સેબી નવી સહ-રોકાણ યોજના સાથે એઆઈએફ માટે વધુ રાહત આપે છે

સિક્યોરિટીઝ એન્ડ એક્સચેન્જ બોર્ડ ઓફ ઇન્ડિયા (સેબી) એ એઆઈએફ ફ્રેમવર્કમાં રોકાણકારોને સહ-રોકાણની તકો પ્રદાન કરવા માટે વૈકલ્પિક રોકાણ ભંડોળ (એઆઈએફ) ને વધુ લવચીકતા આપવાના નવા નિયમો રજૂ કર્યા છે. આ પગલું તરત જ અસરકારક છે, તેનો હેતુ કામગીરીને સરળ બનાવવાનો અને ખાનગી બજારની તકોમાં વધુ રોકાણકારોની ભાગીદારીને પ્રોત્સાહિત કરવાનો છે.

કો-ઇન્વેસ્ટમેન્ટ શું છે?

ભારતીય બજારોમાં ઇન્વેસ્ટ કરો અને 5paisa સાથે ભવિષ્યની ક્ષમતાને અનલૉક કરો!

હમણાં જ એકાઉન્ટ ખોલો

AIF ક્ષેત્રમાં, સહ-ઇન્વેસ્ટમેન્ટનો અર્થ એ છે કે રોકાણકારોને કંપનીની અનલિસ્ટેડ સિક્યોરિટીઝમાં ઇન્વેસ્ટમેન્ટ કરવાની વધારાની તક આપવામાં આવે છે જ્યાં AIF એ પહેલાથી જ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ કર્યું છે અથવા ઇન્વેસ્ટમેન્ટ કરી રહ્યું છે. આ તકો સામાન્ય રીતે એવા રોકાણકારો માટે વિસ્તૃત કરવામાં આવે છે જેઓ ઉદ્દેશની પાત્રતાની શરતોને પૂર્ણ કરે છે, જેમ કે ન્યૂનતમ પ્રતિબદ્ધતાનું કદ અથવા વ્યૂહાત્મક સુસંગતતા.

અત્યાર સુધી, સહ-રોકાણોને મુખ્યત્વે પોર્ટફોલિયો મેનેજમેન્ટ સર્વિસીસ (પીએમએસ) માર્ગ દ્વારા સુવિધા આપવામાં આવી હતી. નવા ફેરફારો સાથે સેબીએ કેટેગરી I અને કેટેગરી II એઆઇએફને AIF ફ્રેમવર્ક હેઠળ નવી રજૂ કરેલી સહ-ઇન્વેસ્ટમેન્ટ સ્કીમ (CIV સ્કીમ) દ્વારા માન્યતા પ્રાપ્ત રોકાણકારોને સહ-ઇન્વેસ્ટમેન્ટની તકો પ્રદાન કરવાની મંજૂરી આપી છે.

નાગરિક યોજનાનું માળખું અને નિયમો

નવા ફ્રેમવર્ક માટે જરૂરી છે કે નાગરિક યોજના દ્વારા સહ-રોકાણોનું સંચાલન એઆઈએફ મેનેજર દ્વારા કરવામાં આવે અને સખત માર્ગદર્શિકા હેઠળ કરવામાં આવે:

1. રોકાણકારો રોકાણ કરતી કંપનીમાં ફક્ત પીએમએસ રૂટ અથવા સીઆઇવી સ્કીમ દ્વારા જ સહ-રોકાણ કરી શકે છે, બંને દ્વારા નહીં.
2. મેનેજરોએ સહ-રોકાણો, શાસન માળખા અને નિયમનકારી માળખાઓની મુખ્ય શરતોની રૂપરેખા આપતા શેલ્ફ પ્લેસમેન્ટ મેમોરેન્ડમ ફાઇલ કરવું આવશ્યક છે.
3. દરેક સિવ સ્કીમમાં અલગ બેંક અને ડિમેટ એકાઉન્ટ ખોલાવવું આવશ્યક છે, જેમાં અન્ય સ્કીમોની અસેટ્સની સાથે જોડાયેલી હોય છે.

કોઈ કંપનીમાં સીઆઇવી સ્કીમ દ્વારા રોકાણકારનું સહ-ઇન્વેસ્ટમેન્ટ એઆઈએફ સ્કીમ પ્રત્યેની તેમની પ્રતિબદ્ધતાના ત્રણ ગણાથી વધુ ન હોઈ શકે. બહુપક્ષીય અથવા દ્વિપક્ષીય વિકાસ નાણાંકીય સંસ્થાઓ, રાજ્ય ઔદ્યોગિક વિકાસ કોર્પોરેશનો, સાર્વભૌમ સંપત્તિ ભંડોળ, કેન્દ્રીય બેંકો અને સરકારી નિયંત્રિત સંસ્થાઓને મુક્તિ આપવામાં આવે છે.

જે રોકાણકારોએ AIF યોગદાન પર ડિફૉલ્ટ કર્યું છે અથવા અન્યથા બાકાત રાખવામાં આવ્યા છે તેમને સહ-રોકાણ કરવાથી પ્રતિબંધિત કરવામાં આવે છે.

સુરક્ષા અને પ્રતિબંધો

સેબીએ નવી સુગમતાના દુરુપયોગને રોકવા માટે સ્પષ્ટ સીમાઓ પણ નક્કી કરી છે. નાગરિક યોજનાઓનો ઉપયોગ રોકાણકારોને પ્રતિબંધિત સંપત્તિઓને પરોક્ષ એક્સપોઝર આપવા, નિયમનકારી જાહેર કરવાની જરૂરિયાતોને બાયપાસ કરવા અથવા આવી રોકાણ સ્વીકારવાથી કાનૂની રીતે પ્રતિબંધિત કંપનીઓમાં રોકાણ કરવા માટે કરી શકાતો નથી. વધુમાં, નાગરિક યોજનાઓને ભંડોળ ઉધાર લેવાની અથવા તેનો લાભ લેવાની પરવાનગી નથી.

નિયમનકારએ ભારપૂર્વક જણાવ્યું હતું કે સીઆઈવી સ્કીમ એઆઇએફના ધોરણ-નિર્ધારણ મંચ દ્વારા બનાવવામાં આવેલા અમલીકરણ ધોરણોને આધિન રહેશે. આ સુનિશ્ચિત કરવા માટે ડિઝાઇન કરવામાં આવ્યું છે કે તમામ રોકાણ કાયદેસર હેતુઓ માટે કરવામાં આવે છે અને રોકાણકારના હિતોનું રક્ષણ કરે છે.

નિષ્કર્ષ

આ નિયમનકારી સુધારા સાથે, સેબીએ હાલના પીએમએસ રૂટ સાથે સિવ સ્કીમ રજૂ કરીને એઆઇએફની અંદર સહ-રોકાણ માટે અવકાશ વધાર્યો છે. આ ફ્રેમવર્ક ખાનગી બજારોમાં ભાગીદારી માટે વધુ તકો પ્રદાન કરતી વખતે ગવર્નન્સને મજબૂત બનાવે છે, સખત મર્યાદાઓ લાવે છે અને રોકાણકારોની સંપત્તિઓને રિંગ-ફેન્સ કરે છે. આ પગલાથી રોકાણકારોની મજબૂત સુરક્ષા સુનિશ્ચિત કરવાની સાથે એઆઇએફ માટે વ્યવસાય કરવાની સરળતામાં વધારો થવાની અપેક્ષા છે