SEBI F&O સમાપ્તિ દિવસો પર સુધારાઓને અંતિમ સ્વરૂપ આપવા માટે તૈયાર છે

ભારતના માર્કેટ રેગ્યુલેટર, સેબી, ખાસ કરીને સમાપ્તિના દિવસોની આસપાસ, ફ્યુચર્સ અને ઑપ્શન્સ (એફ એન્ડ ઓ) ટ્રેડિંગના મુખ્ય ઓવરહૉલને રોલ આઉટ કરવાની તૈયારી કરી રહ્યું છે. લક્ષ્ય? જોખમી અટકળોને ઘટાડવા અને બજાર સરળતાથી અને યોગ્ય રીતે ચાલુ રાખવા માટે.

ભારતીય બજારોમાં રોકાણ કરો અને 5paisa સાથે ભવિષ્યની ક્ષમતાને અનલૉક કરો!

હમણાં એકાઉન્ટ ખોલો

હવે આ ફેરફારો શા માટે?

રિટેલ રોકાણકારો F&O ટ્રેડિંગમાં ડાઇવિંગ કરી રહ્યા છે જેમ કે પહેલાં ક્યારેય નથી. ઓગસ્ટ 2024 માં, ભારત માસિક વેપાર મૂલ્યમાં ₹10,923 ટ્રિલિયનના જૉ-ડ્રોપિંગ સાથે ડેરિવેટિવ્સ ટ્રેડિંગમાં વિશ્વમાં ટોચ પર છે. પરંતુ અહીં કેચ છે: મોટાભાગના વ્યક્તિગત વેપારીઓ પૈસા ગુમાવી રહ્યા છે. સેબીએ જાણવા મળ્યું છે કે ત્રણ વર્ષથી વધુ સમયમાં, રિટેલ રોકાણકારોએ કુલ ₹1.81 ટ્રિલિયન ગુમાવ્યા છે, અને તેમાંના માત્ર 7.2% લોકોએ નફો કર્યો છે.

જે અલાર્મ બેલ્સને બંધ કરે છે. ખાસ કરીને સમાપ્તિના દિવસો અસ્થિર, હાઇ-સ્ટેક ટ્રેડિંગના હૉટબેડ બની ગયા છે, જે રોકાણકારની સુરક્ષા અને વ્યાપક બજારમાં સંભવિત જોખમો વિશે ચિંતા વધારે છે.

સેબી શું પ્રસ્તાવ કરે છે

1. ઓછી સાપ્તાહિક સમાપ્તિ

હમણાં, વેપારીઓ સાપ્તાહિક સમાપ્તિ સાથે ઘણા ઇન્ડાઇસિસ પર શરત લગાવી શકે છે. દૈનિક સ્પેક્યુલેટિવ ફ્રેન્ઝીને ટોન કરવા માટે, સેબી પ્રતિ એક્સચેન્જ માત્ર એક સાપ્તાહિક સમાપ્તિની મંજૂરી આપવા માંગે છે.

2. સમાપ્તિ દિવસો સેટ કરો

તમામ ઇક્વિટી ડેરિવેટિવ્સ કોન્ટ્રાક્ટ્સ મંગળવાર અથવા ગુરુવારે સમાપ્ત થશે. હવે કોઈ યાદૃચ્છિક સમાપ્તિની તારીખો નથી, બજારને શાંત કરવામાં મદદ કરવા માટે માત્ર એક સુસંગત શેડ્યૂલ.

3. મોટી કોન્ટ્રાક્ટ સાઇઝ

સેબી ₹5-₹10 લાખથી ₹15 લાખ સુધી ઇન્ડેક્સ ડેરિવેટિવ કોન્ટ્રાક્ટના ન્યૂનતમ મૂલ્યને વધારવાની યોજના ધરાવે છે, જેનો હેતુ માત્ર પર્યાપ્ત નાણાંકીય સહાય ધરાવતા લોકો જ ભાગ લે છે તેની ખાતરી કરવાનો છે.

4. હવે સમાપ્તિ દિવસના સ્પ્રેડ પર્ક નથી

સમાપ્તિના દિવસો પર, વેપારીઓ વિવિધ તારીખો પર સમાપ્ત થતા કરારોને ઑફસેટ કરીને જોખમ ઘટાડી શકશે નહીં. આ એક લૂફહોલ બંધ કરે છે જે ઉચ્ચ વૉલ્યુમના દિવસો પર બજારના વર્તનને વિકૃત કરી શકે છે.

5. રિયલ-ટાઇમ પોઝિશન ચેક

એક્સચેન્જોએ ટ્રેડર્સની પોઝિશનની મર્યાદા દરરોજ ઓછામાં ઓછી ચાર વખત તપાસવી આવશ્યક છે. ઓવરસાઇઝ્ડ બેટ્સને સ્પાઇરલ કરતા પહેલાં રોકવા માટે આ એક મોટું પગલું છે.

6. સમાપ્તિના દિવસે અતિરિક્ત માર્જિન

વાઇલ્ડ માર્કેટ સ્વિંગ્સને કુશન કરવામાં મદદ કરવા માટે, સમાપ્તિના દિવસો પર તમામ ઓપન શોર્ટ વિકલ્પો પર અતિરિક્ત 2% માર્જિનની અપેક્ષા રાખો.

બજારની પ્રતિક્રિયા કેવી રીતે

દરેકની ખુશી નથી. બ્રોકરેજ, જે ડેરિવેટિવ્સમાંથી તેમની આવકનો મોટો ભાગ કમાવે છે, તે જોઈ શકે છે કે આવક 30% થી 50% સુધી ઘટી શકે છે.

ફ્લિપ સાઇડ પર, બોમ્બે સ્ટૉક એક્સચેન્જ (બીએસઈ) ને વધારો મળી રહ્યો છે. સેબીના સમાપ્તિ દિવસના પ્રસ્તાવ બાદ તેના શેરમાં ઉછાળો નોંધાયો. ફેરફારો BSE ને ક્લૉ બૅક માર્કેટ શેરમાં મદદ કરી શકે છે, સંભવિત રીતે તેના વિકલ્પો માર્કેટ સ્લાઇસને મધ્ય-2026 સુધી 25-30% સુધી વધારવામાં મદદ કરી શકે છે.

આ બધું ક્યારે થઈ રહ્યું છે?

અહીં રોલઆઉટ પ્લાન છે:

નવેમ્બર 20, 2024: સાપ્તાહિક સમાપ્તિમાં કાપ, કરારની સાઇઝમાં વધારો અને સમાપ્તિ દિવસના માર્જિનના નિયમો શરૂ થાય છે.
ફેબ્રુઆરી 1, 2025: એક્સપાયરી ડે કૅલેન્ડર સ્પ્રેડને ગુડબાય કહો અને અપફ્રન્ટ પ્રીમિયમ કલેક્શનને હેલો કહો.
એપ્રિલ 1, 2025: ટ્રેડરની સ્થિતિઓ પર ઇન્ટ્રાડે ચેક લાઇવ થાય છે.

ધ બોટમ લાઇન

SEBI એ F&O સીનને શેક અપ કરવા જઈ રહ્યું છે, અને તે માત્ર શો માટે જ નથી. આ સુધારાઓ રોજિંદા રોકાણકારોને સુરક્ષિત કરે છે અને ઝડપી વિકસતા પરંતુ જોખમી માર્કેટ કોર્નરમાં વધુ ઑર્ડર લાવે છે.

હા, કેટલીક કંપનીઓ ટૂંકા ગાળાની હિટ લઈ શકે છે. પરંતુ મોટા ચિત્ર એ વધુ સ્થિર, પારદર્શક અને રોકાણકાર-અનુકૂળ ડેરિવેટિવ્સ માર્કેટ છે.