વિદેશી કંપનીઓ માર્કેટ બૂમ વચ્ચે અબજોને પરત લાવવા માટે ભારતના IPO નો ઉપયોગ કરે છે

વિદેશી કંપનીઓ ભારતની મજબૂત પ્રારંભિક જાહેર ભરણું (IPO) બજારનો લાભ તેમની સ્થાનિક પેટાકંપનીઓમાં હિસ્સો વેચવા અને તેમની આવકને દેશમાં વ્યવસાયિક વૃદ્ધિ માટે નવી મૂડી ઊભી કરવાને બદલે તેમની વૈશ્વિક પેરેન્ટ સંસ્થાઓમાં ટ્રાન્સફર કરવા માટે લઈ રહી છે.

ભારતીય બજારોમાં ઇન્વેસ્ટ કરો અને 5paisa સાથે ભવિષ્યની ક્ષમતાને અનલૉક કરો!

હમણાં જ એકાઉન્ટ ખોલો

પ્રાઇમ ડેટાબેઝના ડેટા દર્શાવે છે કે છ વિદેશી-આધારિત કંપનીઓએ 2024 થી તેમના ભારતીય એકમોને સૂચિબદ્ધ કર્યા છે. આ IPOમાંથી માત્ર એક જ IPOમાં નવો ઇશ્યૂ ઘટક હતો; બાકીની તમામ ઑફર ફોર સેલ (OFS) હતી, જ્યાં હાલના શેરધારકો શેર વેચે છે અને બિઝનેસમાં કોઈ નવો પૈસા પ્રવાહ નથી.

આ ટ્રેન્ડના પરિણામે વિદેશી પેરેન્ટ કંપનીઓ દ્વારા લગભગ $5 બિલિયનને રિપેટ્રિએટ કરવામાં આવ્યા છે. દક્ષિણ કોરિયન કંપનીઓ હ્યુન્ડાઇ મોટર અને LG ઇલેક્ટ્રોનિક્સ આ સેકન્ડરી-શેર વેચાણ દ્વારા ઉત્પન્ન થતી કુલ આવકના 80% કરતાં વધુ હિસ્સો ધરાવે છે.

OFS રૂટ પછી વધુ વિદેશી લિસ્ટિંગ

આ પેટર્ન ચાલુ રહેવાની અપેક્ષા છે કારણ કે ઘણા વિદેશી માલિકીના વ્યવસાયો ભારતમાં જાહેર સૂચિઓ માટે તૈયાર છે.
વોલમાર્ટની માલિકીની ફોનપેનો પ્રસ્તાવિત $1 બિલિયનનો IPO અને આધુનિક ટાઇમ્સ ગ્રૂપના ભારતીય એકમનું $335 મિલિયનનું લિસ્ટિંગ કરાવવાની યોજના છે, જે બંને OFS ટ્રાન્ઝેક્શન તરીકે સંપૂર્ણપણે તૈયાર થવાની ધારણા છે. આ અઠવાડિયાની શરૂઆતમાં કોકા-કોલાએ કહ્યું હતું કે તેના ભારતીય બોટલિંગ બિઝનેસની યોજનાબદ્ધ સૂચિમાં તેનો હિસ્સો વેચવાનો સમાવેશ થશે. અહેવાલો અનુસાર, કાર્લ્સબર્ગ નવા ભંડોળ ઊભું કરવા વગર ભારતીય IPO પર પણ વિચારણા કરી રહ્યું છે.

OFS હાલના શેરધારકોને તેમના હોલ્ડિંગ્સને ઘટાડવા અને લાભને પ્રાપ્ત કરવાની મંજૂરી આપે છે જ્યારે કંપનીને પોતે પબ્લિક ઇશ્યૂમાંથી કોઈ નવી મૂડી પ્રાપ્ત થતી નથી.

રૂપિયા પર વધારાના દબાણનો સામનો

ભારતીય રૂપિયો અમેરિકન ડોલર સામે દબાણ હેઠળ હોવાથી IPO સાથે સંકળાયેલું આઉટફ્લોમાં વધારો થયો છે.
રૂપિયામાં 2024 થી ડોલર સામે 13% ઘટાડો થયો છે અને આ વર્ષે અત્યાર સુધી 6% નો ઘટાડો થયો છે. MUFG બેંક અનુસાર, મજબૂત IPO પ્રવૃત્તિ ચલણની નબળાઇમાં ફાળો આપતું એક પરિબળ છે.

વિદેશી પોર્ટફોલિયો રોકાણકારોએ 2026 માં $23 અબજથી વધુ મૂલ્યની ભારતીય ઇક્વિટી વેચી છે, જે 2025 માં રેકોર્ડ કરેલા અગાઉના $18.9 અબજ ડોલરના આઉટફ્લોથી વધુ છે.

એક્સિસ બેંકની બિઝનેસ એન્ડ ઇકોનોમિક્સ રિસર્ચ ટીમે નોંધ્યું હતું કે આઇપીઓ સંબંધિત મૂડી પ્રત્યાવર્તન રૂપિયા માટે સ્થિર અવમૂલ્યન પૂર્વગ્રહ બનાવી રહ્યું છે, ભલે અસર અચાનક ન હોય.

વેલ્યુએશન ગેપ ડ્રાઇવિંગ લિસ્ટિંગ

એલએસઇજીના ડેટા મુજબ, ભારત 2025માં અમેરિકા પછી વિશ્વનું બીજું સૌથી મોટું IPO બજાર રહ્યું, જેમાં 367 લિસ્ટિંગ $21.8 બિલિયનની વૃદ્ધિ કરી રહી છે. નિયમનકારી ફાઇલિંગ દર્શાવે છે કે લગભગ $26 બિલિયનના IPO હાલમાં મંજૂરીની રાહ જોઈ રહ્યા છે.

વિદેશી કંપનીઓ માટે મુખ્ય આકર્ષણ એ ભારતીય બજારોમાં ઉપલબ્ધ વેલ્યુએશન પ્રીમિયમ છે. કેટલીક સૂચિબદ્ધ ભારતીય પેટાકંપનીઓ તેમની વિદેશી પેરેન્ટ કંપનીઓ કરતાં નોંધપાત્ર રીતે ઉચ્ચ મૂલ્યાંકન ગુણાંકમાં વેપાર કરે છે.
નેસ્લે ઇન્ડિયા તેના સ્વિસ પેરેન્ટ, નેસ્લે માટે લગભગ 22 ગણી આવકની તુલનામાં લગભગ 77 ગણી કમાણી કરે છે. એલજી ઇલેક્ટ્રોનિક્સ ઇન્ડિયા લગભગ 59 ગણી કમાણી પર ટ્રેડ કરે છે, જે તેના દક્ષિણ કોરિયન માતાપિતાના 44-કલાક કરતાં વધુ છે.

વેલ્યુએશનના લાભથી વૈશ્વિક કંપનીઓને લાંબા ગાળાના રોકાણમાંથી મૂલ્યને અનલૉક કરવાના માર્ગ તરીકે ભારતીય લિસ્ટિંગને આગળ વધારવા માટે પ્રોત્સાહિત કરવામાં આવ્યું છે. જ્યારે આ માળખું હાલના શેરધારકોને લિક્વિડિટી પ્રદાન કરે છે, ત્યારે તેણે લાંબા ગાળાની વૃદ્ધિ મૂડી વધારવા માટે ચેનલોના બદલે જાહેર તકો તરીકે વધુને વધુ કામ કરી રહી છે કે નહીં તે અંગે ચર્ચા પણ કરી છે.