PMS ન્યૂનતમ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ

પરિચય

પોર્ટફોલિયો મેનેજમેન્ટ સર્વિસ (PMS) એ રોકાણકારની જરૂરિયાતો અને ઉદ્દેશો અનુસાર બનાવેલ એક કસ્ટમાઇઝ્ડ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પ્રૉડક્ટ છે. પીએમએસ વિશેની અનન્ય બાબત એ છે કે તેને અનુભવી વ્યાવસાયિકોના એક જૂથ દ્વારા ચલાવવામાં અને સંચાલિત કરવામાં આવે છે. નિષ્ણાતો રોકાણકારો માટે વ્યાપક સંશોધન કરી શકે છે અને સિક્યોરિટીઝનું મૂલ્યાંકન કરી શકે છે. 

એકવાર રોકાણકાર સેવા પ્રદાતાને PMS રોકાણની રકમ આપી દે પછી, તેમની વચ્ચે સંબંધ સ્થાપિત થાય છે. PMS ઇક્વિટી, કોમોડિટી અને વધુ જેવી સિક્યોરિટીઝમાં ઇન્વેસ્ટ કરીને તમારા રિટર્નને ઑપ્ટિમાઇઝ કરવાનો પ્રયત્ન કરશે. જ્યારે PMSને મ્યુચ્યુઅલ ફંડના કસ્ટમાઇઝ્ડ સ્વરૂપને ધ્યાનમાં લઈ શકાય છે, ત્યારે તે ન્યૂનતમ ઇન્વેસ્ટમેન્ટની જરૂરિયાત સાથે આવે છે.
પરંતુ PMS ન્યૂનતમ રોકાણ શું છે? જાણવા માટે ગહન ડાઇવ કરો.
 

PMS માં ન્યૂનતમ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ

વર્ષોથી PMS ન્યૂનતમ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ અથવા ન્યૂનતમ ટિકિટની સાઇઝ વિકસિત થઈ ગઈ છે. જ્યારે PMS નિયમનોની પ્રથમ જાહેરાત 1993 માં કરવામાં આવી હતી, ત્યારે ન્યૂનતમ રોકાણની રકમ ₹5 લાખ હતી. પછી, તેમાં ₹ 25 લાખ સુધી વધારો કરવામાં આવ્યો હતો.
જો કે, નવેમ્બર 2019 માં, કિંમત વધુ ₹50 લાખ સુધી વધારવામાં આવી હતી. સેબીએ એ પણ જાહેર કર્યું છે કે વ્યક્તિગત એકાઉન્ટમાં ઘટાડો થવાના કિસ્સામાં, કોઈ ચોક્કસ સમયગાળામાં અંતરને ઘટાડવાની જરૂર છે. 

PMS ની ન્યૂનતમ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ રકમનો હેતુ ઇન્વેસ્ટર્સ માટે સુરક્ષાનો તત્વ ઉમેરવાનો છે. પીએમએસ હાઈ-નેટ-વર્થ વ્યક્તિઓ (એચએનઆઈ) માટે યોગ્ય એક હાઈ-રિસ્ક સાહસ છે. તેથી, PMS ની ન્યૂનતમ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ રકમ સુનિશ્ચિત કરે છે કે ઘણા રિટેલ ઇન્વેસ્ટર્સને તેની સાથે આકર્ષિત કરવામાં આવતા નથી. 

ન્યૂનતમ ઇન્વેસ્ટમેન્ટની રકમ એ સુનિશ્ચિત કરે છે કે ઉચ્ચ-જોખમની ક્ષમતાવાળા ઇન્વેસ્ટર્સને જોખમની વધુ સારી સમજણ છે. ન્યૂનતમ ઇન્વેસ્ટમેન્ટની રકમ એ પણ સુનિશ્ચિત કરે છે કે માત્ર ગંભીર ઇન્વેસ્ટર્સને આકર્ષિત કરવામાં આવે. માત્ર મર્યાદિત સંખ્યામાં રોકાણકારો તેના માટે યોગ્ય હોવાથી, પીએમએસ ફંડ મેનેજર રોકાણકારોના નાના સેગમેન્ટ પર વધુ ધ્યાન કેન્દ્રિત કરી શકે છે અને શ્રેષ્ઠ સેવા પ્રદાન કરવામાં સફળ થઈ શકે છે. 
 

તમારે શા માટે PMS માં ઇન્વેસ્ટ કરવું જોઈએ?

PMS માં ઇન્વેસ્ટ કરવાના વિવિધ કારણો નીચે મુજબ છે:

●    નિષ્ણાતોની નેતૃત્વમાં વ્યક્તિગત ઇન્વેસ્ટમેન્ટ

PMS વિશાળ શ્રેણીના ગ્રાહકોની જરૂરિયાતોને પહોંચી વળવા માટે વ્યક્તિગત રોકાણ ઉકેલો પ્રદાન કરે છે. રોકાણકારોને તેમની જોખમ સહિષ્ણુતા મુજબ લાર્જ-કેપ, મિડ-કેપ, સ્મોલ-કેપ અને મલ્ટી-કેપ સહિત વિવિધ પોર્ટફોલિયોમાંથી પસંદ કરવાની મંજૂરી છે. પોર્ટફોલિયો મેનેજર પોર્ટફોલિયો કસ્ટમાઇઝેશનને સક્ષમ બનાવશે અને તમારા રોકાણના ઉદ્દેશો અને તમારા પસંદ કરેલા PMS મુજબ રોકાણ વ્યૂહરચનાઓ અને ટ્રેડિંગ સમય વિકસિત કરશે. 

●    લિક્વિડિટીની ખાતરી આપવી

રોકાણકારોને ગ્રાહક અને પોર્ટફોલિયો મેનેજર વચ્ચેના કરારની શરતો મુજબ તેમના પોર્ટફોલિયોમાંથી આંશિક રકમ ઉપાડવાની મંજૂરી છે. પરંતુ દરેક ઉપાડ પછી પોર્ટફોલિયોમાં રોકાણનું મૂલ્ય લાગુ ન્યૂનતમ રોકાણ રકમ કરતાં ઓછું ન હોઈ શકે. 

પીએમએસનો બીજો ફાયદો એ છે કે પોર્ટફોલિયો મેનેજરો રોકાણકારો પર લૉક-આ સમયગાળો લાગુ કરી શકતા નથી. જો કે, ફંડ મેનેજર વહેલી તકે બહાર નીકળવા માટે એકઝિટ ફી વસૂલ કરી શકે છે. 

●    અસરકારક રિસ્ક મેનેજમેન્ટ

તેમના રિસ્ક મેનેજમેન્ટ પ્લાનમાં ફંડ મેનેજર દ્વારા કરવામાં આવતી કેટલીક મહત્વપૂર્ણ તપાસ નીચે મુજબ છે:

● પોર્ટફોલિયોનું મૂલ્ય અને રચના, માલ અને સિક્યોરિટીઝનું વર્ણન, પોર્ટફોલિયોમાં દરેક સિક્યોરિટીનું મૂલ્ય, કુલ સિક્યોરિટીઝની સંખ્યા, માલનું મૂલ્ય, માલના એકમો, અહેવાલની તારીખે પોર્ટફોલિયોનું એકંદર મૂલ્ય અને કૅશ બૅલેન્સ.
● રિપોર્ટના સમયગાળા દરમિયાન પ્રાપ્ત થયેલ લાભાંશ, અધિકાર શેર, બોનસ શેર અને કાં તો લાભદાયી હિતો.
● રિપોર્ટના સમયગાળા દરમિયાન ટ્રાન્ઝૅક્શન કરવામાં આવે છે, જેમાં ટ્રાન્ઝૅક્શન અને ખરીદીઓ અને વેચાણની વિગતો સામેલ છે. 
● ક્લાયન્ટના પોર્ટફોલિયોને મેનેજ કરવામાં પોર્ટફોલિયો મેનેજમેન્ટ ફી અને અન્ય ખર્ચ.
● અંતર્નિહિત ડેબ્ટ સુરક્ષામાં કૂપન અથવા અન્ય ચુકવણીની ડિફૉલ્ટની ચુકવણીમાં ડિફૉલ્ટ.
● પોર્ટફોલિયો મેનેજર દ્વારા આગાહી કરવામાં આવેલ જોખમની વિગતો અને પોર્ટફોલિયો મેનેજર દ્વારા સૂચવેલ સિક્યોરિટીઝ સંબંધિત જોખમ. 
વધુમાં, નિયમનો પ્રધાનમંત્રીઓને ડેરિવેટિવ્સમાં રોકાણ કરવાથી અટકાવે છે જેથી પોર્ટફોલિયો ઓછી અસ્થિરતાવાળી હોય. 

●    સંપૂર્ણ પારદર્શિતા

કાયદા દ્વારા ફરજિયાત અનુસાર, તમામ રોકાણકારોને સંપૂર્ણ ખર્ચના માળખા સાથે પીએમએસમાં દરેક વ્યવહાર વિશેની માહિતી પ્રાપ્ત થાય છે. સેબીના જણાવ્યા અનુસાર, પોર્ટફોલિયો મેનેજરોએ પોતાના ગ્રાહકોના ભંડોળને સૂચિબદ્ધ સિક્યોરિટીઝમાં રોકાણ કરવું આવશ્યક છે અને માન્યતા પ્રાપ્ત સ્ટૉક એક્સચેન્જ, મની માર્કેટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ્સ, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ યુનિટ્સ અને બોર્ડ દ્વારા અધિકૃત અન્ય સિક્યોરિટીઝ પર ટ્રેડ કરવું આવશ્યક છે. પીએમએસ ખાસ કરીને ડાયરેક્ટ પ્લાન્સ દ્વારા મ્યુચ્યુઅલ ફંડ યુનિટ્સમાં રોકાણ કરે છે અને ક્લાયન્ટને કોઈપણ વિતરણ ફી વસૂલ કરી શકતા નથી. 

● યોગ્ય નિયમો સાથે અત્યંત સુરક્ષિત

PMS એક ફ્લેક્સિબલ ઇન્વેસ્ટમેન્ટની પસંદગી છે, પરંતુ તે ઇન્વેસ્ટર્સને સુરક્ષિત કરવા માટે કાનૂની રીતે અમલમાં મૂકવા લાયક ઇન્વેસ્ટર-ફંડ મેનેજમેન્ટ સંબંધનું પાલન કરે છે. અનુભવ અને સંચાલન નિયમોના સંદર્ભમાં, સિક્યોરિટીઝ એન્ડ એક્સચેન્જ બોર્ડ ઑફ ઇન્ડિયા (સેબી) પાસે ફંડ મેનેજર્સ અને એસેટ મેનેજમેન્ટ કંપનીઓ (એએમસી) માટે સખત નિયમનો છે. તેથી, કોઈપણ રોકાણકારને પીએમએસની સુરક્ષા વિશે ચિંતા કરવાની જરૂર નથી. 

વધુમાં, સેબીએ PMSને સેવાઓનું માનકીકરણ કરીને વધુ પારદર્શક અને રોકાણકારોને અનુકુળ બનાવવા માટે વિચારોનો સમૂહ પ્રસ્તાવિત કર્યો છે. જોકે સમિતિએ કેટલાક નોંધપાત્ર સુધારાઓની ભલામણ કરી છે, પણ તેણે માત્ર ફીના માળખાને સ્પર્શ કર્યું છે, જે રોકાણકારો માટે સમજવામાં મુશ્કેલ વિસ્તાર છે.
 

પોર્ટફોલિયો મેનેજમેન્ટ સર્વિસના પ્રકારો કયા છે?

વિવિધ પ્રકારની એસેટ મેનેજમેન્ટ સેવાઓ નીચે મુજબ છે:

● વિવેકપૂર્ણ PMS: તે પોર્ટફોલિયો મેનેજરને રોકાણકારોની તરફથી રોકાણ અને પોર્ટફોલિયોના નિર્ણયો લેવા માટે મફત હાથ પ્રદાન કરે છે. પોર્ટફોલિયો મેનેજરને કોઈપણ નિર્ણય લેતા પહેલાં રોકાણકારની સલાહ લેવાની જરૂર નથી. હાલમાં, મોટાભાગની કંપનીઓ આ પ્રકારની ઇન્વેસ્ટમેન્ટ મેનેજમેન્ટ સર્વિસ ઑફર કરે છે.

● બિન-વિવેકપૂર્ણ PMS: તેને ઇન્વેસ્ટમેન્ટ સલાહકાર સેવાઓ તરીકે વધુ વર્ણન કરી શકાય છે. પોર્ટફોલિયો મેનેજર તમને તમારી જોખમની ક્ષમતા અને ઉદ્દેશો મુજબ મૂલ્યવાન ઇન્વેસ્ટમેન્ટ સલાહ આપશે. રોકાણકારને અંતિમ કહેવત મળે છે કે કોઈ ચોક્કસ રોકાણ કરવું જોઈએ કે નહીં. પરંતુ પોર્ટફોલિયો મેનેજર અમલીકરણ માટે જવાબદાર રહેશે.
 

તારણ

વિવિધ ઑફર અને સંપત્તિ વ્યવસ્થાપન સેવાઓ સાથે બજારમાં ઘણી PMS યોજનાઓ ઉપલબ્ધ છે. તમારા ફંડ મેનેજમેન્ટના ઉદ્દેશો માટે શ્રેષ્ઠ PMS યોજના એક વિશિષ્ટ કંપની દ્વારા પ્રદાન કરેલ ચોક્કસ PMS ના તમારા પ્રાઇસ-ટુ-પરફોર્મન્સ રેશિયો પર આધારિત છે. જ્યારે તમે પોતાને ઑનલાઇન ટ્રેડિંગ કરી શકતા નથી ત્યારે સમય માટે PMS સ્કીમ પસંદ કરવા માટે ઊંડાણપૂર્વક સંશોધન કરો.