માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશન શું છે?

માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશન શું છે?

કંપનીના મૂલ્યને સમજવું મહત્વપૂર્ણ છે, અને ઘણીવાર સચોટ રીતે ઓળખવું મુશ્કેલ છે. માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશનનો અર્થ એ છે કે શેરની કુલ સંખ્યા, જે શેર દીઠ કિંમત દ્વારા ગુણાકાર કરવામાં આવે છે. આ જાહેરમાં ટ્રેડેડ કંપનીના મૂલ્યનો અંદાજ લગાવવાની ઝડપી અને સરળ પદ્ધતિ છે. 

કંપનીને સૂચિબદ્ધ અને સ્ટૉક એક્સચેન્જ પર ટ્રેડ કર્યા પછી, તેની કિંમત બજારમાં તેના શેરના સપ્લાય અને માંગ દ્વારા નક્કી કરવામાં આવે છે. જો અનુકૂળ પરિબળોને કારણે સ્ટૉકની ઊંચી માંગ હોય તો કિંમતમાં વધારો. જો કંપનીની ભવિષ્યની વૃદ્ધિની સંભાવનાઓ અનુકૂળ હોય, તો વેચાણકર્તાઓ સ્ટૉકની કિંમત ઘટાડી શકે છે. માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશન કંપનીના મૂલ્યનો વાસ્તવિક સમયનો અંદાજ બની જાય છે.
 

માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશનની સમજૂતી

ચાલો તેને તોડીએ. માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશન-ઘણીવાર માત્ર માર્કેટ કેપ કહેવામાં આવે છે- એક કંપની સ્ટૉક માર્કેટ પર કેટલું મૂલ્ય ધરાવે છે તે જાણવાની એક સરળ રીત છે. અહીં ફોર્મ્યુલા છે:

માર્કેટ કેપ = શેરની કિંમત x કુલ બાકી શેર

ઉદાહરણ તરીકે, જો કંપની A પાસે દરેક ₹200 પર 50 મિલિયન શેર ટ્રેડિંગ થાય છે:

માર્કેટ કેપ = ₹200 × 50,000,000 = ₹10,000,000,000 (અથવા ₹1,000 કરોડ)

જે કંપનીને મિડ-કેપ કેટેગરીમાં મૂકે છે. કંપનીઓને સામાન્ય રીતે કેવી રીતે ગ્રુપ કરવામાં આવે છે તેનો ઝડપી સ્નૅપશૉટ અહીં આપેલ છે:

• લાર્જ-કેપ: ₹20,000 કરોડ અને તેનાથી વધુ
• મિડ-કેપ: ₹ 5,000 થી ₹ 20,000 કરોડ
• સ્મોલ-કેપ: ₹5,000 કરોડથી ઓછું

આ કેટેગરી રોકાણકારોને કંપનીની સાઇઝ અને તેની સાથે આવી શકે તેવા જોખમના સ્તરને સમજવામાં મદદ કરે છે.
 

માર્કેટ કેપની ગણતરી કેવી રીતે કરવી?

તમે નીચેના ફોર્મ્યુલાનો ઉપયોગ કરીને માર્કેટ કેપની ગણતરી કરી શકો છો.

એમસી = એન x પી

જ્યાં એમસી એટલે માર્કેટ કેપિટલ

N એટલે બાકી શેરોની સંખ્યા.

અને પી સંબંધિત કંપનીના શેરની અંતિમ કિંમત છે.

ઉદાહરણ તરીકે, જો કોઈ કંપની પાસે 50,000 બાકી ઇક્વિટી શેર છે, જેમાં પ્રતિ શેર ₹75 ની ક્લોઝિંગ કિંમત છે, તો હવે કંપનીની કુલ માર્કેટ કેપની ગણતરી આ રીતે કરવામાં આવશે

એમસી = એન x પી

= 50,000 x રૂ. 75

= ₹27,50,000 

તેથી, કંપનીનું કુલ મૂલ્ય ₹27,50,000 છે.

માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશનનું મહત્વ

માર્કેટ કેપ માત્ર એક નંબર નથી- તે તમને ઇન્વેસ્ટમેન્ટ કેટલી સ્થિર અથવા જોખમી હોઈ શકે છે તે વિશે વાસ્તવિક સમજ આપે છે. તે શા માટે મહત્વપૂર્ણ છે તે અહીં આપેલ છે:

• જોખમ અને સ્થિરતા: TCS અથવા ઇન્ફોસિસ જેવી મોટી કંપનીઓ (લાર્જ-કેપ) સામાન્ય રીતે વધુ સ્થિર હોય છે. નાની કંપનીઓ (સ્મોલ-કેપ) ઝડપથી વૃદ્ધિ કરી શકે છે, પરંતુ તેઓ જોખમી છે.
• પોર્ટફોલિયો ડાઇવર્સિફિકેશન: લાર્જ-, મિડ- અને સ્મોલ-કેપ સ્ટૉક્સને મિશ્રિત કરીને, રોકાણકારો જોખમ સાથે સંભવિત રિટર્નને સંતુલિત કરી શકે છે.
• બેન્ચમાર્ક અને ઇન્ડાઇસિસ: માર્કેટ કેપ નક્કી કરે છે કે કંપની BSE સેન્સેક્સ અથવા nse નિફ્ટી જેવા મુખ્ય ઇન્ડેક્સમાં કેટલું વજન ધરાવે છે.
• મર્જર અને એક્વિઝિશન: મોટી કંપનીઓ પાસે સામાન્ય રીતે નાની કંપનીઓ મેળવવા માટે વધુ સંસાધનો હોય છે- અને જે બજારની ગતિશીલતાને બદલી શકે છે.

ટૂંકમાં, માર્કેટ કેપ તમને કંપનીની સ્થિતિ અને તમારા પોર્ટફોલિયો પર તેની સંભવિત અસરનો સ્નૅપશૉટ આપે છે.

માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશનના પ્રકારો

કોઈ રોકાણકાર કોઈ ફર્મનું વિશ્લેષણ કરવાના આ વ્યાપક રીતે ઉપયોગમાં લેવાતા અભિગમના આધારે ત્રણ વિવિધ પ્રકારના સ્ટૉક્સમાંથી પસંદ કરી શકે છે. આ તમામ પોર્ટફોલિયોમાં સંવેદનશીલ રીતે વિતરિત કરીને જોખમ ઘટાડી શકાય છે.

₹20,000 કરોડથી વધુની માર્કેટ કેપ એક કંપનીને મેગા-કેપ સ્ટૉક તરીકે નિયુક્ત કરે છે. રોકાણકારો જે ત્રણ મુખ્ય સ્ટૉક કેટેગરીને અનુસરવાનું પસંદ કરે છે તે નીચે વધુ વિગતવાર કવર કરવામાં આવે છે.

માર્કેટ કૅપ પર આધારિત કંપનીઓના પ્રકારો

1. લાર્જ-કેપ: આ બજારના સૌથી વિશ્વસનીય કંપનીના જૂથોમાંથી એક છે. તેથી, આ વ્યવસાયોમાં રોકાણ કરવાનો ઓછામાં ઓછો જોખમી અભ્યાસક્રમ છે. પરંતુ યાદ રાખવું પણ મહત્વપૂર્ણ છે કે કારણ કે તેઓ મજબૂત વ્યવસાયો છે, રોકાણ પરનું વળતર સામાન્ય રીતે ઓછું હોય છે.
આ વ્યવસાયો સામાન્ય રીતે તેમના વિકાસના શિખર પર પહોંચી ગયા છે, આમ શેરની કિંમતમાં નોંધપાત્ર ફેરફાર થવાની શક્યતા ઓછી છે. તેમ છતાં, ઓછા જોખમ અને ઓછા આક્રમક વિકાસને કારણે આ કંપનીઓ ખરીદવી એ એક વિવેકપૂર્ણ પસંદગી છે.

2. મિડ-કેપ: માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશનના આધારે, આ કેટેગરીમાં નોંધપાત્ર વૃદ્ધિની ક્ષમતા ધરાવતી કંપનીઓનો સમાવેશ થાય છે જેમાં કેટલીક સ્થિરતા અને વૃદ્ધિ છે. આ શેરો કંપનીના ઉદ્યોગ સ્થાપનાની ડિગ્રી સાથે ભવિષ્યના વિકાસની સંભાવના દર્શાવે છે.
આ વ્યવસાયો હજુ પણ બજારમાં પ્રમાણમાં નવા હોવાથી, તેમના સ્ટૉક્સમાં રોકાણ કરવાથી કંપનીઓના આગામી સેટ કરતાં થોડું ઓછું જોખમ હોય છે, પરંતુ તે હજુ પણ ખતરનાક છે. આમ તેઓ લાર્જ-કેપ ઇક્વિટી કરતાં મોટું રિટર્ન આપી શકે છે.

3. સ્મોલ-કેપ: સૌથી જોખમી ઇક્વિટી એ છે જે નાની માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશન ધરાવતી કંપનીઓનો સમાવેશ કરે છે. આ ઉભરતા વ્યવસાયો છે જેમણે હજુ સુધી તેમના ક્ષેત્રમાં પોતાનું નામ બનાવ્યું નથી. તેથી તેઓ ખૂબ જ જોખમી છે. જ્યારે કોઈ કંપની સફળ થાય છે, ત્યારે તેની સ્ટૉકની કિંમત વધી શકે છે, પરંતુ જ્યારે તે નિષ્ફળ જાય છે, ત્યારે તેના સ્ટૉકધારકોને નોંધપાત્ર નુકસાન થઈ શકે છે. સૌથી સાહસી ઇન્વેસ્ટમેન્ટની પસંદગીઓ આ છે.
 

માર્કેટ કેપ વર્સેસ. શેર હોલ્ડરની ઇક્વિટી

માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશન અને શેરહોલ્ડર ઇક્વિટી માત્ર કંપનીના મૂલ્યનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે જ નહીં પરંતુ નાણાંકીય સ્વાસ્થ્યનું પણ મૂલ્યાંકન કરવા માટે મહત્વપૂર્ણ મેટ્રિક્સ છે, પરંતુ તેઓ અલગ રીતે જુદા હોય છે: 

1. . અર્થ: માર્કેટ કેપ એ કંપનીના બાકી શેરનું કુલ બજાર મૂલ્ય છે, જ્યારે શેરહોલ્ડર ઇક્વિટી એ એકાઉન્ટિંગ દ્રષ્ટિકોણથી કંપનીનું ચોખ્ખું મૂલ્ય છે. 

2. . ગણતરી: માર્કેટ કેપની ગણતરી એક શેરની બજાર કિંમત દ્વારા બાકી શેરોની કુલ સંખ્યાને ગુણાકાર કરીને કરવામાં આવે છે. શેરહોલ્ડર ઇક્વિટીની ગણતરી તેની સંપત્તિમાંથી કંપનીની જવાબદારીઓને ઘટાડીને કરવામાં આવે છે. 

3. . ફ્લુક્યુએશન:માર્કેટ કેપમાં માત્ર શેરની કિંમતોના આધારે જ નહીં પરંતુ રોકાણકારની ભાવનાઓના આધારે પણ વધઘટ થાય છે, જ્યારે શેરહોલ્ડરની ઇક્વિટી વધુ સ્થિર છે. 

4. . હેતુ: માર્કેટ કેપ એ રોકાણકારો માટે કંપનીઓને સાઇઝ દ્વારા વર્ગીકૃત કરવાની ઝડપી રીત છે, જ્યારે ઇક્વિટી માત્ર કંપનીના નાણાંકીય સ્વાસ્થ્ય વિશે જ નહીં પરંતુ શેરધારકો માટે મૂલ્ય પણ ઉપલબ્ધ છે. 

5. જોખમ: મોટા માર્કેટ કેપ ધરાવતા સ્ટૉક્સને ઘણીવાર ઓછું જોખમી માનવામાં આવે છે, પરંતુ આ હંમેશાં નથી. ઉદાહરણ તરીકે, મોટા પ્રમાણમાં ડેબ્ટ અથવા ખરાબ સમાચાર ધરાવતા લાર્જ-કેપ સ્ટૉક અપેક્ષા કરતાં વધુ જોખમી હોઈ શકે છે, જ્યારે સ્મોલ-કેપ સ્ટૉકમાં માત્ર સ્થિર કમાણી જ નથી પરંતુ નાનું ડેબ્ટ પણ ઓછું જોખમી હોઈ શકે છે.
 

માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશન ઇન્વેસ્ટમેન્ટ સ્ટ્રેટેજી

માર્કેટ કેપ તમારા ગેમ પ્લાનને કેવી રીતે આકાર આપી શકે છે તે અહીં આપેલ છે:

• લાર્જ-કેપ સ્ટ્રેટેજી: રિલાયન્સ અથવા એચડીએફસી જેવી જાણીતી દિગ્ગજોમાં રોકાણ કરો. આ સ્થિર શરતો છે, લાંબા ગાળાના, ઓછા-જોખમની વૃદ્ધિ માટે શ્રેષ્ઠ છે.
• મિડ-કેપ સ્ટ્રેટેજી: કંપનીઓને વધારવા માટે જુઓ. તેઓ લાર્જ-કેપ્સ કરતાં ઓછા સ્થિર છે, પરંતુ ઘણીવાર વૃદ્ધિ માટે વધુ રૂમ ઑફર કરે છે.
• સ્મોલ-કેપ સ્ટ્રેટેજી: આ તમારી હાઇ-રિસ્ક, હાઇ-રિવૉર્ડ પસંદગીઓ છે. સ્ટાર્ટઅપ્સ અને ઉભરતી કંપનીઓ વિશે વિચારો. બોલ્ડ રોકાણકારો માટે શ્રેષ્ઠ છે જેઓ પેટમાં વધારો અને ઘટાડો કરી શકે છે.

શ્રેષ્ઠ ખસેડવું? ત્રણેયનું મિશ્રણ, તેથી તમે તમારા બધા ઈંડાઓને એક જ બાસ્કેટમાં મૂકતા નથી.
 

માર્કેટ કેપ્સને અસર કરતા પરિબળો શું છે?

માર્કેટ કેપને અસર કરતા ઘણા પરિબળો છે:

● સંસ્થાના પ્રોડક્ટ્સ અથવા સેવાઓ અને તેની જરૂરિયાતોને પૂર્ણ કરવાની ક્ષમતા બંનેની માંગ.
● કંપની સ્ટૉક સામે વૉરંટનો ઉપયોગ તેના મૂલ્યને ઘટાડી શકે છે.
● સ્પર્ધાત્મક બ્રાન્ડ્સ અથવા સંસ્થાઓની કામગીરી અને સઘનતા.
● કંપનીની વિશ્વસનીયતા અને પ્રતિષ્ઠા.

શેર બાયબૅક અને સ્ટૉક બાયબૅકના આધારે કંપનીના બાકી શેર અલગ હોય છે. નવા શેર જારી કરવા માટે સ્ટૉકનું વિભાજન કંપનીના માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશનને બદલતું નથી. જ્યારે વિવિધ પરિબળો એમસીને અસર કરે છે, ત્યારે રોકાણકારો માટે તે કરવું સમજદારીભર્યું છે.

અહીં એક ઉદાહરણ છે. જો કંપનીના શેરની કિંમત ₹100 છે, જો એમએસ મેહરા ₹10,000 નું રોકાણ કરે છે, તો તેમને કંપનીના 100 શેર મળશે. જો કંપનીના માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશનમાં વધારો થાય તો સ્ટૉકની કિંમત પર સકારાત્મક અસર થશે. જ્યારે સ્ટૉકની કિંમત ₹120 સુધી વધે છે, ત્યારે મેહરાનું કુલ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ₹12,000 છે. પરિણામે, શ્રીમતી મેહરા ₹ 10,000 ના પ્રારંભિક રોકાણ સાથે ₹ 2,000 નો નફો કરે છે.
 

કંપનીના મૂલ્યનું મૂલ્યાંકન કરવાની અન્ય રીતો

રોકાણકારોએ માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશનનો અભ્યાસ કરતી વખતે ઉપયોગી કેટલાક સંબંધિત રેશિયો સાથે પોતાને પરિચિત કરવું જોઈએ. એમસીને આ ગુણોત્તરોમાં ધ્યાનમાં લેવામાં આવે છે.

1. પ્રાઇસ ટુ અર્નિંગ્સ રેશિયો: આનો ઉપયોગ કંપનીના શેર ખરીદવા માટે રોકાણ પર અનુમાનિત રિટર્નની ગણતરી કરવા માટે કરવામાં આવે છે. આ રેશિયો મેળવવા માટે, અગાઉના બાર મહિનાના ચોખ્ખી આવક દ્વારા એમસીને વિભાજિત કરો.
2. પ્રાઇસ ટુ ફ્રી કૅશ ફ્લો રેશિયો: આ રેશિયોની ગણતરી કરવા માટે, 12 સુધીમાં 12-મહિના મફત કૅશ ફ્લો (MC) વિભાજિત કરો . અંદાજિત અપેક્ષિત વળતરનો ઉપયોગ કરીને તેનો અંદાજ લગાવવામાં આવે છે.
3. મૂલ્ય રેશિયો બુક કરવાનો ખર્ચ: આની ગણતરી વ્યવસાયના સંપૂર્ણ બુક વેલ્યૂ દ્વારા એમસીને વિભાજિત કરીને કરવામાં આવે છે. તેની ગણતરી સંસ્થાની જવાબદારીઓની સંપૂર્ણ રકમને તેની કુલ બુક વેલ્યૂમાંથી ઘટાડીને કરવામાં આવે છે.
4. EV થી EBITDA: આ ટૂંકા ગાળાના ઓપરેશનલ રિટર્નનું અનુમાન લગાવે છે જે અપેક્ષિત હોઈ શકે છે. વ્યાજ, કર, અવમૂલ્યન અને ઋણમુક્તિ પહેલાંની કમાણીને EBITDA તરીકે ઓળખવામાં આવે છે. કુલ રોકડને બાદ કર્યા પછી અને પ્રિફરન્સ શેર અને ડિબેન્ચર્સના મૂલ્યમાં માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશન ઉમેર્યા પછી, એન્ટરપ્રાઇઝ વેલ્યૂ (ઇવી) નક્કી કરવામાં આવે છે. EBTIDA દ્વારા EV ને વિભાજિત કરીને, રેશિયોની ગણતરી કરવામાં આવે છે.

માર્કેટ કેપ વિશે ખોટી કલ્પનાઓ

માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશન એ એક શબ્દ છે જેનો ઉપયોગ પેઢીનું વર્ણન કરવા માટે થાય છે, જો કે તે કંપનીના ઇક્વિટી મૂલ્યનું માપ નથી. તે માત્ર વ્યવસાયના પાયોની કાળજીપૂર્વક તપાસ દ્વારા જ પૂર્ણ કરી શકાય છે. બજારની કિંમત માત્ર સૂચવે છે કે શેર માટે કેટલું બજાર ચુકવણી કરવા માટે તૈયાર છે કારણ કે શેરનું વારંવાર બજાર દ્વારા ઓવરવેલ્યુ અથવા ઓવરવેલ્યુએશન થાય છે.

મર્જરમાં કંપની જે કિંમત પર હસ્તગત કરવામાં આવશે તે તેના માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશન પર આધારિત નથી. કંપની ખરીદવા માટે કેટલો ખર્ચ થશે તે જાણવાની એક સુધારેલી રીત તેના એન્ટરપ્રાઇઝ મૂલ્યનો ઉપયોગ કરવો છે.
 

માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશન-વેટેડ ઇન્ડેક્સ શું છે?

તમે કદાચ નિફ્ટી 50 જેવા ઇન્ડાઇસિસ વિશે સાંભળ્યું છે. પરંતુ શું તમે જાણો છો કે તેઓ સામાન્ય રીતે માર્કેટ કેપ-વેટેડ છે?

તેનો અર્થ એ છે કે મોટી કંપની, ઇન્ડેક્સ પર તેનો વધુ પ્રભાવ છે. તેથી, જો રિલાયન્સ ઇન્ડસ્ટ્રીઝ પાસે નિફ્ટી 50 માં સૌથી વધુ માર્કેટ કેપ છે, તો તેની સ્ટૉક મૂવમેન્ટ સમગ્ર ઇન્ડેક્સને નાની કંપનીઓ કરતાં વધુ ખસેડશે.

આ ઇન્ડાઇસિસનો ઉપયોગ ઘણીવાર મ્યુચ્યુઅલ ફંડ અને ઇટીએફ માટે પરફોર્મન્સ બેન્ચમાર્ક તરીકે કરવામાં આવે છે.
 

માર્કેટ કેપ શેરની કિંમતોને કેવી રીતે અસર કરે છે

અહીં ટ્વિસ્ટ છે: માર્કેટ કેપ સ્ટૉકની કિંમતને નિયંત્રિત કરતી નથી - તેનું પરિણામ છે. તેની ગણતરી સ્ટૉકની કિંમત જાણ્યા પછી કરવામાં આવે છે.

તેમ છતાં, માર્કેટ કેપ રોકાણકારોને કંપની વિશે કેવી રીતે લાગે છે તેને અસર કરી શકે છે. જો કોઈ ફર્મ મિડ-કેપથી લાર્જ-કેપ સુધી ખસેડે છે, તો તે મોટા સંસ્થાકીય રોકાણકારોની નજર કરી શકે છે. આ વધારાની માંગ? તે સ્ટૉકની કિંમતમાં વધારો કરી શકે છે. ઉપરાંત, મુખ્ય ઇન્ડેક્સમાં ઉમેરવાથી ખરીદીના વ્યાજમાં વધારો થઈ શકે છે, કિંમતમાં વધારો થઈ શકે છે.

બોટમ લાઇન: જ્યારે માર્કેટ કેપ સીધા સ્ટૉકની કિંમતને ચલાવતું નથી, ત્યારે તે ચોક્કસપણે આકાર આપી શકે છે કે માર્કેટ કેવી રીતે પ્રતિસાદ આપે છે.
 

તારણ

સ્ટૉકનું અવલોકન કરતી વખતે અને સંભવિત રોકાણોનું મૂલ્યાંકન કરતી વખતે, બજાર મૂડીકરણ રોકાણકારો માટે એક ઉપયોગી સાધન હોઈ શકે છે. જાહેરમાં સૂચિબદ્ધ કંપનીઓ માટે, બજાર મૂડીકરણ એ બજારના મૂલ્યને અલગ કરીને કંપનીના મૂલ્યનો અંદાજ લગાવવાની ઝડપી અને સરળ રીત પ્રદાન કરે છે. ટેકઓવર ઉમેદવારનું બજાર મૂડીકરણ ઉમેદવારને યોગ્ય લાગે કે નહીં તેનું મૂલ્યાંકન કરવામાં સહાય કરે છે.