પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે, હવે માત્ર ચાર વર્ષ પહેલાં 1,200 થી 1,845 થી વધુ કંપનીઓમાં રોકાણ ધરાવે છે.

આગળ જોઈ રહ્યા છીએ

ડેટા સ્પષ્ટ સંદેશ પ્રસ્તુત કરે છેઃ ભારતના ઇક્વિટી બજારો હવે મુખ્યત્વે વિદેશી મૂડી દ્વારા પ્રભાવિત નથી. એમએફ નવી ઊંચાઈઓ પર પહોંચવા અને રિટેલ રોકાણકારો તેમની હાજરીને વિસ્તૃત કરવા સાથે, ઘરેલું લિક્વિડિટી એક મજબૂત બળ તરીકે ઉભરી રહી છે. જ્યારે એફપીઆઇ હજુ પણ પ્રભાવ ધરાવે છે, ત્યારે તેમનો ઘટતો હિસ્સો સૂચવે છે કે સ્થાનિક રોકાણકારો ભારતના ફાઇનાન્શિયલ બજારોને વધુને વધુ આકાર આપી રહ્યા છે.

આ પરિવર્તન સામે આવી રહ્યું છે, ત્યારે એક બાબત નિશ્ચિત છે-ભારતનું ઇક્વિટી માલિકીનું પરિદૃશ્ય ઐતિહાસિક પરિવર્તનમાંથી પસાર થઈ રહ્યું છે, જેમાં રિટેલ રોકાણકારો મુખ્ય છે.