સેબીએ એપ્રિલ 1થી ફરજિયાત 2FA અને ઓડિટ ટ્રેલ્સ સાથે અલ્ગો ટ્રેડિંગના નિયમોને કડક કર્યા

સિક્યોરિટીઝ એન્ડ એક્સચેન્જ બોર્ડ ઑફ ઇન્ડિયા (SEBI) એ અલ્ગોરિધમિક ટ્રેડિંગ માટે નવા નિયમો રજૂ કર્યા છે, જે 1 એપ્રિલ, 2026 થી અસરકારક છે, અને 2એફએ અને ઑડિટ ટ્રેલ્સ જેવા કડક નિયમો બનાવ્યા છે, જે બ્રોકર્સ માટે અલ્ગોરિધમિક ટ્રેડિંગમાં રિટેલ ભાગીદારીને નિયંત્રિત કરવા માટે ફરજિયાત છે, SEBI ના એક પરિપત્ર મુજબ તેના સ્ટૉકબ્રોકર્સને.

ભારતીય બજારોમાં ઇન્વેસ્ટ કરો અને 5paisa સાથે ભવિષ્યની ક્ષમતાને અનલૉક કરો!

હમણાં જ એકાઉન્ટ ખોલો

રિટેલ રોકાણકારો વચ્ચે અલ્ગોરિધમિક ટ્રેડિંગના વધતા ઉપયોગને ધ્યાનમાં રાખીને રિસ્ક વ્યવસ્થાપન અને પારદર્શિતામાં સુધારો કરવા માટે નવું માળખું રજૂ કરવામાં આવ્યું છે.

API-આધારિત ટ્રેડિંગ પર ફરજિયાત નિયંત્રણ

નવા નિયમો હેઠળ, બ્રોકરોએ એપ્લિકેશન પ્રોગ્રામિંગ ઇન્ટરફેસ-આધારિત ટ્રેડિંગ માટે સંરચિત અને સુરક્ષિત ઍક્સેસ પ્રદાન કરવી પડશે. ઓપન API બંધ કરવામાં આવ્યા છે, અને ઍક્સેસ હવે સ્થિર IP ઍડ્રેસ સાથે લિંક કરેલ ક્લાયન્ટ-વિશિષ્ટ API કી પર પ્રતિબંધિત છે.

SEBI એ ફરજિયાત કર્યું છે કે તમામ API ઍક્સેસને ફરજિયાત 2FA સાથે ઓઑથ-આધારિત પ્રમાણીકરણ સિસ્ટમ્સનું પાલન કરવું આવશ્યક છે. વધુમાં, સુરક્ષામાં સુધારો કરવા માટે બ્રોકરોએ પાસવર્ડની સમાપ્તિ અને દૈનિક ધોરણે ઑટો-લૉગઆઉટને લાગુ કરવાની જરૂર છે.

તમામ ટ્રેડની ટ્રેસબિલિટી અને મોનિટરિંગને સક્ષમ કરવા માટે સ્ટૉક એક્સચેન્જો દ્વારા જારી કરાયેલ એક અનન્ય ઓળખકર્તા ધરાવવું તમામ એલ્ગોરિધમ ઑર્ડર માટે જરૂરી છે.

ઑડિટ ટ્રેલ્સ અને રેકોર્ડ-રાખવાની જરૂરિયાતો

બ્રોકર્સએ હવે તમામ એલ્ગોરિધમિક ટ્રેડના રેકોર્ડ રાખવા જરૂરી છે. આમાં ટાઇમ સ્ટેમ્પ, કિંમત, ક્વૉન્ટિટી અને ઑર્ડર ઓળખ નંબર વિશેની માહિતી શામેલ છે.

ઓડિટ ટ્રેલ્સનો હેતુ જવાબદારી વધારવા અને એક્સચેન્જોને તમામ સોદાઓને અસરકારક રીતે મોનિટર કરવા માટે સક્ષમ કરવાનો છે. આ જરૂરિયાતોનું પાલન કરવામાં નિષ્ફળ રહેલા બ્રોકર્સને સેબીની માર્ગદર્શિકા મુજબ, નવા API ગ્રાહકોને ઑનબોર્ડ કરવાની મંજૂરી આપવામાં આવશે નહીં.

રિટેલ અલ્ગોસની નોંધણી અને સ્કોપ

સ્વ-વિકસિત એલ્ગોરિધમ્સનો ઉપયોગ કરતા રિટેલ રોકાણકારો પણ નિયમનકારી દેખરેખ હેઠળ આવશે જો તેમની સિસ્ટમ્સ ચોક્કસ order-per-second થ્રેશહોલ્ડને પાર કરે છે. આવા એલ્ગોરિધમ્સને બ્રોકર્સ દ્વારા સ્ટૉક એક્સચેન્જો સાથે રજિસ્ટર કરવું આવશ્યક છે.

રજિસ્ટર્ડ એલ્ગોરિધમ્સનો ઉપયોગ ઇન્વેસ્ટર અને તેમના નજીકના પરિવાર માટે પ્રતિબંધિત છે, જેમાં જીવનસાથી, આશ્રિત બાળકો અને આશ્રિત માતાપિતા શામેલ છે.

બ્રોકરની જવાબદારી અને પ્રદાતા એમ્પેનલમેન્ટ

સેબીએ બ્રોકરને અલ્ગોરિધમિક ટ્રેડિંગ પ્રવૃત્તિઓના સંચાલન માટે સંપૂર્ણપણે જવાબદાર બનાવ્યું છે. બ્રોકરને અલ્ગોરિધમ ટ્રેડિંગ સેવાઓ પ્રદાન કરતા પહેલાં સ્ટોક એક્સચેન્જો પાસેથી પૂર્વ મંજૂરી લેવી પડશે. તેમને કોઈપણ પ્રતિબંધિત પ્રવૃત્તિઓ માટે API વપરાશ પર તપાસ રાખવા માટે જવાબદાર બનાવવામાં આવ્યા છે.

વધુમાં, બ્રોકરને માત્ર પેનલમાં શામેલ એલ્ગોરિધમ પ્રદાતાઓ સાથે વ્યવહાર કરવાની મંજૂરી આપવામાં આવશે, જેમને સ્ટૉક એક્સચેન્જ દ્વારા મંજૂરી આપવામાં આવી છે. આવા પ્રદાતાઓ સાથે વ્યવહાર કરતા પહેલાં બ્રોકર્સ માટે યોગ્ય ચકાસણી કરવી ફરજિયાત કરવામાં આવી છે. તમામ આવકની વહેંચણી ગ્રાહકોને જાહેર કરવી પડશે.

સ્ટૉક એક્સચેન્જની ભૂમિકા અને જોખમના પગલાં

સ્ટૉક એક્સચેન્જને એલ્ગોરિધમ્સનું પરીક્ષણ કરવા અને સતત દેખરેખ રાખવા માટે માનક સંચાલન પ્રક્રિયાઓ સ્થાપિત કરવા માટે નિર્દેશિત કરવામાં આવ્યા છે. જ્યારે જરૂરી હોય ત્યારે ખામીયુક્ત એલ્ગોરિધમ્સને રોકવા માટે તેમને "કિલ સ્વિચ" લાગુ કરવાની પણ જરૂર છે.

એક્સચેન્જો વિવિધ પ્રકારના એલ્ગોરિધમ્સ માટે મંજૂરીની સમયસીમા વ્યાખ્યાયિત કરશે અને ખાતરી કરશે કે સિસ્ટમ્સ એલ્ગોરિધમિક અને નૉન-અલ્ગોરિધમિક ઓર્ડર વચ્ચે તફાવત કરવા માટે સ્થાને છે.

સેબીએ એલ્ગોરિધમને વ્હાઇટ બોક્સ અને બ્લેકબોક્સમાં પણ વિભાજિત કર્યું છે અને પારદર્શિતાના સ્તરના આધારે આ બે અલગ અલગ કેટેગરી પર વિવિધ પાલનની જરૂરિયાતો લાગુ પડે છે.

આ નવું ફ્રેમવર્ક બ્રોકર, સ્ટૉક એક્સચેન્જ અને અલ્ગો વિક્રેતાઓની ભૂમિકાઓ અને જવાબદારીઓ સહિત રિટેલ એલ્ગોરિધમિક ટ્રેડિંગ ઇકોસિસ્ટમને એક રીતે સુધારશે, જે બજારની અખંડિતતા જાળવી રાખે છે.