SEBI એ સુધારેલા ફાળવણી નિયમો સાથે અગાઉના મ્યુચ્યુઅલ ફંડ વર્ગીકરણ નિયમોને બદલે છે

26 ફેબ્રુઆરીના રોજ જારી કરાયેલા પરિપત્રમાં, સિક્યોરિટીઝ એન્ડ એક્સચેન્જ બોર્ડ ઑફ ઇન્ડિયાએ જણાવ્યું હતું કે નવું ફ્રેમવર્ક 6 ઓક્ટોબર, 2025 અને 6 નવેમ્બર, 2025 ના રોજ તેના પરિપત્રોનું સ્થાન લે છે, સ્કીમ વર્ગીકરણ પર. સુધારેલા નિયમો ભારતમાં તમામ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ, એસેટ મેનેજમેન્ટ કંપનીઓ, ટ્રસ્ટી કંપનીઓ અને મ્યુચ્યુઅલ ફંડ એસોસિએશન પર લાગુ પડે છે.

સેબીએ પુષ્ટિ કરી છે કે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ યોજનાઓને પાંચ જૂથોમાં વર્ગીકૃત કરવાનું ચાલુ રાખશે: ઇક્વિટી સ્કીમ, ડેબ્ટ સ્કીમ, હાઇબ્રિડ સ્કીમ, લાઇફ સાઇકલ ફંડ અને અન્ય સ્કીમ. "અન્ય યોજનાઓ" કેટેગરીમાં ફંડ અને નિષ્ક્રિય પ્રોડક્ટ્સ જેમ કે index ફંડ્સ અને એક્સચેન્જ ટ્રેડેડ ફંડ્સનો સમાવેશ થાય છે.

રેગ્યુલેટરે સ્પષ્ટતા કરી છે કે યોજનાનો "નિવાસી ભાગ" યોજનાની લાક્ષણિકતાઓ હેઠળ વ્યાખ્યાયિત મુખ્ય સંપત્તિ વર્ગોમાં રોકાણ ન કરેલ કોર્પસના ભાગને દર્શાવે છે.

ઇક્વિટી સ્કીમ માટે નિર્ધારિત ન્યૂનતમ ફાળવણી

અપડેટેડ સ્ટ્રક્ચર હેઠળ, સેબીએ પ્રમાણિત વર્ણન સાથે ઇક્વિટી કેટેગરીમાં ન્યૂનતમ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ થ્રેશોલ્ડ નિર્ધારિત કર્યા છે.

મલ્ટી-કેપ ફંડને તેની કુલ સંપત્તિના ઓછામાં ઓછા 75% શેરો અને અન્ય ઇક્વિટી-લિંક્ડ સાધનોમાં ફાળવવાની જરૂર છે. લાર્જ-કેપ, મિડ-કેપ અને સ્મોલ-કેપ શેરો માટે ઓછામાં ઓછા 75% માંથી 25% ફાળવવાની જરૂર છે. આ પ્લાનને ઓપન-એન્ડેડ ઇક્વિટી સ્કીમ કહેવામાં આવે છે જે મોટા, મધ્યમ અને સ્મોલ-કેપ સ્ટૉક સહિત તમામ સાઇઝના સ્ટૉકમાં પૈસા મૂકે છે.

લાર્જ-કેપ ફંડે લાર્જ-કેપ કંપનીઓના ઇક્વિટી અને ઇક્વિટી સંબંધિત સાધનોમાં ઓછામાં ઓછું 80% રોકાણ કરવું આવશ્યક છે અને તેને ઓપન-એન્ડેડ ઇક્વિટી સ્કીમ તરીકે વર્ણવવામાં આવે છે જે મુખ્યત્વે લાર્જ-કેપ શેરોમાં રોકાણ કરે છે.

લાર્જ અને મિડ-કેપ ફંડે લાર્જ-કેપ અને મિડ-કેપ સ્ટૉકમાં ઓછામાં ઓછા 35% રોકાણ કરવું આવશ્યક છે અને તેને બંને સેગમેન્ટમાં રોકાણ કરતી ઓપન-એન્ડેડ ઇક્વિટી સ્કીમ તરીકે વર્ણવવામાં આવે છે.

લાગુ પડવું અને માળખું

SEBI એ ફેબ્રુઆરી 26 ના પરિપત્રમાં જણાવ્યું હતું કે સુધારેલા વર્ગીકરણ ફ્રેમવર્કનો હેતુ સ્પષ્ટપણે વ્યાખ્યાયિત ઇન્વેસ્ટમેન્ટ સીમાઓને જાળવી રાખીને ફંડ હાઉસમાં સ્કીમના માળખા અને વર્ણનમાં સુસંગતતા સુનિશ્ચિત કરવાનો છે.

ઑક્ટોબર 6, 2025, અને નવેમ્બર 6, 2025, સ્કીમને કેવી રીતે વર્ગીકૃત કરવું તેના નિયમો હવે ફેબ્રુઆરી 26 ના પરિપત્રને કારણે અમલમાં નથી. તમામ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમ હવે નવા વર્ગીકરણના નિયમોનું પાલન કરશે.