વેલ્યૂ ઇન્વેસ્ટિંગ

5paisa રિસર્ચ ટીમ તારીખ: 16 નવેમ્બર, 2023 06:08 PM IST

banner
Listen

શું તમારી રોકાણની યાત્રા શરૂ કરવા માંગો છો?

+91

કન્ટેન્ટ

તમે કેટલીવાર "ઓછું ખરીદો, ઉચ્ચ વેચો" શબ્દસમૂહ સાંભળ્યો છે? તે એડેજ મૂલ્ય રોકાણનું મુખ્ય સિદ્ધાંત છે. વેલ્યૂ ઇન્વેસ્ટિંગ એ એક ઇન્વેસ્ટમેન્ટ સ્ટ્રેટેજી છે જે મૂલ્યવાન સ્ટૉક્સ ખરીદવાનો પ્રયત્ન કરે છે અને/અથવા જ્યારે તેઓ કિંમતમાં વધારો કરે ત્યારે તેમની પાસેથી નફો મેળવવાની ભવિષ્યમાં વૃદ્ધિ કરવાની ક્ષમતા ધરાવે છે. તે તેમના વર્તમાન બજાર મૂલ્ય કરતાં ઓછા ખર્ચે સંપત્તિ ખરીદવાના વિચાર પર આધારિત છે જેથી તમે તેમને વધુ વેચી શકો. આ પ્રકારનું રોકાણ સામાન્ય રીતે લાંબા ગાળાના વળતરને ઉત્પન્ન કરવા માટે સૌથી વિશ્વસનીય રીતોમાંથી એક તરીકે જોવામાં આવે છે. જો કે, તેના માટે સંભવિત રોકાણોના સંશોધનમાં ધૈર્ય અને ઉદ્યમશીલતાની જરૂર છે.

મૂલ્ય રોકાણ શું છે? 

વેલ્યૂ ઇન્વેસ્ટિંગ એ ઇન્વેસ્ટ કરવાનો એક અભિગમ છે જે તેમના ઇન્ટ્રિન્સિક મૂલ્ય કરતાં ઓછી કિંમત પર સ્ટૉક્સ ખરીદવાનો પ્રયત્ન કરે છે અને જ્યાં સુધી તેઓ તેમની સાચી મૂલ્ય સુધી પહોંચે અથવા તેનાથી વધુ ન થાય ત્યાં સુધી તેમને હોલ્ડ કરે છે. તે માન્યતા પર આધારિત છે કે સ્ટૉક્સ મૂલ્યમાં પ્રશંસા કરશે અને મૂલ્યવાન ભાવ-તાલ શોધતા રોકાણકારો માટે સમય જતાં નફા પરત કરશે અને તેમને પૂરતા લાંબા સમય સુધી રાખશે.

મૂલ્ય રોકાણકારો સારા મૂળભૂત સિદ્ધાંતોવાળી કંપનીઓ શોધે છે: મજબૂત રોકડ પ્રવાહ, આવકની સ્થિરતા અને ઓછા ઋણ ગુણોત્તર; જો કે, તેઓ મેનેજમેન્ટના પ્રદર્શન, ઉદ્યોગના વલણો અને સ્પર્ધાત્મક લાભો અને નુકસાન જેવા પરિબળોને પણ ધ્યાનમાં લે છે. ત્યારબાદ તેઓ આકર્ષક રોકાણની તક છે કે નહીં તે નક્કી કરવા માટે કંપનીના સ્ટૉકના બજાર મૂલ્ય સાથે આ પરિબળોની તુલના કરે છે.

મૂલ્ય રોકાણકારો દર્દી બને છે અને ટૂંકા ગાળાના નફાને બદલે લાંબા ગાળાના નફા પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે. તેઓ કોઈપણ સ્ટૉકમાં ઇન્વેસ્ટ કરતા પહેલાં તેમનું સંશોધન સંપૂર્ણપણે કરે છે અને ઘણીવાર રિટર્ન મહત્તમ કરવા માટે ઘણા વર્ષો સુધી ઇન્વેસ્ટ રહે છે. આ અભિગમ તેમને સગીર માનસિકતામાં ભાગ લેવાનું ટાળવામાં મદદ કરે છે જે સ્ટૉક માર્કેટ માં પ્રચલિત છે, જ્યાં અનુમાનિત ટ્રેડિંગ પ્રથાઓને કારણે કિંમતો વનસ્પતિથી બદલી શકે છે.
 

મૂલ્ય રોકાણ કેવી રીતે કામ કરે છે? 

મૂલ્ય રોકાણ તેમના આંતરિક મૂલ્ય કરતાં ઓછી કિંમત પર સ્ટૉક્સ ખરીદીને કામ કરે છે. સ્ટૉકની કિંમતમાં કોઈપણ સંભવિત પ્રશંસા પર મૂડીકરણ કરવા માટે આ કરવામાં આવે છે. આનો વિચાર એ છે કે જે બજાર સાથે સંબંધિત મૂલ્યવાન છે અને તેઓ તેમના સાચા મૂલ્ય સુધી પહોંચે અથવા તેને વટાવે ત્યાં સુધી રાહ જુઓ, જેના પરિણામે રોકાણકાર માટે નફો મળશે.

મૂલ્ય રોકાણકારો કંપનીના નાણાંકીય નિવેદનો, ઉદ્યોગના વલણો, સ્પર્ધાત્મક ફાયદાઓ અને નુકસાન, મેનેજમેન્ટની કામગીરી અને અન્ય પરિબળો સહિતના કોઈપણ સ્ટૉકમાં રોકાણ કરતા પહેલાં વ્યાપક સંશોધન કરે છે જે તેમને સ્ટૉકનું મૂલ્યાંકન કરવામાં આવ્યું છે કે નહીં તે નક્કી કરવામાં મદદ કરી શકે છે. એકવાર તેઓએ મૂલ્યવાન તકની ઓળખ કરી લીધી હોય, પછી તેઓ સામાન્ય રીતે લાંબા ગાળાના દૃષ્ટિકોણ સાથે ઇન્વેસ્ટ કરે છે અને જ્યાં સુધી તે તેની સાચી કિંમત સુધી ન પહોંચે અથવા તેનાથી વધુ ન થાય ત્યાં સુધી સ્ટૉક પર હોલ્ડ કરે છે.
 

રોકાણકારો આંતરિક મૂલ્ય કેવી રીતે પ્રાપ્ત કરે છે?

જ્યારે સ્ટૉકની કિંમતો અપેક્ષા કરતાં ઓછી હોય, ત્યારે સેવી રોકાણકારો તેમને વિશ્વાસ હોય તેના પર મૂડી લેવાની તક જોઈ શકે છે. મૂલ્ય રોકાણ તરીકે ઓળખાય છે, જ્યારે તેમનું બજાર મૂલ્ય વધે છે ત્યારે અંતિમ રીતે નફો મેળવવાના લક્ષ્ય સાથે મૂલ્યવાન શેરની ખરીદીનો સમાવેશ થાય છે.

રોકાણકારો વિવિધ મેટ્રિક્સનો ઉપયોગ કરીને અને સ્ટૉકનું મૂલ્યાંકન કરીને કંપનીના આંતરિક મૂલ્યને શોધવાનો પ્રયત્ન કરે છે. આ કરવા માટે, તેઓ સંસ્થાના નફા, આવક, રોકડ પ્રવાહ, આવક અને તેના વ્યવસાય મોડેલ, સ્પર્ધાત્મક ધાર, બ્રાન્ડની છબી અને લક્ષ્ય બજાર જેવા મૂળભૂત તત્વો સાથે પરફોર્મન્સ જેવા નાણાંકીય વિશ્લેષણને ધ્યાનમાં લે છે. કંપનીના સ્ટૉક્સનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે આમાંથી કેટલાક ઉપયોગી મેટ્રિક્સ છે:

● બુક કરવા માટેની કિંમત (P/B) અથવા મૂલ્ય બુક કરો
કંપનીની પુસ્તક મૂલ્ય એ કંપનીની કુલ સંપત્તિઓ અને જવાબદારીઓ વચ્ચેનો તફાવત છે. તે દર્શાવે છે કે તેના નાણાંકીય એકાઉન્ટિંગ રેકોર્ડ્સના સંદર્ભમાં વ્યવસાય કેટલો યોગ્ય છે.

કમાણીની કિંમત (P/E) અથવા અનેક કમાણી
આ મેટ્રિક દેખાય છે કે કોઈ રોકાણકાર કંપનીના રિપોર્ટ કરેલા નફાના દરેક ડોલર માટે કેટલી ચુકવણી કરે છે. તે સ્ટૉકની કિંમતો અને કોર્પોરેટ આવક વચ્ચેના સંબંધો બતાવે છે અને સ્ટૉક્સનું મૂલ્ય વધારે છે કે નહીં તે દર્શાવી શકે છે.

● મફત રોકડ પ્રવાહ
આ મેટ્રિક ખર્ચ અને રોકાણ પછી શેરહોલ્ડર્સને ઉપલબ્ધ કંપનીના વાસ્તવિક પૈસાનું પ્રતિનિધિત્વ કરે છે. તે રોકાણકારોને કેટલો રોકડ ઉત્પન્ન કરી શકે છે તેની સમજણ આપે છે, જે મૂલ્ય રોકાણ કરતી વખતે તેમને વધુ માહિતીપૂર્ણ નિર્ણયો લેવામાં મદદ કરી શકે છે. મફત રોકડ પ્રવાહ બનાવીને, વ્યવસાયો કંપનીના ભવિષ્યના વિકાસમાં રોકાણ કરવા માટે પૂરતા ભંડોળ એકત્રિત કરશે, ઋણના સ્તરને ઘટાડશે, લાભાંશ અથવા શેરધારકોને પુરસ્કારો આપશે અને તેમના સ્ટૉક્સને પરત ખરીદશે.

● વ્યાજ, કર, ઘસારા અને અમૉર્ટાઇઝેશન પહેલાંની આવક
આ મેટ્રિક દર્શાવે છે કે ટૅક્સ, વ્યાજ, ડેપ્રિશિયેશન અને એમોર્ટાઇઝેશન ખર્ચ માટે ચુકવણી કરતા પહેલાં કંપની કામગીરીમાંથી કેટલો પૈસા કમાવે છે. તેટલું વધુ રેશિયો, રોકાણકારો માટે તેટલું સારું છે કારણ કે કંપનીઓ તેમના મુખ્ય વ્યવસાયોમાંથી વધુ નફો ઉત્પન્ન કરે છે.

● વ્યાજ અને કર પહેલાંની કમાણી
વ્યવસાયના રોકડ પ્રવાહને સમજવા માટે એબિટનો ઉપયોગ કરવો ખૂબ જ મૂલ્યવાન હોઈ શકે છે, કારણ કે તે સમીકરણમાંથી સેકન્ડરી ખર્ચ અને નફાને દૂર કરે છે. કરવેરાના નિયમો ખાસ કરીને અહીં મહત્વપૂર્ણ છે, જે ચોક્કસ પ્રવૃત્તિઓને મંજૂરી આપે છે જે તેમની કમાણીની ક્ષમતાને બદલી શકે છે. ઉદાહરણ તરીકે, નાણાંકીય અને સંગઠનાત્મક શક્તિ પર સ્થાપિત કંપની શરૂઆતના વર્ષો દરમિયાન નુકસાન થઈ શકે છે; જો કે, તે ભવિષ્યના ચક્રોમાં નફા પોસ્ટ કરી શકે છે. કરવેરાના ધોરણો કંપનીઓને તેમના નુકસાનને આગામી વર્ષોમાં આગળ લઈ જવાની મંજૂરી આપે છે, જેના કારણે આગામી આવક સંકોચવામાં આવે છે. આમ, એન્ટરપ્રાઇઝના આંતરિક મૂલ્યનું વિશ્લેષણ કરતાં ટૅક્સને બાકાત રાખવા જોઈએ.

સ્ટૉકનું મૂલ્યાંકન કરતી વખતે, ડેબ્ટ, ઇક્વિટી, સેલ્સ અને આવકના વિકાસ જેવા કેટલાક મેટ્રિક્સને ધ્યાનમાં લેવું જરૂરી છે. એકવાર મૂલ્ય રોકાણકાર આ આંકડાઓને વિગતવાર તપાસ કર્યા પછી, તેઓ નક્કી કરી શકે છે કે દરેક કંપનીનું તુલનાત્મક મૂલ્ય કેવી રીતે આકર્ષક છે - એટલે કે, તેની આંતરિક પાત્રતાની તુલનામાં તેની વર્તમાન કિંમત.

મૂલ્ય રોકાણના ફાયદાઓ

1. જોખમ ઘટાડો:
મૂલ્ય રોકાણ માટે કંપનીના નાણાંકીય અને અન્ય પરિબળોનું ઊંડાણપૂર્વક વિશ્લેષણ કરવું જરૂરી છે, જે વિકાસ માટે સ્ટૉકની ભવિષ્યની ક્ષમતા વિશે અનિશ્ચિતતા ઘટાડવામાં મદદ કરે છે. આ નુકસાનને ઘટાડી શકે છે અને રોકાણની અન્ય પદ્ધતિઓ કરતાં વધુ વળતરનો દર સુનિશ્ચિત કરી શકે છે.

2. બીટ ધ માર્કેટ:
તેમના આંતરિક મૂલ્ય કરતાં ઓછા સ્ટૉક્સ ખરીદીને, ઇન્વેસ્ટર્સ મૂલ્યવાન તકોનો લાભ લઈને બજારમાંથી વધુ પ્રદર્શન કરવાની સંભાવના વધુ છે. તે કહેવામાં આવે છે, યાદ રાખવું મહત્વપૂર્ણ છે કે આ અભિગમ લાંબા ગાળા સુધી નફો મેળવશે તેની કોઈ ગેરંટી નથી.

3. લાભાંશ સાથે નિષ્ક્રિય આવક બનાવો:
મૂલ્ય રોકાણકારો દ્વારા ઉપયોગમાં લેવાતી એક સામાન્ય વ્યૂહરચના ડિવિડન્ડ સ્ટૉક્સ અથવા આવકના સ્ટૉક્સમાં રોકાણ કરવી છે, જે નિયમિત ચુકવણી પ્રદાન કરે છે. આ રોકાણોનો ઉપયોગ નિષ્ક્રિય આવકનો પ્રવાહ બનાવવા માટે કરી શકાય છે, જે લાંબા ગાળાની નાણાંકીય સુરક્ષા માટે ફાયદાકારક છે.

4. લાંબા ગાળાના રોકાણો માટે યોગ્ય:
મૂલ્યનું રોકાણ લાંબા સમય સુધી રોકાણ માટે શ્રેષ્ઠ છે કારણ કે ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવું મૂલ્યવાન સ્ટૉક્સ શોધવા પર છે જે સમય જતાં મૂલ્યમાં વધારો થવાની સંભાવના છે. રોકાણકારો પાસે તેમના પોર્ટફોલિયો પર વધુ નિયંત્રણ પણ છે, જે સુરક્ષા અને મનની શાંતિ પ્રદાન કરે છે.

5. કર-કાર્યક્ષમ:
મૂલ્યનું રોકાણ કર-કાર્યક્ષમ હોઈ શકે છે, કારણ કે રોકાણકાર વારંવાર વેપાર કરતા નથી અને મૂડી લાભ પર ઉચ્ચ કર વધે છે. વધુમાં, વિસ્તૃત સમયગાળા માટે હોલ્ડિંગ સ્ટૉક્સ રોકાણકારોને લાંબા ગાળાના મૂડી લાભ કર દરોથી નફા મેળવવાની મંજૂરી આપે છે.
 

મૂલ્ય રોકાણના નુકસાન

● સમય:
વેલ્યૂ ઇન્વેસ્ટિંગ એ મૂલ્યવાન સ્ટૉક્સને યોગ્ય રીતે ઓળખવાની ઇન્વેસ્ટરની ક્ષમતા પર નિર્ભર કરે છે, જે મુશ્કેલ અને સમય લેવામાં મુશ્કેલ હોઈ શકે છે. આ વ્યૂહરચના લાંબા ગાળાના રિટર્નની ધારણા પર પણ આધારિત છે, તેથી ટૂંકા ગાળાના લાભો શક્ય ન હોઈ શકે, જે તેને દિવસના વેપારીઓ માટે અનુકૂળ બનાવે છે.

● કઠોરતા:
મૂલ્ય રોકાણનો અભિગમ ઘણીવાર કઠોર અને અસુવિધાજનક હોય છે; રોકાણકારોને સ્ટૉક્સ પસંદ કરતી વખતે તેમના પૂર્વનિર્ધારિત માપદંડો પર ચિકવાની અપેક્ષા છે. જો સંભવિત નફાકારક તકો નિર્ધારિત માપદંડોને પૂર્ણ કરતી નથી, તો તેને પાસ કરવી આવશ્યક છે.

● વિકાસની તકોનો અભાવ:
મૂલ્ય રોકાણ વૃદ્ધિની ક્ષમતા સાથે કિંમત વગરની સિક્યોરિટીઝ શોધવા પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે, જ્યારે લિક્વિડિટીનો અભાવ આ પ્રકારના રોકાણોની ઍક્સેસને મર્યાદિત કરે છે. આનાથી ચૂકી જવાની તકો મળી શકે છે, કારણ કે અન્ય પ્રકારના રોકાણોની તુલનામાં ઘણીવાર ઓછા સ્ટૉક્સ ઉપલબ્ધ હોય છે.
 

મૂલ્ય રોકાણ માટેની વ્યૂહરચનાઓ

● તમારું સંશોધન કરો: સફળ મૂલ્ય રોકાણ માટે સંપૂર્ણ સંશોધન મહત્વપૂર્ણ છે. રોકાણકારોએ કંપનીના નાણાંકીય અને અન્ય પરિબળો જેમ કે ઉદ્યોગના વલણો, મેનેજમેન્ટમાં ફેરફારો અને વૃદ્ધિની ક્ષમતાની સમજણ મેળવવા માટે સમાચારોનું કાળજીપૂર્વક વિશ્લેષણ કરવું જોઈએ.

● સ્પષ્ટ ઉદ્દેશો સેટ કરો: રોકાણકારોએ સ્ટૉક્સ પસંદ કરતા પહેલાં તેમના રોકાણોને માર્ગદર્શન આપવા માટે સ્પષ્ટ ઉદ્દેશો બનાવવા જોઈએ. આમાં વિશિષ્ટ ઉદ્યોગો અથવા ભવિષ્યના વિકાસ માટે મજબૂત મૂળભૂત અથવા આકર્ષક સંભાવનાઓ ધરાવતી કંપનીઓ જેવા માપદંડનો સમાવેશ થઈ શકે છે.

● ટેક્નિકલ ઇન્ડિકેટર્સ તપાસો: ટેક્નિકલ એનાલિસિસ કિંમતની ગતિવિધિઓમાં વર્તમાન ટ્રેડિંગ પેટર્ન અને ટ્રેન્ડનું વિશ્લેષણ કરીને મૂલ્ય વર્ધિત સ્ટૉક્સને ઓળખવામાં મદદ કરી શકે છે. બજારના વર્તનને ક્વૉન્ટિફાઇ કરીને, વેપારીઓ અન્ય વેપારીઓ માટે ઉપલબ્ધ હોય તે પહેલાં ખરીદીની તકોને ઓળખી શકે છે.

● રિસ્ક મેનેજમેન્ટ સ્ટ્રેટેજીનો ઉપયોગ કરો: મૂલ્ય રોકાણકારોએ નુકસાનને ઘટાડવા અને તેમના રોકાણોને સુરક્ષિત કરવા માટે રિસ્ક મેનેજમેન્ટ સ્ટ્રેટેજીનો પણ ઉપયોગ કરવો જોઈએ. આમાં પોર્ટફોલિયોને વિવિધતા આપવી, સ્ટૉપ-લૉસ ઑર્ડર સેટ કરવી અથવા હેજિંગ વ્યૂહરચનાનો લાભ લેવો શામેલ હોઈ શકે છે.

● દર્દી બનો: સ્ટૉક્સ પસંદ કરતી વખતે મૂલ્ય નિવેશકો દર્દી અને શિસ્તબદ્ધ હોવા જરૂરી છે; તેની સંપૂર્ણ ક્ષમતા સુધી પહોંચવામાં અન્ડરવેલ્યુડ કંપની માટે સમય લાગી શકે છે. વધુમાં, ઝડપી નિર્ણયોથી ભૂલો થઈ શકે છે અને નફા ગુમાવી શકે છે, તેથી સંપૂર્ણ સંશોધન કર્યા પછી સુધી રાહ જોવી શ્રેષ્ઠ છે.

● પોર્ટફોલિયો પરફોર્મન્સની દેખરેખ રાખવી: કોઈપણ પ્રકારના રોકાણ સાથે, નિયમિત ધોરણે પોર્ટફોલિયો પરફોર્મન્સની દેખરેખ રાખવી મહત્વપૂર્ણ છે. મૂલ્ય રોકાણકારોએ સ્ટૉકની કિંમતો અને નાણાંકીય ફેરફારોને ટ્રૅક કરવા જોઈએ જેથી તેઓ નફાકારક રોકાણો કરી શકે.

● પ્રોફેશનલ સલાહકારનો ઉપયોગ કરો: જેઓ શેર બજારથી અજાણ્યા છે તેમના માટે, ફાઇનાન્શિયલ સલાહકાર પાસેથી સલાહ લેવાની ભલામણ કરવામાં આવે છે. તેઓ મૂલ્યવાન આંતરદૃષ્ટિ પ્રદાન કરી શકે છે અને રોકાણકારોને તેમના લક્ષ્યો અને જોખમ સહિષ્ણુતાને પહોંચી વળવાના સ્ટૉક્સ પસંદ કરવામાં મદદ કરી શકે છે.
 

મૂલ્ય રોકાણ અને વૃદ્ધિ રોકાણ વચ્ચેનો તફાવત

વેલ્યૂ ઇન્વેસ્ટિંગ

ગ્રોથ ઇન્વેસ્ટિંગ

કંપનીઓમાં રોકાણ કરવું જે તેમની વર્તમાન બજાર કિંમત અને નાણાંકીય કામગીરીના આધારે અન્ડરવેલ્યુડ અથવા ખોટી માનવામાં આવે છે.

વર્તમાન સ્ટૉક કિંમતને ધ્યાનમાં લીધા વિના, જે કંપનીઓમાં ઉચ્ચ વૃદ્ધિની ક્ષમતા ધરાવે છે, તેમાં રોકાણ કરવું. આ અભિગમ વર્તમાન મૂલ્ય કરતાં ભવિષ્યની ક્ષમતા પર વધુ ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે.

ઓછા સ્તરનું જોખમ

ઉચ્ચ-સ્તરનું જોખમ

ડિસ્કાઉન્ટેડ કિંમત પર ટ્રેડ કરેલ છે

ઉચ્ચ કિંમત પર ટ્રેડ કરેલ

વેલ્યૂ ઇન્વેસ્ટિંગ એક અભિગમ છે જે વૃદ્ધિની ક્ષમતા સાથે મૂલ્યવાન સ્ટૉક્સ શોધવા પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે. જ્યારે આ વ્યૂહરચના સંભવિત રીતે ઉચ્ચ વળતર મેળવી શકે છે, ત્યારે તેમાં ચોક્કસ પ્રમાણમાં જોખમ પણ હોય છે અને ધૈર્ય, શિસ્ત અને સંશોધનની જરૂર પડે છે. વધુમાં, રોકાણકારોએ મૂલ્ય રોકાણ અને રોકાણની વૃદ્ધિ વચ્ચેના તફાવતોને સમજવું જોઈએ જેથી તેઓ તેમના લક્ષ્યોને પહોંચી વળવા માટે યોગ્ય રોકાણ પસંદ કરી રહ્યા હોય. આ વ્યૂહરચનાઓને અનુસરીને, મૂલ્ય નિવેશકો શેર બજારમાં નફાકારક તકોને ઓળખી શકે છે.

સ્ટૉક/શેર માર્કેટ વિશે વધુ

મફતમાં ડિમેટ એકાઉન્ટ ખોલો

5paisa કમ્યુનિટીનો ભાગ બનો - ભારતના પ્રથમ લિસ્ટેડ ડિસ્કાઉન્ટ બ્રોકર.

+91