ફ્લૅક્સી-કેપ અન્ડરપરફોર્મન્સને ડીકોડ કરવું: માળખાકીય અવરોધો અને સેક્ટરના અવરોધો
ઇન્દ્રશિષ મિત્ર
- 0 મિનિટમાં વાંચો
છેલ્લી અપડેટ: 28 સપ્ટેમ્બર 2026 - 03:54 pm
ફ્લૅક્સી-કેપ એ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ માટે ઇક્વિટી-ઓરિએન્ટેડ સ્કીમનું નામ છે જેનું માળખું ઓપન-એન્ડેડ છે અને જેના પોર્ટફોલિયોમાં લાર્જ-કેપ, મિડ-કેપ અને સ્મોલ-કેપ શેર શામેલ છે કારણ કે તેના રોકાણના ઓછામાં ઓછા 65% ઇક્વિટીમાં છે.
25 સપ્ટેમ્બર, 2026 સુધી, છેલ્લા ત્રણ વર્ષમાં, એક અંકના લાભ સાથે લગભગ 3 ફ્લૅક્સી-કેપ ફંડ હતા, જ્યારે અન્ય એકએ નકારાત્મક લાભ દર્શાવ્યો હતો.
SBI ફ્લૅક્સી કેપ, UTI ફ્લૅક્સી કેપ અને શ્રીરામ ફ્લૅક્સી કેપ એ ફંડમાંના એક હતા, જેમાં 3 વર્ષ માટે સકારાત્મક સિંગલ-અંકનો લાભ દર્શાવ્યો હતો, જ્યારે સેમકો ફ્લૅક્સી કેપ મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં નકારાત્મક લાભ હતો.
બેંક ઑફ ઇન્ડિયા ફ્લૅક્સી કેપ ફંડ, ITI ફ્લૅક્સી કેપ ફંડ, મોતીલાલ ઓસ્વાલ ફ્લૅક્સી કેપ ફંડ, ઇન્વેસ્કો ઇન્ડિયા ફ્લૅક્સી કેપ ફંડ અને બજાજ ફિનસર્વ ફ્લૅક્સી કેપ ફંડ દ્વારા, છેલ્લા ત્રણ વર્ષમાં અનુક્રમે 16.5%, 15.7%, 15.7%, 15.1%, અને 14.6% નું વાર્ષિક રિટર્ન જનરેટ કરેલ છે.
સિંગલ-ડિજિટ અથવા નેગેટિવ રિટર્ન પોસ્ટ કરતા મ્યુચ્યુઅલ ફંડની લિસ્ટ અહીં આપેલ છે:
1. SBI ફ્લેક્સી કેપ
SBI ફ્લૅક્સી કેપ ફંડ 29 સપ્ટેમ્બર, 2005 ના રોજ શરૂ કરવામાં આવ્યું હતું, જે તેની શરૂઆતથી 21 વર્ષ ચિહ્નિત કરે છે. 31 ઓગસ્ટ, 2026 ના રોજ SBI ફ્લૅક્સી કેપ ફંડ દ્વારા સંચાલિત કુલ AUM ₹23,234.64 કરોડ છે. ફંડનો ઉદ્દેશ ડેબ્ટ સિક્યોરિટીઝ સાથે તમામ માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશનના ઇક્વિટી શેરોના સારી રીતે વૈવિધ્યસભર પોર્ટફોલિયોમાં સક્રિયપણે રોકાણ કરીને, ઓપન-એન્ડ ફંડ સ્કીમની લિક્વિડિટી સાથે મૂડી વધારવાની તકો પ્રદાન કરવાનો છે.
આ ફંડે તેના બેંચમાર્ક, BSE 500 સાથે મેળ ખાતી 3-વર્ષનું રિટર્ન 8.64% ડિલિવર કર્યું છે. જો કે, પ્રતિબંધોને કારણે અન્ડરપરફોર્મન્સ, ફંડને મોટી-કેપ શેરોમાં તેની મોટાભાગની સંપત્તિઓ ઇન્વેસ્ટ કરવાની જરૂર છે, જેમાં નાના-કેપમાં માત્ર 14.02% ની તુલનામાં 57.23% ની મોટી-કેપ ફાળવણી છે, જેના કારણે તે નાના-કેપ રેલી ચૂકી જાય છે અને તેને પાછળનું વળતર મળે છે.
નીચેના ટેબલમાં 31 ઑગસ્ટ, 2026 ના રોજ ટોચના 5 સૌથી મોટા સ્ટૉક હોલ્ડિંગ્સ શામેલ છે.
કેટલાક મુખ્ય શેરો હતા:
| સ્ટૉકનું નામ | AUM નું % (ઑગસ્ટ-26) |
|---|---|
| ICICI બેંક લિમિટેડ. | 7.22 |
| HDFC બેંક લિમિટેડ. | 5.55 |
| લાર્સન એન્ડ ટુબ્રો લિમિટેડ. | 3.86 |
| બજાજ ઓટો લિમિટેડ. | 3.85 |
| કોફોર્જ લિમિટેડ. | 2.97 |
2. UTI ફ્લેક્સી કેપ
5 ઓગસ્ટ, 2005 ના રોજ શરૂ કરેલ, UTI ફ્લૅક્સી કેપ ફંડએ તેની શરૂઆતથી 21 વર્ષ પૂર્ણ કર્યા છે. 31 ઓગસ્ટ, 2026 સુધી, ફંડ કુલ ₹24,163.23 કરોડનું AUM મેનેજ કરે છે. આ યોજનાનો ઉદ્દેશ મુખ્યત્વે કંપનીઓની ઇક્વિટી અને ઇક્વિટી સંબંધિત સિક્યોરિટીઝમાં રોકાણ કરીને લાંબા ગાળાની મૂડીમાં વૃદ્ધિ કરવાનો છે.
ફંડે 3 વર્ષ માટે 7.36% નું રિટર્ન આપ્યું છે, જે બેંચમાર્ક index, નિફ્ટી 500 કરતાં ઓછું છે. એવું જાણવા મળ્યું છે કે કાયદા દ્વારા લાદવામાં આવેલી મર્યાદાઓને કારણે ફંડમાં ઘટાડો થયો છે, જ્યાં તેને લાર્જ કેપમાં વધુ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ રાખવું પડશે અને સ્મોલ કેપ રેલીને ચૂકી જવું પડશે.
ફંડમાં 58.1% ની લાર્જ-કેપ ફાળવણી છે, જ્યારે માત્ર 12.21% નાના-કેપ માટે ફાળવવામાં આવે છે.
નીચેના ટેબલમાં 31 ઑગસ્ટ, 2026 ના રોજ ટોચના 5 સૌથી મોટા સ્ટૉક હોલ્ડિંગ્સ શામેલ છે.
નોંધપાત્ર હોલ્ડિંગ્સ ધરાવતી સ્કીમમાં શામેલ હતા:
| સ્ટૉકનું નામ | AUM નું % (ઑગસ્ટ-26) |
|---|---|
| ઝોમેટો લિમિટેડ | 6.38 |
| ICICI બેંક | 5.95 |
| બજાજ ફાઇનાન્સ | 5.67 |
| HDFC બેંક | 4.35 |
| ટાઇટન કંપની | 4.13 |
3. શ્રીરામ ફ્લૅક્સી ફંડ
28 સપ્ટેમ્બર, 2018 ના રોજ સ્થાપિત, શ્રીરામ ફ્લૅક્સી કેપ ફંડ હવે આઠ વર્ષથી અસ્તિત્વમાં છે. ઓગસ્ટ 31, 2026 સુધીના ડેટાના આધારે, ફંડના AUM નું કુલ મૂલ્ય ₹130.73 કરોડ છે. ફંડનો ઉદ્દેશ મૂળભૂત રીતે વિવિધ ઇક્વિટી પોર્ટફોલિયોમાં રોકાણ કરીને લાંબા ગાળાની મૂડીની પ્રશંસા પ્રદાન કરવાનો છે.
ફંડના સકારાત્મક 3-વર્ષના રિટર્ન હોવા છતાં, તેણે તેના બેંચમાર્ક નિફ્ટી 500 ને ઓછું પ્રદર્શન કર્યું છે અને 3.14 ના નેગેટિવ આલ્ફાનું ઉત્પાદન કર્યું છે.
64% નું લાર્જ-કેપ વેઇટિંગ અને 24.81% નું સ્મોલ-કેપ વેઇટિંગ છે. ફંડના પોર્ટફોલિયોના આશરે 32% નાણાકીય સેવા ઉદ્યોગ માટે ફાળવવામાં આવે છે; નાણાકીય ક્ષેત્રમાં સુધારાને કારણે, તે ફંડના અન્ડરપરફોર્મન્સ માટે જવાબદાર મુખ્ય પરિબળોમાંથી એક તરીકે જોવામાં આવે છે.
સૌથી મોટી હોલ્ડિંગ્સ શામેલ છે:
| સ્ટૉકનું નામ | AUM નું % (ઑગસ્ટ-26) |
|---|---|
| HDFC બેંક | 6.94 |
| ICICI બેંક | 5.65 |
| રિલાયન્સ ઇન્ડસ્ટ્રીસ | 4.79 |
| સ્ટેટ બેંક ઑફ ઇન્ડિયા | 4.22 |
| એક્સિસ બેંક | 3.91 |
4. સેમ્કો ફ્લૅક્સી ફંડ
4 ફેબ્રુઆરી, 2022 ના રોજ શરૂ કરેલ, સેમ્કો ફ્લૅક્સી કેપ ફંડ એ તેની શરૂઆતથી ચાર વર્ષ પૂર્ણ કર્યા છે. ઓગસ્ટ 31, 2026 સુધી, ફંડ કુલ ₹261 કરોડનું AUM મેનેજ કરે છે. તેના રોકાણનો ઉદ્દેશ તમામ માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશનમાં ભારતીય અને વિદેશી ઇક્વિટી સાધનોના સક્રિય રીતે સંચાલિત પોર્ટફોલિયો દ્વારા લાંબા ગાળાની મૂડી વૃદ્ધિ પેદા કરવાનો છે.
ફંડે તેના બેંચમાર્ક, નિફ્ટી 500 ને ઓછું પ્રદર્શન કર્યું છે, જે આશરે -13.1 ના ઊંડા નકારાત્મક આલ્ફા સાથે નકારાત્મક 3-વર્ષનું રિટર્ન પ્રદાન કરે છે. મીડિયા અહેવાલો મુજબ, સેક્ટર-વિશિષ્ટ હેડવાઇન્ડ અને સાઇક્લિકલ અથવા વેલ્યૂ ટ્રેપ્સમાં ખોટી રીતે કરવામાં આવેલી કૉલ્સએ આવી લેગાર્ડ સ્કીમ માટે એકંદર ટ્રેલિંગ એવરેજ પર ભારે ભાર મૂક્યો છે.
સૌથી મોટી હોલ્ડિંગ્સ શામેલ છે:
| સ્ટૉકનું નામ | AUM નું % (ઑગસ્ટ-26) |
|---|---|
| નેસલે ઇન્ડિયા | 7.04 |
| મેરિકો | 6.51 |
| બેંક ઑફ મહારાષ્ટ્ર | 6.38 |
| કેઈઆઈ ઇન્ડસ્ટ્રીસ | 4.88 |
| કરૂર વૈશ્ય બેંક | 4.88 |
અન્ડરપરફોર્મન્સના કારણો
એકંદરે, ફ્લૅક્સી-કેપ ફંડ જે ત્રણ વર્ષમાં ઓછું સિંગલ ડિજિટ અથવા નેગેટિવ રિટર્ન જનરેટ કરે છે, તે ઘણા માળખાકીય પડકારોનો સામનો કરી રહ્યા છે, જેમ કે મોટા-કેપ્સ માટે ફાળવવામાં આવેલા મોટા પ્રમાણમાં, જેણે તેમને નાના-કેપ્સના લાભમાં ભાગ લેવાથી અટકાવી દીધા હતા, તેમજ સેક્ટર સંબંધિત સુધારાના દબાણનો સામનો કર્યો હતો, જેમાં ફાઇનાન્સ જેવા ઉચ્ચ વજન ધરાવતા હતા. જોકે SBI અને UTI જેવી હાલની યોજનાઓ તેમના મોટા-કદના એકાગ્રતા અવરોધોને કારણે તેમના સંબંધિત બેન્ચમાર્ક સાથે સમાન રીતે સારી રીતે અથવા ઓછી કામગીરી કરી હતી, તેમ છતાં શ્રીરામ અને સેમ્કો જેવી લેગાર્ડ ફંડ્સમાં સેક્ટરલ અવરોધો હતા અને સાઇક્લિકલ્સ માટે પોતાને ખોટી રીતે સ્થાન આપ્યું હતું.
- 0 ટ્રાન્ઝૅક્શન ખર્ચ
- ક્યુરેટેડ ફંડ લિસ્ટ
- 4000+ MF સ્કીમ
- સરળતાથી SIP શરૂ કરો
5paisa પર પ્રચલિત
ડિસ્ક્લેમર: સિક્યોરિટીઝ માર્કેટમાં રોકાણ બજારના જોખમોને આધિન છે, રોકાણ કરતા પહેલાં તમામ સંબંધિત ડૉક્યૂમેન્ટ કાળજીપૂર્વક વાંચો. વિગતવાર ડિસ્ક્લેમર માટે કૃપા કરીને અહીં ક્લિક કરો.