પ્રાઇવેટ ઇક્વિટી માર્કેટ શું છે?

ભારતમાં પ્રાઇવેટ ઇક્વિટી માર્કેટ

ભારતમાં પ્રાઇવેટ ઇક્વિટી માર્કેટ છેલ્લા પાંચ વર્ષમાં ઝડપથી વિકસી ગયું છે. 2023 માં ખાનગી ઇક્વિટી-સમર્થિત રોકાણોમાં કુલ $11.79 બિલિયનના 86% થી વધુ બહારના સ્રોતોમાંથી હતા. તે એક પરિપક્વ કોર્પોરેટ ઇકોસિસ્ટમ દ્વારા ચલાવવામાં આવે છે જે વ્યવસ્થાપકીય પ્રતિભાની ઉપલબ્ધતા વધારે છે. ઝડપી વિકસતી ખાનગી કંપનીઓ ટેક્નોલોજી, હેલ્થકેર અને ગ્રાહક જેવા ક્ષેત્રોમાં કામ કરે છે, જે દેશના વિકાસના માર્ગ સાથે સંરેખિત છે.

રિટેલ ઇન્વેન્ટર્સને ઘણીવાર આશ્ચર્ય થાય છે કે ખાનગી ઇક્વિટી માર્કેટ શું છે કારણ કે તે જાહેરમાં સૂચિબદ્ધ નથી. તમારે એવા પ્લેટફોર્મ શોધવા જોઈએ જે ખાનગી ઇક્વિટી રોકાણકારો સાથે સંકળાયેલા છે અને તમને વધતી કંપનીઓમાં રોકાણ કરવા માટે પરવાનગી આપે છે.

પ્રાઇવેટ ઇક્વિટી રોકાણકારોના પ્રકારો

PE માર્કેટ આશાસ્પદ વ્યવસાયો માટે એક મહત્વપૂર્ણ ભંડોળ સ્ત્રોત છે. આ ઉભરતા ઉદ્યોગસાહસિકોને સ્કેલ પર નવીનતા લાવવા અને સંભવિત માર્કેટ લીડર બનવા માટે સશક્ત બનાવે છે. એશિયા પેસિફિક ક્ષેત્રમાં PE ભંડોળ ઊભું કરવા અંગેના તાજેતરના અહેવાલો 6.5% સુધીમાં 2028 સુધી ઘટવાની અપેક્ષા છે. જો કે, વસ્તીવિષયક ફાયદાઓ, એક સમૃદ્ધ ઉદ્યોગસાહસિક ઇકોસિસ્ટમ અને ડિજિટલ અપનાવવાથી ખાનગી ઇક્વિટી ઇન્વેસ્ટમેન્ટ માટે આકર્ષક તકો પૂરી પાડવામાં આવે છે. ઘણા મુખ્ય ખેલાડીઓ આ ગતિશીલ લેન્ડસ્કેપમાં યોગદાન આપે છે.

સાહસ મૂડીવાદીઓ

ઉચ્ચ વિકાસની ક્ષમતા ધરાવતી વેન્ચર કેપિટાલિસ્ટ સ્ટાર્ટઅપ અને પ્રારંભિક તબક્કાની કંપનીઓને ફંડ આપે છે. તેઓ કંપનીમાં લઘુમતી ઇક્વિટી હિસ્સો લે છે અને ભંડોળ પૂરું પાડે છે. ઉદ્યોગસાહસિકો તેમના સાહસ મૂડીવાદીઓ પાસેથી વ્યૂહાત્મક માર્ગદર્શન અને કાર્યકારી સહાય પણ મેળવી શકે છે. જો કે, કંપની મેનેજમેન્ટ પાસે બિઝનેસનું નિયંત્રણ છે. તે એક જોખમી ઇન્વેસ્ટમેન્ટ વ્યૂહરચના છે કારણ કે આ પ્રારંભિક તબક્કાની કંપનીઓ સામાન્ય રીતે વૃદ્ધિનો કોઈ ટ્રેક રેકોર્ડ ધરાવતી નથી.

ગ્રોથ કેપિટલ ઇન્વેસ્ટર્સ

કંપની શરૂ થયા પછી, તેને સ્કેલ અને વધવા માટે ગ્રોથ કેપિટલ ફંડ્સની જરૂર છે. ગ્રોથ કેપિટલ ઇન્વેસ્ટર્સ ઇક્વિટી અથવા કન્વર્ટિબલ ડેટના બદલામાં પ્રારંભિક વૃદ્ધિ કરતી કંપનીઓમાં રોકાણ કરે છે. કંપનીઓ ફાઇનાન્શિયલ વિસ્તરણ માટે આ ફંડનો ઉપયોગ કરે છે. કેટલાક ભંડોળ આર એન્ડ ડીને ફાળવવામાં આવે છે, અને કેટલીકવાર, તેનો ઉપયોગ કાર્યકારી મૂડીની જરૂરિયાતો માટે પણ કરવામાં આવે છે. આ પ્રકારનું ઇન્વેસ્ટમેન્ટ થોડું ઓછું સટ્ટાકીય છે કારણ કે ઉચ્ચ મૂલ્યાંકન અને ઓછું ડેબ્ટ ધરાવતી નફાકારક કંપનીઓમાં ઇન્વેસ્ટમેન્ટ કરવામાં આવે છે.
 
પેન્શન ફંડ

ઘણા જાહેર પેન્શન ફંડોએ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ વિકલ્પોની અછત માટે ખાનગી ઇક્વિટી જેવા વૈકલ્પિક રોકાણોમાં ઇન્વેસ્ટમેન્ટ કરવાનું શરૂ કર્યું છે. પેન્શન ફંડ મેનેજર્સ ઉચ્ચ વળતરની ક્ષમતાનો લાભ લેવા માટે ખાનગી ઇક્વિટી માર્કેટમાં કાળજીપૂર્વક રોકાણ કરે છે. રિટર્નનો ઉપયોગ પેન્શનની જવાબદારીઓ અને પેન્શન લાભાર્થીઓને લાભ આપવા માટે કરવામાં આવે છે.

સોવરેન વેલ્થ ફંડ (SWFs)

એસડબ્લ્યુએફ એ રાજ્ય-માલિકીના ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ભંડોળ છે જે ખાનગી ઇક્વિટી માર્કેટમાં તેમના હોલ્ડિંગ્સમાં વૈવિધ્ય લાવવા અને રાષ્ટ્રીય આર્થિક વિકાસને ટેકો આપવા માટે ઇન્વેસ્ટમેન્ટ કરે છે. ભંડોળ દેશના અતિરિક્ત અનામતમાંથી આવે છે, જેમ કે કુદરતી સંસાધનોની આવક, અતિરિક્ત બજેટિંગ અને વેપારના વધારાના સાધનો. 2023 માં, નોર્વે SWF એ તેની સંપત્તિઓ જાહેર કરી, ડિસેમ્બરના અંત સુધીમાં ભારતમાં $24 અબજ રોકાણ દર્શાવ્યું. અબુ ધાબી, આયર્લેન્ડ, મલેશિયા વગેરે જેવા અન્ય દેશોના એસડબ્લ્યુએફ પણ ભારતના વધતા ક્ષેત્રોમાં રોકાણ કરવામાં રસ દાખવી રહ્યા છે.

ફંડ્સ ખરીદો 

બાયઆઉટ ફંડ એક ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પ્રકાર છે જે સ્થાપિત કંપનીઓમાં નિયંત્રણની હિસ્સો હસ્તગત કરે છે. પ્રાથમિક ઉદ્દેશ રિટર્ન જનરેટ કરવા માટે કંપનીના મૂલ્યને સક્રિય રીતે મેનેજ અને વધારવાનો છે. બાયઆઉટ ફંડ નાણાકીય એન્જિનિયરિંગ અને ઓપરેશનલ સુધારાઓનો ઉપયોગ કરીને વળતર વધારવા માટે ઇક્વિટી અને ડેબ્ટ ધિરાણને ભેગા કરવા માટે લિવરેજ બાયઆઉટ (એલબીઓ) વ્યૂહરચનાનો ઉપયોગ કરે છે. રોકાણની ક્ષિતિજ 3 થી 7 વર્ષ સુધીની મર્યાદિત છે, અને આઇપીઓ, સેકન્ડરી બાયઆઉટ અથવા વ્યૂહાત્મક વેચાણ દ્વારા નફા પર બાયઆઉટ ફંડ બહાર નીકળી જાય છે.

વિશેષ ફંડ

વિશેષ ભંડોળ પીઇ ભંડોળનો એક જૂથ છે જે મુખ્યત્વે ઉચ્ચ વિકાસની ક્ષમતા ધરાવતા ચોક્કસ ઉદ્યોગ ક્ષેત્રો પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે. સામાન્ય રીતે, હેલ્થકેર, ટેક્નોલોજી, ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર અને કન્ઝ્યુમર ગુડ્સ જેવા ક્ષેત્રો આ પ્રકારના રોકાણકારોને આકર્ષિત કરે છે. કેટલાક પ્રકારના ફંડ ભૌગોલિક અથવા તબક્કા-વિશિષ્ટ ફંડ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે. ટર્નઅરાઉન્ડ અથવા ડિસ્ટ્રેસ્ડ ફંડ કંપનીમાં સુધારો કરીને વળતર મેળવવા માટે અન્ડરપરફોર્મિંગ કંપનીઓમાં રોકાણ કરે છે.

પ્રાઇવેટ ઇક્વિટી કેવી રીતે કામ કરે છે?

પ્રાઇવેટ ઇક્વિટીનું વિશ્લેષણ કેવી રીતે કરવું?

PE રોકાણની તકોનું મૂલ્યાંકન કરવામાં વિગતવાર વિશ્લેષણ અને યોગ્ય ચકાસણી મહત્વપૂર્ણ ભૂમિકા ભજવે છે. પ્રાઇવેટ ઇક્વિટી પરફોર્મન્સને માપતા પ્રાથમિક પરિબળો છે:

• ઇન્ટરનલ રેટ ઑફ રિટર્ન (આઇઆરઆર) - ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પર રિટર્નનો સૂચિત વાર્ષિક રેટ. 
• રોકાણ કરેલી મૂડી (એમઓઆઈસી) ની બહુવિધ - રોકાણની ક્ષિતિજને ધ્યાનમાં લીધા વિના રોકાણમાંથી ચોખ્ખી કુલ વળતર (પ્રારંભિક રોકાણ દ્વારા વિભાજિત અંતિમ રકમ)
• જાહેર બજાર સમકક્ષ (PME) - સમાન સમયગાળા દરમિયાન જાહેર સ્ટૉક માર્કેટમાં સમાન ઇન્વેસ્ટમેન્ટ સાથે PE પરફોર્મન્સની તુલના. 

પ્રાઇવેટ ઇક્વિટીમાં કેવી રીતે રોકાણ કરવું?

પ્રાઇવેટ ઇક્વિટી માર્કેટની વ્યાખ્યા મુજબ, તેમાં સીધા રોકાણ, ખાનગી ઇક્વિટી ફંડ અથવા ભંડોળના ભંડોળ દ્વારા ખાનગી કંપનીઓમાં સીધા રોકાણ કરવાની નોંધપાત્ર રકમની જરૂર છે. તે સંસ્થાકીય રોકાણકારો અને high-net-worth વ્યક્તિઓ માટે આરક્ષિત છે. જો કે, ભારતીય ખાનગી ઇક્વિટી બજાર ધીમે ધીમે ન્યૂ એજ પ્લેટફોર્મ્સ સાથે સમાવિષ્ટ થઈ રહ્યું છે જે ખાનગી ઇક્વિટી એસેટ્સમાં રોકાણ કરવા માટે રિટેલ રોકાણકારોને એકસાથે એકત્રિત કરી શકે છે. તમે પીઈ એક્સપોઝર અને વિશેષ એફઓએફ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સાથે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમ શોધી શકો છો. ઘણા વૈકલ્પિક ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ફંડ્સ (એઆઇએફ) પાસે રિટેલ રોકાણકારો માટે ઊંચી લઘુત્તમ આવશ્યકતાઓ છે. એન્જલ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પ્લેટફોર્મ્સ પણ સ્ટાર્ટઅપ્સને એન્જલ રોકાણકારો સાથે જોડે છે.

નિષ્કર્ષ

પ્રાઇવેટ ઇક્વિટી માર્કેટ રોકાણકારોને તેમના જીવનચક્રના વિવિધ તબક્કામાં ખાનગી કંપનીઓનો ભાગ બનવાની વિવિધ રોકાણની તકો આપે છે. જ્યારે આવા ઇન્વેસ્ટમેન્ટ આકર્ષક રિટર્ન પ્રદાન કરે છે, ત્યારે તેમાં અસંખ્ય જોખમો શામેલ છે. રોકાણ કરવા લાયક કંપનીઓનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે યોગ્ય ચકાસણી મહત્વપૂર્ણ છે. ખાનગી ઇક્વિટી ભાગીદારી સાથે તેમના પોર્ટફોલિયોમાં વૈવિધ્યકરણ કરતી વખતે રિટેલ રોકાણકારોએ સાવચેત રહેવું જોઈએ.