નિફ્ટી સાપ્તાહિક સમાપ્તિ: શું બુલ્સ 22,600 અવરોધને તોડી શકે છે કારણ કે પુટ રાઇટર્સ 22,500 નું રક્ષણ કરે છે?

નિફ્ટી 50 માં મંગળવારના સવાર સેશન દરમિયાન રિકવરી જોવા મળી હતી, જે નબળી શરૂઆત પછી 22,565 સુધી વધી રહી છે. જો કે, સાપ્તાહિક ઑપ્શન્સની સમાપ્તિ ચાલુ હોવાથી, ડેરિવેટિવ્સ પોઝિશનિંગ સૂચવે છે કે ઇન્ડેક્સ 22,600 માર્ક સુધી પહોંચતા અવરોધનો સામનો કરી શકે છે.

તાજેતરના વિકલ્પો ડેટા રસપ્રદ પરિસ્થિતિ દર્શાવે છે. જ્યારે પુટ રાઇટર્સે વર્તમાન બજાર કિંમતથી નીચે હડતાળ પર નોંધપાત્ર સ્થિતિ સ્થાપિત કરી છે, ત્યારે કૉલ વિક્રેતાઓ ઉચ્ચ સ્તરે સક્રિય રહે છે. આનાથી પ્રમાણમાં સંકુચિત વેપાર ઝોન બનાવવામાં આવ્યો છે જેમાં બંને પક્ષો તેમની સ્થિતિનું રક્ષણ કરવાનો પ્રયાસ કરી રહ્યા છે.

નિરીક્ષણના સમયે, નિફ્ટી સ્પોટ લગભગ 22,570 હતું, જેમાં કુલ પુટ ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ 3,728.96 હતું 2,608.67 લાખના ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ સામે લાખ.

પુટ પોઝિશનની ઉચ્ચ સાંદ્રતાએ પુટ-કૉલ રેશિયો (PCR) ને 1.4394 પર ખસેડ્યો છે. આ દરમિયાન, મહત્તમ પીડા પ્રવર્તમાન બજાર સ્તરની નજીક 22,550 પર સ્થિત છે.

એકસાથે, આ ઇન્ડિકેટર્સ સૂચવે છે કે તાત્કાલિક બજારનું માળખું બચાવ કરવામાં આવી રહેલ ખામીને સમર્થન આપે છે, જોકે સતત ઉપરની ચાલ માટે નિફ્ટીને કૉલ-હેવી સ્ટ્રાઇક્સને દૂર કરવાની જરૂર પડશે.

લેખકોને વર્તમાન બજારના સ્તરથી નીચે તેમની ગ્રિપ મજબૂત બનાવો

મંગળવારની ઓપ્શન ચેઇનમાં સૌથી નોંધપાત્ર વિકાસમાંનું એક એ પુટ ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ લગભગ 22,500 નું ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવું છે.
હડતાલ પુટ OI માં લગભગ 330 લાખ એકત્રિત કરી છે, જે તેને પ્રદર્શિત હડતાલમાં સૌથી મોટી પુટ પોઝિશન બનાવે છે. આ પછી 22,400 અને 22,300 પર નોંધપાત્ર બાકી સ્થિતિઓ હોય છે.

વધુ મહત્વપૂર્ણ રીતે, નવી પુટ રાઇટિંગ સાથે હાલની સ્થિતિઓ છે.

ઇન્ટ્રાડે ચેન્જ OI ડેટા ઉચ્ચતમ પુટ એડિશન 22,500 દર્શાવે છે, જેમાં નોંધપાત્ર ઉમેરાઓ પણ 22,400, 22,450 અને 22,550 નોંધાયા છે.

આવી સ્થિતિ સૂચવે છે કે પુટ ઓપ્શન્સ વેચતા વેપારીઓ ઓછામાં ઓછા તાત્કાલિક સમાપ્તિ સેશન દરમિયાન આ સ્તરને જાળવી રાખવાની અપેક્ષા રાખે છે.

નિફ્ટી માટે, 22,550 ડાઉનસાઇડ પર પ્રથમ રેફરન્સ પૉઇન્ટ બની જાય છે, જ્યારે 22,500 વધુ નોંધપાત્ર સપોર્ટ બેઝનું પ્રતિનિધિત્વ કરે છે.
જો કે, જો બજાર વિકલ્પ વિક્રેતાઓ સામે આગળ વધે તો ભારે લેખન પણ નબળા બની શકે છે. જો નિફ્ટી નિર્ણાયક રીતે 22,500 થી નીચે આવે છે, તો કેટલાક વેપારીઓ તેમની પોઝિશન્સને અનવાઇન્ડ કરવાનું શરૂ કરી શકે છે, જે ઘટવા માટે દબાણ ઉમેરી શકે છે.

તે પરિસ્થિતિમાં, ધ્યાન 22,450 અને ત્યારબાદ 22,400 તરફ બદલાઈ શકે છે.

શા માટે 22,600 આગામી ઇન્ટ્રાડે ચાલ નક્કી કરી શકે છે

મજબૂત પુટ-સાઇડ પોઝિશનિંગ હોવા છતાં, વધુનો માર્ગ સંપૂર્ણપણે સ્પષ્ટ નથી.

ઑપ્શન ચેઇન દર્શાવે છે કે કોલ ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ તીવ્ર રીતે 22,600 સુધી વધે છે, જ્યાં બાકી પોઝિશન લગભગ 260 લાખ છે. આ તેને નજીકના કૉલ કૉન્સન્ટ્રેશનના આધારે સૌથી મહત્વપૂર્ણ તાત્કાલિક પ્રતિકાર બનાવે છે.
22,700 સ્ટ્રાઇકમાં OI પર નોંધપાત્ર કૉલ પણ હોય છે, જ્યારે ઉચ્ચ એકાગ્રતા લગભગ 22,800 અને 23,000 ની આસપાસ દેખાય છે.
ઇન્ટ્રાડે ફેરફારો અન્ય મહત્વપૂર્ણ માહિતી પ્રદાન કરે છે.

નવા કૉલ ઉમેરાઓ 22,600, 22,700 અને 22,750 પર રેકોર્ડ કરવામાં આવ્યા છે, જે દર્શાવે છે કે વેપારીઓ પ્રવર્તમાન સ્પૉટ કિંમતથી વધુ પોઝિશન બનાવવાનું ચાલુ રાખે છે.

આ સૂચવે છે કે નિફ્ટીમાં સવારની રિકવરી હોવા છતાં કૉલ રાઇટર હજુ સુધી ફરીથી પ્રયત્ન કરી રહ્યા નથી.

પરિણામે, 22,600 ખરીદદારો માટે પ્રથમ મુખ્ય ટેસ્ટ બની જાય છે.

જો index આ સ્ટ્રાઇકથી ઉપર ખસેડવામાં આવે છે અને તેની સ્થિતિ જાળવી રાખે છે, તો કેટલાક કૉલ વિક્રેતાઓ એક્સપોઝર ઘટાડવાનું શરૂ કરી શકે છે. આવા ઍડજસ્ટમેન્ટ 22,650-22,700 તરફ વધુ ઍડવાન્સને સપોર્ટ કરી શકે છે.

22,700 થી વધુ, ખાસ કરીને કૉલ અનવાઇન્ડિંગ સાથે, 22,750-22,800 તરફ આગળ વધવા માટે કેસને મજબૂત બનાવશે.

બીજી તરફ, 22,600 ની નજીક વારંવાર નકારવાથી અતિરિક્ત કૉલ રાઇટિંગને પ્રોત્સાહિત કરી શકાય છે અને ઇન્ડેક્સને 22,550 સુધી પાછા મોકલી શકાય છે.

રાઇઝિંગ પીસીઆર વિકલ્પોની પોઝિશનિંગમાં ફેરફાર બતાવે છે

પુટ-કૉલ રેશિયો મંગળવારના સત્રની શરૂઆતથી નોંધપાત્ર ફેરફાર થયો છે.

ઇન્ટ્રાડે ચાર્ટ મુજબ, PCR 1.44 સુધી સતત વધતા પહેલાં 0.80 થી નીચે શરૂ થયું. નિફ્ટીના ઓપનિંગ લોમાંથી રિકવરી સાથે આ વધારો થયો છે.

1.44 ના PCRનો અર્થ એ છે કે બાકી પુટ પોઝિશન નોંધપાત્ર માર્જિન દ્વારા કૉલ પોઝિશનથી વધુ છે.

પરંપરાગત ડેરિવેટિવ્ઝ વિશ્લેષણમાં, આવા વાંચન ઘણીવાર પ્રમાણમાં સહાયક બજાર સ્થિતિ સાથે સંકળાયેલા હોય છે, ખાસ કરીને જ્યારે વધારો ફ્રેશ પુટ લેખન દ્વારા ચલાવવામાં આવે છે.

જો કે, રેશિયોનું મૂલ્યાંકન સ્ટ્રાઇક-વિશિષ્ટ પ્રવૃત્તિ સાથે કરવું આવશ્યક છે.

વર્તમાન સેટઅપમાં, પુટ એડિશન મુખ્યત્વે પ્રવર્તમાન સ્પૉટ કિંમતથી નીચે કેન્દ્રિત છે, જ્યારે કૉલ રાઇટિંગ તેની ઉપર તરત જ દેખાય છે.

આ તફાવત મહત્વપૂર્ણ છે કારણ કે તે સૂચવે છે કે વેપારીઓ અપ્રતિબંધિત રેલીની અપેક્ષા વિના બજાર હેઠળ સમર્થન બનાવી રહ્યા છે.

વધુમાં, જો બજારની દિશા અચાનક બદલાઈ જાય તો હાઇ PCR વોલેટિલિટીનો સ્ત્રોત બની શકે છે. તીવ્ર ઘટાડાથી ભીડવાળી પોઝિશનને અનવાઇન્ડ કરી શકે છે, જેના કારણે કિંમતની હિલચાલ ઝડપી થઈ શકે છે.

તેથી, વર્તમાન પીસીઆર રીડિંગ રિકવરીના વર્ણનને સપોર્ટ કરે છે પરંતુ સ્વતંત્ર રીતે બુલિશ બ્રેકઆઉટની પુષ્ટિ કરતું નથી.

નિફ્ટી રિકવર થતાં મહત્તમ પીડા વધુ વધે છે

જોવાલાયક અન્ય વિકાસ એ મહત્તમ પીડા સ્તરમાં હલનચલન છે.

સત્રના શરૂઆતના ભાગ દરમિયાન, મહત્તમ પીડા લગભગ 22,400 ની આસપાસ મૂકવામાં આવ્યો હતો. જ્યારે માર્કેટ રિકવર થઈ ગયું અને બાકી ઑપ્શનની સ્થિતિ બદલાય છે, ત્યારે 22,550 સુધી પહોંચતા પહેલાં લેવલ પ્રગતિશીલ રીતે વધુ થયું.

નિફ્ટી ટ્રેડિંગ સંબંધિત ચાર્ટમાં લગભગ 22,564.50 સાથે, સ્પૉટ અને મહત્તમ પીડા વચ્ચેનો તફાવત પ્રમાણમાં ઓછો છે.
મહત્તમ પીડા એ હડતાલનું પ્રતિનિધિત્વ કરે છે જેના પર ઓપ્શન ખરીદદારોને કુલ સૈદ્ધાંતિક ચુકવણી હાલના ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ વિતરણના આધારે સૌથી ઓછી હશે.

તેની બજાર કિંમત પ્રત્યેની નિકટતા સૂચવે છે કે 22,550 ક્ષેત્ર એક મહત્વપૂર્ણ રેફરન્સ બિંદુ રહી શકે છે કારણ કે સમાપ્તિ પ્રગતિ થાય છે.

જો કે, મહત્તમ પીડાને એક નિશ્ચિત લક્ષ્ય તરીકે અર્થઘટન કરવો જોઈએ નહીં જેના માટે ઇન્ડેક્સને ખસેડવું આવશ્યક છે.
ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ, સંસ્થાકીય પ્રવૃત્તિ અથવા વ્યાપક માર્કેટ સેન્ટિમેન્ટમાં અચાનક ફેરફારો આ સ્તરથી નોંધપાત્ર રીતે દૂર થઈ શકે છે.

હમણાં માટે, સ્પોટ અને મહત્તમ પીડાની ગોઠવણી સૂચવે છે કે જ્યાં સુધી કોઈ પણ બાજુ મજબૂત ડાયરેક્શનલ લાભ સ્થાપિત ન કરે ત્યાં સુધી માર્કેટ એકીકરણના સમયગાળાનો અનુભવ કરી શકે છે.

નિફ્ટી એક્સપાયરી ટ્રેડિંગ રેન્જ: લેવલ જે મહત્વપૂર્ણ છે

ડેરિવેટિવ્સ સ્ટ્રક્ચર હાલમાં નિફ્ટીને પ્રમાણમાં મજબૂત પુટ બેઝ 22,500 અને તાત્કાલિક કૉલ રેઝિસ્ટન્સ 22,600 વચ્ચે રાખે છે.

22,550 સ્તર મધ્યવર્તી રેફરન્સ તરીકે કાર્ય કરે છે કારણ કે તે મહત્તમ પીડા અને તાજી પુટની હાજરીથી સંબંધિત છે.

નીચે, 22,550 થી નીચે સતત ઘટાડો 22,500 ને ધ્યાનમાં લાવી શકે છે. જો આ મજબૂત સપોર્ટ નિષ્ફળ જાય, તો મૉનિટર માટેનું આગામી લેવલ 22,450 અને 22,400 હશે.

ઉપર તરફ, 22,600 ક્લિયર કરવું એ પ્રથમ સંકેત હશે કે ખરીદદારો તાત્કાલિક કૉલ-સાઇડ દબાણને દૂર કરી રહ્યા છે. આ ઉપરાંત, 22,650-22,700 આગામી પ્રતિરોધ ક્ષેત્ર તરીકે કાર્ય કરી શકે છે.

22,700 થી વધુના નિર્ણાયક પગલાથી કૉલ રાઇટર દ્વારા ટૂંકા કવરિંગ થઈ શકે છે, જે 22,750-22,800 તરફ આગળ વધવાની સંભાવના વધારી શકે છે.

સ્પષ્ટ બ્રેકઆઉટ અથવા બ્રેકડાઉન થાય ત્યાં સુધી, ટ્રેડિંગ પ્રવૃત્તિ આ ભારે સ્થિત હડતાલની આસપાસ કેન્દ્રિત રહી શકે છે.

ડેરિવેટિવ સેટઅપ સમાપ્તિ માટે શું સૂચવે છે?

મંગળવારના વિકલ્પો ડેટા સાવચેત સકારાત્મક ચિત્ર રજૂ કરે છે, પરંતુ સંપૂર્ણપણે એક બાજુના બુલિશ માળખું નથી.

1.44 પર પીસીઆર અને 22,500 પર નોંધપાત્ર લેખન સૂચવે છે કે વેપારીઓ નીચા સ્તરનું રક્ષણ કરી રહ્યા છે. તે જ સમયે, લગભગ 22,600 અને 22,700 ની નવી કૉલ સ્થિતિઓ સૂચવે છે કે અપસાઇડનો સામનો થઈ શકે છે.

22,550 તરફ મહત્તમ પીડાની હિલચાલ પણ સવારની રિકવરી દરમિયાન વિકલ્પો માળખામાં ફેરફારને પ્રતિબિંબિત કરે છે.
સમાપ્તિ સત્રના બાકીના સમય માટે, 22,500 મહત્વપૂર્ણ ડાઉનસાઇડ સપોર્ટ રહે છે, જ્યારે 22,600 તાત્કાલિક અપસાઇડ ટ્રિગર છે.

22,600 થી વધુ ટકાઉ પગલાથી લાગણીમાં સુધારો થઈ શકે છે અને રિકવરી થઈ શકે છે. તેનાથી વિપરીત, 22,500 થી ઓછું નિર્ણાયક બ્રેક હાલના સપોર્ટ માળખાને નબળા બનાવી શકે છે અને અસ્થિરતા વધારી શકે છે.

આ હડતાળ પર નવી OI ઉમેરાઓ અને અનવાઇન્ડિંગની દિશા ખાસ કરીને એ નક્કી કરવામાં મહત્વપૂર્ણ રહેશે કે નિફ્ટી તેની રિકવરીમાં વધારો કરે છે કે નહીં અથવા એકીકરણમાં વળતર આપે છે કે નહીં.