રિસ્ક-ઑન વિરુદ્ધ રિસ્ક-ઑફ: માર્કેટ મૂડ પૈસા કેવી રીતે ખસેડે છે

રિસ્ક-ઑન વર્સેસ રિસ્ક-ઑફ શું છે?

રિસ્ક-ઑન અને રિસ્ક-ઑફ રોકાણકારોની રિસ્ક લેવાની ઇચ્છામાં ફેરફારોનું વર્ણન કરે છે. તેઓ અધિકૃત માર્કેટ ઇન્ડિકેટર્સ અથવા ઇન્ડેક્સ લેવલ નથી. તેના બદલે, તેઓ રોકાણકારો તેમના પૈસા કેવી રીતે ફાળવે છે તેની પેટર્નને પ્રતિબિંબિત કરે છે.

રિસ્ક-ઑન

જ્યારે રોકાણકારો આર્થિક વૃદ્ધિ અને કોર્પોરેટ પરફોર્મન્સ વિશે આશાવાદી લાગે છે ત્યારે રિસ્ક-ઑન વાતાવરણ દેખાય છે. આત્મવિશ્વાસ તેમને વધુ રિટર્ન મેળવવા માટે પ્રોત્સાહિત કરે છે. તેનો સામાન્ય રીતે અર્થ એ છે કે વધુ અસ્થિરતા સ્વીકારવી.

સામાન્ય રીતે, વિસ્તરણના સમયગાળા દરમિયાન, મૂડી વૃદ્ધિ શેરો, ચક્રીય ઉદ્યોગો, ઉભરતા બજારો અને ઉચ્ચ ઉપજ ડેબ્ટ તરફ દોરી જાય છે.

જોખમ-બંધ

રિસ્ક-ઑફ વાતાવરણ એ મૂડની વિરુદ્ધ છે. રોકાણકારો સાવચેત થઈ જાય છે. મંદી, ભૂ-રાજકીય અસ્થિરતા અથવા નાણાકીય તણાવ વિશેની ચિંતા બજારની વિચારસરણીમાં પ્રભુત્વ આપવાનું શરૂ કરે છે.

રિસ્ક-ઓફ સમયગાળા દરમિયાન, પ્રાથમિકતા ઝડપી વિસ્તરણને બદલે મૂડી સંરક્ષણમાં ફેરફાર કરે છે. રોકાણકારો સરકારી બોન્ડ્સ, રોકડ જેવી અસ્કયામતો, સોના અને રક્ષણાત્મક શેરો તરફ ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે.

રિસ્ક-ઑન માર્કેટ શું દેખાય છે

જ્યારે બજારો રિસ્ક-ઑન કરે છે, ત્યારે આશાવાદ વિવિધ ક્ષેત્રોમાં ફેલાય છે. રોકાણકારો મજબૂત આર્થિક પ્રવૃત્તિ માટે પોઝિશન કરવાનું શરૂ કરે છે. ઘણી શરતો સામાન્ય રીતે તે ભાવનાને મજબૂત બનાવે છે.

આર્થિક અને બજારના સંકેતો

કંપનીના મજબૂત પરિણામો આવક અને ભવિષ્યના નફાના આઉટલુકને વધારી શકે છે, ઘણીવાર રોકાણકારનો આત્મવિશ્વાસ વધારી શકે છે અને બજારની આશાવાદને બળ આપી શકે છે.

જેમ ગ્રાહકો વધુ આત્મવિશ્વાસ અનુભવે છે, તેમ તેઓ વધુ ખર્ચ કરે છે. વ્યવસાયો તે ઊર્જાને પસંદ કરે છે. તેમના માટે કામગીરીને વિસ્તૃત અને સ્કેલ કરવું સરળ બની જાય છે.

જ્યારે કેન્દ્રીય બેંકો ઇન્ટરેસ્ટ દરો ઘટાડે છે, ત્યારે ઉધાર સસ્તું બને છે, વ્યવસાયોને કામગીરીને વિસ્તૃત કરવા અને વધુ રોકાણ કરવા માટે પ્રોત્સાહિત કરે છે.

ફુગાવો હંમેશા નકારાત્મક રીતે જોવામાં આવતો નથી. રિસ્ક-ઑન વાતાવરણમાં, મધ્યમ કિંમતમાં વધારો સ્વસ્થ માંગને સંકેત આપી શકે છે.

રોકાણની તકો

તે સામાન્ય રીતે ગ્રોથ-ઓરિએન્ટેડ ઇક્વિટીથી શરૂ થાય છે. ટેક્નોલોજી કંપનીઓ, ઉદ્યોગો અને ગ્રાહક વિવેકાધીન વ્યવસાયો પ્રથમ આગળ વધે છે, ત્યારબાદ સ્મોલ-કેપ સ્ટૉક છે.

ઉચ્ચ ઉપજ કોર્પોરેટ બોન્ડ્સ રોકાણકારોને આકર્ષિત કરે છે કારણ કે ઉચ્ચ વળતર તેમને ક્રેડિટ રિસ્ક સ્વીકારવાનું વધુ આરામદાયક બનાવે છે.

ઔદ્યોગિક ધાતુઓ અને ઊર્જા કોમોડિટીઝ સામાન્ય રીતે અર્થતંત્ર સાથે આગળ વધે છે. જ્યારે વૈશ્વિક માંગ વધે છે, ત્યારે આ કમોડિટી પણ વધે છે.

રિસ્ક-ઑન તબક્કાઓ દરમિયાન, રોકાણકારો સામાન્ય રીતે સુરક્ષિત સંપત્તિઓ કરતાં વધુ જોવા મળે છે. વિકાસશીલ અર્થવ્યવસ્થાઓ અચાનક આકર્ષક બની જાય છે. તેમની કરન્સી અને ઇક્વિટી માર્કેટ નવા ઇન્વેસ્ટમેન્ટ આકર્ષે છે.

માર્કેટ ઇન્ડિકેટર્સ

જે બજારો જોખમને સ્વીકારી રહ્યા છે તેઓ કેટલાક સંકેતો આપે છે, જેમ કે:

• ઘટતા વોલેટિલિટી લેવલ
• સંકુચિત ધિરાણ કોર્પોરેટ બોન્ડ્સ અને સરકારી બોન્ડ્સ વચ્ચે ફેલાય છે
• ઇક્વિટી અને ચક્રીય ક્ષેત્રોમાં વધેલા ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પ્રવાહ

આમાંથી કોઈપણ ઇન્ડિકેટર એકલા રિસ્ક-ઑન સેન્ટિમેન્ટને વ્યાખ્યાયિત કરતા નથી. એકસાથે, તેઓ એક માન્ય પેટર્ન બનાવે છે.

રિસ્ક-ઑફ માર્કેટ શું દેખાય છે

જ્યારે અનિશ્ચિતતા બજારની અપેક્ષાઓને પ્રભાવિત કરવાનું શરૂ કરે છે ત્યારે રિસ્ક-ઑફ વાતાવરણ ઉભરી આવે છે. આર્થિક વૃદ્ધિ ધીમી પડે છે કારણ કે કોર્પોરેટ આઉટલુક નબળા થાય છે અને નાણાંકીય પરિસ્થિતિઓ કઠોર થાય છે, અને રોકાણકારો ઝડપથી પ્રતિસાદ આપે છે.

રિસ્ક-ઑફ સેન્ટિમેન્ટ પાછળની મુખ્ય શરતો

નબળા આર્થિક ડેટા અથવા ઘટતી કમાણીની આગાહીઓ ઘણીવાર આર્થિક પ્રવૃત્તિને ધીમી કરવા માટે નિર્દેશ કરે છે. બંને સિગ્નલ સમસ્યા આગળ છે.

ફુગાવાને નિયંત્રિત કરવા માટે મધ્યસ્થ બેન્કોની કડક પૉલિસી ઇન્ટરેસ્ટ દરોને વધારે છે, અને તે વૃદ્ધિની અપેક્ષાઓને ઘટાડી શકે છે.

ભૂ-રાજકીય અસ્થિરતા ફાઇનાન્શિયલ બજારોને ઘણી રીતે અસર કરે છે. ચૂંટણીઓ થઈ શકે છે. ટ્રેડ વિવાદો દેખાય છે. પ્રતિબંધો લાદવામાં આવ્યા છે. વૈશ્વિક સંઘર્ષ ઊભર્યો છે, અને અનિશ્ચિતતા નીચે મુજબ છે.

આમાંથી કોઈપણ એક પરિબળ ભાવનામાં ફેરફારને ટ્રિગર કરી શકે છે. ઘણીવાર એક સાથે દેખાતા ઘણા લોકો ટ્રાન્ઝિશનને વેગ આપે છે.

ધ્યાન આકર્ષિત કરતી સંપત્તિઓ

જ્યારે બજારો ફાઇનાન્શિયલ તણાવ હેઠળ હોય, ત્યારે રોકાણકારો ઘણીવાર સરકારી બોન્ડ્સ તરફ જુએ છે. ખાસ કરીને ઉચ્ચ-ગુણવત્તાવાળા સાર્વભૌમ લોકોને પૈસા પાર્ક કરવા માટે સુરક્ષિત સ્થાન તરીકે વ્યાપકપણે જોવામાં આવે છે.

અનિશ્ચિત વાતાવરણમાં, લિક્વિડિટી અત્યંત મૂલ્યવાન બની જાય છે. પરિણામે, રોકાણકારો ઘણીવાર તેમના કૅશ હોલ્ડિંગ્સમાં વધારો કરે છે.

દાયકાઓ સુધી, જ્યારે ફાઇનાન્શિયલ બજારોમાં વિશ્વાસમાં ઘટાડો થાય ત્યારે સોનાએ મૂલ્યનો સંગ્રહ તરીકે સેવા આપી છે.

કન્ઝ્યુમર સ્ટેપલ્સ, હેલ્થકેર અને યુટિલિટીઝ જેવી આવશ્યક માલ અને સેવાઓ પ્રદાન કરતી કંપનીઓ અસ્થિર સમયગાળા દરમિયાન નાના સ્વિંગનો અનુભવ કરે છે.

માર્કેટ સિગ્નલ્સ

રિસ્ક-ઑફ વાતાવરણ ઘણીવાર ઓળખી શકાય તેવા સૂચકાંકો સાથે આવે છે:

• બજારમાં વધતી અસ્થિરતા
• વિસ્તૃત ક્રેડિટ સ્પ્રેડ
• રોકાણકારો સુરક્ષિત સંપત્તિ ખરીદે છે ત્યારે સરકારી બોન્ડ યીલ્ડમાં ઘટાડો થાય છે

આ સંકેતો બજારની વૃદ્ધિ મેળવવાથી મૂડી સાચવવા તરફના પરિવર્તનને પ્રતિબિંબિત કરે છે.

રોકાણકારો બજારની મૂડમાં ફેરફારોને કેવી રીતે ટ્રૅક કરે છે

રિસ્ક-ઑન અને રિસ્ક-ઑફ સેન્ટિમેન્ટ દ્વારા ચલાવવામાં આવે છે, તેથી કોઈ એક ઇન્ડિકેટર સંપૂર્ણ સિગ્નલ આપે છે. તેના કારણે, રોકાણકારો સામાન્ય રીતે એક સાથે ઘણા સાધનો પર નજર રાખે છે.

• સેક્ટરનું રોટેશન ક્યાં સેન્ટિમેન્ટ આગળ વધી રહ્યું છે તેના વિશે ઘણું કહી શકે છે. જ્યારે કેટલાક ક્ષેત્રો આગળ વધવાનું શરૂ કરે છે, ત્યારે તે ઘણીવાર પરિવર્તનનું સંકેત આપે છે. ગ્રાહક વિવેકાધીન અથવા ઉદ્યોગો જેવા ચક્રીય જૂથો સામાન્ય રીતે રિસ્ક-ઑન તબક્કામાં દોરી જાય છે, જ્યારે બજારો રિસ્ક-ઑફ સમયગાળામાં આગળ વધે ત્યારે રક્ષણાત્મક ક્ષેત્રો હાથ ધરવામાં આવે છે.
• માર્કેટના ફિઅર ગેજ તરીકે વ્યાપક રીતે ઓળખવામાં આવે છે, વિક્સ સ્ટૉક માર્કેટની અસ્થિરતા માટેની અપેક્ષાઓનું સંકેત આપે છે. ઓછું રીડિંગ સામાન્ય રીતે સ્થિરતાને સૂચવે છે. ઇન્ડેક્સમાં ઝડપી ઉછાળો, જો કે, ઘણીવાર બજારમાં તીવ્ર ઘટ સાથે આવે છે.
• ફંડ ફ્લોને જોવાથી મૂડી ક્યાં ચાલી રહી છે તે ટ્રૅક કરવામાં મદદ મળે છે. ઇક્વિટી અને ઉચ્ચ ઉપજ બોન્ડ્સમાં ભારે પ્રવાહ ઘણીવાર જોખમની ક્ષમતા વધારવાનો નિર્દેશ કરે છે. બોન્ડ ફંડ્સ અથવા મની માર્કેટ તરફ વધુ પૈસા ખસેડવું સામાન્ય રીતે વધુ સાવચેત વલણ સૂચવે છે.
• ભારે બજાર તણાવ દરમિયાન સહસંબંધ પેટર્ન ખૂબ જ અલગ દેખાય છે. અસ્કયામતો જે સામાન્ય રીતે તેમના પોતાના પર આગળ વધે છે તેના બદલે એકસાથે જવાનું શરૂ કરે છે. રોકાણકારો ઘણીવાર આ બાબતને રિસ્ક-ઑફ શરતો તરફના બદલાવ તરીકે વાંચતા હોય છે. ડાઇવર્સિફિકેશન ઘણું ઓછું ઉપયોગી બને છે. એવું લાગવાનું શરૂ થાય છે કે સંપૂર્ણ બજાર માત્ર એક જ વેપાર છે.

નિષ્કર્ષ

રિસ્ક-ઑન અને રિસ્ક-ઑફ સરળ માર્કેટ ફ્રેઝ જેવી લાગે છે, છતાં તેઓ દર્શાવે છે કે રોકાણકારો એક આપેલ ક્ષણમાં કેવી રીતે અનુભવે છે અને તે કેવી રીતે પૈસાની હિલચાલને માર્ગદર્શન આપે છે. જ્યારે આઉટલુક તેજસ્વી લાગે છે, ત્યારે રોકાણકારો વિકાસની સંપત્તિઓ, ઉભરતા બજારો અને ઉચ્ચ-ઉત્પાદનની તકો તરફ આગળ વધે છે. આશાવાદને કારણે તકો વાજબી લાગે છે.

ત્યારબાદ અનિશ્ચિતતા દેખાય છે, અને ટોન બદલાય છે. અચાનક, સ્થિરતા મોટા લાભના વચન કરતાં વધુ મહત્વપૂર્ણ છે. મૂડી બોન્ડ્સ, રોકડ, સોના અને તે ક્ષેત્રોમાં ખસેડવાનું શરૂ કરે છે જે સામાન્ય રીતે તેમની જમીન રાખે છે.

આ ફેરફારોને સમજવાથી બજારોની આગાહી કરી શકાતી નથી. રિસ્ક ક્યારેય ગાયબ થતું નથી. પરંતુ બજાર રિસ્ક-ઑન અથવા રિસ્ક-ઑફ મૂડમાં છે કે નહીં તે ઓળખીને રોકાણકારના વર્તનને અર્થઘટન કરવામાં સરળ બનાવી શકે છે.