માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશન શું છે?

પરિચય

સૂચિબદ્ધ કંપનીની કુલ બજાર મૂડીકરણ રોકાણકારોને ભૌગોલિક સ્થિતિને ધ્યાનમાં લીધા વિના, એક કંપનીના સંબંધિત કદની અન્ય કંપની સાથે તુલના કરવાની મંજૂરી આપે છે. બજાર મૂડીકરણ એક કંપનીનું મૂલ્ય અને ખુલ્લા બજાર પરની સંભાવનાઓને માપે છે, જે દર્શાવે છે કે કેટલા રોકાણકારો તેના શેરો માટે કેટલા ચુકવણી કરવા ઈચ્છે છે.

આ લેખ માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશનની વિગતવાર ચર્ચા કરે છે.
 

માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશન શું છે?

કંપનીનું મૂલ્ય સમજવું નોંધપાત્ર છે, અને ઘણીવાર ચોક્કસપણે ઓળખવું મુશ્કેલ છે. બજાર મૂડીકરણનો અર્થ એ છે કે પ્રતિ શેરની કિંમત દ્વારા ગુણાકાર શેરોની કુલ સંખ્યા. આ જાહેરમાં વેપાર કરેલી કંપનીના મૂલ્યનો અંદાજ લગાવવાની ઝડપી અને સરળ પદ્ધતિ છે. 

કોઈ કંપની સ્ટોક એક્સચેન્જ પર સૂચિબદ્ધ અને વેપાર કર્યા પછી, તેની કિંમત બજારમાં તેના શેરોની સપ્લાય અને માંગ દ્વારા નિર્ધારિત કરવામાં આવે છે. જો અનુકૂળ પરિબળોને કારણે સ્ટૉકની માંગ વધુ હોય તો કિંમતમાં વધારો. જો કંપનીની ભવિષ્યની વૃદ્ધિની સંભાવનાઓ પ્રતિકૂળ ન હોય, તો વિક્રેતાઓ સ્ટૉકની કિંમત ઓછી કરી શકે છે. માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશન કંપનીના મૂલ્યનો વાસ્તવિક સમયનો અંદાજ બને છે.
 

માર્કેટ કેપની ગણતરી કેવી રીતે કરવી?

તમે નીચેના ફોર્મ્યુલાનો ઉપયોગ કરીને માર્કેટ કેપની ગણતરી કરી શકો છો.

એમસી = એન x પી

જ્યાં એમસી એટલે માર્કેટ કેપિટલ

N એટલે બાકી શેરોની સંખ્યા.

અને પી સંબંધિત કંપનીના શેરની અંતિમ કિંમત છે.

ઉદાહરણ તરીકે, જો કોઈ કંપની પાસે 50,000 બાકી ઇક્વિટી શેર છે, જેની પ્રતિ શેર ₹75 ની અંતિમ કિંમત છે, તો હવે કંપનીની કુલ માર્કેટ કેપની ગણતરી આ રીતે કરવામાં આવશે

એમસી = એન x પી

= 50,000 x રૂ. 75

= રૂ. 27,50,000 

તેથી, કંપનીનું કુલ મૂલ્ય ₹27,50,000 છે.
 

માર્કેટ કેપનું મહત્વ

માર્કેટ કેપ સ્ટૉકની ક્ષમતાને સમજવામાં મહત્વપૂર્ણ ભૂમિકા ભજવે છે. માર્કેટ કેપના મહત્વમાં શામેલ છે

1. વૈશ્વિક મેટ્રિક્સ: સ્ટૉકનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે માર્કેટ કેપનો વ્યાપકપણે ઉપયોગ કરવામાં આવે છે. કારણ કે તે વૈશ્વિક સ્તરે સ્વીકૃત પદ્ધતિ છે, તેથી રોકાણકારો તેમના ભૌગોલિક અથવા આર્થિક તફાવતોને ધ્યાનમાં લીધા વિના સ્ટૉક્સની તુલના કરવી સરળ છે.

2. ચોક્કસ સૂચનો: ઉક્ત સૂચન કરવામાં શામેલ વિવિધ પરિબળોને કારણે બજારની સ્થિતિઓ પરના કોઈપણ સૂચનો જોખમી હોઈ શકે છે. જો કે, માર્કેટ કેપ પદ્ધતિ તેના મૂલ્યાંકનમાં ખૂબ જ ચોક્કસ છે. તે કંપની સાથે સંકળાયેલા જોખમોને નિષ્પક્ષપણે સૂચવે છે.

3. ઇન્ડેક્સને અસર કરે છે: આ પદ્ધતિનો ઉપયોગ સ્ટૉક માર્કેટ સૂચકાંકો માટે વિવિધ કંપનીઓના સ્ટૉક્સને વજન આપવા માટે પણ કરવામાં આવે છે. આ પદ્ધતિ હેઠળ, ઉચ્ચ બજાર મૂડીકરણવાળા સ્ટૉક્સનું વજન ઇન્ડેક્સમાં વધુ ભારે છે.

4. તુલના માટે ઉપયોગી: રોકાણકારો માટે વિવિધ કંપનીઓની તુલના કરવી એક સુવિધાજનક રીત છે કારણ કે તે કોઈપણ કંપનીના બજાર મૂલ્યનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે ઉપયોગમાં લેવાતી એક યુનિવર્સલ પદ્ધતિ છે. આ તુલના માત્ર તમને કંપનીના કદને સમજવામાં જ મદદ કરતી નથી પરંતુ કંપનીમાં રોકાણ કરવામાં શામેલ જોખમો પણ છે.

5. સંતુલિત પોર્ટફોલિયો: વધુ નુકસાનના જોખમોને ટાળવા માટે રોકાણકારોએ સંતુલિત પોર્ટફોલિયો રાખવો જોઈએ. સંતુલિત પોર્ટફોલિયોમાં સામાન્ય રીતે બજાર મૂડીકરણ અને વિકાસશીલ કંપનીઓમાં જોખમી રોકાણો દ્વારા કેટલીક ટોચની કંપનીઓમાં રોકાણ શામેલ છે. 

જ્યારે આ મૂલ્યાંકન પ્રક્રિયા સુવિધાજનક અને વ્યાપક રીતે સ્વીકારવામાં આવે છે, ત્યારે રોકાણકારોને પણ જાણવું જોઈએ કે તે કંપની અને અન્ય નાણાંકીય જવાબદારીઓને બાકાત રાખે છે. સ્ટૉક સ્પ્લિટ, ડિવિડન્ડ વગેરે જેવા વિવિધ પ્રકારના રિટર્નને ધ્યાનમાં લો.
 

માર્કેટ કેપ ઇન્વેસ્ટ્મેન્ટ સ્ટ્રૈટેજી

જોખમ મૂલ્યાંકનની સરળતા અને અસરકારકતાને જોતાં, બજાર મૂડીકરણ એ નક્કી કરવા માટે ઉપયોગી મેટ્રિક હોઈ શકે છે કે કયા સ્ટૉક્સમાં રોકાણ કરવું અને વિવિધ કદની કંપનીઓ સાથે પોર્ટફોલિયોને કેવી રીતે વિવિધતા આપવી.

લાર્જ-કેપ કંપનીઓ (બિગ-કેપ કંપનીઓ તરીકે પણ ઓળખાય છે) સામાન્ય રીતે $10 અબજ અથવા તેનાથી વધુનું માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશન ધરાવે છે. આ કંપનીઓ લાંબા સમયથી ટકી રહી છે અને સ્થાપિત ઉદ્યોગોમાં મુખ્ય ખેલાડીઓ છે. લાર્જ-કેપ સ્ટૉક્સમાં રોકાણ કરવાથી ટૂંકા ગાળામાં મોટા વળતર મળશે નહીં. આ કંપનીઓ સામાન્ય રીતે લાંબા ગાળે સતત સ્ટૉક એપ્રિશિયેશન અને ડિવિડન્ડ ચુકવણીઓ સાથે રોકાણકારોને પુરસ્કાર આપે છે. લાર્જ-કેપ સ્ટૉક્સના ઉદાહરણોમાં રિલાયન્સ ઇન્ડસ્ટ્રીઝ, ટાટા ગ્રુપ વગેરેનો સમાવેશ થાય છે.

મિડ-કેપ કંપનીઓમાં સામાન્ય રીતે $2 અબજ અને $10 અબજ વચ્ચે માર્કેટ કેપ્સ હોય છે. મધ્યમ કદની કંપનીઓ તેમના સંચાલન ઉદ્યોગોમાં સ્થાપિત કરવામાં આવે છે અને ઝડપથી વિકાસ થવાની અપેક્ષા છે. તેઓ લાર્જ-કેપ કંપનીઓ કરતાં સ્વાભાવિક રીતે વધુ જોખમી હોય છે કારણ કે તેઓ મોટી કંપનીઓ કરતાં તુલનાત્મક રીતે ઓછી સ્થાપિત હોય છે, પરંતુ તેમની વૃદ્ધિની ક્ષમતાને કારણે તેઓ આકર્ષક હોય છે. મધ્યમ કદની કંપનીનું ઉદાહરણ રિલેક્સો ફૂટવેર છે.

$300 મિલિયન અને $2 બિલિયન વચ્ચેના માર્કેટ કેપ્સવાળી કંપનીઓને સામાન્ય રીતે નાની કેપ્સ તરીકે વર્ગીકૃત કરવામાં આવે છે. આ નાના વ્યવસાયો યુવા કંપનીઓ હોઈ શકે છે અથવા વિશિષ્ટ બજારો અથવા નવા ઉદ્યોગોની સેવા કરી શકે છે. આ કંપનીઓને તેમની ઉંમર, તેઓ જે બજારો સેવા આપે છે અને તેમની સાઇઝને કારણે જોખમી રોકાણો માનવામાં આવે છે.

ઓછા સંસાધનોવાળા નાના વ્યવસાયો આર્થિક મંદીઓ માટે વધુ સંવેદનશીલ છે. પરિણામે, સ્મોલ-કેપ સ્ટોકની કિંમતો મોટી, વધુ પરિપક્વ કંપનીઓ કરતાં વધુ અસ્થિર અને ઓછી લિક્વિડ હોય છે. તેવી જ રીતે, નાના વ્યવસાયો ઘણીવાર મોટી કંપનીઓ કરતાં વધુ વૃદ્ધિની તકો પ્રદાન કરે છે. નાની કંપનીઓને માઇક્રોકેપ્સ તરીકે ઓળખવામાં આવે છે, જે લગભગ $50 મિલિયનથી લઈને $300 મિલિયન સુધીનું મૂલ્ય ધરાવે છે.
 

માર્કેટ કેપ પર આધારિત ટોચની 10 ભારતીય કંપનીઓ

16 સપ્ટેમ્બર 2022 સુધી, માર્કેટ કેપના આધારે ટોચની 10 ભારતીય કંપનીઓ છે-

માર્કેટ કેપ્સને અસર કરતા પરિબળો શું છે?

માર્કેટ કેપને અસર કરતા ઘણા પરિબળો છે:

● સંસ્થાના પ્રોડક્ટ્સ અથવા સેવાઓ અને તેની જરૂરિયાતોને પૂર્ણ કરવાની ક્ષમતા બંનેની માંગ.
● કંપની સ્ટૉક સામે વૉરંટનો ઉપયોગ તેના મૂલ્યને ઘટાડી શકે છે.
● સ્પર્ધાત્મક બ્રાન્ડ્સ અથવા સંસ્થાઓની કામગીરી અને સઘનતા.
● કંપનીની વિશ્વસનીયતા અને પ્રતિષ્ઠા.

શેર બાયબૅક અને સ્ટૉક બાયબૅકના આધારે કંપનીના બાકી શેર અલગ હોય છે. નવા શેરો જારી કરવા માટે સ્ટૉકનું વિભાજન કંપનીની માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશનને બદલતું નથી. જ્યારે વિવિધ પરિબળો એમસીને અસર કરે છે, ત્યારે રોકાણકારો માટે તે કરવું સમજદારીભર્યું છે.

અહીં એક ઉદાહરણ છે. જો એમએસ મેહરા ₹10,000 નું રોકાણ કરે તો કંપનીના શેરની કિંમત ₹100 છે, તો તેમને કંપનીના 100 શેર મળશે. જો કંપનીની માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશનમાં વધારો થાય તો સ્ટૉકની કિંમત સકારાત્મક રીતે અસર કરવામાં આવશે. જ્યારે સ્ટૉકની કિંમત ₹120 સુધી વધે છે, ત્યારે મેહરાનું કુલ રોકાણ ₹12,000 છે. પરિણામે, એમએસ મેહરા ₹10,000 ના પ્રારંભિક રોકાણ સાથે ₹2,000નો નફો મેળવે છે.

શૉર્ટ-ટર્મ કેપિટલ ગેઇનની ગણતરી કેવી રીતે કરવી? 

શૉર્ટ-ટર્મ કેપિટલ ગેઇન્સ (એસટીસીજી)ની ગણતરી નીચેના ફોર્મ્યુલાનો ઉપયોગ કરીને કરી શકાય છે.

સંપત્તિનું એસટીસીજી વેચાણ મૂલ્ય - (સંપાદનનો ખર્ચ + ટ્રાન્સફર/વેચાણ દરમિયાન થયેલ ખર્ચ + સંપત્તિમાં સુધારોનો ખર્ચ)

સ્ટૉક્સ પર ટૂંકા ગાળાના મૂડી લાભની ગણતરી કરતી વખતે મૂડી લાભનો ખર્ચ લાગુ પડતો નથી. જો કે, રોકાણકારોએ મૂડી લાભની ગણતરી માટે ઉપરોક્ત ફોર્મ્યુલાના અન્ય પરિમાણો પર પોતાને શિક્ષિત કરવું જોઈએ.