FII અને DII શું છે?

FII કોણ છે?

વિદેશી સંસ્થાકીય રોકાણકારો એવા રોકાણકારો છે જેઓ ભારતમાં રોકાણ કરી રહ્યા છે પરંતુ ભારતનો ભાગ નથી. આ રોકાણકારોને એફઆઈઆઈ તરીકે ઓળખવામાં આવે છે. તેઓ કોઈપણ દેશમાંથી મ્યુચ્યુઅલ ફંડ અથવા ઇન્શ્યોરન્સ બિઝનેસ હોઈ શકે છે. તેમાં અમારી અર્થવ્યવસ્થાના વિસ્તરણમાં યોગદાન આપવાની ક્ષમતા છે.

વિદેશી સંસ્થાકીય રોકાણકારોએ સેબી સાથે નોંધણી કરાવવી જોઈએ અને તેની જરૂરિયાતોનું પાલન કરવું આવશ્યક છે કારણ કે તેઓ ભારતીય કંપનીઓ નથી. એફઆઈઆઈને ક્યારેક એફપીઆઈ તરીકે ઓળખવામાં આવે છે (વિદેશી પોર્ટફોલિયો રોકાણકારો). વિદેશી પ્રત્યક્ષ રોકાણો (એફઆઈઆઈ) પાસે કરન્સી વેલ્યૂમાં ફેરફારોને કારણે નોંધપાત્ર રકમ કરવાની અથવા ગુમાવવાની ક્ષમતા છે.

ઉદાહરણો - જે.પી. મોર્ગન, યુરો પેસિફિક ગ્રોથ ફંડ, મોર્ગન સ્ટેનલી.

ભારતીય સ્ટૉકમાં વિદેશી સંસ્થાકીય રોકાણકારો અથવા એફઆઈઆઈની મર્યાદાઓ

1. એફઆઈઆઈ એક કંપનીની ઇક્વિટીમાં તેમની કુલ મૂડીના 10 ટકા સુધીનું રોકાણ કરી શકે છે.
2. જાહેર ક્ષેત્રની બેંકોમાં રોકાણ કરવા માટે મહત્તમ વિદેશી સંસ્થાકીય રોકાણકારો (એફઆઈઆઈ)ને બેંકની ચૂકવેલ મૂડીના 20% છે.
3. વિદેશી સંસ્થાકીય રોકાણકારો (એફઆઈઆઈ) માત્ર ભારતીય કંપનીની ચૂકવેલ મૂડીના 24% સુધીનું રોકાણ કરી શકે છે.
4. જો વ્યક્તિગત કોર્પોરેશન્સને તેમના શેરધારકો પાસેથી પરવાનગી મળે તો મહત્તમ થ્રેશહોલ્ડ 30% સુધી ઉઠાવી શકાય છે.
 

DII કોણ છે?

ઘરેલું સંસ્થાકીય રોકાણકારો ભારતીય રોકાણકારો છે જેઓ ભારતીય શેરબજારમાં તેમના નાણાંને મૂકીને નફાકારક બનાવવા માંગે છે. ડીઆઈઆઈ ઇન્શ્યોરન્સ કંપનીઓ, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ, લિક્વિડ ફંડ્સ અને અન્ય રોકાણોમાં મૂડી મૂકી શકે છે. રાજકીય અને આર્થિક ગતિશીલતા બંને ડીઆઈઆઈના આ રોકાણના નિર્ણયોને પ્રભાવિત કરે છે. ઘરેલું સંસ્થાકીય રોકાણકારો (ડીઆઈઆઈ) પાસે વિદેશી સંસ્થાકીય રોકાણકારો (એફઆઈઆઈ) તરીકે અર્થતંત્રના ચોખ્ખા રોકાણ પ્રવાહને અસર કરવાની સંભાવના સમાન છે. 

ભારતમાં, ઘરેલું સંસ્થાકીય રોકાણકારો શેરબજાર કેવી રીતે કામ કરે છે તેમાં એક મોટું ભૂમિકા ભજવે છે, નોંધપાત્ર રીતે જ્યારે વિદેશી સંસ્થાકીય રોકાણકારો દેશમાં ચોખ્ખા વિક્રેતા હોય છે. ઘરેલું સંસ્થાકીય રોકાણકારો (ડીઆઈઆઈ) દ્વારા ભારતીય શેર બજારમાં રોકાણ કરેલા પૈસાની રકમ 2022 માં અત્યાર સુધી ₹ 2 ટ્રિલિયન રૂપિયાના બેંચમાર્કને પાર કરી દીધી છે.

ઉદાહરણ તરીકે - ભારતમાં, લાઇફ ઇન્શ્યોરન્સ કોર્પોરેશન સૌથી પ્રમુખ ઘરેલું સંસ્થાકીય રોકાણકાર (DII) છે.

ભારતમાં ડીઆઈઆઈની થોડી વધુ સૂચિ -

1. ICICI પ્રુડેન્શિયલ

2. નિપ્પોન AMC

3. એચડીએફસી લાઇફ

જો કે, એફઆઈઆઈ વિરુદ્ધ ડીઆઈઆઈ વચ્ચે નોંધપાત્ર અંતર શું છે, શા માટે એફઆઈઆઈ અને ડીઆઈઆઈ વિપરીત છે, અને શા માટે આ બે પ્રકારના રોકાણકારોનો અસ્તિત્વ ભારત માટે લાભદાયક છે?

FII વર્સેસ. DII

ભારતમાં કયા પ્રકારના FII વિરુદ્ધ DII ની પરવાનગી છે?

ભારતમાં વિવિધ પ્રકારના વિદેશી સંસ્થાકીય રોકાણકારો (એફઆઈઆઈ) અને ઘરેલું સંસ્થાકીય રોકાણકારો (ડીઆઈઆઈ)ની સૂચિ નીચે મુજબ છે:

ઘરેલું સંસ્થાકીય રોકાણકારો (ડીઆઈઆઈ) -

● ભારતીય વીમા કંપનીઓ - ભારતમાં, વીમા કંપનીઓનું મહત્વ પાછલા કેટલાક દાયકાઓ દરમિયાન નોંધપાત્ર રીતે વધી ગયું છે. તેઓ ગંભીર બીમારી અથવા આકસ્મિક મૃત્યુના કિસ્સામાં આર્થિક સુરક્ષા પ્રદાન કરે છે. ઉદાહરણ તરીકે - બજાજ આલિયાન્ઝ લાઇફ ઇન્શ્યોરન્સ અને મેક્સ લાઇફ ઇન્શ્યોરન્સ. 

● ભારતીય બેંકો અને અન્ય ભારતીય નાણાંકીય એકમો - લોન, લૉકર્સ અને વિવિધ પ્રકારના ઇન્શ્યોરન્સ તેઓ ઑફર કરતી વસ્તુઓમાંથી એક છે. ત્યારબાદ આ સંપત્તિઓમાંથી ઉત્પન્ન નફો ઇક્વિટી બજારોમાં મૂકવામાં આવે છે. ઉદાહરણોમાં એચડીએફસી બેંક, એસબીઆઈ અને કોટક મહિન્દ્રા બેંકનો સમાવેશ થાય છે.

● ભારતીય મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કંપનીઓ - ઇન્વેસ્ટ કરવા માટે ઉપયોગમાં લેવાતા સૌથી સામાન્ય ફાઇનાન્શિયલ વાહનોમાંથી એક મ્યુચ્યુઅલ ફંડ છે, જે ભારતમાં વ્યાપક છે. ત્યારબાદ તેઓ વ્યક્તિગત રોકાણકારોના આરામના સ્તરને જોખમ સાથે ધ્યાનમાં રાખીને, ઇચ્છનીય સંપત્તિઓમાં સંયુક્ત મૂડીનું રોકાણ કરે છે. ઉદાહરણોમાં આઇસીઆઇ પ્રુડેન્શિયલ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ, ટાટા મ્યુચ્યુઅલ ફંડ, વગેરેનો સમાવેશ થાય છે.

વિદેશી સંસ્થાકીય રોકાણકારો (એફઆઈઆઈ) માટે -

● વિદેશી સરકારી એજન્સીઓ - વિદેશી એજન્સીનો અર્થ એ છે કે વિદેશના કાયદા દ્વારા કલ્યાણકારી સેવાઓ પ્રદાન કરવાની મંજૂરી આપવામાં આવતી વિદેશી એન્ટિટી, સંસ્થા અથવા એજન્ટ. ઉદાહરણ તરીકે - આંતરરાષ્ટ્રીય વિકાસ માટે યુનાઇટેડ સ્ટેટ્સ એજન્સી

● વિદેશી કેન્દ્રીય બેંકો - એક વિદેશી કેન્દ્રીય બેંક એ એક બેંક છે જે, કાયદા અથવા સરકારની પરવાનગી દ્વારા, સરકાર સિવાયના અગ્રણી સત્તા છે જેનો ઉપયોગ કરન્સી તરીકે કરવાનો છે. સેન્ટ્રલ બેંક એક ફાઇનાન્શિયલ સંસ્થા છે જે રાષ્ટ્રની કરન્સી અનામત માટે ડિપોઝિટરી તરીકે કાર્ય કરે છે. ઉદાહરણ તરીકે - યુરોપિયન સેન્ટ્રલ બેંક, બેંક ઑફ જાપાન, બેંક ઑફ ઇંગ્લેન્ડ

● સંપ્રભુ સંપત્તિ ભંડોળ - સરળતાથી મૂકવામાં આવે છે, એક સંપ્રભુ સંપત્તિ ભંડોળ એ રાજ્ય દ્વારા નિયંત્રિત અને સરકાર દ્વારા ભંડોળ પૂરું પાડવામાં આવતું રોકાણ ભંડોળ છે, સામાન્ય રીતે વધારાના અનામતોના વેચાણ દ્વારા. એક રાષ્ટ્ર અને તેના નિવાસીઓની અર્થવ્યવસ્થા બંનેને એસડબ્લ્યુએફની સ્થાપનાથી લાભ મળે છે. એસડબ્લ્યુએફ વિશાળ સંખ્યામાં વિવિધ સ્રોતોથી તેની મૂડી મેળવી શકે છે. ઉદાહરણ તરીકે - કોરિયા ઇન્વેસ્ટમેન્ટ કોર્પોરેશન (KIC) અને તાઇવાન નેશનલ સ્ટેબિલાઇઝેશન ફંડ (TNSF).

● આંતરરાષ્ટ્રીય બહુપક્ષીય કંપનીઓ - જ્યારે ત્રણ અથવા વધુ દેશો એકસાથે કામ કરે છે ત્યારે બહુપક્ષીય સંસ્થાઓ બનાવવામાં આવે છે જે તેમાંના દરેક માટે મહત્વપૂર્ણ છે. તેઓ સુનિશ્ચિત કરે છે કે દરેક વ્યક્તિ વૈશ્વિક બાબતોના સંચાલનમાં વાત કરે છે અને તે સુનિશ્ચિત કરે છે કે કરવામાં આવેલા કોઈપણ રાહત પ્રયત્નો કાયદાકીય છે. ઉદાહરણ તરીકે - ગ્લોબલ એન્વાયરમેન્ટ ફેસિલિટી (GEF), યુરોપિયન બેંક ફોર રિકન્સ્ટ્રક્શન એન્ડ ડેવલપમેન્ટ (EBRD)

વિદેશી સંસ્થાકીય રોકાણકારો (એફઆઈઆઈ) ના પ્રકારો

• વિદેશી પેન્શન ફંડ: આ અન્ય દેશોના રિટાયરમેન્ટ ફંડ છે જે ભારતના નાણાકીય બજારોમાં રોકાણ કરે છે. તેમનું ધ્યાન સામાન્ય રીતે ભવિષ્યની પેન્શન ચુકવણીઓને પહોંચી વળવા માટે લાંબા ગાળાની વૃદ્ધિ અને સ્થિર વળતર પર હોય છે.
• વિદેશી વીમા કંપનીઓ: વૈશ્વિક વીમા કંપનીઓ ભારતીય વીમા કંપનીઓના શેર અને સંબંધિત સાધનો સહિત ભારતીય નાણાકીય બજારોમાં રોકાણ કરે છે, જે વીમા ક્ષેત્રને વિસ્તૃત કરવા માટે એક્સપોઝરની માંગ કરે છે.
• સૉવરેન વેલ્થ ફંડ્સ (એસડબલ્યુએફ): એસડબલ્યુએફ એ વિદેશી સરકારોની માલિકીના ઇન્વેસ્ટમેન્ટ વાહનો છે. તેઓ તેમના વૈશ્વિક હોલ્ડિંગ્સમાં વિવિધતા લાવવા અને ઉભરતા બજારના વિકાસમાં ટૅપ કરવા માટે તેમના ભંડોળનો એક ભાગ ભારતને ફાળવે છે.
• વિદેશી મ્યુચ્યુઅલ ફંડ: ભારતની બહાર સ્થિત મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ભારતીય ઇક્વિટી, ડેબ્ટ અથવા સેક્ટર-વિશિષ્ટ તકોમાં રોકાણ કરે છે. તેઓ તેમના વૈશ્વિક રોકાણકારો વતી રોકાણોનું સંચાલન કરે છે.
• હેજ ફંડ: આ સક્રિય રીતે સંચાલિત ફંડ છે જે ઘણીવાર ભારતીય શેરો, બોન્ડ્સ અને ડેરિવેટિવ્સમાં ઉચ્ચ-જોખમની સ્થિતિ લે છે. તેઓ સામાન્ય રીતે ટૂંકા ગાળાની વ્યૂહરચનાઓ દ્વારા ઝડપી વળતરનો હેતુ ધરાવે છે.
   

ઘરેલું સંસ્થાકીય રોકાણકારોના પ્રકારો (ડીઆઈઆઇ)

• મ્યુચ્યુઅલ ફંડ: ભારતીય મ્યુચ્યુઅલ ફંડ રોકાણકારો પાસેથી પૈસા એકત્રિત કરે છે અને સ્ટૉક, બોન્ડ અને અન્ય સિક્યોરિટીઝમાં રોકાણ કરે છે. તેઓ બજારની સ્થિરતા અને રોકાણકારની ભાગીદારીમાં મુખ્ય ભૂમિકા ભજવે છે.
• ઇન્શ્યોરન્સ કંપનીઓ: આ કંપનીઓ પૉલિસીધારકો માટે લાંબા ગાળાના રિટર્ન જનરેટ કરવા માટે ઇક્વિટી અને ફિક્સ્ડ-ઇન્કમ સિક્યોરિટીઝ સહિત વિવિધ એસેટ ક્લાસમાં એકત્રિત કરેલા પ્રીમિયમનું ઇન્વેસ્ટમેન્ટ કરે છે.
• બેંકો: ભારતમાં બેંકો તેમની એસેટ મેનેજમેન્ટ અને લિક્વિડિટી પ્લાનિંગના ભાગરૂપે સરકારી સિક્યોરિટીઝ, જાહેર ક્ષેત્રના બોન્ડ્સ અને ઇક્વિટી જેવા સાધનોમાં રોકાણ કરે છે.
• નૉન-બેન્કિંગ ફાઇનાન્શિયલ કંપનીઓ (એનબીએફસી): એનબીએફસી લોન, કોર્પોરેટ બોન્ડ અને કેટલીકવાર ઇક્વિટી માર્કેટમાં રોકાણ કરે છે. તેમના રોકાણો ધિરાણ અને અન્ય નાણાંકીય સેવાઓને સપોર્ટ કરે છે.
• પેન્શન ફંડ: ભારતીય પેન્શન ફંડ નિવૃત્તિ બચતનું સંચાલન કરે છે અને સામાન્ય રીતે સ્થિર વળતરની ખાતરી કરવા માટે સરકારી બોન્ડ્સ, ઇક્વિટી અને અન્ય લાંબા ગાળાની સંપત્તિઓના મિશ્રણમાં રોકાણ કરે છે.
• એક્સચેન્જ-ટ્રેડેડ ફંડ્સ (ઇટીએફ): ઇટીએફ એ સ્ટૉક એક્સચેન્જો પર નિષ્ક્રિય રીતે સંચાલિત ફંડ છે. ભારતીય ઇટીએફ ઘણીવાર બેન્ચમાર્ક ઇન્ડાઇસિસને ટ્રૅક કરે છે અને વ્યાપક બજારના એક્સપોઝર માટે ડીઆઇઆઇ દ્વારા વધુમાં વધુ ઉપયોગ કરવામાં આવે છે.
   

તારણ

એફઆઈઆઈ અને ડીઆઈઆઈ જેવા સંસ્થાકીય રોકાણકારો તેમના દેશ અને જ્યાં તેઓ રોકાણ કરે છે તેના આધારે અલગ હોય છે. બંને આવશ્યક બજાર સહભાગીઓ છે જે બજારને તેમની કાર્યવાહી દ્વારા નોંધપાત્ર રીતે અસર કરે છે. જો તમે FII અને DII સ્ટૉક માર્કેટને કેવી રીતે અસર કરો તે પર નજર રાખો છો, તો તમે ભવિષ્યના માર્કેટ ટ્રેન્ડ્સની આગાહી કરી શકો છો. આ નંબરોના આધારે રોકાણના નિર્ણયો લેતા પહેલાં, તમારે તેમની કાર્યોનું કારણ જાણવાનું રહેશે.