કન્ઝ્યુમર પ્રાઇસ ઇન્ડેક્સ (સીપીઆઈ) શું છે?

કન્ઝ્યુમર પ્રાઇસ ઇન્ડેક્સ (CPI) શું છે?

● ગ્રાહક કિંમત ઇન્ડેક્સ વ્યાખ્યાને એક સાધન તરીકે સમજી શકાય છે જે દેશની છૂટક વસ્તી દ્વારા ઉપયોગમાં લેવામાં આવતી વસ્તુઓ અને સેવાઓની કિંમતોમાં ફેરફારોને માપે છે. તેમાં નિયમિતપણે ખરીદેલા માલ અને સેવાઓની બાસ્કેટ શામેલ છે અને અર્થતંત્રના એકંદર કિંમતનું સ્તર માપવામાં આવે છે.

● ગ્રાહક કિંમત અનુક્રમણિકાનો અર્થ દેશની માંગની બાજુમાં હોય તેવા રિટેલ ગ્રાહકોની ખરીદીની શક્તિના પગલાં તરીકે વ્યાખ્યાયિત કરી શકાય છે.

● સીપીઆઇ એક મેક્રો ઇકોનોમિક સૂચક છે જેનો ઉપયોગ કેન્દ્ર અને રાજ્ય સરકારો દ્વારા ફુગાવાને માપવા માટે કરવામાં આવે છે.
ભારતીય રિઝર્વ બેંક (ભારતીય કેન્દ્રીય બેંક) દ્વારા કિંમતની સ્થિરતા જાળવવા અને પૈસા સપ્લાયને નિયંત્રિત કરવા માટે ઉપયોગમાં લેવાતો એક મહત્વપૂર્ણ આર્થિક સાધન છે.

● સીપીઆઇ ઇન્ડેક્સની ગણતરી સમય જતાં મોંઘા બની ગયેલા પ્રૉડક્ટ અને સર્વિસમાંથી શિફ્ટ થવા માટે ગ્રાહકોની પ્રવૃત્તિને ધ્યાનમાં લે છે. પ્રૉડક્ટની વિશેષતાઓ અને ક્વૉલિટીમાં ફેરફારો માટે પ્રાઇસ ડેટાને પણ ઍડજસ્ટ કરવામાં આવે છે. સીપીઆઇ રિપોર્ટની ગણતરી કરવા માટે એક અનન્ય સર્વેક્ષણ પદ્ધતિ, ઇન્ડેક્સ વજન અને કિંમતના નમૂનાનો ઉપયોગ કરવામાં આવે છે. 

સીપીઆઇમાં એક્સાઇઝ અથવા સેલ્સ ટૅક્સ અને યૂઝર ફી શામેલ છે. જો કે, સીપીઆઇમાં બોન્ડ, સ્ટૉક, લાઇફ ઇન્શ્યોરન્સ પ્લાન અને ઇન્કમ ટૅક્સ જેવા ઇન્વેસ્ટમેન્ટનો સમાવેશ થતો નથી. સીપીઆઇ અર્થ વિશે વધુ જાણવા માટે વાંચો. 

કન્ઝ્યુમર પ્રાઇસ ઇન્ડેક્સના પ્રકારો

ભારતમાં, સીપીઆઇ એકમાત્ર પગલું નથી- તે સમાજના વિવિધ સેગમેન્ટને પૂર્ણ કરવા માટે બહુવિધ સ્વરૂપોમાં અસ્તિત્વમાં છે. આંકડા અને કાર્યક્રમ અમલીકરણ મંત્રાલય (MoSPI) અને શ્રમ બ્યુરો વસ્તી શ્રેણીઓ અને ડેટાની જરૂરિયાતોના આધારે વિશિષ્ટ CPI સૂચકાંકો જારી કરે છે. મુખ્ય પ્રકારો છે:

ઔદ્યોગિક કામદારો માટે સીપીઆઇ (સીપીઆઇ-IW)

મુખ્યત્વે સંગઠિત ક્ષેત્રમાં વેતન સુધારણા માટે ઉપયોગમાં લેવાય છે. આ ઇન્ડેક્સ લેબર બ્યુરો દ્વારા પ્રકાશિત કરવામાં આવે છે અને પસંદ કરેલા ઔદ્યોગિક કેન્દ્રોને કવર કરે છે.

કૃષિ મજૂરો માટે સીપીઆઇ (સીપીઆઇ-એએલ)

ગ્રામીણ ફુગાવાને ટ્રૅક કરે છે અને ખેતી અને ગ્રામીણ કલ્યાણ યોજનાઓને અસર કરતા નીતિગત નિર્ણયો માટે સંબંધિત છે.

ગ્રામીણ મજૂરો માટે સીપીઆઇ (સીપીઆઇ-આરએલ)

સીપીઆઇ-એએલની જેમ, પરંતુ તેમાં બિન-કૃષિ ગ્રામીણ કામદારોનો સમાવેશ થાય છે, જે વ્યાપક ગ્રામીણ ફુગાવાનો ચિત્ર આપે છે.

સીપીઆઇ (ગ્રામીણ), સીપીઆઇ (શહેરી), અને સીપીઆઇ (સંયુક્ત)

આ નાણાંકીય નીતિના હેતુઓ માટે સૌથી મહત્વપૂર્ણ છે, સીપીઆઇ (સંયુક્ત) તેની ફુગાવાને લક્ષ્યાંકિત કરતી વ્યવસ્થા હેઠળ રિઝર્વ બેંક ઑફ ઇન્ડિયા (આરબીઆઈ) દ્વારા ઉપયોગમાં લેવાતા સત્તાવાર ફુગાવાના લક્ષ્ય સૂચકાંક છે.

દરેક સીપીઆઇ વેરિઅન્ટ વિવિધ આર્થિક ધોરણોમાં કિંમતમાં ફેરફારોને કૅપ્ચર કરે છે, જે તેમને અનુકૂળ નીતિગત પ્રતિસાદો માટે અનિવાર્ય બનાવે છે.

સીપીઆઈની રજૂઆત

બીએલએસ તરફથી માસિક સીપીઆઈ પ્રકાશન એકંદર સીપીઆઈ-યુ માટે પાછલા મહિનાના વેરિએશનને દર્શાવે છે અને તે સમાયોજિત વિવિધતાને પણ પ્રદર્શિત કરે છે. માર્કેટ બાસ્કેટ આઠ ખર્ચ કેટેગરી હેઠળ આયોજિત કરવામાં આવે છે. આ ટેબલ મુખ્ય પેટા શ્રેણીઓ સાથે વિવિધ વસ્તુઓ માટે કિંમતમાં ફેરફારો વિશેની વિગતવાર માહિતી આપે છે.

ગ્રાહક કિંમત ઇન્ડેક્સના ઉપયોગો (CPI)

● સધ્ધર આર્થિક નિર્ણયો લેવામાં મદદ કરે છે: નાણાંકીય બજાર ડીલરો ફુગાવાને માપવા માટે સીપીઆઇનો ઉપયોગ કરે છે. ગ્રાહકો અને વ્યવસાયો યોગ્ય આર્થિક નિર્ણયો લેવા માટે સીપીઆઈનો ઉપયોગ કરે છે. સીપીઆઈનો ઉપયોગ સરકારની નાણાંકીય નીતિની અસરકારકતાને માપવા માટે કરી શકાય છે. જેમ કે તે ગ્રાહકોની ખરીદીની શક્તિને માપે છે, તે ચુકવણીની વાટાઘાટોમાં મુખ્ય ભૂમિકા ભજવે છે.

● અન્ય આર્થિક સૂચકો માટે ડિફ્લેટર તરીકે સેવા આપવા માટે: સીપીઆઈનો ઉપયોગ કલાકની કમાણી અને રિટેલ વેચાણ સહિત રાષ્ટ્રીય આવકના ઘટકોને ઍડજસ્ટ કરવા માટે કરી શકાય છે. તેની વિશેષતાઓનો ઉપયોગ કિંમતોમાં ફેરફારને સૂચવતા મૂળભૂત પરિવર્તનને અલગ કરવા માટે કરી શકાય છે.

● સામાજિક સુરક્ષા લાભ પ્રાપ્ત કરનાર ક્લેરિકલ કર્મચારીઓ માટે જીવન સમાયોજન (કોલા) ખર્ચની સુવિધા આપે છે અને ફુગાવાને કારણે આવકવેરાની બ્રેકેટમાં કોઈપણ વધારાને અટકાવે છે.

સીપીઆઈની ગણતરી

સીપીઆઈ ભૂતકાળના સમયગાળાથી બજારમાં માલના વર્તમાન કિંમતના સ્તરોમાં ટકાવારી વ્યક્ત કરે છે જેને મૂળ વર્ષ કહેવામાં આવે છે. આંકડા મંત્રાલય મૂળ વર્ષ, કેન્દ્રીય આંકડાકીય કચેરી (સીએસઓ) અને કાર્યક્રમ અમલીકરણ (એમઓએસપીઆઈ) જાળવે છે. તેને સમયાંતરે બદલવામાં આવે છે, અને તાજેતરમાં જ જાન્યુઆરી 2015 થી 2010 માંથી 2012 કરવામાં આવ્યું હતું.

પ્રતિનિધિ બાસ્કેટ વિગતવાર ખર્ચ ડેટાનો ઉપયોગ કરીને નક્કી કરવામાં આવે છે. સરકાર સર્વેક્ષણોમાંથી સચોટ ખર્ચની માહિતી એકત્રિત કરવા માટે ઘણા પૈસા અને સમય વ્યતીત કરે છે. માર્કેટ બાસ્કેટને કપડાં, મનોરંજન, ખાદ્ય અને પીણાં, આવાસ, તબીબી સંભાળ વગેરેમાં વર્ગીકૃત કરવામાં આવે છે. આ કેટેગરી વજન ફાળવવામાં આવે છે, અને સીપીઆઈની ગણતરી 299 વસ્તુઓને ધ્યાનમાં લીધા દ્વારા કરવામાં આવે છે.

સીપીઆઈની ગણતરી કરવાનો ફોર્મુલા નીચે મુજબ છે:

સીપીઆઇ = (વર્તમાન વર્ષમાં પ્રતિનિધિ બાસ્કેટનો ખર્ચ/મૂળ વર્ષમાં પ્રતિનિધિ બાસ્કેટની કિંમત) * 100%   

સીપીઆઇની મર્યાદાઓ

● CPI સંપૂર્ણ વસ્તી જૂથને કવર કરતું નથી. ઉદાહરણ તરીકે, CPI-U માત્ર શહેરી વસ્તી પર લાગુ પડે છે અને તેમાં ગ્રામીણ વિસ્તારો શામેલ નથી.
● CPI જીવનના ખર્ચને માપતી વખતે જીવનધોરણને અસર કરતા તમામ પાસાઓને ધ્યાનમાં લેતું નથી.
● બે વિસ્તારો વચ્ચે કોઈ તુલના થઈ શકતી નથી. ઉદાહરણ તરીકે, જો કોઈ એક વિસ્તારમાં અન્ય વિસ્તાર કરતાં વધુ સૂચકાંક હોય, તો તે નિષ્કર્ષ પર નથી કરી શકાય કે તે વિશિષ્ટ વિસ્તારમાં કિંમતો વધુ હોય.
● ફુગાવાને સમજવા અથવા ઉલટાવવા માટે સીપીઆઈ પદ્ધતિની આલોચના કરવામાં આવી છે. જેમ કે તે ગ્રાહક ખર્ચ પર આધારિત છે, તે સ્વાસ્થ્ય કાળજી માટે 3rd પાર્ટી વળતરને ધ્યાનમાં લેતું નથી જે જીડીપીનો નોંધપાત્ર ભાગ છે.

ભારતીય આર્થિક સંદર્ભમાં સીપીઆઇનું મહત્વ

ભારતના આર્થિક વ્યવસ્થાપનમાં ગ્રાહક કિંમત સૂચકાંક મુખ્ય ભૂમિકા ભજવે છે. તેનું મહત્વ બહુ-પરિમાણીય છે:

મોનેટરી પૉલિસી એન્કર

2016 થી, આરબીઆઇ 2-6% ની શ્રેણી સાથે ફુગાવાના નિયંત્રણ માટે સીપીઆઇ (સંયુક્ત) ને ઔપચારિક રીતે લક્ષ્યાંકિત કરે છે. આ ફ્રેમવર્ક સીધા રેપો રેટના નિર્ણયોને અસર કરે છે.

વેતન અને પેન્શન એડજસ્ટમેન્ટ

સીપીઆઇ-IW નો ઉપયોગ કેન્દ્ર સરકારના કર્મચારીઓ અને જાહેર ક્ષેત્રના કામદારો માટે મોંઘવારી ભથ્થું (ડીએ) માં સુધારો કરવા માટે કરવામાં આવે છે.

વાસ્તવિક આવકનું માપ

સીપીઆઇ સમય જતાં, ખાસ કરીને ગ્રામીણ અને અનૌપચારિક ક્ષેત્રોમાં અસુરક્ષિત વસ્તી માટે વાસ્તવિક આવકમાં ફેરફારોને માપવામાં મદદ કરે છે.

સામાજિક કલ્યાણ સૂચકાંક

મહાત્મા ગાંધી રાષ્ટ્રીય ગ્રામીણ રોજગાર ગેરંટી અધિનિયમ (મનરેગા) અને ખાદ્ય સબસિડી યોજનાઓ જેવી અસંખ્ય કલ્યાણકારી યોજનાઓ તેમની અસરકારકતાને જાળવવા માટે સીપીઆઇને અનુક્રમિત કરવામાં આવે છે.

રોકાણકારની ભાવના

ઉચ્ચ અથવા ઓછી સીપીઆઇ રીડિંગ બોન્ડની ઉપજ, ઇક્વિટી બજારો અને આરબીઆઇ ઇન્ફ્લેશન ઇન્ડેક્સ્ડ બોન્ડ્સ (આઇઆઇબી) જેવા ફુગાવા-ઇન્ડેક્સ્ડ નાણાંકીય સાધનોની આકર્ષણને અસર કરે છે.

ટૂંકમાં, સીપીઆઇ એ ભારતમાં આર્થિક સ્થિરતા અને ગ્રાહકનો વિશ્વાસ છે.
 

સીપીઆઇ અને રેપો દરો વચ્ચે ઇન્ટરપ્લે

સીપીઆઇ અને રેપો રેટ (જે દર પર આરબીઆઇ વ્યવસાયિક બેંકોને ધિરાણ આપે છે) વચ્ચેનો સંબંધ ભારતના નાણાકીય ટ્રાન્સમિશન પદ્ધતિ માટે પાયો છે.

જ્યારે સીપીઆઇ ફુગાવો આરબીઆઇની ઉચ્ચ સહનશીલતા મર્યાદા (6%) થી વધે છે, ત્યારે સેન્ટ્રલ બેંક સામાન્ય રીતે લિક્વિડિટીને ઘટાડવા અને ફુગાવાના દબાણને રોકવા માટે રેપો રેટમાં વધારો કરે છે.

તેનાથી વિપરીત, જો સીપીઆઇ અપેક્ષાઓથી નીચે આવે છે, ખાસ કરીને આર્થિક મંદીના સમયગાળા દરમિયાન, આરબીઆઇ વૃદ્ધિને ઉત્તેજીત કરવા અને ક્રેડિટ ફ્લો વધારવા માટે રેપો રેટ ઘટાડી શકે છે.

આ સીપીઆઇ-રેપો રેટ લિંકેજ સુનિશ્ચિત કરે છે કે નાણાંકીય નીતિ પ્રતિક્રિયાશીલ અને પૂર્વ-અસરકારક બંને છે, જે ટકાઉ વિકાસને ટેકો આપતી વખતે ફુગાવાને અટકાવે છે.

ઉદાહરણ તરીકે, કોવિડ-19 પછી, જો કે હેડલાઇન સીપીઆઇ ખાદ્ય કિંમતોને કારણે અસ્થિર હતી, પરંતુ આરબીઆઇએ મુખ્ય ફુગાવો અને વિકાસની પ્રાથમિકતાઓને ધ્યાનમાં રાખીને અનુકૂળ વલણ જાળવી રાખ્યું છે. આ ગતિશીલ ફુગાવો અને આર્થિક ગતિ વચ્ચે સૂક્ષ્મ સંતુલન કાર્યને પ્રતિબિંબિત કરે છે.
 

ફુગાવો અને રોકાણ વચ્ચે વાતચીત

સીપીઆઇ દ્વારા કબજે કરવામાં આવેલ ફુગાવો, સંપત્તિ વર્ગોમાં રોકાણના વર્તન પર સીધો અને શક્તિશાળી પ્રભાવ ધરાવે છે:

ઇક્વિટી માર્કેટ

મધ્યમ ફુગાવો ઘણીવાર ઉચ્ચ કિંમતની શક્તિ દ્વારા કોર્પોરેટ કમાણીને સપોર્ટ કરે છે. જો કે, સતત ઉચ્ચ સીપીઆઇ વ્યાજ દરમાં વધારો કરી શકે છે, જે મૂલ્યાંકનને ઘટાડે છે.

નિશ્ચિત આવક (બોન્ડ્સ)

વધતા સીપીઆઈએ નિશ્ચિત-આવકના સાધનોના વાસ્તવિક વળતરમાં ઘટાડો કર્યો. પરિણામે, ઉચ્ચ સીપીઆઇ વાતાવરણમાં લાંબા ગાળાના બોન્ડ્સ ઓછા આકર્ષક બની જાય છે.

ગોલ્ડ અને રિયલ એસ્ટેટ

આને ભારતમાં ફુગાવાના હેજ તરીકે જોવામાં આવે છે. વધતી સીપીઆઇ ઘણીવાર ભૌતિક સંપત્તિઓ, ખાસ કરીને સોનામાં રોકાણમાં વધારો કરે છે, જેને સુરક્ષિત સ્વર્ગ માનવામાં આવે છે.

ગ્રાહક અને વ્યવસાયનો વિશ્વાસ

ઉચ્ચ ફુગાવો વાસ્તવિક નિકાલજોગ આવકને ઘટાડે છે, વપરાશને ઘટાડે છે અને વ્યવસાયોના રોકાણના નિર્ણયોને અસર કરે છે, ખાસ કરીને મૂડી-સઘન ક્ષેત્રોમાં.

રિટેલ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ

PPF, NSC અને ફિક્સ્ડ ડિપોઝિટ જેવા સાધનોમાંથી રિટર્નનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે ફુગાવા-સમાયોજિત રિટર્ન એક બેન્ચમાર્ક બની જાય છે.

આમ, રોકાણકારો, સંસ્થાકીય અથવા રિટેલ હોય, ખાસ કરીને અસ્થિર મેક્રોઇકોનોમિક સ્થિતિઓમાં પોર્ટફોલિયોનું નિર્માણ કરતી વખતે સતત સીપીઆઇ ટ્રેન્ડનું મૂલ્યાંકન કરવું આવશ્યક છે.
 

તારણ

લોકો દરરોજ વિવિધ વસ્તુઓની કિંમતમાં વધારો અનુભવે છે. કરિયાણા અને આઇટી સેવાઓથી લઈને મ્યુચ્યુઅલ ફંડ, સ્ટૉક્સ વગેરેમાં રોકાણ સુધી બધું વધુ ખર્ચાળ બની રહ્યું છે. વર્ષોથી પૈસાના મૂલ્યમાં વધારો થયો છે. ગ્રાહક, વેપારી, ખેડૂત, બિઝનેસમેન, રોકાણકાર વગેરે સીપીઆઇ મેટ્રિકનો ઉપયોગ કરી શકે છે, જે તમામ ટ્રાન્ઝૅક્શન માટે પૈસાનું મૂલ્ય અને નિશ્ચિત આધાર નક્કી કરે છે.