લાર્જ-કેપ ફંડ મિડ-કેપ એક્સપોઝરને ચાર વર્ષના ઉચ્ચતમ સ્તર સુધી વધારે છે

એલારા કેપિટલ દ્વારા સંકલિત ડેટા મુજબ, લાર્જ-કેપ મ્યુચ્યુઅલ ફંડે મે 2026 માં મિડ-કેપ શેરોમાં મેનેજમેન્ટ હેઠળની એસેટના 9.2% સુધી તેમની ફાળવણીમાં વધારો કર્યો હતો, જે 2022 થી સૌથી વધુ છે, જ્યારે લાર્જ-કેપ શેરોના એક્સપોઝરને ઘટાડે છે.

ભારતીય બજારોમાં ઇન્વેસ્ટ કરો અને 5paisa સાથે ભવિષ્યની ક્ષમતાને અનલૉક કરો!

હમણાં જ એકાઉન્ટ ખોલો

બ્રોકરેજના વિશ્લેષણથી જાણવા મળ્યું છે કે લાર્જ-કેપ સ્કીમ્સમાં મે મહિનામાં લાર્જ-કેપ શેરોમાં તેમની સંપત્તિની 84.3% હતી, જે એક વર્ષ પહેલાં 84.9% હતી. મિડ-કેપ એક્સપોઝર સમાન સમયગાળા દરમિયાન 7.5% થી વધ્યો, જે પોર્ટફોલિયોની પોઝિશનિંગમાં ધીમે ધીમે ફેરફારને સૂચવે છે.

નાની કંપનીઓ માટે રોકાણકારની પસંદગી મજબૂત બની રહી હોવાથી આ ફેરફાર થાય છે. એલારા કેપિટલ ડેટા દર્શાવે છે કે મિડ-કેપ ફંડ્સમાં મેનેજમેન્ટ હેઠળની અસ્કયામતો મોટી-કેપ ફંડ અસ્કયામતોના 120% સુધી વધી છે, જે રેકોર્ડ પર ઉચ્ચતમ સ્તર છે. મે 2024 માં, મિડ-કેપ એયૂએમ લાર્જ-કેપ એયૂએમના કદને વટાવી ગયું છે. સ્મોલ-કેપ ફંડ્સે લાર્જ-કેપ ફંડ એસેટ્સના 98% પર તેમના એયુએમ સાથે અંતરને પણ ઘટાડ્યું છે.

મોટાભાગની સ્કીમમાં મિડ-કેપ હોલ્ડિંગ્સમાં વધારો થયો છે

આનંદ રાઠી વેલ્થના આંકડા દર્શાવે છે કે 33 લાર્જ-કેપ સ્કીમ્સમાંથી 20 એ ગયા વર્ષમાં મિડ-કેપ શેરોમાં રોકાણ કર્યું હતું. અગિયાર યોજનાઓએ એકસાથે લાર્જ-કેપ શેરમાં તેમની ફાળવણીમાં ઘટાડો કર્યો.
HDFC લાર્જ કેપ ફંડ સૌથી મોટો ફેરફાર નોંધાયો છે, જે લાર્જ-કેપ હોલ્ડિંગ્સમાં 7.44 ટકાનો ઘટાડો કરતી વખતે મિડ-કેપ એક્સપોઝરમાં 8.46 ટકાનો વધારો કરે છે. Sundaram લાર્જ કેપ ફંડે તેની મિડ-કેપ ફાળવણીમાં 6.63 ટકાનો વધારો કર્યો છે, જ્યારે Aditya Birla સન લાઇફ લાર્જ કેપ ફંડે 5.98 ટકાનો વધારો કર્યો છે.

આનંદ રાઠી વેલ્થના મ્યુચ્યુઅલ ફંડના વડા શ્વેતા રાજાનીએ મનીકન્ટ્રોલને જણાવ્યું હતું કે લાર્જ-કેપ ફંડ માત્ર લાર્જ-કેપ શેર હોલ્ડ કરવા માટે ડિઝાઇન કરવામાં આવ્યા નથી અને મિડ-કેપના પસંદગીયુક્ત એક્સપોઝર ફંડ મેનેજરોને ઍક્ટિવ પોર્ટફોલિયો મેનેજમેન્ટ દ્વારા વધારાના વળતર મેળવવાની મંજૂરી આપે છે.

ફોકસમાં પુનઃવર્ગીકરણ કવાયત

ફંડ મેનેજર્સ એએમએફઆઇ દ્વારા આયોજિત અર્ધ-વાર્ષિક માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશન રિવ્યૂ માટે પણ તૈયારી કરી રહ્યા છે. મોટા, મધ્યમ અને નાના-કેપ કંપનીઓના સુધારેલા વર્ગીકરણ જૂનના અંતમાં જારી કરવામાં આવે છે, જેના પછી યોજનાઓ નીચેના મહિનાઓમાં પોર્ટફોલિયોને રિબૅલેન્સ કરે છે.

રજનીએ મનીકન્ટ્રોલને જણાવ્યું હતું કે જો કંપનીઓ શ્રેણીઓ વચ્ચે આગળ વધવાની અપેક્ષા રાખે તો કેટલાક મેનેજરો ફેરફારો પહેલાં ફાળવણીને ઍડજસ્ટ કરવાનું શરૂ કરી શકે છે.

રિસ્ક મેટ્રિક્સ સ્થિર રહે છે

આનંદ રાઠી વેલ્થના વિશ્લેષણથી સંકેત મળે છે કે મિડ-કેપ શેરોમાં વધેલા એક્સપોઝરને કારણે ત્રણ વર્ષના બીટામાં 0.42 થી 0.50 સુધી વધારો થયો છે, જ્યારે ત્રણ વર્ષનું સ્ટાન્ડર્ડ ડેવિએશન 13.41 થી 14.13 સુધી વધ્યું છે. પાંચ વર્ષના સમયગાળા દરમિયાન, બીટા 0.49 પર યથાવત રહ્યું અને સ્ટાન્ડર્ડ ડેવિએશન 13.82 થી 13.55 સુધી સરળ થયું.

વિશ્લેષણ મુજબ, લાર્જ-કેપ ફંડે બેંચમાર્ક ઇન્ડેક્સને એક, ત્રણ અને પાંચ વર્ષમાં આગળ વધારવાનું ચાલુ રાખ્યું છે, જે સૂચવે છે કે વધારાની મિડ-કેપ ફાળવણીએ કેટેગરીની એકંદર રિસ્ક પ્રોફાઇલમાં ભૌતિક રીતે ફેરફાર કર્યો નથી.