મજબૂત Q3 પછી HPCL શેર 5% વધ્યો, 40% ઉપરની આગાહી

સરકારી માલિકીની ઓઇલ માર્કેટિંગ કંપની હિન્દુસ્તાન પેટ્રોલિયમ કોર્પોરેશન લિમિટેડ (HPCL) ના શેરોએ ઓક્ટોબર-ડિસેમ્બર ક્વાર્ટરમાં તેની પ્રભાવશાળી નાણાકીય કામગીરીને પગલે શુક્રવારના ટ્રેડિંગ સેશનમાં ધ્યાન ખેંચ્યું છે. કંપનીએ Q3FY25 માટે ₹3,023 કરોડનો સ્ટેન્ડઅલોન નેટ પ્રોફિટ (PAT) રિપોર્ટ કર્યો છે, જે 471% year-on-year નો ઉછાળો દર્શાવે છે. આ આંકડો વિશ્લેષકોના અંદાજને નોંધપાત્ર રીતે વટાવી ગયો છે, જેમાં ₹2,510 કરોડનો નફો થવાનો અંદાજ છે. પાછલા ત્રિમાસિક (Q2FY25) માં, HPCLનો PAT ₹631 કરોડ હતો.

HPCL શેર પ્રાઇસ શુક્રવારે, જાન્યુઆરી 24 ના રોજ NSE પર 4.9% થી ₹379.95 સુધીનું મૂલ્ય વધ્યું.

કંપનીના નિયમનકારી ફાઇલિંગ મુજબ, નફાકારકતામાં નોંધપાત્ર સુધારો Q2FY25 થી 379% અને Q3FY24 ની તુલનામાં 471% - તેના રિફાઇનિંગ અને માર્કેટિંગ બંને સેગમેન્ટમાં મજબૂત કાર્યકારી કાર્યક્ષમતા અને ભૌતિક પ્રદર્શનમાં જમા કરવામાં આવ્યો છે.

ત્રિમાસિક દરમિયાન કામગીરીમાંથી આવક ₹1,18,936 કરોડ હતી, જે ગયા વર્ષના સમાન સમયગાળામાં ₹1,18,443 કરોડ કરતાં થોડી વધુ નોંધાયેલી હતી. તેનાથી વિપરીત, સપ્ટેમ્બર ત્રિમાસિકમાં કંપનીની આવક ₹99,413 કરોડ હતી.

કંપનીએ Q3FY25 માટે પ્રતિ બેરલ $6.01 નું સરેરાશ કુલ રિફાઇનિંગ માર્જિન (GRM) પણ રિપોર્ટ કર્યું છે, જે Q3FY24 માં પ્રતિ બેરલ $8.49 હતું.

HPCL પરફોર્મન્સ

વધુમાં, HPCL એ જાહેર કર્યું કે ડિસેમ્બરના અંતના નવ મહિનાના સમયગાળામાં, તેણે 18.53 MMT નું સૌથી વધુ ક્રૂડ થ્રુપુટ પ્રાપ્ત કર્યું છે, જે 16.49 ની સરખામણીમાં 12.4% નો વધારો દર્શાવે છે એપ્રિલ-ડિસેમ્બર 2023 દરમિયાન MMT પર પ્રક્રિયા કરવામાં આવી છે.

Q3 પરિણામો પછી HPCL પર ગ્લોબલ બ્રોકરેજ વ્યૂ

મોર્ગન સ્ટેન્લી HPCL પર બુલિશ રહે છે અને તેણે કિંમતનું લક્ષ્ય ₹506 નક્કી કર્યું છે, જે આશરે 40% સંભવિત વધારાને સૂચવે છે. બ્રોકરેજએ હાઇલાઇટ કર્યું કે કંપનીનો Q3 નો નફો તેના અંદાજને નોંધપાત્ર રીતે વટાવી ગયો છે, જેમાં ₹4,700 કરોડનો કોર પીએટી છે. તે એ પણ નોંધ્યું છે કે HPCL ની માર્કેટિંગ વૉલ્યુમ 8% year-on-year ની વૃદ્ધિ ઉદ્યોગના વલણોને વટાવી ગઈ છે, અને તેના પ્રતિ બેરલ $9.3 નું એકીકૃત માર્જિન (પ્રતિ બેરલ $3.7 ના LPG નુકસાન સહિત) અપેક્ષા કરતાં વધુ સારું છે.

આ દરમિયાન, સિટીએ HPCL પર તેની 'ખરીદી' ભલામણની પુષ્ટિ કરી છે, જે ₹450 ની લક્ષ્ય કિંમત જાળવી રાખે છે. બ્રોકરેજે નોંધ્યું હતું કે કંપનીના Q3 EBITDA એ ₹2,200 કરોડથી ₹5,400 કરોડ સુધી તીવ્ર અનુક્રમિક વધારો દર્શાવ્યો છે. જોકે આ અંદાજ કરતાં 15% ઓછું હતું, પરંતુ તે હજુ પણ અપેક્ષા કરતાં વધુ મજબૂત હતું, ખાસ કરીને BPCL ની તાજેતરની કમાણી ચૂકી જવાના પ્રકાશમાં. સિટીએ એ પણ નોંધ્યું છે કે રોકાણકારો એલપીજી સંબંધિત નુકસાન માટે ઓઇલ માર્કેટિંગ કંપનીઓ (ઓએમસી) ને સંભવિત વળતર માટે આગામી બજેટ પર નજીકથી નજર રાખશે.

તેનાથી વિપરીત, જેફરીએ HPCL પર તેના 'અંડરપરફોર્મ' રેટિંગને જાળવી રાખ્યું છે, જે ₹295 ની લક્ષિત કિંમત સેટ કરે છે, જેનો અર્થ છે કે છેલ્લી બંધની કિંમતથી લગભગ 19% નું સંભવિત નુકસાન.