સેબીએ એક વર્ષ પછી મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્વિચિંગ માટે કેપિટલ ગેઇન ટેક્સ રાહતનો પ્રસ્તાવ કર્યો છે

મુખ્ય ટેકઅવે

• સેબીએ એક વર્ષથી વધુ સમય માટે યુનિટ હોલ્ડ કર્યા પછી મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમ વચ્ચે સ્વિચ કરનારા રોકાણકારો માટે કેપિટલ ગેઇન ટેક્સ રાહતની ભલામણ કરી છે.
• ભલામણ રેગ્યુલેટરની પૂર્વ-બજેટ દરખાસ્તોનો ભાગ છે અને અસરકારક બનતા પહેલાં સરકારી મંજૂરીની જરૂર પડશે.
• હાલના માળખા હેઠળ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમ વચ્ચે સ્વિચ કરવું સામાન્ય રીતે કરવેરા હેતુઓ માટે રીડેમ્પશન અને નવા ઇન્વેસ્ટમેન્ટ તરીકે ગણવામાં આવે છે.

સેબીએ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમ સ્વિચ માટે ટૅક્સ રાહતની માંગ કરી

સિક્યોરિટીઝ એન્ડ એક્સચેન્જ બોર્ડ ઑફ ઇન્ડિયા (SEBI) એ જણાવ્યું છે કે રોકાણકારોને તાત્કાલિક મૂડી લાભ ટૅક્સને ટ્રિગર કર્યા વિના મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમ વચ્ચે સ્વિચ કરવાની મંજૂરી આપવાનો પ્રસ્તાવ મૂક્યો છે, જો હાલના ઇન્વેસ્ટમેન્ટ એક વર્ષથી વધુ સમય માટે રાખવામાં આવ્યું હોય.

આ ભલામણ, 4 નવેમ્બર, 2026 ના રોજ રિપોર્ટ કરવામાં આવી હતી, જે સરકારને સેબીની પૂર્વ-બજેટ રજૂઆતોનો ભાગ છે. તેનો હેતુ હાલમાં એક મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમમાંથી બીજામાં રોકાણ કરવા સાથે સંકળાયેલા ટૅક્સના પરિણામોને દૂર કરવાનો છે.

હાલમાં, બે અલગ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમ વચ્ચે સ્વિચ સામાન્ય રીતે હાલની સ્કીમમાંથી રિડેમ્પશન તરીકે પ્રક્રિયા કરવામાં આવે છે અને તે પછી અન્ય સ્કીમમાં ઇન્વેસ્ટમેન્ટ કરવામાં આવે છે. વળતરથી ઉદ્ભવતા કોઈપણ કરપાત્ર મૂડી લાભોની ગણતરી આવકવેરા અધિનિયમની લાગુ જોગવાઈઓ હેઠળ કરવામાં આવે છે.

પ્રસ્તાવ હેઠળ શું બદલાઈ શકે છે?

જો સરકાર ભલામણ સ્વીકારે છે અને જરૂરી કાયદાકીય ફેરફારો રજૂ કરે છે, તો પાત્ર રોકાણકારો ચોક્કસ હોલ્ડિંગ સમયગાળા પછી સ્કીમ સ્વિચ કરતી વખતે ટૅક્સ રાહત મેળવી શકે છે.

આ પ્રસ્તાવ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ વ્યૂહરચના, ફંડ કેટેગરી અથવા એસેટ ફાળવણીમાં ફેરફારો સાથે સંકળાયેલા વ્યવહારોને અસર કરી શકે છે. જો કે, પાત્ર ટ્રાન્ઝૅક્શનનો ચોક્કસ સ્કોપ નક્કી કરવામાં આવ્યો નથી.

રાહત તમામ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કેટેગરી પર લાગુ થશે કે નહીં, મૂળ એક્વિઝિશન ખર્ચ કેવી રીતે આગળ વધારવામાં આવશે અને ટૅક્સ વિલંબિત અથવા કાયમી ધોરણે મુક્તિ આપવામાં આવશે કે નહીં તે સહિતની મહત્વપૂર્ણ વિગતો માટે સ્પષ્ટીકરણની જરૂર છે.

તેથી રિપોર્ટ કરેલ એક વર્ષની શરતને નવી યુનિવર્સલ ટૅક્સ મુક્તિની પુષ્ટિ તરીકે અર્થઘટન કરવું જોઈએ નહીં.

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્વિચિંગ પર હાલમાં કેવી રીતે ટૅક્સ લગાવવામાં આવે છે

હાલના ફ્રેમવર્ક હેઠળ, કેપિટલ ગેઇન ટેક્સેશન સ્કીમના પ્રકાર, એક્વિઝિશનની તારીખ, હોલ્ડિંગ પીરિયડ અને લાગુ ટૅક્સ જોગવાઈઓ પર આધારિત છે.

એક જ અંતર્ગત પોર્ટફોલિયોમાં રોકાણ કરવાની બંને યોજનાઓ હોવા છતાં, યોજનાના ડાયરેક્ટ અને રેગ્યુલર પ્લાન્સ વચ્ચે સ્વિચ પણ કરપાત્ર ટ્રાન્સફરનું ગઠન કરી શકે છે.

કેટલાક આંતરિક વ્યવહારો, જેમ કે એક જ યોજનામાં નિર્દિષ્ટ વિકલ્પો વચ્ચે ખસેડવું, તેમના કાનૂની માળખાના આધારે વિવિધ સારવાર મેળવી શકે છે.

સેબીની ભલામણ માટે માત્ર માર્કેટ રેગ્યુલેટરના ઓપરેશનલ સર્ક્યુલરના બદલે ટૅક્સ ફ્રેમવર્કમાં ફેરફારોની જરૂર પડશે.

પ્રસ્તાવની વર્તમાન સ્થિતિ

નવેમ્બર 4, 2026 સુધી, રિપોર્ટ કરેલ પગલું ભલામણ રહે છે.

અમલીકરણની કોઈ નિશ્ચિત તારીખ નથી, અને રોકાણકારો હાલના કેપિટલ ગેઇન ટેક્સેશન નિયમોને આધીન રહે છે.

ભવિષ્યમાં કોઈપણ ફેરફાર સરકારના પ્રતિસાદ અને લાગુ ટૅક્સ કાયદાના અંતિમ શબ્દો પર આધારિત રહેશે.