આરબીઆઈએ ઇન્ડસઇન્ડ બેંકની અવરોધને પગલે ડેરિવેટિવ્ઝ પોઝિશન્સની ઉદ્યોગવ્યાપી સમીક્ષા શરૂ કરી છે

રિઝર્વ બેંક ઑફ ઇન્ડિયા (RBI) એ ઇન્ડસઇન્ડ બેંક દ્વારા રિપોર્ટ કરવામાં આવેલ ફોરેક્સ ડેરિવેટિવ્સ એકાઉન્ટિંગમાં વિસંગતિઓને પગલે ખાનગી અને જાહેર ક્ષેત્રની બેંકો બંનેના ડેરિવેટિવ પોર્ટફોલિયોની સમીક્ષા શરૂ કરી છે, સૂત્રોએ મનીકંટ્રોલની જાણ કરી છે

સેન્ટ્રલ બેંક વિવિધ બેંકો દ્વારા લેવામાં આવેલી હેજિંગ પોઝિશનની નજીકથી તપાસ કરી રહી છે અને આ ટ્રેડ સંબંધિત વ્યાપક વિગતો એકત્રિત કરી રહી છે.

“ઇન્ડસઇન્ડ બેંકના મુદ્દાને ધ્યાનમાં રાખીને તેમની હેજિંગ પોઝિશન્સનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે આરબીઆઇ બેંકો સુધી પહોંચી ગયું છે, "એક સૂત્ર, જેમણે અનામીની વિનંતી કરી હતી. અત્યાર સુધી, RBI એ મનીકંટ્રોલના ઇમેઇલ પૂછપરછનો જવાબ આપ્યો નથી. પ્રતિસાદ પ્રાપ્ત થયા પછી આ લેખ અપડેટ કરવામાં આવશે.

ભારતીય બજારોમાં ઇન્વેસ્ટ કરો અને 5paisa સાથે ભવિષ્યની ક્ષમતાને અનલૉક કરો!

હમણાં જ એકાઉન્ટ ખોલો

સમીક્ષાના ઉદ્દેશો

સ્રોતો મુજબ, આ સમીક્ષા બે મુખ્ય ઉદ્દેશોને પૂર્ણ કરે છે. પ્રથમ, આરબીઆઇનો હેતુ નિર્ધારિત કરવાનો છે કે અન્ય બેંકોએ ડેરિવેટિવ ટ્રેડિંગ પર નવા નિયમોનું ઉલ્લંઘન કર્યું છે કે નહીં. બીજું, રેગ્યુલેટર ટ્રેઝરી ઓપરેશન્સ સાથે બેંકોના આંતરિક અનુપાલનનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે આ તકનો ઉપયોગ કરવા માંગે છે.

બેંકો અને કોર્પોરેશનો માટે રિસ્ક મેનેજમેન્ટમાં ડેરિવેટિવ્સ મહત્વપૂર્ણ ભૂમિકા ભજવે છે, જે યોગ્ય એકાઉન્ટિંગ પ્રથાઓ અને અનુપાલનની ખાતરી કરે છે. RBI ની તપાસથી બેંકો તેમની ડેરિવેટિવ્સ પોઝિશન્સ માટે કેવી રીતે જવાબદાર છે તે અંગે વધુ પારદર્શકતા આવશે તેવી અપેક્ષા છે, ખાસ કરીને નાણાકીય રિપોર્ટિંગના ધોરણો પર વધુ ચકાસણીના પગલે.

ડેરિવેટિવ એકાઉન્ટિંગ પર આરબીઆઇના નિયમો

કોમર્શિયલ બેંકો (દિશાઓ), 2023 ના ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પોર્ટફોલિયોના વર્ગીકરણ, મૂલ્યાંકન અને સંચાલન પર આરબીઆઇના માસ્ટર ડાયરેક્શન હેઠળ, બેંકોએ તેમના ડેરિવેટિવ્સ પોર્ટફોલિયોને ત્રણ વાજબી મૂલ્ય શ્રેણી સ્તર-સ્તર 1, સ્તર 2, અને સ્તર 3 માં વર્ગીકૃત કરવું આવશ્યક છે-અને આને તેમના ફાઇનાન્શિયલ સ્ટેટમેન્ટમાં જાહેર કરવું આવશ્યક છે.

વધુમાં, બેંકોને લેવલ 3 ડેરિવેટિવ એસેટ અને જવાબદારીઓના વાજબી મૂલ્યાંકનને કારણે તેમના નફા અને નુકસાનના સ્ટેટમેન્ટમાં રેકોર્ડ કરેલા ચોખ્ખા અવાસ્તવિક લાભોમાંથી ડિવિડન્ડ વિતરિત કરવા પર પ્રતિબંધ છે. RBI ની માર્ગદર્શિકા મુજબ, આવા ચોખ્ખા અવાસ્તવિક લાભો સામાન્ય ઇક્વિટી ટિયર 1 (CET 1) મૂડીમાંથી પણ કાપવામાં આવવા જોઈએ.

આ નિયમોનો હેતુ કોર્પોરેટ બોન્ડ માર્કેટને વધારવાનો, હેજિંગ માટે ડેરિવેટિવ્સના ઉપયોગને પ્રોત્સાહન આપવાનો અને બેંકોના એકંદર રિસ્ક મેનેજમેન્ટ ફ્રેમવર્કને મજબૂત બનાવવાનો છે.

કરન્સી ડેરિવેટિવ્સ માર્કેટ પર અસર

કરન્સી ડેરિવેટિવ્સ સંબંધિત, RBI એ જાન્યુઆરી 5, 2024 ના રોજ એક સર્ક્યુલર જારી કર્યું હતું, જે ફરજિયાત છે કે ઇન્વેસ્ટર માન્ય અન્ડરલાઇંગ કોન્ટ્રાક્ટ એક્સપોઝર જાળવી રાખે છે, જેને અન્ય કોઈપણ ડેરિવેટિવ કોન્ટ્રાક્ટનો ઉપયોગ કરીને હેજ કરવામાં ન હોવું જોઈએ. જો જરૂરી હોય તો રોકાણકારો આવા એક્સપોઝરની ચકાસણી પણ કરી શકે છે.

આ નિર્દેશને પગલે, નેશનલ સ્ટોક એક્સચેન્જ પર કરન્સી ડેરિવેટિવ્સ માર્કેટમાં ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ કોન્ટ્રાક્ટમાં ઘટાડો જોવા મળ્યો છે.

બજારના સહભાગીઓએ નોંધ્યું હતું કે આ પગલું ડેરિવેટિવ્સ સેગમેન્ટમાં સટ્ટાબાજીના ટ્રેડિંગને રોકવાનો અને માત્ર અસલી હેજિંગ ટ્રાન્ઝૅક્શન થાય તેની ખાતરી કરવાનો હેતુ હતો. જો કે, કેટલાક વેપારીઓએ ચિંતા વ્યક્ત કરી હતી કે નિયમન ફોરેક્સ ડેરિવેટિવ્સ માર્કેટમાં લિક્વિડિટીને ઘટાડી શકે છે, જે વ્યવસાયો માટે તેમના ચલણના એક્સપોઝરને કાર્યક્ષમ રીતે હેજ કરવા માટે વધુ પડકારરૂપ બનાવે છે.

ઇન્ડસઇન્ડ બેંકની જાહેરાત અને બજાર પ્રતિક્રિયા

માર્ચ 10 ના રોજ, ઇન્ડસઇન્ડ બેંકે એક્સચેન્જ ફાઇલિંગમાં જાહેર કર્યું હતું કે તેના ડેરિવેટિવ્સ પોર્ટફોલિયોની આંતરિક સમીક્ષાએ તેની નેટ વર્થ પર 2.35% ની સંભવિત અસર જાહેર કરી હતી, જે માર્ચ 31, 2024 સુધી લગભગ ₹62,000 કરોડ હતી. સપ્ટેમ્બર 2023 માં જારી કરેલા RBI ના નિર્દેશો મુજબ બેંકોના ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પોર્ટફોલિયોની સમીક્ષા કરવામાં આવી હતી.

ઇન્ડસઇન્ડ બેંકના સીઇઓ સુમંત કઠપાલિયાએ મોડી સાંજના કોન્ફરન્સ કૉલ દરમિયાન એકાઉન્ટ બેલેન્સમાં કેટલીક વિસંગતિઓને સ્વીકારી હતી પરંતુ આ અંતરની ઓળખ કરવામાં આવેલી પ્રક્રિયા સ્પષ્ટ કરી નથી.

આ જાહેરાતના એક દિવસ પછી, ઇન્ડસઇન્ડ બેંકના શેરમાં 27% થી વધુનો ઘટાડો થયો છે. જો કે, ચેરમેન અશોક હિન્દુજાએ રોકાણકારોને ખાતરી આપી હતી કે જો કોઈ મૂડીની જરૂરિયાત ઉદ્ભવે તો બેંકને સંપૂર્ણ સપોર્ટ મળશે. માર્ચ 12 ના બપોરે, સ્ટૉક નેશનલ સ્ટૉક એક્સચેન્જ પર ₹680 પર ટ્રેડિંગ કરી રહ્યો હતો, જે 3.7% વધારાને ચિહ્નિત કરે છે અને પાંચ દિવસના નુકસાનને તોડે છે.

RBI ના રિવ્યૂની વ્યાપક અસરો

RBI ની સમીક્ષામાં ભારતીય બેંકિંગ ક્ષેત્ર, ખાસ કરીને રિસ્ક મેનેજમેન્ટ અને રેગ્યુલેટરી કમ્પ્લાયન્સના સંદર્ભમાં દૂરગામી અસરો થવાની અપેક્ષા છે. નિષ્ણાતોનું માનવું છે કે ડેરિવેટિવ ટ્રાન્ઝૅક્શનમાં વધુ પારદર્શિતા સુનિશ્ચિત કરવા માટે સેન્ટ્રલ બેંક કડક રિપોર્ટિંગ આવશ્યકતાઓ રજૂ કરી શકે છે.

વધુમાં, કેટલાક વિશ્લેષકો સૂચવે છે કે બેંકો તેમના ફોરેક્સ અને ડેરિવેટિવ વ્યવહારોમાં વધુ સાવચેત થઈ શકે છે, જેના કારણે લાંબા ગાળે બજારની અસ્થિરતા ઘટી શકે છે. જો કે, ટૂંકા ગાળાના વિક્ષેપો ઉદ્ભવી શકે છે કારણ કે સંસ્થાઓ નિયમનકારની ઉચ્ચ ચકાસણીને ઍડજસ્ટ કરે છે.

આ વિકાસ ભારતના વિકસતા નાણાંકીય પરિદૃશ્યમાં નિયમનકારી દેખરેખના વધતા મહત્વને રેખાંકિત કરે છે. આરબીઆઇની સક્રિય અભિગમ બેંકોને તેમની આર્થિક સ્થિરતા અને રોકાણકારના આત્મવિશ્વાસને સુરક્ષિત કરવા માટે મજબૂત રિસ્ક મેનેજમેન્ટ સિસ્ટમ્સ જાળવવાની જરૂરિયાતને હાઇલાઇટ કરે છે.

હજુ પણ સમીક્ષા ચાલુ હોવાથી, આ કવાયતથી ઉદ્ભવતા કોઈપણ અતિરિક્ત નિયમનકારી ફેરફારો માટે બેંકિંગ ક્ષેત્ર નજીકથી નજર રાખશે.