ડેબ્ટ માર્કેટ

5paisa રિસર્ચ ટીમ તારીખ: 25 એપ્રિલ, 2023 05:14 PM IST

banner
Listen

શું તમારી રોકાણની યાત્રા શરૂ કરવા માંગો છો?

+91

કન્ટેન્ટ

પરિચય

અન્ય શેર માર્કેટ રોકાણોની તુલનામાં ન્યૂનતમ કિંમતમાં વધઘટ સાથે તેની તુલનાત્મક રીતે સુરક્ષિત પ્રકૃતિને કારણે ઘણા રોકાણકારો માટે ડેબ્ટ માર્કેટ પસંદગીના રોકાણ વિકલ્પ તરીકે ઉભરી આવ્યું છે. દરેક દેશ માટે આર્થિક વૃદ્ધિ એક ટોચની પ્રાથમિકતા હોવાથી, ડેબ્ટ માર્કેટનું મહત્વ અને પ્રામુખ્યતા વધી રહી છે. તેથી, ડેબ્ટ માર્કેટની મૂળભૂત બાબતોને સમજવી એ તેમાં સાહસ કરવા માંગતા લોકો માટે મહત્વપૂર્ણ છે.

આ બ્લૉગમાં, અમે ડેબ્ટ માર્કેટનું વ્યાપક ઓવરવ્યૂ પ્રદાન કરીશું, તેની કાર્યકારી પ્રક્રિયા, ડેબ્ટ માર્કેટ સિક્યોરિટીઝના પ્રકારોને કવર કરીશું અને તેમાં કોણ ઇન્વેસ્ટ કરી શકે છે.
 

ડેબ્ટ માર્કેટ શું છે?

ડેબ્ટ માર્કેટ એ એક પ્લેટફોર્મ છે જ્યાં ડેબ્ટ સિક્યોરિટીઝ રોકાણકારો દ્વારા ટ્રેડ કરવામાં આવે છે. આ સિક્યોરિટીઝ કંપનીઓ અને સરકારી અધિકારીઓ દ્વારા વ્યવસાયિક કામગીરી, ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર વિકાસ અને અન્ય પ્રોજેક્ટ્સ માટે મૂડી એકત્રિત કરવા માટે જારી કરવામાં આવે છે. 

ઋણધારકો અને ધિરાણકર્તાઓને જોડવામાં, મૂડીના પ્રવાહને સરળ બનાવવા અને રોકાણને પ્રોત્સાહન આપવામાં ઋણ બજાર મહત્વપૂર્ણ છે. ડેબ્ટ માર્કેટમાં વેપાર કરેલી સિક્યોરિટીઝમાં ટ્રેઝરી બિલ, સરકારી બોન્ડ્સ અને કોર્પોરેટ બોન્ડ્સનો સમાવેશ થાય છે, જેમાં રોકાણકારો સમયાંતરે વ્યાજની ચુકવણી તરીકે કૂપન ચુકવણી પ્રાપ્ત કરે છે. 

આ સિક્યોરિટીઝને સ્થિર આવક પ્રવાહને કારણે એક સુરક્ષિત રોકાણ વિકલ્પ માનવામાં આવે છે. જારીકર્તામાં માલિકી અથવા ઇક્વિટી પ્રાપ્ત ન કર્યા હોવા છતાં, રોકાણકારો વ્યવસાયો અને સરકારોને ભંડોળ પૂરું પાડીને આર્થિક વિકાસ અને સ્થિરતાને પ્રોત્સાહન આપવામાં નોંધપાત્ર ભૂમિકા ભજવે છે.
 

ડેબ્ટ માર્કેટની સમજૂતી

ભારતીય ઋણ બજારને એશિયામાં સૌથી મોટા બજારોમાંથી એક માનવામાં આવે છે અને નાણાંકીય હેતુઓ માટે પરંપરાગત બેંકિંગ ચેનલોના એક વ્યવહાર્ય વિકલ્પ તરીકે કાર્ય કરે છે. તેમાં બે મુખ્ય કેટેગરી શામેલ છે - સરકારી સિક્યોરિટીઝ માર્કેટ (જી-સેક) અને કોર્પોરેટ બોન્ડ માર્કેટ.

● સરકારી સિક્યોરિટીઝ માર્કેટ 

સરકારી સિક્યોરિટીઝ માર્કેટમાં નાણાંકીય ખામીને ભંડોળ આપવા માટે કેન્દ્ર અને રાજ્ય સરકારો દ્વારા જારી કરાયેલી સિક્યોરિટીઝ શામેલ છે. ભારત સરકાર વતી આરબીઆઈ દ્વારા સોવરેન સિક્યોરિટીઝ જારી કરવામાં આવે છે. જી-સેક તરીકે ઓળખાતી આ સિક્યોરિટીઝને ઓછા જોખમના રોકાણો તરીકે માનવામાં આવે છે અને કોર્પોરેટ બોન્ડ્સ કરતાં વધુ લિક્વિડિટી ધરાવે છે. વધુમાં, ટૂંકા ગાળાની ઉધારની જરૂરિયાતોને સંબોધિત કરવા માટે, સરકાર ખજાના બિલ જારી કરે છે.

●    કોર્પોરેટ બૉન્ડ માર્કેટ

કોર્પોરેટ બોન્ડ બજાર એ બિન-જીએસઇસી બજાર છે અને તેમાં કોર્પોરેટ બોન્ડ્સ, ડિબેન્ચર્સ, જાહેર ક્ષેત્રના એકમ (પીએસયુ) બોન્ડ્સ અને નાણાંકીય સંસ્થાના બોન્ડ્સ જેવા વિવિધ નાણાંકીય સાધનો શામેલ છે. કોર્પોરેટ બોન્ડ્સનો અર્થ ખાનગી કંપનીઓ દ્વારા જારી કરાયેલ ડેબ્ટ સિક્યોરિટીઝ છે જેથી વ્યવસાયની કામગીરી, વિસ્તરણ અને અન્ય મૂડી જરૂરિયાતો માટે ભંડોળ ઊભું કરી શકાય.

જ્યારે કોઈ કંપની બૉન્ડ જારી કરે છે, ત્યારે તેના ઋણ ભારમાં વધારો કરે છે કારણ કે તેણે બૉન્ડધારકોને કરારગત વ્યાજની ચુકવણી કરવી આવશ્યક છે. બોન્ડધારકો કંપનીમાં કોઈ માલિકી પ્રાપ્ત કરતા નથી અથવા કર્જદારની સંભવિત આવક માટે કોઈપણ હકદારીઓ ધરાવતા નથી. કર્જદારની એકમાત્ર જવાબદારી ઉધાર લીધેલ વ્યાજ સાથે કર્જ રકમની ભરપાઈ કરવાની છે.

કેટલાક પરિબળોને કારણે બોન્ડ્સને તુલનાત્મક રીતે ઓછા જોખમના રોકાણો તરીકે માનવામાં આવે છે. સૌ પ્રથમ, બૉન્ડ માર્કેટ રિટર્નમાં ઉતાર-ચડાવ સ્ટૉક માર્કેટમાં રહેલા લોકો કરતાં ઓછું હોય છે. બીજું, જો કંપનીને ફાઇનાન્શિયલ મુશ્કેલીઓનો સામનો કરવો પડે છે, તો બૉન્ડધારકોને અન્ય ખર્ચ પર પ્રાથમિકતા ચુકવણી પ્રાપ્ત થાય છે. તેમ છતાં, સ્ટૉક્સ અને મ્યુચ્યુઅલ ફંડ જેવા અન્ય ઇન્વેસ્ટમેન્ટ વિકલ્પોની તુલનામાં, બૉન્ડ રિટર્ન સામાન્ય રીતે ઓછું હોય છે.

ડેબ્ટ માર્કેટમાં ઘણા લાભો છે જે તેને રોકાણકારો માટે આકર્ષક રોકાણ વિકલ્પ બનાવે છે. કેટલીક બાબતો નીચે આપેલ છે:

● ઉચ્ચ લિક્વિડિટી

ડેબ્ટ સિક્યોરિટીઝ દૈનિક ધોરણે ટ્રેડ કરવામાં આવે છે, જે રોકાણકારોને ઉચ્ચ લિક્વિડિટી અને તેમના રોકાણોને ઝડપી રોકડ આપવાની તક પ્રદાન કરે છે.

●    નિશ્ચિત આવક

ડેબ્ટ સિક્યોરિટીઝ નિશ્ચિત વ્યાજની ચુકવણીના રૂપમાં સતત આવકના પ્રવાહ સાથે રોકાણકારોને પ્રદાન કરે છે.

●    ઓછું-જોખમનું રોકાણ

ડેબ્ટ સિક્યોરિટીઝને ઘણીવાર સાતત્યપૂર્ણ અને આગાહી કરી શકાય તેવા આવકના સ્ટ્રીમને ઓછા ઉતાર-ચડાવ સાથે ડિલિવર કરવાની ક્ષમતાને કારણે ઓછા જોખમના ઇન્વેસ્ટમેન્ટ વિકલ્પો તરીકે માનવામાં આવે છે.

● વિવિધતા

રોકાણકારો પાસે ડેબ્ટ માર્કેટ દ્વારા ડેબ્ટ અને ઇક્વિટી રોકાણોના મિશ્રણનો સમાવેશ કરીને તેમના રોકાણ પોર્ટફોલિયોની શ્રેણીને વિસ્તૃત કરવાની તક છે.
 

ડેબ્ટ માર્કેટના પ્રકારો

ડેબ્ટ માર્કેટ્સ નાણાંકીય લેન્ડસ્કેપનું એક મૂળભૂત પાસું છે. આ બજારોને બે વિસ્તૃત શ્રેણીઓમાં વિભાજિત કરવામાં આવે છે:

1. પ્રાથમિક

પ્રાથમિક બજાર એ એક પ્લેટફોર્મ છે જ્યાં નવી રચના કરેલી ઋણ પ્રતિભૂતિઓ પ્રથમ જારી કરવામાં આવે છે અને મૂડી વધારવા માટે વેચવામાં આવે છે. આ બજારમાં, સરકારો અને નિગમો રોકાણકારોને શેર, બોન્ડ, બિલ અને નોંધો વેચીને ઋણ ધિરાણ શરૂ કરે છે. પ્રાથમિક બજાર કંપનીઓને તેમની કામગીરી, ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર વિકાસ અને અન્ય પ્રોજેક્ટ્સને ધિરાણ આપવા માટે ભંડોળ ઉત્પન્ન કરવા માટે એક મંચ પ્રદાન કરે છે. સિક્યોરિટીઝ એન્ડ એક્સચેન્જ કમિશન (એસઇસી) રોકાણકારોને સુરક્ષિત કરવા માટે પ્રાથમિક બજારોમાં સખત નિયમો લાગુ કરે છે.

એકવાર પ્રારંભિક ઑફરમાં ઑફર કરવામાં આવતી તમામ ડેબ્ટ સિક્યોરિટીઝ વેચવામાં આવે પછી, પ્રાથમિક માર્કેટ બંધ કરવામાં આવે છે. આ રીતે, રોકાણકારો જારીકર્તાઓ પાસેથી સીધી ડેબ્ટ સિક્યોરિટીઝ ખરીદે છે, અને પૈસા સીધા જારીકર્તાને જાય છે.

2. દ્વિતીય

દ્વિતીયક બજાર, જેને પુનઃવેચાણ બજાર તરીકે પણ ઓળખવામાં આવે છે, પ્રાથમિક બજાર બંધ કર્યા પછી શરૂ થાય છે. આ બજારમાં, રોકાણકારો પહેલેથી જ જારી કરેલી ડેબ્ટ સિક્યોરિટીઝ ખરીદે છે અને વેચે છે. દરેક બોન્ડની કિંમત અને ઉપજ માધ્યમિક બજારની ગતિશીલતા દ્વારા નિર્ધારિત કરવામાં આવે છે. જારીકર્તા પાસેથી સીધી સિક્યોરિટીઝ પ્રાપ્ત કરવાના બદલે, રોકાણકારો તેમને અન્ય રોકાણકારો પાસેથી પ્રાપ્ત કરે છે.

પ્રાથમિક બજારથી વિપરીત, જ્યાં તમામ ડેબ્ટ સિક્યોરિટીઝ નિશ્ચિત કિંમતે વેચવામાં આવે છે, સેકન્ડરી માર્કેટની કિંમત બજારની માંગ અને સપ્લાય પર આધારિત છે. જો બૉન્ડની માંગ વધે છે, તો કિંમત વધશે, અને જો સપ્લાય વધે છે, તો કિંમત ઘટશે.

તમામ બોન્ડ્સને સેકન્ડરી માર્કેટમાં કાઉન્ટર (ઓટીસી) પર ટ્રેડ કરવામાં આવે છે, જેનો અર્થ એ છે કે આ ડેબ્ટ સિક્યોરિટીઝ સ્ટૉક એક્સચેન્જ પર સૂચિબદ્ધ નથી. વેચાણ અથવા ખરીદીની વ્યવસ્થા કરવા માટે રોકાણકારો બ્રોકરનો સંપર્ક કરે છે. સેકન્ડરી માર્કેટને પ્રાથમિક માર્કેટ કરતાં વધુ લિક્વિડ માનવામાં આવે છે, અને રોકાણકારો સરળતાથી માર્કેટમાં પ્રવેશ કરી શકે છે અથવા બહાર નીકળી શકે છે.
 

ડેબ્ટ માર્કેટ કેવી રીતે કામ કરે છે?

ડેબ્ટ માર્કેટની મિકેનિક્સમાં સરકારો અને કોર્પોરેશન માટે વ્યાજની ચુકવણી પ્રદાન કરીને રોકાણકારો પાસેથી ભંડોળ ઉધાર લેવા માટે ફોરમ બનાવવાનો સમાવેશ થાય છે અને મેચ્યોરિટી પર મુદ્દલની રકમની ભરપાઈ કરવાની પ્રતિબદ્ધતા. સરકારો સરકારી સિક્યોરિટીઝ અથવા બોન્ડ્સ જારી કરીને પૈસા વધારે છે, જ્યારે કંપનીઓ કોર્પોરેટ બોન્ડ્સ જારી કરે છે.

સરકારી બોન્ડ્સ માટે, સરકાર દ્વારા નિશ્ચિત રિટર્નનો દર આપેલ છે, અને રિટર્નની ગેરંટી ગણવામાં આવે છે કારણ કે તેઓ સરકાર દ્વારા સમર્થિત છે. આ સરકારી બોન્ડ્સને પ્રમાણમાં જોખમ-મુક્ત બનાવે છે અને રિટર્ન્સ મધ્યમ છે. 

બીજી તરફ, કોર્પોરેટ બોન્ડ્સ સમાન રીતે કામ કરે છે, પરંતુ કંપની ડિફૉલ્ટ્સની સંભાવના છે જે બોન્ડ્સને જોખમમાં મૂકી શકે છે. તેથી, કોર્પોરેટ બોન્ડ્સમાં રોકાણકારોએ જોખમનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે કંપનીની કેટલીક મૂળભૂત સ્તરની સંશોધન કરવાની જરૂર છે.

ડેબ્ટ માર્કેટમાં સરકારી અધિકારીઓ અને કંપનીઓ બંને દ્વારા જારી કરવામાં આવતા બોન્ડ્સની રચના કરવામાં આવી છે. રોકાણકારો આ બોન્ડ્સને બજારમાંથી ખરીદી શકે છે, અને વ્યાજ દરની ગેરંટી સરકાર અથવા જારીકર્તા કંપની દ્વારા આપવામાં આવે છે. કોર્પોરેટ બોન્ડ્સના કિસ્સામાં, વ્યાજ દર કંપનીની ક્રેડિટ યોગ્યતા, નાણાંકીય કામગીરી અને બજારની માંગ દ્વારા નિર્ધારિત કરવામાં આવે છે.

જો રોકાણકારોને તેમના રોકાણને લિક્વિડેટ કરવાની જરૂર હોય તો પરિપક્વતા સુધી અથવા તેમને બજાર પર વેચતા રોકાણકારો બોન્ડ ધરાવી શકે છે. ઇશ્યૂઅરની ક્રેડિટ યોગ્યતા, વ્યાજ દરો અને બજારની માંગના ફેરફારોના આધારે બૉન્ડ્સની કિંમત બદલાઈ શકે છે.
 

ડેબ્ટ માર્કેટમાં કોણ રોકાણ કરી શકે છે?

ડેબ્ટ માર્કેટ્સ વિવિધ નાણાંકીય લક્ષ્યો, રોકાણની પસંદગીઓ અને જોખમની ક્ષમતાઓ ધરાવતા રોકાણકારોની વિશાળ શ્રેણીમાં રોકાણના વિકલ્પો પ્રદાન કરે છે. કેટલાક રોકાણકારો ઇક્વિટી સાધનોની તુલનામાં ડેબ્ટ સાધનો સાથે સંકળાયેલા ઓછા જોખમોને કારણે ડેબ્ટ માર્કેટમાં રોકાણ કરવાનું પસંદ કરે છે. જ્યારે, કેટલાક રોકાણકારો ગેરંટીડ રિટર્ન શોધી રહ્યા હોઈ શકે છે, અને ડેબ્ટ માર્કેટ રોકાણના વિકલ્પો પ્રદાન કરે છે જે નિશ્ચિત રિટર્ન દર પ્રદાન કરે છે.

વ્યાપક સંશોધનથી બચવા માટે પસંદ કરતા રોકાણકારો માટે ડેબ્ટ માર્કેટ ફાયદાકારક હોઈ શકે છે. ઇક્વિટી માર્કેટ્સથી વિપરીત, જેને માર્કેટ ટ્રેન્ડ્સ, આર્થિક સૂચકો અને કંપની સંબંધિત અપડેટ્સની નજીકની દેખરેખની માંગ છે, ડેબ્ટ માર્કેટ્સ તુલનાત્મક રીતે સ્થિર અને અનુમાનિત રોકાણ વાતાવરણ પ્રસ્તુત કરે છે. 

વધુમાં, ડેબ્ટ માર્કેટ રોકાણકારોને તેમના પૈસા પાર્ક કરવાનો અને તેના વિશે વધુ ચિંતા કર્યા વગર તેને ત્યાં છોડવાનો વિકલ્પ પ્રદાન કરે છે. જે રોકાણકારો માટે ઓછું જોખમ સહિષ્ણુતા ધરાવે છે અથવા સુરક્ષિત રોકાણ વિકલ્પો સાથે તેમના પોર્ટફોલિયોમાં વિવિધતા લાવવા માંગે છે તેઓ માટે આ મહત્વપૂર્ણ હોઈ શકે છે.
 

તારણ

ડેબ્ટ માર્કેટ એક મહત્વપૂર્ણ અને ઘણીવાર રોકાણ કરનાર વિશ્વનો અવગણના કરેલો ક્ષેત્ર છે. જ્યારે તે શેરબજારની જેમ જ ઉત્સાહ પ્રદાન કરી શકતું નથી, પરંતુ તે રોકાણકારોને સ્થિર અને સુરક્ષિત રોકાણ વિકલ્પ પ્રદાન કરે છે. તમે જોખમથી વિમુક્ત ઇન્વેસ્ટર હોવ, ગેરંટીડ રિટર્ન શોધી રહ્યાં હોવ અથવા કિંમતમાં ઉતાર-ચડાવ વિશે ચિંતા કર્યા વિના તમારા પૈસા પાર્ક કરવા માંગો છો, ડેબ્ટ માર્કેટ ધ્યાનમાં લેવા યોગ્ય છે. બજાર અને તેના કાર્યોની મૂળભૂત સમજણ સાથે, તમે ઉપલબ્ધ વિવિધ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ વિકલ્પોની શોધ શરૂ કરી શકો છો અને એક વૈવિધ્યસભર પોર્ટફોલિયો બનાવવાનું શરૂ કરી શકો છો જેમાં ડેબ્ટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ શામેલ છે.

સ્ટૉક/શેર માર્કેટ વિશે વધુ

મફતમાં ડિમેટ એકાઉન્ટ ખોલો

5paisa કમ્યુનિટીનો ભાગ બનો - ભારતના પ્રથમ લિસ્ટેડ ડિસ્કાઉન્ટ બ્રોકર.

+91

વારંવાર પૂછાતા પ્રશ્નો

ઘણા કારણોસર ઇક્વિટી કરતાં ડેબ્ટ સસ્તું છે. સૌ પ્રથમ, દેવા પર કરેલી વ્યાજની ચુકવણી કર-કપાતપાત્ર છે, જેનો અર્થ એ છે કે કંપનીઓ દેવું જારી કરીને કર બચાવી શકે છે. બીજું, ધિરાણકર્તાઓ ઇક્વિટી રોકાણોની તુલનામાં ઋણ રોકાણો પર ઓછા વળતરની અપેક્ષા રાખે છે, કારણ કે ઋણને ઓછા જોખમનું રોકાણ માનવામાં આવે છે. આ કંપનીઓ માટે ઋણને ઓછા ખર્ચાળ મૂડીનો સ્ત્રોત બનાવે છે, કારણ કે તેઓ ઇક્વિટી રોકાણકારોને જે ચૂકવવું પડશે તેની તુલનામાં ઓછા વ્યાજ દરો પર ઋણ જારી કરી શકે છે.

ડેબ્ટ કેપિટલ માર્કેટ એ નાણાંકીય બજારોનો સંદર્ભ આપે છે જ્યાં કંપનીઓ અને અન્ય સંસ્થાઓ મૂડી એકત્રિત કરવા માટે બોન્ડ્સ અને અન્ય પ્રકારની ડેબ્ટ સિક્યોરિટીઝ જારી કરે છે. આ બજારો પરંપરાગત બેંક લોન બજારોથી અલગ છે, કારણ કે તેમાં રોકાણકારો દ્વારા વેચી અથવા ખરીદી શકાય તેવી ઋણ પ્રતિભૂતિઓની જારી કરવામાં આવે છે. ડેબ્ટ કેપિટલ માર્કેટમાં કોર્પોરેશન, સુપ્રેનેશનલ સંસ્થાઓ અને સરકારો સહિત વિવિધ પ્રકારના જારીકર્તાઓનો સમાવેશ થાય છે.

ડેબ્ટ માર્કેટ અને ઇક્વિટી માર્કેટ રોકાણોની બે વિશિષ્ટ કેટેગરી છે. બે બજારો વચ્ચેનો મુખ્ય તફાવત એ છે કે ઋણ કંપનીની ઉધાર લેવામાં આવેલી મૂડીનું પ્રતિનિધિત્વ કરે છે, જ્યારે ઇક્વિટી કંપનીની માલિકીની મૂડીનું પ્રતિનિધિત્વ કરે છે. ડેબ્ટ ઇન્વેસ્ટમેન્ટને ઓછા જોખમનું ઇન્વેસ્ટમેન્ટ માનવામાં આવે છે, જ્યારે ઇક્વિટી ઇન્વેસ્ટમેન્ટમાં વધુ જોખમ હોય છે પરંતુ તેમાં વધુ રિટર્નની ક્ષમતા પણ હોય છે. બે બજારોમાં અલગ-અલગ લાક્ષણિકતાઓ, જોખમો, પરત, સંરચનાઓ અને ઉદ્દેશો છે. જો કે, બંને બજારો સમાન રીતે મહત્વપૂર્ણ અને આંતરિક હોય છે, અને રોકાણકારો ઘણીવાર જોખમ અને વળતરનું સંતુલન પ્રાપ્ત કરવા માટે તેમના પોર્ટફોલિયોમાં બંને પ્રકારના રોકાણો ધરાવે છે.

ડેબ્ટ માર્કેટ એક વિશાળ નાણાંકીય બજાર છે જ્યાં વિવિધ સિક્યોરિટીઝ ટ્રેડ કરવામાં આવે છે. ડેબ્ટ માર્કેટમાં વેપાર કરવામાં આવતી કેટલીક સૌથી સામાન્ય સિક્યોરિટીઝમાં સરકારી બોન્ડ્સ, કોર્પોરેટ બોન્ડ્સ, નગરપાલિકા બોન્ડ્સ, ડિપોઝિટ પ્રમાણપત્રો (સીડીએસ), ટ્રેઝરી બિલ અને ગિરવે-સમર્થિત સિક્યોરિટીઝ શામેલ છે.