ફ્લોટિંગ વ્યાજ દર

ફ્લોટિંગ રેટ શું છે?

ફ્લોટિંગ રેટ એ અંતર્નિહિત બેંચમાર્ક અથવા રેફરન્સ રેટમાં ફેરફારોના આધારે વેરિએબલ વ્યાજ દર છે. સામાન્ય રીતે, ફ્લોટિંગ રેટ માટે ઉપયોગમાં લેવાતા બેંચમાર્ક એ વ્યાપકપણે માન્યતા પ્રાપ્ત ફાઇનાન્શિયલ ઇન્ડેક્સ છે, જેમ કે રેપો રેટ. ફ્લોટિંગ રેટ સાથે જોડાયેલ લોન અથવા ફાઇનાન્શિયલ પ્રૉડક્ટ પરનો વ્યાજ દર આ બેંચમાર્ક દરમાં હલનચલનના જવાબમાં બદલાશે. ઉદાહરણ તરીકે, જો બેંચમાર્ક દર વધે છે, તો ફ્લોટિંગ દર પણ વધશે, અને તેનાથી વિપરીત.

ફ્લોટિંગ રેટની ગણતરી

ફ્લોટિંગ રેટની ગણતરી ચોક્કસ ફાઇનાન્શિયલ પ્રૉડક્ટ અને બેંચમાર્ક દર પર આધારિત છે. સામાન્ય રીતે, ફ્લોટિંગ ઇન્ટરેસ્ટ દરની ગણતરી કરવા માટેની ફોર્મ્યુલા છે:

ફ્લોટિંગ રેટ = બેંચમાર્ક રેટ + સ્પ્રેડ

સ્પ્રેડ એ અંતિમ ઇન્ટરેસ્ટ રેટ નિર્ધારિત કરવા માટે બેંચમાર્ક રેટમાં ઉમેરેલી અતિરિક્ત રકમ છે. ફ્લોટિંગ ઇન્ટરેસ્ટ દરનું ઉદાહરણ એ છે કે જો બેંચમાર્ક રેટ હાલમાં 3% છે, અને સ્પ્રેડ 2% છે, તો ફ્લોટિંગ રેટ 5% (3% + 2%) હશે.
 

ફ્લોટિંગ વ્યાજ દર ક્યારે સંબંધિત છે?

ફ્લોટિંગ ઇન્ટરેસ્ટ દરો સંબંધિત છે જ્યાં બોરોઅર અથવા ઇન્વેસ્ટર લવચીકતા માંગે છે અથવા ઇન્ટરેસ્ટ દરના જોખમને મેનેજ કરવા માંગે છે. અહીં કેટલીક સામાન્ય પરિસ્થિતિઓ છે જ્યાં ફ્લોટિંગ ઇન્ટરેસ્ટ દરો લાગુ કરી શકાય છે.

1. એડજસ્ટેબલ-રેટ ગીરો (એઆરએમ)

ARM માં સામાન્ય રીતે પ્રારંભિક સમયગાળા માટે ફિક્સ્ડ ઇન્ટરેસ્ટ રેટ હોય છે અને પછી ફ્લોટિંગ ઇન્ટરેસ્ટ રેટ પર સ્વિચ કરે છે જે બજારની સ્થિતિઓના આધારે સમયાંતરે એડજસ્ટ કરે છે. આ એવા દેવાદારો માટે યોગ્ય છે કે જેઓ તેમની ઇન્કમ સમયની વૃદ્ધિ થવાની અપેક્ષા રાખે છે અને સમય જતાં તેમની મોર્ગેજ ચૂકવણીના જોખમને નિયંત્રિત કરી શકે છે.

2. વેરિએબલ-રેટ લોન 

એઆરએમની જેમ, વેરિયેબલ-રેટ લોનમાં ફ્લોટિંગ ઇન્ટરેસ્ટ રેટ હોય છે જે સમય જતાં બદલાઇ શકે છે. આ લોન એવા ઉધાર લેનારાઓ માટે યોગ્ય હોઈ શકે છે જેઓ તેમની ચુકવણીમાં સુગમતા ઈચ્છે છે અને ઇન્ટરેસ્ટ દરો વધતા જોખમનું સંચાલન કરી શકે છે.

3. બોન્ડ્સ

કેટલાક પ્રકારના બોન્ડ્સ, જેમ કે ફ્લોટિંગ-રેટ નોટ્સ, ઇન્ટરેસ્ટ દરો ધરાવે છે જે બેન્ચમાર્ક દરમાં ફેરફારના આધારે સમયાંતરે ઍડજસ્ટ કરે છે. આ બોન્ડ્સ એવા રોકાણકારો માટે ઉપયોગી હોઈ શકે છે જે ફુગાવા અથવા ઇન્ટરેસ્ટ રેટ રિસ્ક સામે હેજ કરે છે.

4. સેવિંગ એકાઉન્ટ અને સીડી

કેટલાક બચત ખાતાઓ અને ડિપોઝિટના પ્રમાણપત્રો (સીડી) ફ્લોટિંગ ઇન્ટરેસ્ટ દરો ઓફર કરી શકે છે જે બજારની સ્થિતિઓના આધારે બદલાય છે. આ બચતકર્તાઓને લાભ આપી શકે છે જેઓ ઊંચા ઇન્ટરેસ્ટ રેટ કમાવવા માંગે છે પરંતુ વિસ્તૃત સમયગાળા માટે નિશ્ચિત રેટ માટે પ્રતિબદ્ધ થવા માંગતા નથી.

ફ્લોટિંગ વ્યાજ દરના લાભો

ફ્લોટિંગ ઇન્ટરેસ્ટ દરો કરજદારો અને રોકાણકારો માટે ઘણા લાભો ઑફર કરે છે.

1. સુગમતા: ફ્લોટિંગ વ્યાજ દરો કરજદારો અને રોકાણકારોને સુગમતા પ્રદાન કરે છે કારણ કે તેઓ બજારની સ્થિતિઓ અનુસાર ઍડજસ્ટ કરી શકે છે. 

2. સંભવિત રીતે ઓછા પ્રારંભિક દરો: ફ્લોટિંગ વ્યાજ દરો ફિક્સ્ડ દરો કરતાં ઓછા શરૂ થઈ શકે છે, જે તેમને ઓછા પ્રારંભિક ચુકવણી અથવા ઉચ્ચ રિટર્ન મેળવવા માંગતા કરજદારો અથવા રોકાણકારો માટે વધુ આકર્ષક બનાવે છે.

3. ઘટતા દરોનો લાભ લેવાની ક્ષમતા: જો બેંચમાર્ક દર ઘટે છે, તો ફ્લોટિંગ વ્યાજ દર પણ ઘટશે, જેના કારણે રોકાણકારો માટે વ્યાજની ચુકવણી અથવા ઉધાર ખર્ચ ઓછો થશે.

4. ઉચ્ચ રિટર્ન મેળવવાની ક્ષમતા: જો બેંચમાર્ક રેટ વધે છે, તો ફ્લોટિંગ ઇન્ટરેસ્ટ રેટ પણ વધશે, જેના કારણે ફ્લોટિંગ-રેટ સિક્યોરિટીઝ અથવા ડિપોઝિટ ધરાવતા રોકાણકારો માટે ઉચ્ચ રિટર્ન મળશે.

5. પૂર્વચુકવણી દંડથી બચવું: ફ્લોટિંગ ઇન્ટરેસ્ટ દરો ઘણીવાર એડજસ્ટેબલ-રેટ ગીરો અથવા વેરિયેબલ-રેટ લોન સાથે સંકળાયેલા હોય છે જેમાં પૂર્વચુકવણી દંડ નથી. આ ઉધાર લેનારાઓ માટે ઉપયોગી હોઈ શકે છે જેઓ તેમના લોન્સને વહેલી ચૂકવવા અથવા ઇન્ટરેસ્ટ દરો નીચા હોય ત્યારે પુનર્ધિરાણ કરવા માગે છે.
 

ફ્લોટિંગ વ્યાજ દરની મર્યાદાઓ

જ્યારે ફ્લોટિંગ ઇન્ટરેસ્ટ દરો ઘણા લાભો પ્રદાન કરે છે, ત્યારે કેટલીક મર્યાદાઓ અને જોખમો સંકળાયેલા છે.

1. અનિશ્ચિતતા: ફ્લોટિંગ વ્યાજ દરો અણધાર્યા હોઈ શકે છે અને બજારની સ્થિતિઓના આધારે વધઘટ થઈ શકે છે, જે કરજદારો અથવા રોકાણકારો માટે તેમના ફાઇનાન્સની યોજના બનાવવાનું મુશ્કેલ બનાવે છે.

2. વધતા દરોનું રિસ્ક: જો બેંચમાર્ક રેટ વધે છે, તો ફ્લોટિંગ ઇન્ટરેસ્ટ રેટ પણ વધશે, જેના કારણે કરજદારો માટે વધુ ચુકવણી અથવા રોકાણકારો માટે ઉધાર લેવાનો વધુ ખર્ચ થશે.

3. સંભવિત રીતે વધુ એકંદર ખર્ચ: જ્યારે ફ્લોટિંગ વ્યાજ દરો ફિક્સ્ડ દરો કરતાં ઓછા શરૂ થઈ શકે છે, ત્યારે તેઓ સમય જતાં વધારી શકે છે અને કરજદારો અથવા રોકાણકારો માટે વધુ એકંદર ખર્ચ તરફ દોરી શકે છે.

4. મર્યાદિત વિકલ્પો:ફ્લોટિંગ વ્યાજ દરો હંમેશા તમામ પ્રકારની લોન અથવા રોકાણ માટે ઉપલબ્ધ નથી, જે કરજદારો અથવા રોકાણકારો માટે ઉપલબ્ધ વિકલ્પોને મર્યાદિત કરી શકે છે.

5. રિફાઇનાન્સિંગ રિસ્ક: જો ઇન્ટરેસ્ટ દરો નોંધપાત્ર રીતે વધે છે, તો ફ્લોટિંગ-રેટ લોનવાળા કરજદારોને તેમની લોનને રિફાઇનાન્સ કરવું મુશ્કેલ લાગી શકે છે અથવા જો તેઓ રિફાઇનાન્સ કરવાનું પસંદ કરે તો પ્રીપેમેન્ટ દંડનો સામનો કરવો પડી શકે છે.

ફ્લોટિંગ વ્યાજ દર કોણ પસંદ કરવો જોઈએ?

ફ્લોટિંગ ઇન્ટરેસ્ટ રેટ પસંદ કરવો કે નહીં તે નક્કી કરવું વ્યક્તિગત બોરોઅર અથવા રોકાણકારની ફાઇનાન્શિયલ પરિસ્થિતિ, રિસ્ક સહનશીલતા અને લક્ષ્યો પર આધારિત છે. અહીં કેટલીક પરિસ્થિતિઓ છે જ્યાં ફ્લોટિંગ ઇન્ટરેસ્ટ રેટ યોગ્ય હોઈ શકે છે.

1. ટૂંકા ગાળાના કરજદારો: જે કરજદારો ટૂંકા ગાળામાં તેમની લોનની ચુકવણી કરવાની યોજના ધરાવે છે તેમને ફ્લોટિંગ વ્યાજ દર વધુ આકર્ષક લાગી શકે છે. આ રીતે, તેઓ સંભવિત ઓછા પ્રારંભિક દરોનો લાભ લઈ શકે છે અને ફિક્સ્ડ-રેટ લોન સાથે સંકળાયેલા પૂર્વચુકવણી દંડને ટાળી શકે છે.

2. ઉચ્ચ રિટર્ન મેળવવા માંગતા રોકાણકારો: ઉચ્ચ રિસ્ક લેવા અને ઉચ્ચ રિટર્ન કમાવવા તૈયાર રોકાણકારો ફ્લોટિંગ-રેટ સિક્યોરિટીઝમાં રોકાણ કરતા બોન્ડ અથવા મ્યુચ્યુઅલ ફંડ જેવા ફ્લોટિંગ-રેટ રોકાણ પસંદ કરી શકે છે.

3. ભવિષ્યની અનિશ્ચિત આવક ધરાવતા કરજદારો: જે કરજદારો ભવિષ્યમાં તેમની આવકમાં વધારો થવાની અપેક્ષા રાખે છે અથવા જેમની પાસે પરિવર્તનશીલ આવક છે તેમને ફ્લોટિંગ વ્યાજ દર વધુ યોગ્ય લાગી શકે છે કારણ કે તે ફિક્સ્ડ દર કરતાં વધુ સુગમતા પ્રદાન કરે છે.

4. ફુગાવા સામે હેજ કરવા માંગતા કરજદારો: ફુગાવા વિશે ચિંતિત અને તેમની ખરીદી શક્તિને સુરક્ષિત રાખવા માંગતા કરજદારો ફુગાવા સાથે ઍડજસ્ટ કરતો ફ્લોટિંગ વ્યાજ દર પસંદ કરી શકે છે.

5. રોકાણકારો જે ઇન્ટરેસ્ટ દરના રિસ્ક સામે હેજ કરવા માગે છે: રોકાણકારો જેઓ વધતા ઇન્ટરેસ્ટ દરો વિશે ચિંતિત છે અને ઇન્ટરેસ્ટ દરના રિસ્ક સામે હેજ કરવા માંગે છે તેઓ ફ્લોટિંગ-રેટ નોટ્સ અથવા ફ્લોટિંગ-રેટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ જેવા ફ્લોટિંગ-રેટ રોકાણોને ધ્યાનમાં લઈ શકે છે.
 

ફ્લોટિંગ અને ફિક્સ્ડ વ્યાજ દરો વચ્ચેના તફાવતો

ફ્લોટિંગ અને ફિક્સ્ડ ઇન્ટરેસ્ટ દરો વચ્ચેના મુખ્ય તફાવતો છે:

ફિક્સ્ડ વ્યાજ દરો વધુ આગાહી અને સ્થિરતા પ્રદાન કરે છે જ્યારે ફ્લોટિંગ વ્યાજ દરો ઓછા પ્રારંભિક દરો માટે વધુ સુગમતા અને સંભવિતતા પ્રદાન કરે છે. ફિક્સ્ડ અથવા ફ્લોટિંગ વ્યાજ દર પસંદ કરવો કે નહીં તે નક્કી કરતી વખતે કરજદારો અને રોકાણકારોએ તેમના ફાઇનાન્શિયલ લક્ષ્યો, જોખમ સહનશીલતા અને બજારની સ્થિતિઓને ધ્યાનમાં લેવી જોઈએ.