સ્મોલ-કેપ ઈન્ડેક્સ 36% ટ્રેડિંગ દિવસો 2004 થી 30% કરતાં વધુ ખર્ચ કરે છે

મુખ્ય ટેકઅવે

• નિફ્ટી સ્મોલકેપ 100 એ જાન્યુઆરી 2004 થી ટ્રેડિંગ દિવસના 36% ના રોજ અગાઉના ટોચથી 30% કરતાં વધુ વેપાર કર્યો.
• નિફ્ટી મિડકેપ 100 માટે 47% અને સેન્સેક્સ માટે 33%ની તુલનામાં 63% ટ્રેડિંગ દિવસના 10% કરતા વધારે index હતો.
• આંકડાઓ ઇન્ડેક્સ ડ્રોડાઉનને માપે છે અને વ્યક્તિગત સ્મોલ-કેપ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમ દ્વારા ડિલિવર કરેલ રિટર્ન તરીકે તેનો અર્થ કાઢવો જોઈએ નહીં.

સ્મોલ-કેપ ઇક્વિટીએ અગાઉના માર્કેટ હાઇથી છેલ્લા બે દાયકામાં મોટા અને મિડ-કેપ શેરો કરતાં નોંધપાત્ર હિસ્સો વધ્યો છે, ફંડ્સ ઇન્ડિયાના ઓક્ટોબર 2026 ના વેલ્થ કન્વર્સેશન રિપોર્ટમાં પ્રકાશિત થયેલા ડેટા અનુસાર.

જાન્યુઆરી 2004 અને સપ્ટેમ્બર 2026 વચ્ચે, નિફ્ટી સ્મોલકેપ 100 ટ્રેડિંગ દિવસના 36% ના રોજ તેના અગાઉના શિખરથી 30% કરતાં વધુ વેપાર કર્યો. નિફ્ટી મિડકેપ 100 માટે અનુરૂપ પ્રમાણ 10% અને સેન્સેક્સ માટે માત્ર 4% હતું.

શિયોવર ડ્રોડાઉન લેવલ પર પણ તફાવત વ્યાપક રહે છે. સ્મોલ-કેપ index ટ્રેડિંગ દિવસના 63% પર અગાઉના ઉચ્ચ સ્તર કરતાં 10% કરતાં વધુ હતો. આ આંકડો મિડ-કેપ માટે 47% અને સેન્સેક્સ માટે 33% હતો.

20% થી વધુના ડ્રોડાઉન માટે, નાના-કેપ્સએ નિફ્ટી મિડકેપ 100 માટે 28% અને સેન્સેક્સ માટે 11% ની તુલનામાં તેમના અગાઉના શિખરથી 45% ટ્રેડિંગ દિવસો વિતાવ્યા હતા.

આ ટકાવારીનો અર્થ એ નથી કે રોકાણકારો તે ઘણા ટ્રેડિંગ દિવસો પર નવા ક્રેશનો અનુભવ કરે છે. માર્કેટ index મહિનાઓ માટે અગાઉના ઉચ્ચની નીચે રહી શકે છે અથવા એક સુધારાના વર્ષો પછી પણ રહી શકે છે, જેના કારણે સમાન ડ્રોડાઉન સમયગાળાના ભાગ રૂપે બહુવિધ ટ્રેડિંગ સત્રોની ગણતરી કરવામાં આવે છે.

આંતર-વર્ષ સુધારાઓ પણ વારંવાર કરવામાં આવ્યા છે

ઐતિહાસિક રેકોર્ડ દર્શાવે છે કે નાના-કૅપની અસ્થિરતા ઘણા માર્કેટ સાઇકલમાં થઈ છે.

2004 થી 2025 સુધી, નિફ્ટી સ્મોલકેપ 100 એ 22 કેલેન્ડર વર્ષોમાંના 21 માં ઓછામાં ઓછા 10% નો ઇન્ટ્રા-યર ઘટાડો નોંધાવ્યો છે. તેનો મહત્તમ ઇન્ટ્રા-યર ઘટાડો 2008 માં 76% સુધી પહોંચ્યો, જ્યારે ઇન્ડેક્સમાં 2020 માં 47% અને 2018 માં 40% ડ્રોડાઉન જોવા મળ્યું.

ઇન્ડેક્સમાં 2022 માં 33% અને 2025 માં 23% ની ઇન્ટ્રા-યર ઘટાડો પણ નોંધાયો છે. તે જ સમયે, તેણે પોઝિટિવ કૅલેન્ડર-વર્ષના રિટર્ન સાથે ડેટાસેટમાં આશરે બે-તૃતીયાંશ વર્ષ પૂર્ણ કર્યા, જે દર્શાવે છે કે એક વર્ષ દરમિયાન તીવ્ર સુધારો આપમેળે નકારાત્મક પૂર્ણ-વર્ષના રિટર્નમાં રૂપાંતરિત થતો નથી.

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ રોકાણકારો માટે, ડેટા અન્ડરલાઇંગ માર્કેટ માટે સંદર્ભ પ્રદાન કરે છે જેમાં સ્મોલ-કેપ સ્કીમ કાર્ય કરે છે. પોર્ટફોલિયો પસંદગી, કૅશ હોલ્ડિંગ્સ, સેક્ટર એક્સપોઝર અને ફંડ-મેનેજરના નિર્ણયોને કારણે વ્યક્તિગત ફંડ ભૌતિક રીતે અલગ હોઈ શકે છે.

તેથી આ અભ્યાસ કોઈપણ ચોક્કસ મ્યુચ્યુઅલ ફંડની કામગીરીને બદલે ઐતિહાસિક સ્મોલ-કેપ બજારની અસ્થિરતાને દર્શાવે છે. પાછલા ઇન્ડેક્સનું વર્તન એ પણ સૂચવતું નથી કે ભવિષ્યના સમયગાળા દરમિયાન સ્મોલ-કેપ ઇક્વિટી અથવા મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કેવી રીતે કામ કરશે.