સેબીએ નવા સુધારાઓ સાથે ઇક્વિટી ઇન્ડેક્સ ડેરિવેટિવ્સ ફ્રેમવર્કમાં વધારો કર્યો છે

સિક્યોરિટીઝ એન્ડ એક્સચેન્જ બોર્ડ ઑફ ઇન્ડિયા (સેબી) એ ઇક્વિટી ઇન્ડેક્સ ડેરિવેટિવ્સ ફ્રેમવર્કને વધારવા, રોકાણકારની સુરક્ષા અને બજારની સ્થિરતાને પ્રાથમિકતા આપવા માટે ઘણા પગલાં અમલમાં મૂક્યા છે. આ સુધારાઓને ડેરિવેટિવ્સ પર એક્સપર્ટ વર્કિંગ ગ્રુપ (EWG) દ્વારા ભલામણ કરવામાં આવ્યા હતા, જે SEBI ની સ્થાપના નિયમનકારી સુરક્ષાઓનું મૂલ્યાંકન અને સુધારવા, વ્યવસ્થિત બજાર વિકાસની ખાતરી કરવા અને વધુ સારા જોખમ સંચાલન અને રોકાણકાર સુરક્ષા માટે વ્યૂહરચનાઓનો પ્રસ્તાવ કરવા માટે કરવામાં આવી હતી. આ પગલાંઓનો સારાંશ નીચે આપેલ છે:

ભારતીય બજારોમાં ઇન્વેસ્ટ કરો અને 5paisa સાથે ભવિષ્યની ક્ષમતાને અનલૉક કરો!

હમણાં જ એકાઉન્ટ ખોલો

​ડેરિવેટિવ્સ માર્કેટનો હેતુ

ડેરિવેટિવ્સ માર્કેટ અહીં મહત્વપૂર્ણ ભૂમિકા ભજવે છે:

1. વધુ સારી કિંમતની શોધ: વાજબી બજાર મૂલ્યની ઓળખની સુવિધા.

2. સુધારેલ માર્કેટ લિક્વિડિટી: વેપારની તકો વધારવી.

3. રિસ્ક મેનેજમેન્ટ: રોકાણકારોને તેમના એક્સપોઝરને અસરકારક રીતે હેજ કરવાની મંજૂરી આપે છે.

મુખ્ય સુધારાઓ અને તેમના અમલીકરણ

1. ખરીદદારો પાસેથી ઑપ્શન પ્રીમિયમનું અપફ્રન્ટ કલેક્શન

• અહીંથી અસરકારક: ફેબ્રુઆરી 1, 2025

• ઉદ્દેશ્ય: ગ્રાહકો માટે અયોગ્ય ઇન્ટ્રાડે લીવરેજને રોકવા અને કોલેટરલ મર્યાદાથી વધુની પોઝિશનને પ્રતિબંધિત કરવા માટે.

• માપો: અપફ્રન્ટ માર્જિન કલેક્શનમાં હવે ક્લાયન્ટ લેવલ પર ચૂકવવાપાત્ર નેટ વિકલ્પો પ્રીમિયમનો સમાવેશ થાય છે.

2. સમાપ્તિની દિવસે કૅલેન્ડર સ્પ્રેડ લાભને દૂર કરવું

• અહીંથી અસરકારક: ફેબ્રુઆરી 1, 2025

• ઉદ્દેશ્ય: સમાપ્તિના દિવસે જોખમના આધારે ઉકેલ લાવવા માટે, જ્યાં દિવસે સમાપ્ત થતા કરાર મૂલ્યો સમાન ભવિષ્યના કરારોમાંથી અલગ થઈ શકે છે.

• અસર: સમગ્ર સમાપ્તિના લાભો સમાપ્તિના દિવસો પર લાગુ થશે નહીં, ક્રૉસ-માર્જિન ફ્રેમવર્ક સાથે કૅલેન્ડર સ્પ્રેડ સારવારને સંરેખિત કરશે.

3. પોઝિશન લિમિટનું ઇન્ટ્રાડે મોનિટરિંગ

• અહીંથી અસરકારક: એપ્રિલ 1, 2025

• ઉદ્દેશ્ય: સમાપ્તિના દિવસો પર ઉચ્ચ ટ્રેડિંગ વૉલ્યુમ દરમિયાન માન્ય મર્યાદાથી વધુ શોધાયેલ ઇન્ટ્રાડે પોઝિશન્સને રોકવા માટે.

4. ઇન્ડેક્સ ડેરિવેટિવ્સ માટે કોન્ટ્રાક્ટ સાઇઝનું રિકૅલિબ્રેશન

• અહીંથી અસરકારક: નવેમ્બર 20, 2024

• કારણ: 2015 માં છેલ્લું સુધારો હવે માર્કેટની વૃદ્ધિને પ્રતિબિંબિત કરતું નથી, ત્યારથી વ્યાપક માર્કેટ મૂલ્યો ત્રણ ગણો થઈ ગયા છે.

• લાભ: ખાતરી કરે છે કે ન્યૂનતમ કરારની સાઇઝ યોગ્ય રહે અને બજારની વૃદ્ધિ સાથે સંરેખિત થાય છે, સહભાગીઓ માટે યોગ્યતાના માપદંડને જાળવી રાખે છે.

5. સાપ્તાહિક ઇન્ડેક્સ ડેરિવેટિવ પ્રૉડક્ટ્સનું તર્કસંગતકરણ

• અહીંથી અસરકારક: નવેમ્બર 20, 2024

• ઉદ્દેશ્ય: સમાપ્તિના દિવસોમાં અત્યધિક ટ્રેડિંગને સંબોધવા માટે, એક્સચેન્જો માત્ર એક બેન્ચમાર્ક index માટે સાપ્તાહિક સમાપ્તિ ડેરિવેટિવ્સ ઑફર કરશે.

6. વિકલ્પોની સમાપ્તિના દિવસો પર ટેઇલ રિસ્ક કવરેજમાં વધારો

• અહીંથી અસરકારક: નવેમ્બર 20, 2024

• ઉદ્દેશ્ય: વિકલ્પોની સમાપ્તિ આસપાસના સટ્ટાકીય જોખમોને ઘટાડવા માટે, અતિરિક્ત એક્સ્ટ્રીમ લોસ માર્જિન (ELM) 2% ના ટૂંકા વિકલ્પોના કરારો પર વસૂલવામાં આવશે.

આ ઉપાયોના લાભો

• કડક રિસ્ક મેનેજમેન્ટ પ્રોટોકોલ દ્વારા બજારની સ્થિરતામાં વધારો.

• આધુનિક માર્કેટ ડાયનેમિક્સ સાથે સુધારેલ એલાઇનમેન્ટ.

• રોકાણકારો માટે મજબૂત સુરક્ષા, સટ્ટાકીય વધારાની રકમને ઘટાડે છે.

• ડેરિવેટિવ્સ ટ્રેડિંગ અને પોઝિશન મૉનિટરિંગમાં વધારેલી કાર્યક્ષમતા.

આ સુધારાઓ મજબૂત, પારદર્શક અને ઇન્વેસ્ટર-ફ્રેન્ડલી ડેરિવેટિવ્સ માર્કેટને પ્રોત્સાહન આપવાની સેબીની પ્રતિબદ્ધતાને પ્રતિબિંબિત કરે છે.