34 વિશેષ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ફંડ વ્યૂહરચનાઓમાંથી 25 ઓક્ટોબર 2026 માં નકારાત્મક વળતર રેકોર્ડ કરે છે

મુખ્ય ટેકઅવે

• SIFPrime દ્વારા પ્રદર્શન વિશ્લેષણમાં જાણવા મળ્યું છે કે 34 તુલનાત્મક વિશિષ્ટ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ફંડ વ્યૂહરચનાઓમાંથી 25 ઓક્ટોબર 2026 દરમિયાન નકારાત્મક વળતર રેકોર્ડ કરે છે.
• અભ્યાસમાં એક મહિનાના પ્રદર્શનનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે સપ્ટેમ્બર અને ઑક્ટોબરના અંતમાં સ્કીમની નેટ એસેટ વેલ્યૂની તુલના કરવામાં આવી હતી.
• આ તારણો ઇક્વિટી-ઓરિએન્ટેડ લોન્ગ-શૉર્ટ અભિગમો સહિત વિશેષ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ વ્યૂહરચનાઓમાં ટૂંકા ગાળાના પરિણામોમાં તફાવતોને દર્શાવે છે.

સૌથી તુલનાત્મક એસઆઇએફ સ્ટ્રેટેજી રિપોર્ટ નેગેટિવ ઑક્ટોબર રિટર્ન

તાજેતરના પરફોર્મન્સ અભ્યાસમાં સામેલ સ્પેશિયલાઇઝ્ડ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ફંડ (SIF) ની મોટાભાગની વ્યૂહરચનાઓમાં ઓક્ટોબર 2026 દરમિયાન નકારાત્મક વળતર રેકોર્ડ કરવામાં આવ્યું હતું.

SIFPrime દ્વારા સંકલિત અને 12 નવેમ્બર, 25 ના રોજ રિપોર્ટ કરેલ ડેટા મુજબ ઓક્ટોબરના અંતે તેમની નેટ એસેટ વેલ્યૂ કરતા ઓછા 34 તુલનાત્મક SIF વ્યૂહરચનાઓમાંથી સપ્ટેમ્બરના અંતે.

આ તારણો ભારતના વિશેષ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ફંડ સેગમેન્ટમાં માસિક પરફોર્મન્સનો પ્રારંભિક સ્નૅપશૉટ પ્રદાન કરે છે.

અભ્યાસમાં એવી વ્યૂહરચનાઓ આવરી લેવામાં આવી છે જેના માટે તુલનાત્મક મહિનાના અંતનો NAV ડેટા ઉપલબ્ધ હતો.

પરિણામે, પરિણામને બજારમાં કાર્યરત દરેક એસઆઈએફ ઉત્પાદનના પ્રદર્શન મૂલ્યાંકન તરીકે અર્થઘટન કરવું જોઈએ નહીં.

ઇક્વિટી-ઓરિએન્ટેડ વ્યૂહરચનાઓ દબાણનો સામનો કરે છે

રિપોર્ટ કરેલ વિશ્લેષણમાં ખાસ કરીને ઇક્વિટી એક્સ-ટોપ 100 સેગમેન્ટમાં વર્ગીકૃત વ્યૂહરચનાઓમાં નબળા પરિણામો મળ્યા છે.

આવી વ્યૂહરચનાઓમાં સામાન્ય રીતે માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશન દ્વારા સૌથી મોટી કંપનીઓથી આગળ ઇક્વિટી એક્સપોઝરનો સમાવેશ થાય છે, જે તેમના ઇન્વેસ્ટમેન્ટ મેન્ડેટને આધિન છે.

તેમની કામગીરીને અન્ડરલાઇંગ ઇક્વિટી યુનિવર્સ, પોર્ટફોલિયો કોન્સન્ટ્રેશન અને મંજૂર ડેરિવેટિવ વ્યૂહરચનાઓના ઉપયોગમાં હલનચલન દ્વારા પ્રભાવિત કરી શકાય છે.

જો કે, નકારાત્મક માસિક વળતર પોતે, એ સ્થાપિત કરતું નથી કે કયા વ્યક્તિગત પરિબળ જવાબદાર હતું.

SIF પોર્ટફોલિયો લાંબા હોદ્દા, ટૂંકા એક્સપોઝર, હેજિંગ વ્યવસ્થા અને અન્ય સાધનોના વિવિધ સંયોજનોનોનો ઉપયોગ કરી શકે છે.

તેથી બજારની હલનચલનની અસર વ્યૂહરચનાઓ વચ્ચે અલગ હોય છે.

ઑક્ટોબરના પરફોર્મન્સ ડેટાની સમજૂતી

અભ્યાસમાં બે મહિનાના અંતના રિપોર્ટિંગ પોઇન્ટ પર રેકોર્ડ કરેલ નેટ એસેટ વેલ્યૂની તુલના કરવામાં આવી છે.

તે તારીખો વચ્ચે નકારાત્મક ચળવળ સૂચવે છે કે વ્યૂહરચનાની NAV માપવામાં આવેલ સમયગાળા દરમિયાન ઘટાડો થયો છે.

તે એક વર્ષના વળતર, રોલિંગ-રિટર્ન સિરીઝ અથવા સિસ્ટમેટિક ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પ્લાનની વાર્ષિક એક્સઆઈઆરઆરથી અલગ છે.

માસિક એનએવી વળતર પણ દરેક રોકાણકારના વાસ્તવિક અનુભવનું પ્રતિનિધિત્વ કરતું નથી, જેનું વળતર તેમના પોતાના ઇન્વેસ્ટમેન્ટ અને વળતરની તારીખો પર આધારિત છે.

34 તુલનાત્મક વ્યૂહરચનાઓમાંથી નવ અભ્યાસ દ્વારા ઓળખાયેલ નેગેટિવ-રિટર્ન ગ્રુપમાં આવતી નથી.

જો કે, એકંદર આંકડા એ સાબિત કરતા નથી કે આ નવ વ્યૂહરચનાઓ સકારાત્મક પ્રદર્શનનું ચોક્કસ સ્તર પ્રદાન કરે છે.

એસઆઈએફ એક વિશિષ્ટ નિયમનકારી માળખા હેઠળ કાર્ય કરે છે

સ્પેશિયલાઇઝ્ડ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ફંડ્સ એ નિયમિત ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પ્રોડક્ટ્સ છે જે પરંપરાગત મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમ્સના સ્કોપથી આગળની કેટલીક વ્યૂહરચનાઓને મંજૂરી આપે છે.

વ્યૂહરચનાના આધારે, ફ્રેમવર્ક નિયંત્રિત ટૂંકા એક્સપોઝર અને અન્ય મંજૂર ડેરિવેટિવ્સ-આધારિત ઇન્વેસ્ટમેન્ટ અભિગમને મંજૂરી આપી શકે છે.

આ કેટેગરીમાં સામાન્ય રીતે રિટેલ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કરતાં ન્યૂનતમ રોકાણની જરૂરિયાત વધુ હોય છે.

આ સુવિધાઓ સંભવિત પોર્ટફોલિયો માળખાની વિશાળ શ્રેણી બનાવે છે, પરંતુ તેઓ વ્યૂહરચના-વિશિષ્ટ જોખમો પણ રજૂ કરે છે.

એસઆઇએફના ઉલ્લેખિત ઉદ્દેશ્ય, ડેરિવેટિવ એક્સપોઝર, એસેટ એલોકેશન અને લિક્વિડિટીની શરતો અન્ય એસઆઇએફથી ભૌતિક રીતે અલગ હોઈ શકે છે.

ઑક્ટોબરના પરિણામો પ્રારંભિક પરફોર્મન્સ સ્નૅપશૉટ પ્રદાન કરે છે

ઑક્ટોબરનો અભ્યાસ તુલનાત્મક વ્યૂહરચનાઓમાં રેકોર્ડ કરેલ ટૂંકા ગાળાની વેરિએબિલિટીના પુરાવા પ્રદાન કરે છે.

તે તેમના લાંબા ગાળાના ટ્રેક રેકોર્ડ સ્થાપિત કરતું નથી અથવા તે દર્શાવતું નથી કે આગામી સમયગાળામાં તેમના રિટર્ન કેવી રીતે વિકસિત થશે.

આ તારણો ભારતના એસઆઇએફ ઉદ્યોગના ઉત્ક્રાંતિ સાથે સંબંધિત છે કારણ કે તે એવી કેટેગરી માટે માપવા યોગ્ય સ્કીમ-સ્તરનો ડેટા પ્રદાન કરે છે જેણે બજારમાં ઉપલબ્ધ નિયમનકારક ઇન્વેસ્ટમેન્ટ વ્યૂહરચનાઓની શ્રેણીને વિસ્તૃત કરી છે.

લાંબા સમયગાળાની તુલના માટે સાતત્યપૂર્ણ પરફોર્મન્સ હિસ્ટ્રી અને તુલનાત્મક ઇન્વેસ્ટમેન્ટ મેન્ડેટની જરૂર પડશે.