વિદેશી બ્રોકરેજ શા માટે RIL સ્ટોકમાં 36% સુધીનો વધારો થવાની આગાહી કરે છે?

રિલાયન્સ ઇન્ડસ્ટ્રીઝ (RIL)નો સ્ટૉક છેલ્લા છ મહિનામાં તેના નોંધપાત્ર અન્ડરપરફોર્મન્સને કારણે લોકપ્રિય છે. આ સ્ટૉક જુલાઈમાં ₹1,617 ની ટોચથી 25% થી વધુ ઘટીને ₹1,201 ની ની નીચી સપાટીએ પહોંચી ગયો છે. તેનાથી વિપરીત, BSE અને એનએસઈના બેંચમાર્ક ઇન્ડેક્સમાં સમાન સમયગાળા દરમિયાન લગભગ 6% નો તુલનાત્મક રીતે નાનો ઘટાડો નોંધાયો હતો.

તાજેતરમાં, RIL સ્ટૉક તેની 200-અઠવાડિયાની મૂવિંગ એવરેજ (WMA) અને માસિક સુપર ટ્રેન્ડ લાઇનની આસપાસ સ્થિર જણાય છે, જે અનુક્રમે ₹1,200 અને ₹1,198 છે. આ સ્ટૉકએ લગભગ 11 વર્ષ માટે આ માસિક સુપર ટ્રેન્ડ લાઇન સપોર્ટનો સતત આદર કર્યો છે, જે છેલ્લું ટ્રેડિંગ એપ્રિલ 2014 માં તેનાથી નીચે થયું છે. શુક્રવારે સવારે 10:20 વાગ્યે, રિલાયન્સ શેર કિંમત BSE પર ₹1,242 પર ટ્રેડિંગ કરી રહી હતી, જે આશરે 136,000 શેરના ટ્રેડ સાથે 1% ઘટાડો દર્શાવે છે. તેની તુલનામાં, BSE સેન્સેક્સ 0.3%, અથવા 260 પોઈન્ટ ઘટ્યો હતો, જે 77,350 લેવલ પર હતો.

સેન્ટિમેન્ટ પોઝિટિવ બનવા માટે, RIL એ ₹1,270 થી વધુના સ્તરોને તોડવા અને ટકાવી રાખવાની જરૂર છે. આ બિંદુથી આગળ વધવામાં સફળ થવાથી સ્ટૉકને ₹1,360 સુધી ધકેલી શકે છે, જેમાં વધુ 200-દિવસની સરળ મૂવિંગ એવરેજ (SMA) ની ₹1,420 પર પહોંચશે. આ દરમિયાન, કંપનીએ જાહેરાત કરી છે કે તે ગુરુવારે, 16 જાન્યુઆરી, 2025 ના રોજ તેનો Q3 FY25 કમાણી રિપોર્ટ જારી કરશે.

તાજેતરના સ્ટૉક અન્ડરપરફોર્મન્સ હોવા છતાં, ઘણી વૈશ્વિક બ્રોકરેજ કંપનીઓએ RIL ના સંભવિત અપસાઇડ વિશે આશાવાદ વ્યક્ત કર્યો છે, જે 36% સુધીના લાભનો અંદાજ લગાવે છે. ગોલ્ડમૅન સૅશે ₹1,595 ની 12-મહિનાની લક્ષ્ય કિંમત સેટ કરી છે, જેમાં જણાવાયું છે કે RIL ના સ્ટૉકમાં તાજેતરની વેચાણ અત્યાધિક દેખાય છે, કારણ કે વર્તમાન શેર કિંમત રીઅર કેસ પરિસ્થિતિને દર્શાવે છે. આ મૂલ્યાંકન લાંબા સમય સુધી નબળા રિફાઇનિંગ માર્જિન, મર્યાદિત ટેલિકોમ એઆરપીયુ (વધારાની સરેરાશ આવક) વૃદ્ધિ અને રિટેલ માર્કેટમાં ધીમી વૃદ્ધિને ધારે છે. ગોલ્ડમેનના ઐતિહાસિક નેટ એસેટ વેલ્યૂ (એનએવી) વિશ્લેષણ દર્શાવે છે કે RIL ની એકંદર એનએવી પર 26% ની વર્તમાન સૂચિત ડિસ્કાઉન્ટ 13% ની 10-વર્ષની સરેરાશ કરતાં નોંધપાત્ર રીતે વધુ છે. કંપનીને અપેક્ષા છે કે RIL ના FY26 EBITDA 24% year-on-year સુધી વધશે, જે 2025 માં કાયમી ક્ષમતા બંધને કારણે સુધારેલ રિફાઇનિંગ માર્જિન, સંભવિત ટેલિકોમ ટેરિફમાં વધારો, પુનર્ગઠન પછી રિટેલ આવકમાં રિકવરી અને નવા ઉર્જા ગિગા કૉમ્પ્લેક્સમાં કામગીરી શરૂ થવાને કારણે થશે. તેની "ખરીદી" રેટિંગ જાળવી રાખતી વખતે, ગોલ્ડમેને FY25-FY27 માટે તેના EBITDA અંદાજને 4% સુધી થોડો ઘટાડો કર્યો છે, જે 12-મહિનાની SOTP-આધારિત લક્ષ્ય કિંમતને ₹1,595 સુધી સુધારે છે.

તેવી જ રીતે, CLSA એ ₹1,650 ની લક્ષ્ય કિંમત સાથે તેના "આઉટપરફોર્મ" રેટિંગનો પુનરોચ્ચાર કર્યો છે, જે 32.96% ઉપરનો સંકેત આપે છે. બ્રોકરેજ માને છે કે 2024 માં નોંધપાત્ર અન્ડરપરફોર્મન્સ પછી, સ્ટૉક આકર્ષક મૂલ્યાંકન પર પહોંચી ગયો છે, જે 2025 માં મુખ્ય વિકાસ તરીકે સંભવિત લાભો માટે અનુકૂળ પ્રવેશ બિંદુ પ્રદાન કરે છે. જેફરીએ ₹1,690 ની લક્ષ્ય કિંમત સાથે તેના "ખરીદો" રેટિંગને પણ જાળવી રાખ્યું છે, જે 36.19% ને દર્શાવે છે અપસાઇડ. ફર્મ કંપનીના રિટેલ સેગમેન્ટમાં મિડ-ટીન વૃદ્ધિની અપેક્ષા રાખે છે, રિલાયન્સ જિયોની સંભવિત લિસ્ટિંગ અને નાણાંકીય વર્ષ 26 સુધીમાં oil-to-chemicals (O2C) બિઝનેસમાં નફાકારકતામાં સુધારો કરે છે.

આ દરમિયાન, બર્ન્સ્ટાઇને ₹1,520 ની લક્ષ્ય કિંમત નિર્ધારિત કરી છે અને તેના "આઉટપરફોર્મ" રેટિંગનો પુનરોચ્ચાર કર્યો છે. કંપનીને અપેક્ષા છે કે જિયોની ARPU વધારાના ટેરિફ વધારા વિના, રિટેલ સેગમેન્ટમાં બે આંકડાની EBITDA વૃદ્ધિ અને મજબૂત ગ્રોસ રિફાઇનિંગ માર્જિન (GRMs) વગર પણ 12% સુધી વધશે. આ આશાવાદી આગાહીઓ વૈશ્વિક બ્રોકરેજોમાં વ્યાપક સર્વસંમતિને પ્રતિબિંબિત કરે છે કે RIL આગામી વર્ષોમાં રિકવરી અને વૃદ્ધિ માટે નોંધપાત્ર ક્ષમતા ધરાવે છે.