બોન્ડ બેઝિક્સઃ બોન્ડ્સમાં કેવી રીતે રોકાણ કરવું અને તે શેરોથી કેવી રીતે અલગ છે?

ભારતના મોટાભાગના રોકાણકારો વૃદ્ધિ માટે સ્ટૉક્સને આગળ ધપાવે છે અને પછી અચાનક માર્કેટમાં ઘટાડો થાય છે જે આત્મવિશ્વાસને ધકેલી દે છે. અન્ય બચતકર્તાઓ બેંક ફિક્સ્ડ ડિપોઝિટમાં ફંડ રાખે છે જે સામાન્ય રિટર્ન ચૂકવે છે. તે એક સમસ્યા બનાવે છે: બિનજરૂરી જોખમ વિના વૃદ્ધિ અને સુરક્ષિત આવક કેવી રીતે મેળવવી? બોન્ડ્સ આગાહી કરી શકાય તેવી વ્યાજની ચુકવણી અને મુદ્દલની ચુકવણી માટે નિર્ધારિત તારીખ પ્રદાન કરીને આ જરૂરિયાતને પૂર્ણ કરે છે. ભારતની 10 વર્ષની સરકારી બોન્ડ યીલ્ડ 6.67% ની નજીક છે, અને રિઝર્વ બેંક ઑફ ઇન્ડિયા પૉલિસી રેપો રેટ લગભગ 5.25% છે. ઘણી બેંકો હવે 6-7% રેન્જમાં ટર્મ ડિપોઝિટ દરોનો ઉલ્લેખ કરે છે. નીચેની માર્ગદર્શિકા પ્રારંભિક તરીકે બોન્ડ્સમાં રોકાણ કરવા માટેના પ્રાયોગિક પગલાં અને તે શેરોથી કેવી રીતે અલગ છે તે દર્શાવે છે.

ભારતીય બજારોમાં ઇન્વેસ્ટ કરો અને 5paisa સાથે ભવિષ્યની ક્ષમતાને અનલૉક કરો!

હમણાં જ એકાઉન્ટ ખોલો

બોન્ડ શું છે?

બોન્ડ એ લોન આપનાર અને શાહુકાર વચ્ચે ઔપચારિક લોન એગ્રીમેન્ટ છે. બોરોઅર સામાન્ય રીતે સરકાર અથવા કોર્પોરેશન જેવી કાનૂની એન્ટિટી છે. આ કંપનીઓ મોટા પાયે કામગીરી અથવા ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર પ્રોજેક્ટ્સને ફંડ આપવા માટે મૂડીનો ઉપયોગ કરે છે. તમારે જાણવા જેવી મૂળભૂત બાબતો અહીં આપેલ છે:

• મુદ્દલ રકમ: આ પ્રારંભિક મૂડી છે જે તમે જારીકર્તાને લોન આપો છો. તેને ફેસ વેલ્યૂ અથવા પાર વેલ્યૂ તરીકે પણ ઓળખવામાં આવે છે.
• કૂપન રેટ: જારીકર્તા દ્વારા ચૂકવેલ વાર્ષિક ઇન્ટરેસ્ટ રેટ. તે મુદતના સમયગાળા માટે નિશ્ચિત રહે છે.
• મેચ્યોરિટી તારીખ: આ ચોક્કસ દિવસ છે જ્યારે જારીકર્તા તમારી મુદ્દલ પરત કરે છે. તે ડેટ કોન્ટ્રાક્ટનો અંત ચિહ્નિત કરે છે.
• ક્રેડિટ રેટિંગ: એજન્સીઓ જારીકર્તાની વિશ્વસનીયતાને દર્શાવવા માટે આ મૂલ્યાંકન પ્રદાન કરે છે. ઉચ્ચ રેટિંગ ડિફૉલ્ટનું ઓછું જોખમ સૂચવે છે.

ભારતમાં કયા પ્રકારના બોન્ડ ઉપલબ્ધ છે?

માર્કેટ વિવિધ ફાઇનાન્શિયલ લક્ષ્યોને અનુરૂપ ઘણા પ્રકારના ડેબ્ટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ પ્રદાન કરે છે. તમે સુરક્ષા, ટૅક્સ કાર્યક્ષમતા અથવા ઉચ્ચ રિટર્નની તમારી જરૂરિયાતના આધારે ભારતમાં બોન્ડ ખરીદી શકો છો. સૌથી સામાન્ય રીતો પર નીચે મુજબ ચર્ચા કરવામાં આવે છે:

સરકારી સિક્યોરિટીઝ અને ટ્રેઝરી બિલ

કેન્દ્ર સરકાર રાષ્ટ્રીય દેવુંનું સંચાલન કરવા માટે આ સાધનો જારી કરે છે. ટ્રેઝરી બિલ્સ (ટી-બિલ્સ) 91, 182, અથવા 364 દિવસની મુદત સાથે ટૂંકા ગાળાના વિકલ્પો છે. તેઓ નિયમિત ઇન્ટરેસ્ટ ચૂકવતા નથી પરંતુ તેમના ફેસ વેલ્યુ ડિસ્કાઉન્ટ પર વેચાય છે. સરકારી બોન્ડ્સ અથવા જી-સેક લાંબા ગાળાના સંસ્કરણો છે જે સમયાંતરે ઇન્ટરેસ્ટ ચૂકવે છે. આ દેશમાં સૌથી સુરક્ષિત રોકાણ છે કારણ કે રાજ્ય ચુકવણીની બાંયધરી આપે છે.

કોર્પોરેટ બોન્ડ્સ અને ડિબેન્ચર્સ

ખાનગી અને જાહેર કંપનીઓ વિસ્તરણ માટે મૂડી એકત્ર કરવા માટે કોર્પોરેટ બોન્ડ જારી કરે છે. આ બોન્ડ્સ સામાન્ય રીતે ઉચ્ચ રિસ્ક માટે વળતર આપવા માટે સરકારી દેવુંની તુલનામાં વધુ કૂપન રેટ ઓફર કરે છે. તમે આ પસંદ કરો તે પહેલાં તમારે તમારા ક્રેડિટ સ્કોરની તપાસ કરવી જોઈએ. એએએ-રેટેડ બોન્ડ સૌથી સુરક્ષિત છે, જ્યારે નીચા રેટીંગ "જંક બોન્ડ્સ" ઉચ્ચ ઉપજ આપે છે પરંતુ ડિફોલ્ટનું નોંધપાત્ર રિસ્ક ધરાવે છે.

સોવરેન ગોલ્ડ બોન્ડ (SGBs)

રિઝર્વ બેંક ઓફ ઇન્ડિયા (RBI) સરકાર વતી સોવરિન ગોલ્ડ બોન્ડ જારી કરે છે. આ તમને ફિઝિકલ સ્ટોરેજની જરૂર વગર સોનામાં રોકાણ કરવાની મંજૂરી આપે છે. તમને પ્રારંભિક ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પર 2.5% વાર્ષિક ઇન્ટરેસ્ટ મળે છે. અંતિમ મૂલ્ય સોનાની બજાર કિંમત સાથે જોડાયેલ છે. એક મુખ્ય લાભ એ છે કે જો તમે પરિપક્વતા સુધી બોન્ડ ધરાવો છો તો મૂડી લાભ ટૅક્સ મુક્તિ છે.

ટેક્સ-ફ્રી બોન્ડ્સ

નેશનલ હાઇવે ઓથોરિટી ઓફ ઇન્ડિયા (NHAI) અને REC લિમિટેડ (અગાઉ ગ્રામીણ વિદ્યુતીકરણ કોર્પોરેશન લિમિટેડ) જેવી જાહેર ક્ષેત્રની કંપનીઓ વારંવાર ટેક્સ-ફ્રી બોન્ડ્સ ઇશ્યૂ કરે છે. આમાંથી તમે જે ઇન્ટરેસ્ટ કમાવો છો તે ઇન્કમ વેરાને પાત્ર નથી. આ સૌથી વધુ ટૅક્સ કૌંસમાંના વ્યક્તિઓ માટે ખૂબ જ આકર્ષક છે. જ્યારે ઇન્ટરેસ્ટ રેટ અન્ય બોન્ડ્સ કરતાં ઓછો લાગે છે, ત્યારે ઉચ્ચ કમાણી કરનારાઓ માટે પોસ્ટ-ટેક્સ રિટર્ન ઘણીવાર શ્રેષ્ઠ હોય છે.

ફ્લોટિંગ રેટ સેવિંગ્સ બોન્ડ (એફઆરએસબી)

આ બોન્ડ્સનો વ્યાજનો રેટ છે જે દર છ મહિને બદલાય છે. આ રેટ નેશનલ સેવિંગ્સ સર્ટિફિકેટ (NSC) ની ઉપજ સાથે જોડાયેલો છે. જાન્યુઆરી 2026 સુધી આ બોન્ડ્સનો રેટ 8.05% ટકા છે. તે અર્થતંત્રમાં વધતા ઇન્ટરેસ્ટ દરો સામે રક્ષણ પૂરું પાડે છે.

તમે બોન્ડ્સમાં કેવી રીતે રોકાણ કરો છો?

બોન્ડ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ માટેનું લેન્ડસ્કેપ ડિજિટલ પરિવર્તનમાંથી પસાર થયું છે. રિટેલ ભાગીદારી હવે સંસ્થાકીય ખેલાડીઓ સુધી મર્યાદિત નથી. ભારતમાં બોન્ડ ખરીદવા માટે, તમારી પાસે ત્રણ મુખ્ય માર્ગો છે:

RBI રિટેલ ડાયરેક્ટ

રિઝર્વ બેંક ઑફ ઇન્ડિયા (RBI) રિટેલ ડાયરેક્ટ તરીકે ઓળખાતું પોર્ટલ ચલાવે છે. તે તમને સીધા કેન્દ્રીય બેંક સાથે ગિલ્ટ એકાઉન્ટ ખોલવા માટે પરવાનગી આપે છે. તમે સોવરિન ગોલ્ડ બોન્ડ્સ, ટ્રેઝરી બિલ્સ અથવા સ્ટેટ ડેવલપમેન્ટ લોન્સ ખરીદવા માટે આ પ્લેટફોર્મનો ઉપયોગ કરી શકો છો. પ્રાઇમરી માર્કેટ હરાજી આ સિક્યોરિટીઝ ફેસ વેલ્યૂ પર ઑફર કરે છે. આ પદ્ધતિ મધ્યસ્થીઓની જરૂરિયાતને દૂર કરે છે.

ઑનલાઇન બોન્ડ પ્લેટફોર્મ પ્રદાતાઓ (ઓબીપીપી)

સિક્યોરિટીઝ એન્ડ એક્સચેન્જ બોર્ડ ઑફ ઇન્ડિયા (SEBI) દ્વારા નિયંત્રિત, આ પ્લેટફોર્મ કોર્પોરેટ બોન્ડની ઍક્સેસ પ્રદાન કરે છે. રોકાણકારો હવે ઓછામાં ઓછા ₹10,000ના ઇન્વેસ્ટમેન્ટથી શરૂ કરી શકે છે. આ ઇન્ટરફેસ તમને વિવિધ ક્રેડિટ રેટિંગ અને ઉપજની તુલના કરવાની મંજૂરી આપે છે. જે લોકો ડિજિટલ ટ્રાન્ઝૅક્શન પસંદ કરે છે તેમના માટે આ એક સરળ પ્રક્રિયા છે.

સેકન્ડરી માર્કેટ ટ્રેડિંગ

બોન્ડ્સનું મુખ્ય સ્ટોક એક્સચેન્જો પર વેપાર થાય છે. તમે મેચ્યોરિટી સુધી પહોંચતા પહેલાં અન્ય રોકાણકારો પાસેથી હાલના ડેટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ ખરીદી શકો છો. સેકન્ડરી માર્કેટમાં કિંમત પ્રવર્તમાન ઇન્ટરેસ્ટ દરોમાં ફેરફારોના આધારે વધઘટ થાય છે. બોન્ડના ભાવ અને દરો વચ્ચે વિપરીત સંબંધ છે. ઇન્ટરેસ્ટ દરો વધ્યા પછી સામાન્ય રીતે ભાવમાં ઘટાડો થાય છે.

શેરોથી બોન્ડ્સ કેવી રીતે અલગ છે?

ઇક્વિટી અને ડેબ્ટ વચ્ચે પસંદગી તમારી રિસ્ક ક્ષમતા પર આધારિત છે. આ એસેટ ક્લાસ વિવિધ પોર્ટફોલિયોમાં વિશિષ્ટ કાર્યોને સેવા આપે છે. તેથી, નવા શિખાઉ લોકો માટે બોન્ડ્સ અને શેરો વચ્ચેનો તફાવત ધિરાણ વિરુદ્ધ માલિકી પર આવે છે.

માળખાકીય તફાવતો

માલિકી વિરુદ્ધ ક્રેડિટરશિપ

રોકાણકારો જે સ્ટૉક ખરીદે છે તેઓ કંપનીના નફામાં હિસ્સો મેળવે છે. તમને કોર્પોરેટ બાબતો પર મત આપવાનો અધિકાર છે. બોન્ડ્સમાં રોકાણ કરવાથી તમે શાહુકારને પેઢી બનાવી શકો છો. ઇશ્યૂ કરનાર શેરધારકો સુધી કોઈ પણ ડિવિડન્ડ પહોંચે તે પહેલાં તમને ઇન્ટરેસ્ટ ચૂકવવા માટે કાનૂની રીતે બાધ્ય છે. તે વિવેકાધીન ચુકવણીને બદલે કરારની જવાબદારી છે.

લિક્વિડેશનમાં પ્રાથમિકતા

ક્લેઇમની કાનૂની શ્રેણી એક મહત્વપૂર્ણ તફાવત છે. જો તમે આશ્ચર્ય પામી રહ્યા છો, તો શેરોની તુલનામાં બોન્ડ્સ સલામત છે? સામાન્ય રીતે, હા. જો કંપની નાદારીમાં પ્રવેશ કરે તો બોન્ડધારકોને શેરધારકોને ચૂકવવામાં આવે છે. તમારી પાસે ડેબ્ટ ધારક તરીકે ઇશ્યુઅરની સંપત્તિઓ પર વધુ ક્લેઇમ છે. શેરધારકોને ઘણીવાર કંઇ પ્રાપ્ત થતું નથી જો બાકીની સંપત્તિ જવાબદારીઓને આવરી લેવા માટે અપૂરતી હોય.

બોન્ડધારકો માટે ટૅક્સની અસરો શું છે?

બોન્ડમાંથી મળેલ ઇન્ટરેસ્ટ સામાન્ય રીતે તમારી કુલ આવકમાં ઉમેરવામાં આવે છે. તેના પર તમારા લાગુ ઇન્કમ ટૅક્સ સ્લેબ મુજબ ટૅક્સ લગાવવામાં આવે છે. ટૅક્સ-ફ્રી બોન્ડ્સ એક અપવાદ છે જ્યાં વ્યાજને ટૅક્સમાંથી મુક્તિ આપવામાં આવે છે. જો તમે નફા માટે સેકન્ડરી માર્કેટમાં બોન્ડ વેચો છો તો કેપિટલ ગેઇન ટેક્સ લાગુ પડે છે. આ રેટ રોકાણના હોલ્ડિંગ સમયગાળા પર આધારિત છે. તમારા રિટર્ન પર ચોક્કસ અસરને સમજવા માટે ટૅક્સ સલાહકારની સલાહ લો.

લાંબા સમય સુધી સંપત્તિ માટે સ્માર્ટ ઇન્વેસ્ટરનો અભિગમ!

વ્યૂહાત્મક એસેટ ફાળવણીને ફિક્સ્ડ-ઇન્કમ સિક્યોરિટીઝની સંપૂર્ણ સમજણની જરૂર છે. બોન્ડ્સમાં કેવી રીતે રોકાણ કરવું તે શીખવાથી આવકનો વિશ્વસનીય પ્રવાહ મળે છે અને ઇક્વિટી માર્કેટની મંદી દરમિયાન કુશન તરીકે કાર્ય કરે છે. ભારતમાં વર્તમાન ઇન્ટરેસ્ટ દરનું વાતાવરણ સ્થિર રિટર્ન મેળવવા માંગતા લોકો માટે આકર્ષક પ્રવેશ બિંદુ પ્રદાન કરે છે. તમે RBI રિટેલ ડાયરેક્ટ અથવા SEBI-નિયમનિત પ્રદાતાઓ જેવા પ્લેટફોર્મનો ઉપયોગ કરીને એક લવચીક પોર્ટફોલિયો બનાવી શકો છો. સ્ટૉક્સ નોંધપાત્ર સંપત્તિ નિર્માણની ક્ષમતા પ્રદાન કરે છે, પરંતુ બોન્ડ્સ શિસ્તબદ્ધ ડેટ કોન્ટ્રાક્ટ દ્વારા મૂડીના સંરક્ષણની ખાતરી કરે છે!