સેબીએ ફ્રન્ટ-રનિંગની ચિંતાઓ વચ્ચે બ્રોકર્સના ડીલિંગ રૂમની તપાસમાં વધારો કર્યો

સિક્યુરીટીઝ એન્ડ એક્સ્ચેન્જ બોર્ડ ઓફ ઇન્ડિયાએ બ્રોકરેજ ફર્મ્સમાં ડીલિંગ રૂમ ઓપરેશન્સની દેખરેખમાં વધારો કર્યો છે.

ભારતીય બજારોમાં ઇન્વેસ્ટ કરો અને 5paisa સાથે ભવિષ્યની ક્ષમતાને અનલૉક કરો!

હમણાં જ એકાઉન્ટ ખોલો

SEBI અને સ્ટૉક એક્સચેન્જના અધિકારીઓએ તાજેતરના મહિનાઓમાં બહુવિધ બ્રોકર્સ પર નિરીક્ષણ કર્યું છે. નિરીક્ષણોએ મોટી અને મધ્યમ કદની બ્રોકરેજ કંપનીઓ બંનેને આવરી લીધી છે.

ઇકોનોમિક ટાઇમ્સના રિપોર્ટ મુજબ, ચકાસણીએ સંસ્થાકીય રોકાણકારો અને ઉચ્ચ નેટવર્થ ધરાવતા વ્યક્તિઓને સંભાળતા ડેસ્ક પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કર્યું છે.

અત્યાર સુધી નિરીક્ષણ પર SEBI, નેશનલ સ્ટૉક એક્સચેન્જ અથવા બોમ્બે સ્ટૉક એક્સચેન્જ તરફથી કોઈ સત્તાવાર સ્ટેટમેન્ટ આવ્યું નથી.

વેપાર ઉત્પત્તિ અને ઑડિટ ટ્રેલ્સ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરો

નિયમનકારો તપાસ કરી રહ્યા છે કે કેવી રીતે ટ્રેડ શરૂ કરવામાં આવે છે, ટ્રાન્સમિટ કરવામાં આવે છે અને અમલમાં મુકવામાં આવે છે. અધિકારીઓ મૂલ્યાંકન કરી રહ્યા છે કે દરેક ટ્રાન્ઝૅક્શનને મૂળ ક્લાયન્ટની સૂચનામાં પાછા શોધી શકાય છે કે નહીં.

સમીક્ષામાં ડીલિંગ રૂમ સિસ્ટમ્સમાં ઍક્સેસ નિયંત્રણોનું વેરિફિકેશન શામેલ છે. કોલોકેશન યૂઝર આઇડી ચોક્કસ ટ્રેડ સાથે મેપ કરવામાં આવી રહી છે.

નિયમનકારો ટ્રેડિંગ ડેસ્ક પર ઉપયોગમાં લેવાતા સોફ્ટવેર પ્લેટફોર્મનું પણ વિશ્લેષણ કરી રહ્યા છે. બ્રોકર્સને ટ્રાન્ઝૅક્શન માટે સંપૂર્ણ ઑડિટ ટ્રેલ્સ પ્રદાન કરવા માટે કહેવામાં આવ્યું છે.

આમાં દરેક ટ્રેડ માટે મૂળ સૂચનાઓની વિગતો શામેલ છે. રેકોર્ડ કરેલ ડીલર લાઇન, અધિકૃત ઇમેઇલ અને બ્લૂમબર્ગ અને રૉયટર્સ ટર્મિનલ જેવા અધિકૃત મેસેજિંગ પ્લેટફોર્મ દ્વારા ટ્રાન્સમિટ કરેલી સૂચનાઓની સમીક્ષા કરવામાં આવી રહી છે.

અધિકૃતતા અને સંચાર તપાસ

અધિકારીઓ ચકાસણી કરી રહ્યા છે કે ઑર્ડર આપતી અથવા રીલે કરતી વ્યક્તિઓ પસંદ કરેલી સંચાર ચૅનલોનો ઉપયોગ કરવા માટે અધિકૃત હતી કે નહીં. અમલમાં મુકવામાં આવેલા ટ્રેડના સમય સામે કમ્યુનિકેશન ટાઇમસ્ટેમ્પની તપાસ કરવામાં આવી રહી છે.

આનો ઉદ્દેશ ગ્રાહકની સૂચનાઓ અને ટ્રેડ અમલીકરણ વચ્ચે ગોઠવણી સુનિશ્ચિત કરવાનો છે. નિયમનકારો મોટા અને સંવેદનશીલ સોદા માટે end-to-end ઓડિટ ટ્રેલ સ્થાપવાનો પ્રયાસ કરી રહ્યા છે.

ઉચ્ચ નેટવર્થ ધરાવતા વ્યક્તિઓ વતી મૂકવામાં આવેલા ટ્રેડ પર વિશેષ ધ્યાન આપવામાં આવી રહ્યું છે. કેટલાક કિસ્સાઓમાં, ઑર્ડર સાઇઝ અથવા વ્યૂહરચનાને કારણે સંસ્થાકીય ડેસ્ક દ્વારા મોટા HNI અથવા ફેમિલી ઑફિસના ટ્રાન્ઝૅક્શનની પ્રક્રિયા કરવામાં આવે છે.
ફ્રન્ટ-રનિંગ સંબંધિત સમસ્યાઓ

શંકાસ્પદ ફ્રન્ટ રનિંગની નવી ઘટનાઓની શોધ પછી તીવ્ર ચકાસણી. ફ્રન્ટ રનિંગમાં ક્લાયન્ટ ટ્રાન્ઝૅક્શન પહેલાં વ્યક્તિગત ટ્રેડને અમલમાં મૂકવા માટે મોટા બાકી ઑર્ડરના ઍડવાન્સ જ્ઞાનનો દુરુપયોગ શામેલ છે.

SEBI એ ભૂતકાળમાં આવી પ્રથાઓ સાથે સંકળાયેલા કિસ્સાઓમાં અમલીકરણ કાર્યવાહી કરી છે. ગયા વર્ષે, રેગ્યુલેટરે યુ. એસ. આધારિત મોટા ફંડ સાથે જોડાયેલા ફ્રન્ટ રનિંગનો આરોપ લગાવ્યો હતો, જ્યાં બહુવિધ બ્રોકર્સ દ્વારા ક્લાયન્ટ ઓર્ડર્સ પહેલાં સોદા કરવામાં આવ્યા હતા.

ઐતિહાસિક ડેટાની સમીક્ષા

નિયામકોએ ત્રણથી પાંચ વર્ષના ઐતિહાસિક ટ્રેડ ડેટાની માંગ કરી છે. સમીક્ષામાં કેશ માર્કેટ અને ડેરિવેટિવ્ઝ ટ્રાન્ઝેક્શનનો સમાવેશ થાય છે.

ઑર્ડર સાથે લિંક કરેલ સંદેશાવ્યવહારનો સમય એક મુખ્ય ફોકસ ક્ષેત્ર છે. અધિકારીઓ મૂલ્યાંકન કરી રહ્યા છે કે ટ્રેડ સંબંધિત માહિતી અમલીકરણ પહેલાં લીક થઈ હતી કે નહીં.

રિવ્યૂ હેઠળ કોલોકેશન ઍક્સેસ

સ્થળની સુવિધાઓ પણ તપાસ હેઠળ આવી છે. બ્રોકર્સને કોલોકેશન આઇડી કોણ ધરાવે છે અને તેનો ઉપયોગ કોણ કરે છે તે જાહેર કરવા માટે નિર્દેશિત કરવામાં આવ્યું છે.

અધિકારીઓ તપાસ કરી રહ્યા છે કે કોલોકેશન ઍક્સેસ ક્રેડેન્શિયલનો ઉપયોગ માત્ર નિયુક્ત વ્યક્તિઓ દ્વારા કરવામાં આવી રહ્યો છે. રિવ્યૂનો હેતુ અધિકૃત ઍક્સેસના કોઈપણ શેરિંગ અથવા દુરુપયોગને શોધવાનો છે.
વ્યાપક નિયમનકારી સંદર્ભ

વિસ્તૃત નિરીક્ષણો ડીલિંગ રૂમ પ્રથાઓની સર્વેલન્સને મજબૂત કરવાના સેબીના પ્રયત્નને પ્રતિબિંબિત કરે છે. રેગ્યુલેટર એવા અંતરને બંધ કરવાનો પ્રયાસ કરી રહ્યું છે જે ઉચ્ચ-મૂલ્યના ટ્રેડમાં ફ્રન્ટ રનિંગને સક્ષમ કરી શકે છે.

આ કવાયત બ્રોકરેજ કામગીરીમાં ગવર્નન્સ, પારદર્શિતા અને અનુપાલન પર સેબીના ધ્યાનને રેખાંકિત કરે છે.