કેટલાક ક્ષેત્રો, કંપનીઓમાં હજુ પણ આકર્ષક મૂલ્યાંકન છે: પીપીએફએએસ એમએફના રાજીવ ઠક્કર

ભારતીય સ્ટૉક માર્કેટ ઇન્ડેક્સ ઘરેલું અને વૈશ્વિક લિક્વિડિટી દ્વારા ઑલ-ટાઇમ હાઇ પર ટ્રેડ કરી રહ્યા છે અને વિશ્લેષકો અને માર્કેટ સહભાગીઓ વચ્ચે સંમતિ છે કે મૂડી બજાર ઓવરબૉટ પ્રદેશમાં છે. છતાં નવા રોકાણકારો, ખાસ કરીને રિટેલ રોકાણકારો, હજી પણ ગ્રેવી ટ્રેનમાં કૂદકે છે. મોટો પ્રશ્ન એ છે કે પૈસા કમાવવા માટે હજુ પણ કોઈ મૂલ્ય ઉત્પન્ન કરવું છે કે નહીં?

કેટલાક ચોક્કસપણે વિચારે છે કે આ તબક્કે પણ હજુ પણ પૈસા કમાવવા પડશે. સૌથી વધુ લોકપ્રિય ફ્લેક્સી-કેપ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમ ચલાવતા પરાગ પારિખ ફાઇનાન્સિયલ એડવાઇઝરી સર્વિસ (પીપીએફ) ના મુખ્ય ઇન્વેસ્ટમેન્ટ અધિકારી રાજીવ ઠક્કરએ બિઝનેસ ન્યૂઝપેપરને જણાવ્યું હતું કે હજુ પણ કેટલાક રત્નો શોધી શકાય છે.

“હજુ પણ એવા ક્ષેત્રો અને કંપનીઓ છે જેને બજાર દ્વારા અવગણવામાં આવ્યા છે અને જ્યાં મૂલ્યાંકન હજુ પણ આકર્ષક છે. જ્યારે આકર્ષક મૂલ્યવાન કંપનીઓ શોધવાનું કાર્ય મુશ્કેલ બની ગયું છે, ત્યારે એવું નથી કે એવી કોઈ કંપનીઓ નથી જેમાં રોકાણ કરી શકાય," તેમણે ઇકોનૉમિક ટાઇમ્સને જણાવ્યું હતું.

શું ટાઇડ ટૂંક સમયમાં બદલાશે?

ઠક્કરનું કહેવું છે કે આંતરરાષ્ટ્રીય સ્તરે કેન્દ્રીય બેંકોએ આર્થિક પ્રવૃત્તિ અને રોજગારને ટેકો આપવાની ફ્લિપ સાઇડ સાથે ફુગાવાની ચિંતાઓને સંતુલિત કરવી પડશે. જ્યારે અર્થતંત્ર સ્વ-સમર્થક હોવાનું માનવામાં આવે છે, ત્યારે તેઓ વધારાની લિક્વિડિટી પાછી ખેંચી લેશે.

“જો કે, તે પોતે ચિંતા તરીકે જોવું જોઈએ નહીં. કાર અને ડ્રાઇવિંગના સંદર્ભમાં સમાનતા આપવા માટે, સેન્ટ્રલ બેંકો ઍક્સિલરેટર પર રાહત આપશે. તેનો અર્થ એ નથી કે તેઓ બ્રેક્સને સખત રીતે હિટ કરશે અને વાહન (ઇકોનોમી)ને રોકશે," ઠક્કરના જણાવ્યા મુજબ.

ફ્લૅક્સી-કેપ ફંડ પર

ફ્લૅક્સી-કેપ ફંડ્સમાં અચાનક રસ વિશે વાત કરતા ઠાક્કરે જણાવ્યું હતું કે ઐતિહાસિક રીતે મોટાભાગના મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ ડાઇવર્સિફાઇડ ઇક્વિટી ફંડ્સ હતા અને માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશન દ્વારા કોઈ વર્ગીકરણ કરવામાં આવ્યું નથી. લાર્જ-કેપ, મિડ-કેપ અને સ્મોલ-કેપ ફંડનું વર્ગીકરણ વધુ તાજેતરની ઘટના છે અને પછી પણ, સ્પેક્ટ્રમમાં કંપનીઓમાં રોકાણ કરવાની સુગમતા ધરાવતી યોજનાઓ હંમેશા લોકપ્રિય રહી છે.

“કોઈપણ કિસ્સામાં, ફ્લૅક્સી-કેપ ફંડ્સમાં, મોટાભાગના રોકાણો મોટી કંપનીઓમાં હોય છે કારણ કે મોટાભાગના પ્રોફિટ પૂલ મોટી કંપનીઓ સાથે હોય છે. જો કે, તે ફંડ મેનેજમેન્ટ ટીમને આકર્ષક મિડ અને સ્મોલ-કેપ કંપનીઓમાં રોકાણ કરવાની સુવિધા પણ આપે છે," ઠક્કરના જણાવ્યા મુજબ.

ન્યૂનતમ પાંચ વર્ષની ઇન્વેસ્ટમેન્ટ અવધિ

“અમારી તરફથી, અમે નિયમિતપણે વાતચીત કરી રહ્યા છીએ કે ઇક્વિટી ઇન્વેસ્ટમેન્ટ માટે લઘુતમ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ સીમા પાંચ વર્ષ હોવી જોઈએ અને રોકાણકારોએ તેમની અપેક્ષાઓને પૂર્ણ કરવી જોઈએ અને પાછલા ત્રણ અથવા પાંચ વર્ષના વળતર પર ધ્યાન આપવું જોઈએ નહીં.

પીપીએફઓ તેની ફ્લેક્સી-કેપ સ્કીમ અને ઇન્વેસ્ટમેન્ટ અભિગમની યોગ્યતા વિશે જણાવી રહ્યું છે અને ટૂંકા ગાળાના રોકાણકારોને તેના ફંડમાં રોકાણ અટકાવવા ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પછીના પ્રથમ બે વર્ષ માટે એક્ઝિટ લોડ ધરાવે છે.

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમ, સાથી કંપનીઓમાં ટોચના પરફોર્મર્સ પૈકી એક, રોકાણકારોને એકસાથે મોટી રકમ લગાવવાને બદલે સિસ્ટમેટિક ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પ્લાન અને સિસ્ટમેટિક ટ્રાન્સફર પ્લાન દ્વારા સમયાંતરે ખરીદી કરવા માટે દબાણ કરી રહી છે.

સક્સેસ મંત્ર

ઠક્કરના જણાવ્યા અનુસાર, બજારમાં આવતા રોકાણકારોએ લાંબા ગાળાના ક્ષિતિજને ધ્યાનમાં રાખીને માનસિક રીતે યોજના બનાવવાની જરૂર છે. નાની બચત યોજનાઓ , બેંક થાપણો અને સોના પર બેંકિંગ કરવાથી સંપત્તિ નિર્માણને ઑપ્ટિમાઇઝ કરવામાં મદદ મળશે નહીં અને તેના માટે ઇક્વિટીમાં પ્રવેશવાની જરૂર છે પરંતુ ટૂંકા ગાળાની અસ્થિરતાને સહન કરવા માટે તૈયાર રહેવાની જરૂર છે.

ઠક્કરએ પોતાની પ્રોફાઇલ, રિસ્ક સહનશીલતા ક્ષમતા અને પસંદગી, ઉંમર અને લક્ષ્યોના આધારે લિક્વિડ, ડેબ્ટ, ઇક્વિટી અને રિયલ એસેટ (રિયલ એસ્ટેટ, ગોલ્ડ વગેરે) માં યોગ્ય એસેટ ફાળવણી બનાવવાથી શરૂ થતાં જ્ઞાનના કેટલાક ટુકડાઓ શેર કર્યા હતા.

ત્યારબાદ તેમને ટૂંકા ગાળાના ઉતાર-ચઢાવને કારણે પ્રભાવિત થવાને બદલે પ્લાન પસંદ કરવાની જરૂર છે.
રોકાણકારોએ નફા બુક કરવા અને પછી મોટી એકસામટી રકમનું રોકાણ કરવાના સંદર્ભમાં બજારોને સમય આપવાના બદલે નિયમિતપણે રોકાણ કરવાની જરૂર છે.