SEBI નિવૃત્તિ, જીવન ચક્ર યોજનાઓ પર મર્યાદા સાથે બાળકોના ભંડોળને ચાલુ રાખવાની મંજૂરી આપે છે

સિક્યોરિટીઝ એન્ડ એક્સ્ચેન્જ બોર્ડ ઓફ ઇન્ડિયા (SEBI) એ મ્યુચ્યુઅલ ફંડોને નિવૃત્તિ અને બાળકોની યોજનાઓ ઓફર કરવાનું ચાલુ રાખવાની મંજૂરી આપી છે, જ્યારે કેટલાક લાઇફ સાઇકલ ફંડ શરૂ કરવા પર પ્રતિબંધ મૂકવામાં આવ્યો છે, એમ માર્ચ 20ના રોજ તેના માસ્ટર પરિપત્રમાં જણાવવામાં આવ્યું હતું.

ભારતીય બજારોમાં ઇન્વેસ્ટ કરો અને 5paisa સાથે ભવિષ્યની ક્ષમતાને અનલૉક કરો!

હમણાં જ એકાઉન્ટ ખોલો

આ સ્પષ્ટીકરણ સેબીના ફેબ્રુઆરી 26ના પરિપત્ર પછી સોલ્યુશન-ઓરિએન્ટેડ ફંડના પ્રસ્તાવિત બંધ કરવાની સ્કીમના વર્ગીકરણ અને તર્કસંગતકરણ પર મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ઉદ્યોગ દ્વારા ઉઠાવવામાં આવેલી ચિંતાઓને અનુસરે છે.

નવા લાઇફ સાઇકલ ફંડ પર પ્રતિબંધો

અપડેટેડ ફ્રેમવર્ક હેઠળ, હાલની નિવૃત્તિ અથવા બાળકોની યોજનાઓ ચાલુ રાખવા માટે પસંદ કરતી એસેટ મેનેજમેન્ટ કંપનીઓ (AMC) ને ચોક્કસ લાઇફ સાઇકલ ફંડ શરૂ કરવા પર મર્યાદાનો સામનો કરવો પડશે.

જો કોઈ AMC બાળકોનું ફંડ જાળવી રાખે છે, તો તે 20-વર્ષનું લાઇફ સાઇકલ ફંડ રજૂ કરી શકતું નથી. તેવી જ રીતે, નિવૃત્તિ ભંડોળ ચાલુ રાખતા એએમસી 30-વર્ષના લાઇફ સાઇકલ ફંડ શરૂ કરવાથી પ્રતિબંધિત છે. જો બંને કેટેગરી જાળવી રાખવામાં આવે છે, તો એએમસીને માત્ર ચાર લાઇફ સાઇકલની મુદત શરૂ કરવાની મંજૂરી આપવામાં આવશે - 5, 10, 15 અને 25 વર્ષ.

નિવૃત્તિ અને બાળકોની યોજનાઓ બંનેને બંધ કરનાર એએમસી 5, 10, 15, 20, 25 અને 30-વર્ષની મુદત સહિત છ લાઇફ સાઇકલ ફંડની સંપૂર્ણ શ્રેણી ઑફર કરી શકે છે. આવા કિસ્સાઓમાં, લિગેસી સ્કીમના નવા સબસ્ક્રિપ્શનને બંધ કરવું આવશ્યક છે, અને સ્કીમને બોર્ડની મંજૂરી સાથે અન્ય ફંડમાં મર્જ કરવી આવશ્યક છે.

ઉદ્યોગ પ્રતિનિધિત્વ અને નિયમનકારી સમીક્ષા

એસોસિએશન ઑફ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ ઇન ઇન્ડિયા (એએમએફઆઇ) એ માર્ચ 2026 માં સૂચવ્યું હતું કે તેનો હેતુ ઉકેલ-આધારિત ભંડોળની સમાપ્તિ પર ઉદ્યોગની ચિંતાઓને સેબીની નોટિસમાં લેવાનો છે. SEBI ચેરમેન તુહીન કાંતા પાંડેએ પણ જણાવ્યું હતું કે નિયમનકાર હિસ્સેદારો તરફથી ફીડબેકની સમીક્ષા કરી રહ્યું છે.

લાઇફ સાઇકલ ફંડ ફ્રેમવર્ક

સેબીએ સ્પષ્ટ કર્યું છે કે લાઇફ સાઇકલ ફંડ ઓપન-એન્ડેડ સ્કીમ્સ છે, જેની મેચ્યોરિટી-લિંક્ડ ફંડ 5 થી 30 વર્ષની વચ્ચેની મુદત છે. આવા ફંડ ઇક્વિટી, ડેબ્ટ, ગોલ્ડ અને સિલ્વર ETF, ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ટ્રસ્ટ અને એક્સચેન્જ-ટ્રેડેડ કોમોડિટી ડેરિવેટિવ્સમાં ઇન્વેસ્ટમેન્ટ કરશે.

ઉદાહરણ તરીકે, 30 વર્ષની મુદતવાળા લાઇફ સાઇકલ ફંડ માટે, ઇક્વિટી સેગમેન્ટ શરૂઆતમાં 65% થી 95% વચ્ચે અલગ હોઈ શકે છે, જે છેલ્લા વર્ષમાં 5% થી 20% વચ્ચેની રેન્જમાં ઘટાડો કરી શકે છે. ડેબ્ટ સેગમેન્ટ શરૂઆતમાં 5% થી 25% વચ્ચે અને પછી છેલ્લા વર્ષમાં 25% થી 65% વચ્ચે અલગ હોઈ શકે છે. ગોલ્ડ, સિલ્વર ETF, ઇન્વિટ અને કોમોડિટી ડેરિવેટિવ્સ 0% થી 10% વચ્ચે અલગ હોઈ શકે છે.

ડેટ સેગમેન્ટને ફંડની મેચ્યોરિટી મેચિંગ મુદત સાથે AA-રેટેડ ડેબ્ટમાં રોકાણ કરવું જોઈએ. 10 વર્ષથી ઓછી મુદત ધરાવતી યોજનાઓ માટે, 50% સુધીની ઇક્વિટી આર્બિટ્રેજને ફંડમાં રોકાણ કરી શકાય છે.

એક્ઝિટ લોડ અને નામના ધોરણો

લાંબા ગાળાના રોકાણને પ્રોત્સાહન આપવા માટે, SEBI એ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ માટે એક વર્ષની અંદર રિડમ્પશન પર 3%, બે વર્ષની અંદર 2%, અને ત્રણ વર્ષની અંદર 1% નો એક્ઝિટ લોડ ચાર્જ વસૂલવાનું ફરજિયાત બનાવ્યું છે.

લાઇફ સાઇકલ ફંડે મલ્ટી-એસેટ એલોકેશન ફંડ પર લાગુ બેંચમાર્કિંગ નિયમોનું પણ પાલન કરવું આવશ્યક છે અને તેમના નામોમાં મેચ્યોરિટી વર્ષ શામેલ કરવું આવશ્યક છે, જેમ કે "લાઇફ સાઇકલ ફંડ 2045."

લેટેસ્ટ સ્પષ્ટીકરણ લાંબા ગાળાના ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પ્રૉડક્ટ માટે સેબીના સુધારેલા ફ્રેમવર્ક સાથે નવા પ્રૉડક્ટ લૉન્ચને સંરેખિત કરતી વખતે હાલની સ્કીમને ચાલુ રાખવાની મંજૂરી આપે છે.