અનુભવી વેપારીઓ માટે 6 ઍડવાન્સ્ડ વિકલ્પોની વ્યૂહરચનાઓ

ઍડવાન્સ્ડ ઑપ્શન ટ્રેડર્સ અનુકૂળ રિસ્ક, વોલેટિલિટીનો શોષણ કરવા, ટાઇમ ડેકે કૅપ્ચર કરવા અથવા ડેલ્ટા-ન્યૂટ્રલ એક્સપોઝર બનાવવા માટે મલ્ટી-લેગ સ્ટ્રેટેજીનો ઉપયોગ કરે છે. આ વ્યૂહરચનાઓને ગ્રીક્સ, અમલીકરણનો સમય, લિક્વિડિટી અને માર્જિનની સમજણની જરૂર છે - અને તેઓ સ્પષ્ટ માર્કેટ વ્યૂ (ન્યૂટ્રલ, બુલિશ, બિયરિશ અથવા વોલેટિલિટી-આધારિત) સાથે મેળ ખાતી વખતે શ્રેષ્ઠ કામ કરે છે. નીચે અનુભવી વેપારીઓ દ્વારા સામાન્ય રીતે ઉપયોગમાં લેવાતી સાત અદ્યતન વ્યૂહરચનાઓ છે, દરેક શું કરે છે, તેનો ઉપયોગ ક્યારે કરવો અને ભારતીય બજારો (નિફ્ટી, બેંક નિફ્ટી અથવા લિક્વિડ લાર્જ-કેપ સ્ટૉક વિકલ્પો) માટે મુખ્ય વ્યવહારિક બિંદુઓ.

ભારતીય બજારોમાં રોકાણ કરો અને 5paisa સાથે ભવિષ્યની ક્ષમતાને અનલૉક કરો!

હમણાં એકાઉન્ટ ખોલો

1. આયર્ન કોન્ડોર - નિર્ધારિત-રિસ્ક ન્યુટ્રલ ઇન્કમ ટ્રેડ

તે શું છે: આયરન કોન્ડોર ટૂંકા OTM પુટ સ્પ્રેડ સાથે ફેલાયેલા ટૂંકા આઉટ-ઓફ-મની (OTM) કૉલને જોડે છે, જે વ્યાપક, વ્યાખ્યાયિત-જોખમ ધિરાણની સ્થિતિ બનાવે છે જે નફો કરે છે જો અન્ડરલાઇંગ રેન્જમાં રહે છે. તે થેટા (સમયના ઘટાડા) અને ગર્ભિત અસ્થિરતાનો લાભ આપે છે. જ્યારે તમે ઓછી અથવા ઘટતી અસ્થિરતાની અપેક્ષા રાખો છો અને કોઈ મોટી દિશાત્મક આગળ વધવાની જરૂર નથી ત્યારે ઉપયોગ કરો. 
વ્યવહારિક નોંધ: મહત્તમ નુકસાનને નિયંત્રિત કરવા અને જો કિંમતના ટ્રેન્ડને કોઈ વિંગ તરફ ધ્યાનમાં રાખવા માટે વિંગની પહોળાઈને મેનેજ કરો; સ્પ્રેડને ટાઇટ રાખવા માટે લિક્વિડ ઇન્ડેક્સ વિકલ્પો (નિફ્ટી/બેંક નિફ્ટી) પર આદર્શ.

2. આયરન બટરફ્લાય - ઉચ્ચ-સંભાવના, ટાઇટર રેન્જ

તે શું છે: જોખમને મર્યાદિત કરવા માટે એક એટી-મની (એટીએમ) સ્ટ્રેડલ વેચો અને વિંગ્સ (ઓટીએમ કૉલ્સ અને પુટ્સ) ખરીદો. બટરફ્લાયમાં નોરો પ્રોફિટ ઝોન છે પરંતુ જો ટ્રેડર સેન્ટર સ્ટ્રાઇકમાં આગળ વધવાની અપેક્ષા રાખે તો તે ઉચ્ચ રિસ્ક-ઍડજસ્ટેડ રિટર્ન ઑફર કરી શકે છે. સુધારેલ બટરફ્લાઇઝ (અસમાન રેશિયો અથવા સ્ટેજર્ડ સ્ટ્રાઇક) ટેલર પેઑફ અને સંભાવના.
વ્યવહારિક નોંધ: બટરફ્લાઇઝ સમાપ્તિ પર પિન જોખમ માટે સંવેદનશીલ છે; જ્યારે તમે એકત્રીકરણની આગાહી કરો છો ત્યારે ઉપયોગ કરો અને સમાપ્તિના નજીકના વર્તનને મેનેજ કરી શકો છો.

3. કૅલેન્ડર/ડાયગનલ સ્પ્રેડ - વોલેટિલિટી અને ટાઇમ આર્બિટ્રેજ

તે શું છે: નજીકની સમાપ્તિમાં સમાન સ્ટ્રાઇકને ટૂંકાવતી વખતે કૅલેન્ડર સ્પ્રેડ પછીની સમાપ્તિમાં લાંબો વિકલ્પ છે; ડાયગનલ સ્પ્રેડ વિવિધ સ્ટ્રાઇક અને સમાપ્તિને મિશ્રિત કરે છે. આ નાટકો સમયના ઘટાડાના તફાવતોને કૅપ્ચર કરવાનો પ્રયત્ન કરે છે અને જ્યારે ફ્રન્ટ-મહિનાના વિકલ્પો મૂલ્યને ઝડપથી ગુમાવે છે અથવા પાછલા મહિનામાં ગર્ભિત અસ્થિરતા વધે છે ત્યારે લાભ મેળવવાનો પ્રયત્ન કરે છે.
વ્યવહારિક નોંધ: સામાન્ય રીતે સમય ખરીદવા અથવા દિશાનિર્દેશિત જોખમને વેગા/થીટા વેપારમાં રૂપાંતરિત કરવા માટે ઉપયોગમાં લેવાય છે. કટ-ઑફની નજીક ગર્ભિત અસ્થિરતા અને રોલ નિર્ણયોમાં ફેરફારો માટે જુઓ.

4. રેશિયો બૅકસ્પ્રેડ (પુટ અથવા કૉલ) - ડાયરેક્શનલ વિથ પોઝિટિવ વેગા

તે શું છે: એક વિકલ્પ વેચો અને વિપરીત બાજુના વધુ (સામાન્ય રીતે બે અથવા વધુ) OTM વિકલ્પો ખરીદો - દા.ત., એક નજીકના ATM કૉલ વેચો અને બે ઉચ્ચ-હડતાલ કૉલ્સ ખરીદો. આ એક ચોખ્ખી લાંબા અસ્થિરતા, દિશાત્મક વ્યૂહરચના છે: જો પસંદ કરેલી દિશામાં કોઈ મોટી ચાલ થાય તો મોટા ઉપર સાથે મર્યાદિત અથવા નાના ક્રેડિટ અપ ફ્રન્ટ.
વ્યવહારિક નોંધ: ખોટી દિશામાં મોટા ચાલો સામે સુરક્ષા અને ઉપયોગ કરવાનું વિચારો ફ્યુચર્સ અથવા માર્જિન મેનેજ કરતી વખતે હેજ ડેલ્ટાને સ્ટૉક કરો.

5. જેડ લિઝર્ડ - મર્યાદિત અપસાઇડ કેપ સાથે આવક

શું છે: કૉલની બાજુ પર જોખમને ઉપર કૅપિંગ કરતી વખતે પ્રીમિયમ એકત્રિત કરવા માટે OTM પુટ અને OTM કૉલ સ્પ્રેડ વેચો - જેના પરિણામે કૉલ સ્પ્રેડ અને શોર્ટ પુટ દ્વારા ડાઉનસાઇડ એક્સપોઝર લિમિટેડથી આગળ કોઈ જોખમ નથી. આ એક અનુકૂળ ક્રેડિટ વ્યૂહરચના છે જ્યારે વેપારી પ્રીમિયમ કલેક્શન પર નજર સાથે હળવી રીતે બુલિશ કરવા માટે તટસ્થ છે. 
વ્યાવહારિક નોંધ: નીચા વૉલ્યુમમાં સારી રીતે કામ કરે છે અને જ્યારે સૂચિત વૉલ્યુમ હડતાલ વચ્ચે અલગ હોય છે; તીવ્ર નુકસાનની ચાલમાં ટૂંકા ગાળામાં અસાઇનમેન્ટ જોખમનું સંચાલન કરે છે.

6. ડેલ્ટા-ન્યૂટ્રલ/ગામા સ્કેલ્પિંગ - અનુભવી ડેસ્ક માટે ઍક્ટિવ હેજિંગ

તે શું છે: ડેલ્ટા-ન્યુટ્રલ (ઑપ્શન પોર્ટફોલિયો + ઑફસેટિંગ સ્ટૉક/ફ્યુચર્સ) નજીકની સ્થિતિ બનાવો અને વોલેટિલિટીથી નફો મેળવવા માટે સક્રિય રીબેલેન્સ (ગામા સ્કેલ્પિંગ) - વિકલ્પોમાંથી થેટા એકત્રિત કરતી વખતે ઓછી ખરીદી અને અન્ડરલાઇંગમાં ઉચ્ચ વેચાણ. આ એક અત્યાધુનિક, અમલ-સઘન વ્યૂહરચના છે જે ટાઇટ સ્પ્રેડ અને ઓછા ટ્રાન્ઝૅક્શન ખર્ચ પર આધારિત છે. 
વ્યવહારિક નોંધ: હેજ સોદા માટે સતત દેખરેખ, ઝડપી અમલ અને મૂડીની જરૂર છે; ઑટોમેશન અથવા વ્યાવસાયિક વેપારીઓ દ્વારા શ્રેષ્ઠ અમલમાં મુકવામાં આવે છે.

ભારત માટે રિસ્ક મેનેજમેન્ટ અને અમલીકરણની ટિપ્સ

1. લિક્વિડિટી અને સ્પ્રેડ:

સ્લિપેજને ઘટાડવા માટે લિક્વિડ કોન્ટ્રાક્ટ (નિફ્ટી, બેંક નિફ્ટી, હાઇ-વોલ્યુમ સ્ટૉક્સ) માં આ વ્યૂહરચનાઓને ટ્રેડ કરો.

2. માર્જિનની અસર:

મલ્ટી-લેગ પોઝિશન્સમાં સમાન નેક્ડ પોઝિશન કરતાં ઓછું સૈદ્ધાંતિક માર્જિન હોઈ શકે છે પરંતુ સમાપ્તિની નજીક વધી શકે છે - બ્રોકર માર્જિન પૉલિસી તપાસો.

3. ગ્રીક્સ જાગૃતિ:

ડેલ્ટા, ગામા, થેટા અને વેગા સમય અને સમગ્ર મૂવ દ્વારા તમારી સ્થિતિને કેવી રીતે અસર કરે છે તે જાણો.

4. પ્લાન એડજસ્ટમેન્ટ:

વેપારમાં પ્રવેશ કરતા પહેલાં રોલિંગ, પ્રારંભિક બહાર નીકળવા અથવા સુરક્ષાત્મક હેજ માટેના નિયમોને વ્યાખ્યાયિત કરો.

5. ખર્ચની બાબત:

કમિશન, એસટીટી (જ્યાં લાગુ પડે છે) અને ટ્રાન્ઝૅક્શન ખર્ચ ક્રેડિટ વ્યૂહરચનાઓના નફામાં ઘટાડો કરી શકે છે - પ્રવેશ પહેલાં તેમને મોડેલ કરો.

તારણ

ઍડવાન્સ્ડ વિકલ્પોની વ્યૂહરચનાઓ અનુભવી વેપારીઓને સંભવિતતા, ચુકવણી અને એક્સપોઝરને ચોક્કસપણે આકાર આપે છે - આવક-લક્ષી આયર્ન કોન્ડર્સ અને જેડ લિઝાર્ડ્સથી લઈને વોલેટિલિટી-સંચાલિત રેશિયો બેકસ્પ્રેડ્સ અને ગામા સ્કેલ્પિંગ સુધી. સફળતા તમારા માર્કેટ વ્યૂ સાથે મેળ ખાતી વ્યૂહરચના, ગ્રીક્સમાં માસ્ટરિંગ, માર્જિન અને અમલીકરણનું સંચાલન અને સ્પષ્ટ એડજસ્ટમેન્ટ પ્લાન પર આધારિત છે. ભારતમાં, લિક્વિડ અન્ડરલાઇંગ્સ (નિફ્ટી/બેંક નિફ્ટી, ટોપ લાર્જ-કેપ્સ) ને પસંદ કરો, બ્રોકર/એક્સચેન્જના નિયમોનું ધ્યાન રાખો અને દરેક મલ્ટી-લેગ સેટઅપને એક પોર્ટફોલિયો તરીકે સારવાર કરો જેને ઍક્ટિવ રિસ્ક કંટ્રોલની જરૂર છે.