જેન સ્ટ્રીટ વિશ્લેષણ: વિશ્વની સૌથી સફળ ટ્રેડિંગ કંપની પૈકી એક

જેન સ્ટ્રીટ એ નામ છે જેના વિશે ઘણા લોકો જાણતા નથી. કંપની ખર્ચાળ જાહેરાતો પર પૈસા ખર્ચ કરતી નથી, અથવા તેમની પાસે કોઈ પ્રસિદ્ધ લીડર નથી જે તેમની ફર્મનું નેતૃત્વ કરે છે. તેમ છતાં આ લો-પ્રોફાઇલ બિઝનેસ વિશ્વના સૌથી નફાકારક વ્યવસાયો પૈકીનું એક છે; ઘણી મોટી ઇન્વેસ્ટમેન્ટ બેન્કિંગ કંપનીઓ કરતાં ક્વાર્ટરમાં વેપારની આવકમાં વધુ નાણાં કમાવે છે.

ભારતીય બજારોમાં ઇન્વેસ્ટ કરો અને 5paisa સાથે ભવિષ્યની ક્ષમતાને અનલૉક કરો!

હમણાં જ એકાઉન્ટ ખોલો

જેન સ્ટ્રીટ કોણ છે?

જેન સ્ટ્રીટ એક માત્રાત્મક ટ્રેડિંગ ફર્મ અને પ્રવાહિતા પ્રદાતા છે જે ટેકનોલોજી અને સહયોગી સમસ્યાના નિરાકરણ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે. તે 45 દેશોમાં 200 થી વધુ એક્સચેન્જ અને ટ્રેડિંગ પ્લેટફોર્મ પર સંપત્તિ વર્ગોની વ્યાપક શ્રેણીનો વેપાર કરે છે. સાદા શબ્દોમાં કહીએ તો, તે એક માર્કેટ મેકર છે: એક પેઢી જે વેપારના બંને બાજુ પર હોય છે, સતત ફાઇનાન્શિયલ સાધનો ખરીદવા અને વેચાણ કરે છે અને બે વચ્ચેના નાના ભાવ તફાવતોમાંથી નાણાં કમાવે છે.

કંપનીને અનૌપચારિક રીતે 30-40 વરિષ્ઠ અધિકારીઓના જૂથ દ્વારા નેતૃત્વ કરવામાં આવે છે અને ઐતિહાસિક રીતે CEO જાળવી રાખ્યું નથી. બધા કર્મચારીઓને કંપનીના સામૂહિક નફાના આધારે ચૂકવવામાં આવે છે, વ્યક્તિગત ટ્રેડિંગ લાભ નથી. તે માળખું વૉલ સ્ટ્રીટમાં અસામાન્ય છે, જ્યાં વ્યક્તિગત બોનસ ઘણીવાર વર્તનને ચલાવે છે. જેન સ્ટ્રીટમાં, દરેક એક સાથે જીતે છે અથવા ગુમાવે છે.

જેન સ્ટ્રીટની શરૂઆત કેવી રીતે થઈ?

જેન સ્ટ્રીટની સહ-સ્થાપના 2000 માં ટિમ રેનોલ્ડ્સ, રોબ ગ્રેનેરી, માર્ક ગર્સ્ટેઇન અને માઇકલ જેન્કિન્સ દ્વારા કરવામાં આવી હતી. રેનોલ્ડ્સ, ગ્રેનિયરી અને જેન્કિન્સ સુસ્કાના ઇન્ટરનેશનલ ગ્રુપમાંથી આવ્યા હતા, જ્યારે ગેરસ્ટેઇન ભૂતપૂર્વ IBM ડેવલપર હતા. તેઓએ નાની ન્યૂ યોર્ક ઓફિસમાં નાના, થોડા લોકો શરૂ કર્યા, ટ્રેડિંગ વિકલ્પો અને જૂના અમેરિકન સ્ટોક એક્સચેન્જ પર અમેરિકન ડિપોઝિટરી રસીદો.

ત્યારબાદ, જેન સ્ટ્રીટ માટે ઘણા SIG ના કર્મચારીઓ છોડી ગયા પછી માલિકીની માહિતી અને સ્ટાફ પોચિંગ સંબંધિત વિવાદોને કારણે સુસ્કુહન્ના ઇન્ટરનેશનલ ગ્રુપ અને જેન સ્ટ્રીટ વચ્ચે કાનૂની કાર્યવાહી કરવામાં આવી હતી. જ્યારે આ તફાવતોને ક્રમબદ્ધ કરવામાં આવ્યા છે, ત્યારે આખી ઘટનાએ ક્વૉન્ટ ટ્રેડિંગ દુનિયાની ગુપ્ત પ્રકૃતિનું પ્રદર્શન કર્યું. આખરે, જેન સ્ટ્રીટ એક સંસ્થા તરીકે ઓળખાતી હતી જે મીડિયા ઇન્ટરવ્યૂ અને ઉદ્યોગ ઇવેન્ટ્સથી દૂર રહીને ખૂબ જ ઓછી પ્રોફાઇલ રાખે છે.

ત્યારથી, કંપની ધીમે ધીમે વિકસિત થઈ ગઈ. ખાસ કરીને, જેન સ્ટ્રીટની તાકાત બોન્ડ્સના ક્ષેત્રમાં જોવા મળી છે, જ્યાં કંપનીએ ઝડપથી બેન્કો દ્વારા સંચાલિત વિસ્તારમાં પોતાની સ્થાપના કરી હતી અને સ્વતંત્ર વેપારીઓની પહોંચની બહાર હોવાનું જોયું હતું. મહત્વપૂર્ણ બાબત એ હતી કે જ્યારે જેન સ્ટ્રીટ એક્સચેન્જ ટ્રેડેડ ફંડ્સના ક્ષેત્રમાં પ્રવેશી હતી. એક્સચેન્જ-ટ્રેડેડ ફંડ્સને અધિકૃત સહભાગીઓ તરીકે ઓળખવામાં આવે છે, જે અંતર્ગત અસ્ક્યામતોના બાસ્કેટ માટે ઇટીએફ શેરનું વિનિમય કરી શકે છે.

જેન સ્ટ્રીટ પૈસા કેવી રીતે બનાવે છે?

જેન સ્ટ્રીટ વર્ચ્યુઅલ રીતે દરેક એસેટ ક્લાસમાં ટ્રેડ કરે છે: ઇક્વિટી, ફિક્સ્ડ ઇન્કમ, ઑપ્શન્સ, ફ્યુચર્સ, કોમોડિટી, અને ક્રિપ્ટો.

કંપની ખૂબ જ તકનીકી રીતે અદ્યતન છે. તે પ્રોગ્રામર્સમાં પ્રસિદ્ધ છે કારણ કે તે OCaml ના ઉપયોગને કારણે, એક કાર્યાત્મક પ્રોગ્રામિંગ ભાષા છે જેનો ઉપયોગ નાણાકીય ક્ષેત્રમાં કરવામાં આવતો નથી, અને આમ, કંપની વધુ વિશ્વસનીય ટ્રેડિંગ એલ્ગોરિધમ્સ બનાવી શકે છે. વેપારીઓ, વૈજ્ઞાનિકો અને એન્જિનિયરો એકબીજા સાથે સહયોગ કરે છે; તેથી, નવીન વિચાર અને વેપાર વચ્ચેનો તફાવત ન્યૂનતમ છે.

AI ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચરનું નિર્માણ

ટ્રેડિંગ ફ્લોર અને તેના જટિલ એલ્ગોરિધમ્સથી આગળ આર્ટિફિશિયલ ઇન્ટેલિજન્સ (AI) માટે એક ઍડવાન્સ્ડ ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર છે, જે જેન સ્ટ્રીટએ શાંત રીતે વિકસિત કર્યું છે. માત્ર છ ડેલ સર્વરો તરીકે શરૂ કરીને, કંપનીએ હવે ટેક્સાસમાં AI કમ્પ્યુટિંગ અને ટ્રેડિંગ મોડેલોમાં ઉપયોગમાં લેવાતા 4,032 લિક્વિડ-કૂલ્ડ ગ્રાફિક્સ પ્રોસેસિંગ યુનિટ્સ (જીપીયુ) સાથે ડેટા સેન્ટર સાથે પોતાની સ્થાપના કરી છે.

લિક્વિડ કૂલિંગ ટેક્નોલોજીની રજૂઆત સાથે, GPU ની ઉચ્ચ ઘનતા પ્રાપ્ત કરી શકાય છે, સાથે સાથે હીટનું વધુ સારું મેનેજમેન્ટ અને એર કૂલિંગ પર 15% સુધીની સુધારેલ ઉર્જા કાર્યક્ષમતા પ્રાપ્ત કરી શકાય છે, જે આવી સઘન ગણતરીઓની પ્રક્રિયા કરતી વખતે મહત્વપૂર્ણ છે. કંપનીમાં, કમ્પ્યુટિંગ પાવરનું વિતરણ "હાઇવ બક્સ" તરીકે ઓળખાતા આંતરિક ચલણનો ઉપયોગ કરીને કરવામાં આવે છે ટીમો તેમના પ્રાથમિકતા સ્તર અનુસાર ઉપલબ્ધ જીપીયુ સંસાધનોનો ઉપયોગ કરવા માટે બિડ કરે છે.

આ વધતું AI ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર AI કંપનીઓમાં જેન સ્ટ્રીટના રોકાણોને પણ પૂરક બનાવે છે.

જેન સ્ટ્રીટની વિસ્ફોટક વૃદ્ધિ પાછળની સંખ્યાઓ

2024 માં, જેન સ્ટ્રીટે $20.5 બિલિયનના વેપારથી ચોખ્ખો નફો કર્યો, જે કંપનીને બેન્ક ઓફ અમેરિકા અને સિટીગ્રુપને હરાવવાની મંજૂરી આપે છે. આ જાતે જ એક સારી વાર્તા બનાવશે. જેન સ્ટ્રીટ દર મહિને સરેરાશ $2 ટ્રિલિયન મૂલ્યની ઇક્વિટી અને દર મહિને $230 અબજ મૂલ્યની નિશ્ચિત આવકનું વેપાર કરે છે.

જો કે, 2025 વધુ પ્રભાવશાળી હતું. જેન સ્ટ્રીટે વેપારની આવકમાં $39.6 બિલિયનની ખગોળશાસ્ત્રીય આવકને રેકોર્ડ કરીને નવા બેન્ચમાર્ક સ્થાપિત કર્યા, જે 2024 ના સંપૂર્ણ વર્ષમાં $20.5 બિલિયનના રેકોર્ડને પાર કરે છે. રોઇટર્સ દ્વારા પ્રકાશિત અહેવાલો અનુસાર, જેન સ્ટ્રીટ પર વેપારની ઇન્કમ માત્ર સિટાડેલ સિક્યોરિટીઝ અને હડસન રિવર ટ્રેડિંગની સંયુક્ત $12 અબજ કરતાં વધુ ન હતી, પરંતુ 2025, $35.8 અબજ ડોલરમાં જેપી મોર્ગનની પણ હતી.

પછી Q1 2026 આવ્યું. જેન સ્ટ્રીટએ વર્ષના પ્રથમ ત્રણ મહિના માટે વેપારની આવકમાં રેકોર્ડ $16.1 બિલિયનનો ઘટાડો કર્યો હતો, કારણ કે માર્કેટ મેકરને વધતાં બજારની અસ્થિરતા અને એન્થ્રોપિક જેવી ટોચની AI કંપનીઓમાં તેના હિસ્સાના મૂલ્યમાં ઉછાળોથી ફાયદો થયો હતો. કંપનીએ AI લેબના અગાઉના ભંડોળ રાઉન્ડ પછી તેની એન્થ્રોપિક હિસ્સેદારી રાખી છે. એન્થ્રોપિકએ દરેક નવા રાઉન્ડ સાથે વધુ મૂલ્ય પર રોકડ ઉભી કરી છે, અને દરેક માર્કઅપ જેન સ્ટ્રીટના સ્ટેકના મૂલ્યમાં વધારો કરે છે.

ત્રિમાસિક દરમિયાન, કંપનીએ તેનો નફો બમણો કરીને $10.3 અબજ કર્યો હતો, જ્યારે તેની આવક ગયા વર્ષના સમાન સમયગાળાથી 40% કરતાં વધુ હતી.

જેન સ્ટ્રીટના વિવાદો, મુકદ્દમાઓ અને નિયમનકારી ચકાસણી

જેન સ્ટ્રીટનો ઉદય વિવાદ વગરનો રહ્યો નથી. 2025 માં, ભારતના બજાર નિયમનકાર SEBI એ ડેરિવેટિવ્ઝ ટ્રેડિંગમાં index હેરફેરના આરોપોને કારણે કંપનીના સિક્યોરિટીઝ માર્કેટમાં પ્રવેશ કરવા પર અસ્થાયી રૂપે પ્રતિબંધ મૂક્યો હતો. 

ટેરેફોર્મ લેબ્સના સંચાલકોએ કથિત ઇન્સાઇડર ટ્રેડિંગ અંગે 2026 માં કંપની પર દાવો કર્યા પછી, ટેરા લુના ક્રિપ્ટો પતન સાથે સંકળાયેલા કાનૂની વિવાદોમાં પણ જેન સ્ટ્રીટને દોરવામાં આવ્યા હતા. અલગથી, કંપનીએ કથિત ચોરાયેલી ટ્રેડિંગ વ્યૂહરચના પર મિલેનિયમ મેનેજમેન્ટ સામે મુકદ્દમોનો સામનો કરવો પડ્યો હતો, જે આખરે સેટલ કરવામાં આવ્યો હતો.

જેન સ્ટ્રીટ ભારતમાં કેવી રીતે પ્રસિદ્ધ થઈ?

જેન સ્ટ્રીટ ભારતના ફાઇનાન્શિયલ વર્તુળોમાં ઘરનું નામ બની ગયું, તેના ETF વર્ચસ્વ અથવા રેકોર્ડ આવક માટે નહીં, પરંતુ એક વિવાદ માટે કે જેણે જાહેર કર્યું કે તે વિશ્વના સૌથી ઍક્ટિવ ડેરિવેટિવ્સ બજારોમાં કેટલું ઊંડાણપૂર્વક એમ્બેડ કરવામાં આવ્યું હતું.

જેન સ્ટ્રીટએ ડિસેમ્બર 2020 માં ભારતમાં બે સ્થાનિક રીતે સ્થાપિત કંપનીઓ દ્વારા વેપાર શરૂ કર્યો હતો, જ્યારે સિંગાપોર અને હોંગકોંગમાં બે વિદેશી એકમો નોંધાયેલા રોકાણકારો તરીકે કામ કરે છે. જાન્યુઆરી 2023 અને માર્ચ 2025 વચ્ચે, આ ચાર જેન સ્ટ્રીટ એન્ટિટીને ભારતીય ઇક્વિટી વિકલ્પોમાંથી ₹43,289 કરોડનો નફો મળ્યો હતો.

જાન્યુઆરી 2023 અને મે 2025 ની વચ્ચે, સેબીના ડેટા વૈજ્ઞાનિકોએ બે અને અડધા વર્ષથી ટ્રેડિંગ રેકોર્ડ્સનું વિશ્લેષણ કર્યું, જ્યારે index ડેરિવેટિવ્ઝની મુદત સમાપ્ત થાય ત્યારે થઈ શકે તેવી કોઈપણ અનિયમિતતાઓની શોધમાં. એવું જાણવા મળ્યું છે કે ઓછામાં ઓછા 15 બેંક નિફ્ટી સાપ્તાહિક સમાપ્તિમાં નોંધપાત્ર વલણ હતું, જેન સ્ટ્રીટના ટ્રેડિંગ એલ્ગોરિધમ્સ ટ્રેડિંગ સત્રની શરૂઆતમાં ઇન્ડેક્સમાં વધારો કરે તેવું લાગે છે, ત્યારબાદ ઇન્ડેક્સ વિકલ્પોમાં તેમના હોલ્ડિંગ્સ સાથે સમન્વયમાં ટ્રેડિંગ સત્રના અંત તરફ કિંમત ઘટાડવી.

મોટાભાગના દિવસ માટે પ્રમાણમાં નિષ્ક્રિય અથવા તટસ્થ ટ્રેડિંગ વલણ જાળવી રાખવા પછી, જેન સ્ટ્રીટ બજાર બંધ થાય તે પહેલાં અંતિમ 45 થી 60 મિનિટમાં અન્ડરલાઇંગ index ઘટક શેરો અને ફ્યુચર્સમાં આક્રમક રીતે દખલ કરશે. મોટા ખરીદી અથવા વેચાણ ઑર્ડર્સનો આ કૉન્સન્ટ્રેટેડ બર્સ્ટ ખાસ કરીને સાપ્તાહિક સમાપ્તિ ઇન્ડેક્સ વિકલ્પોમાં તેની મોટી, પહેલાંથી હાજર સ્થિતિઓ માટે અનુકૂળ દિશામાં ઇન્ડેક્સની ક્લોઝિંગ કિંમતને પ્રભાવિત કરવા માટે ડિઝાઇન કરવામાં આવ્યો હતો.

1 જુલાઈ, 2025 ના રોજ, સેબીએ જેન સ્ટ્રીટ અને તેની સંબંધિત સંસ્થાઓ પર અભૂતપૂર્વ વચગાળાનો પ્રતિબંધ જારી કર્યો, જે તેમને ભારતના બજારોને ઍક્સેસ કરવાથી અટકાવે છે. જેન સ્ટ્રીટએ ₹4,843 કરોડ એક એસ્ક્રો એકાઉન્ટમાં જમા કર્યા હતા અને કાનૂની માધ્યમો દ્વારા આદેશને પડકારવાની પ્રતિજ્ઞા લીધી હતી. આ કેસમાં ડેરિવેટિવ માર્કેટમાં અત્યાધુનિક એલ્ગોરિધમિક પ્લેયર્સ અને રિટેલ ટ્રેડર્સ વચ્ચે માળખાકીય અસંતુલન વિશે ભારતમાં વ્યાપક ચર્ચા થઈ હતી.

જેન સ્ટ્રીટ ને શું અલગ બનાવે છે?

કંપની હેડલાઇન્સનો પીછો કરતી નથી. તે લોકોને તેઓ કેવી રીતે વિચારે છે તે માટે ભાડે રાખે છે, તેઓ ક્યાં અભ્યાસ કરતા નથી. જેન સ્ટ્રીટ ધારના કિસ્સાઓ અને અન્ય લોકો અવગણતા ટેઇલ જોખમોને સમજવા પર ભાર મૂકે છે, અને જ્યારે બજારો અપેક્ષાઓથી વિચલિત થાય ત્યારે તે સૌથી વધુ મહત્વપૂર્ણ છે. જ્યારે વસ્તુઓ ખરાબ થાય ત્યારે તીક્ષ્ણ રહેવાની માનસિકતા એ છે કે શા માટે અસ્થિર સમયગાળા તેના સૌથી નફાકારક હોય છે.

ચાર મૂળ સ્થાપકોમાંથી, માત્ર રોબર્ટ ગ્રાનીરી 2026 સુધી પેઢીમાં રહે છે. તેમણે નાની ટ્રેડિંગ ડેસ્કમાંથી બનાવવામાં મદદ કરી હતી, જે હવે વૈશ્વિક ફાઇનાન્સની ટોચ પર છે; શાંત, ઇરાદાપૂર્વક અને ખૂબ નફાકારક છે.