શેર માર્કેટમાં અપર સર્કિટ અને લોઅર સર્કિટ શું છે

ભારતીય સ્ટૉક માર્કેટમાં, અપર સર્કિટ અને લોઅર સર્કિટ એવી પદ્ધતિઓ છે જેનો ઉપયોગ સ્ટૉક્સ અથવા સિક્યોરિટીઝની અત્યંત કિંમતની ગતિવિધિઓને નિયંત્રિત કરવા માટે કરવામાં આવે છે. આ સર્કિટ ફિલ્ટર, જેને પ્રાઇસ બેન્ડ તરીકે પણ ઓળખાય છે, તેને ઓવરબાઉટ અથવા ઓવરસોલ્ડથી સ્ટૉક્સને રોકવા માટે મૂકવામાં આવે છે, જેના પરિણામે માર્કેટની અસ્થિર સ્થિતિઓ થઈ શકે છે.

એક જ ટ્રેડિંગ સત્રમાં સ્ટૉકની કિંમતમાં મહત્તમ ટકાવારી વધારો એ ઉપરનું સર્કિટ છે. જ્યારે કોઈ સ્ટૉક તેના ઉપરના સર્કિટને હિટ કરે છે, ત્યારે તે ચોક્કસ સ્ટૉકમાં ટ્રેડિંગ અસ્થાયી રૂપે સસ્પેન્ડ કરવામાં આવે છે. આ ઇન્વેસ્ટર્સને ઇન્ફ્લેટેડ કિંમતો પર સતત સ્ટૉક ખરીદવાથી રોકવા માટે છે, જેના કારણે માર્કેટ બબબલ થઈ શકે છે.

બીજી તરફ, લોઅર સર્કિટ એક જ ટ્રેડિંગ સેશનમાં સ્ટૉકની કિંમતમાં મહત્તમ ટકાવારી ઘટાડો છે. જ્યારે કોઈ સ્ટૉક તેના નીચા સર્કિટને હિટ કરે છે, ત્યારે તે ચોક્કસ સ્ટૉકમાં ટ્રેડિંગ પણ અસ્થાયી રૂપે સસ્પેન્ડ કરવામાં આવે છે. આ રોકાણકારોને સ્ટૉકને સતત વિસ્તારિત કિંમતો પર વેચવાથી રોકવા માટે છે, જેના કારણે માર્કેટમાં ક્રૅશ થઈ શકે છે.

એ નોંધ લેવું મહત્વપૂર્ણ છે કે સ્ટૉકની અગાઉની ક્લોઝિંગ કિંમતના આધારે ઉપર અને નીચા સર્કિટની ગણતરી કરવામાં આવે છે. સ્ટૉક એક્સચેન્જ દ્વારા ટકાવારીની વૃદ્ધિ અથવા ઘટાડો પૂર્વનિર્ધારિત કરવામાં આવે છે અને તે સ્ટૉકથી સ્ટૉક સુધી અલગ હોય છે. સ્ટોક માર્કેટમાં સ્થિરતાને પ્રોત્સાહન આપવા માટે સર્કિટ ફિલ્ટર સિક્યોરિટીઝ એન્ડ એક્સચેન્જ બોર્ડ ઑફ ઇન્ડિયા (સેબી) દ્વારા મૂકવામાં આવે છે.

રોકાણના નિર્ણયો લેતી વખતે રોકાણકારોને સર્કિટ ફિલ્ટર વિશે જાગૃત હોવું જરૂરી છે. ઉદાહરણ તરીકે, જો કોઈ સ્ટૉક તેના ઉપરના સર્કિટની નજીક ટ્રેડિંગ કરી રહ્યું છે, તો તે સ્ટૉક ખરીદવાનો સારો સમય ન હોઈ શકે, કારણ કે કિંમતમાં સુધારો કરવાની સંભાવના વધુ હોય છે. તેવી જ રીતે, જો કોઈ સ્ટૉક તેના નીચા સર્કિટની નજીક ટ્રેડિંગ કરી રહ્યું છે, તો તે સ્ટૉકને વેચવાનો સારો સમય ન હોઈ શકે, કારણ કે કિંમતની રિબાઉન્ડની સંભાવના વધુ હોય છે.
 

સ્ટૉક્સ માટે અપર અને લોઅર સર્કિટ

સ્ટૉક એક્સચેન્જ તેની છેલ્લી ટ્રેડેડ કિંમતના આધારે દરેક સ્ટૉક માટે પ્રાઇસ બેન્ડ સેટ કરે છે. આ એક જ ટ્રેડિંગ સત્રમાં રોકાણકારોને અચાનક અને અત્યંત કિંમતની વધઘટથી સુરક્ષિત કરવા માટે કરવામાં આવે છે. આ કિંમતની બેન્ડને સામાન્ય રીતે ઉપર અને નીચા સર્કિટ તરીકે ઓળખવામાં આવે છે.

આ કિંમતની બેન્ડ્સ સ્થાપિત કરવાનો હેતુ રોકાણકારોને શેર બજારની ગંભીર અસ્થિરતાથી સુરક્ષિત કરવાનો છે. સ્ટૉકની કિંમતો સમાચાર, ઇવેન્ટ્સ અને માર્કેટ ભાવના જેવા ઘણા પરિબળો દ્વારા પ્રભાવિત થાય છે. આ સર્કિટ ફિલ્ટર વગર, રોકાણકારો ભયભીત થઈ શકે છે અને ઝડપી નિર્ણયો લઈ શકે છે, જેના કારણે માર્કેટ બબલ્સ અથવા ક્રૅશ થઈ શકે છે.

આ સર્કિટ ફિલ્ટરને મૂકીને, રોકાણકારોને શેર બજારમાં કેટલીક સ્થિરતાની ખાતરી આપવામાં આવે છે. તેઓ અચાનક અને અત્યંત કિંમતની ગતિવિધિઓ વિશે ચિંતા કર્યા વિના પ્રવર્તમાન બજાર પરિસ્થિતિઓના આધારે માહિતગાર નિર્ણયો લઈ શકે છે.
 

સૂચકાંકો માટે અપર અને લોઅર સર્કિટ

વ્યક્તિગત સ્ટૉક્સ ઉપરાંત, ઉપર અને નીચા સર્કિટ પણ ભારતીય સ્ટૉક માર્કેટમાં સ્ટૉક ઇન્ડાઇસિસ પર લાગુ કરવામાં આવે છે. સ્ટૉક ઇન્ડેક્સ એ એક બેંચમાર્ક છે જે કોઈ ચોક્કસ બજારમાં સ્ટૉક્સના ગ્રુપના એકંદર પ્રદર્શનને દર્શાવે છે. ભારતીય બજારમાં સ્ટૉક ઇન્ડાઇસના કેટલાક ઉદાહરણોમાં BSE સેન્સેક્સ અને NSE નિફ્ટી 50 શામેલ છે.

ભારતમાં, જ્યારે ઇન્ડેક્સમાં 10%, 15%, અથવા 20% વધારો અથવા ઘટાડો થાય ત્યારે સર્કિટ બ્રેકર ટ્રિગર થાય છે. જો ઇન્ડેક્સ 2:30 PM પછી 10% સુધી ચાલુ રહે, તો ટ્રેડિંગ ચાલુ રહેશે, કારણ કે દિવસનો અંત ટ્રેડિંગ સામાન્ય રીતે વધુ અસ્થિર હોય છે. જો કે, જો આંદોલન 1 pm અને 2:30 PM વચ્ચે થાય, તો ટ્રેડિંગ 15 મિનિટ માટે રોકાઈ જશે. જો તે 1 pm પહેલાં થાય, તો ટ્રેડિંગ 45 મિનિટ માટે સસ્પેન્ડ કરવામાં આવશે.

જો ઇન્ડેક્સ 15% સુધી જશે, તો જો તે 2:30 pm પછી થાય તો ટ્રેડિંગ દિવસના બાકીના દિવસ માટે ટ્રેડિંગને રોકવામાં આવશે. જો આ ચળવળ 1 pm અને 2:30 PM વચ્ચે થાય, તો ટ્રેડિંગ 45 મિનિટ માટે સસ્પેન્ડ કરવામાં આવશે. જો તે 1 pm પહેલાં થાય, તો ટ્રેડિંગ 1 કલાક અને 45 મિનિટ માટે સસ્પેન્ડ કરવામાં આવશે.

જો ટ્રેડિંગ દિવસ દરમિયાન ઇન્ડેક્સમાં 20% વધારો થાય છે અથવા કોઈપણ સમયે આવે છે, તો ટ્રેડિંગ દિવસ માટે સસ્પેન્ડ કરવામાં આવશે. આ સર્કિટ બ્રેકર સિસ્ટમ અત્યંત બજારની અસ્થિરતાને રોકવામાં, રોકાણકારોને નોંધપાત્ર નુકસાનથી સુરક્ષિત કરવામાં અને તેમની સ્થિતિઓનું પુનઃમૂલ્યાંકન કરવા માટે સમય પ્રદાન કરવામાં મદદ કરે છે.
 

અપર/લોઅર સર્કિટ શું ચલાવે છે?

માંગ અને સપ્લાયની શક્તિઓ સૌથી મૂળભૂત ડ્રાઇવર્સ છે જે કંપનીને ભારતીય સ્ટૉક માર્કેટમાં ઉપર અથવા નીચા સર્કિટ સુધી પહોંચવા માટે નેતૃત્વ કરે છે. જો કે, અન્ય ઘણા પરિબળો કોઈ ચોક્કસ સ્ટૉક અથવા ઇન્ડેક્સની માંગ અને સપ્લાયને પણ અસર કરી શકે છે, જે તેના મહત્તમ ઉચ્ચ અથવા ઓછી કિંમતના બિંદુઓ તરફ દોરી જાય છે. 

તે વિશેની વિગતો નીચે આપેલ છે: 

મર્જર અને અધિગ્રહણને કારણે સંસ્થાના માળખામાં ફેરફાર

જ્યારે બે કંપનીઓ મર્જ કરે છે, ત્યારે રોકાણકારો નવી રચિત કંપનીના નાણાંકીય પ્રદર્શનમાં સુધારાની અપેક્ષા રાખી શકે છે, જેના કારણે તેના સ્ટૉકની માંગમાં વધારો થઈ શકે છે. તેવી જ રીતે, જ્યારે કોઈ કંપની અન્ય કંપની મેળવે છે, ત્યારે તે વધારાના ઋણ ભારને કારણે તેના સ્ટૉકની માંગમાં ઘટાડો કરી શકે છે.

રાજકીય વિક્ષેપો 

આ સ્ટૉક્સની માંગ અને સપ્લાયને પણ અસર કરી શકે છે. દેશમાં અસ્થિરતા, અસ્થિરતા અથવા સંઘર્ષને કારણે રોકાણકારના આત્મવિશ્વાસમાં ઘટાડો થઈ શકે છે, જેના કારણે શેરની કિંમતોમાં ઘટાડો થઈ શકે છે. બીજી તરફ, રાજકીય સ્થિરતા અને અનુકૂળ નીતિઓથી રોકાણકારના આત્મવિશ્વાસમાં વધારો થઈ શકે છે અને શેરની કિંમતોમાં વધારો થઈ શકે છે.

વેપાર કરારમાં ફેરફારો 

આ એક અન્ય પરિબળ છે જે સ્ટૉક્સની માંગ અને સપ્લાયને અસર કરે છે. અનુકૂળ વેપાર કરારથી કંપનીઓના સ્ટૉક્સની માંગમાં વધારો થઈ શકે છે જે કરારથી લાભ મેળવી શકે છે. તેના વિપરીત, એક પ્રતિકૂળ ટ્રેડ એગ્રીમેન્ટ આવા સ્ટૉક્સની માંગમાં ઘટાડો કરી શકે છે.

વ્યાજ દરોમાં ફેરફારો

વ્યાજ દરોમાં વધારો થવાથી લોન અને રોકાણમાં ઘટાડો થઈ શકે છે, જેના કારણે સ્ટૉકની કિંમતોમાં ઘટાડો થઈ શકે છે. તેના વિપરીત, વ્યાજ દરોમાં ઘટાડો થવાથી ઋણ લેવામાં અને રોકાણમાં વધારો થઈ શકે છે, જેના કારણે શેરની કિંમતોમાં વધારો થઈ શકે છે.

કંપનીનું નાણાંકીય પ્રદર્શન 

આ એક અન્ય મહત્વપૂર્ણ પરિબળ છે જે તેના સ્ટૉકની માંગ અને સપ્લાયને અસર કરે છે. મજબૂત નાણાંકીય પ્રદર્શન ધરાવતી કંપની વધુ રોકાણકારોને આકર્ષિત કરવાની સંભાવના છે, જેના કારણે તેના સ્ટૉકની માંગમાં વધારો થઈ શકે છે. બીજી તરફ, નબળા ફાઇનાન્શિયલ પરફોર્મન્સ ધરાવતી કંપની રોકાણકારોને નિરુત્સાહિત કરવાની સંભાવના છે, જે તેના સ્ટૉકની માંગમાં ઘટાડો કરે છે.

વિસ્તરણ, નાદારીઓ અને એકીકરણ 

જ્યારે કોઈ કંપની વિસ્તરણની જાહેરાત કરે છે, ત્યારે રોકાણકારો તેની ભવિષ્યની આવકમાં વધારાની અનુમાન લઈ શકે છે, જેના કારણે તેના સ્ટૉકની માંગમાં વધારો થઈ શકે છે. તેના વિપરીત, જ્યારે કોઈ કંપની નાદારી અથવા એકીકરણનો સામનો કરે છે, ત્યારે રોકાણકારો તેની ભવિષ્યની આવકમાં ઘટાડો કરી શકે છે, જેના કારણે તેના સ્ટૉકની માંગમાં ઘટાડો થઈ શકે છે.

રોકાણકારનો આત્મવિશ્વાસ 

કંપની અથવા ઇન્ડેક્સ વિશે સકારાત્મક સમાચાર રોકાણકારના આત્મવિશ્વાસમાં વધારો કરી શકે છે અને શેરની કિંમતોમાં વધારો થઈ શકે છે. તેના વિપરીત, કોઈ કંપની અથવા ઇન્ડેક્સ વિશેના નકારાત્મક સમાચારોથી રોકાણકારના આત્મવિશ્વાસમાં ઘટાડો થઈ શકે છે અને શેરની કિંમતોમાં ઘટાડો થઈ શકે છે.
 

ઉપર અને નીચેના સર્કિટ સંબંધિત પાંચ આવશ્યક તથ્યો

અહીં ઉપર અને નીચેના સર્કિટ સંબંધિત પાંચ આવશ્યક તથ્યો છે:

1. સર્કિટ ફિલ્ટર પાછલા દિવસની અંતિમ કિંમત પર લાગુ કરવામાં આવે છે. આનો અર્થ એ છે કે સ્ટૉકની પાછલા દિવસની અંતિમ કિંમતના આધારે ઉપર અને નીચેના સર્કિટની ગણતરી કરવામાં આવે છે.

2. તમે સ્ટૉક એક્સચેન્જની વેબસાઇટ પર સર્કિટ ફિલ્ટર શોધી શકો છો. ઉપરના અને નીચા સર્કિટના સ્તર જાહેર રીતે ઉપલબ્ધ માહિતી છે અને તે સ્ટૉક એક્સચેન્જની વેબસાઇટ પર સરળતાથી મળી શકે છે.

3. સ્ટૉક્સ સામાન્ય રીતે 20% સર્કિટથી શરૂ થાય છે. આનો અર્થ એ છે કે સર્કિટની મર્યાદા સ્ટૉકની અગાઉની દિવસની બંધ કિંમતના 20% પર સેટ કરવામાં આવે છે.

4. જ્યારે કોઈ સ્ટૉક તેના ઉપરના સર્કિટને હિટ કરે છે, ત્યારે એટલે કે દિવસ માટે મંજૂર મહત્તમ મર્યાદા દ્વારા સ્ટૉકની કિંમતમાં વધારો થયો છે. આવી પરિસ્થિતિમાં, માત્ર ખરીદદારો છે અને તે સ્ટૉક માટે કોઈ વિક્રેતા નથી. તેવી જ રીતે, જ્યારે કોઈ સ્ટૉક તેના નીચા સર્કિટને હિટ કરે છે, ત્યારે તેનો અર્થ એ છે કે સ્ટૉકની કિંમતમાં દિવસ માટે મંજૂર મહત્તમ મર્યાદા દ્વારા ઘટાડો થયો છે. આ પરિસ્થિતિમાં, માત્ર વિક્રેતાઓ છે અને તે સ્ટૉક માટે કોઈ ખરીદદારો નથી.

5. જ્યારે ઉપર અથવા નીચા સર્કિટ હિટ થાય ત્યારે ઇન્ટ્રાડે ટ્રેડને ડિલિવરીમાં રૂપાંતરિત કરવામાં આવે છે. જ્યારે કોઈ સ્ટૉક તેના ઉપર અથવા નીચા સર્કિટને હિટ કરે છે, ત્યારે ઇન્ટ્રાડે ટ્રેડને ઑટોમેટિક રીતે ડિલિવરી ટ્રેડમાં રૂપાંતરિત કરવામાં આવે છે. આનું કારણ એ છે કે તે ચોક્કસ સ્ટૉકમાં ટ્રેડિંગ બાકીના દિવસ માટે રોકાયેલ છે, અને તે સ્ટૉકમાં ટ્રેડ કરવાની એકમાત્ર રીત ડિલિવરી દ્વારા છે.
 

તમારા ફાયદા માટે સ્ટૉક્સ પર સર્કિટ અથવા પ્રાઇસ બેન્ડનો ઉપયોગ કેવી રીતે કરવો

સ્ટૉક્સ પર સર્કિટ અથવા પ્રાઇસ બેન્ડનો ઉપયોગ ઘણી રીતે તમારા ફાયદા માટે કરી શકાય છે:

તમારી ઇન્વેસ્ટમેન્ટ સ્ટ્રેટેજી પ્લાન કરો

સ્ટૉકમાં ઇન્વેસ્ટ કરતા પહેલાં, તેના માટે સેટ કરેલ સર્કિટની લિમિટ તપાસવી મહત્વપૂર્ણ છે. આ તમને તમારી ઇન્વેસ્ટમેન્ટ સ્ટ્રેટેજીની યોજના બનાવવામાં મદદ કરી શકે છે, ખાસ કરીને જો તમે ટૂંકા ગાળાના લાભો શોધી રહ્યા હોવ.

નુકસાનને ઘટાડવા માટે સર્કિટ ફિલ્ટરનો ઉપયોગ કરો

જો સ્ટૉકની કિંમત ઝડપથી ઘટી જાય તો સર્કિટ ફિલ્ટર તમને નુકસાનને ઘટાડવામાં મદદ કરી શકે છે. જો કોઈ સ્ટૉક તેના લોઅર સર્કિટને હિટ કરે છે, તો સ્ટૉકમાંથી બહાર નીકળવા અને વધુ નુકસાન ટાળવાની સલાહ આપવામાં આવે છે.

ઉચ્ચ સર્કિટ મર્યાદાવાળા સ્ટૉક્સમાં ઇન્વેસ્ટ કરો

ઉચ્ચ સર્કિટ મર્યાદાવાળા સ્ટૉક્સમાં ઇન્વેસ્ટ કરવું લાભદાયક હોઈ શકે છે, કારણ કે તેઓ વધુ રિટર્ન મેળવવાની ક્ષમતા ધરાવે છે. જો કે, કોઈપણ સ્ટૉકમાં ઇન્વેસ્ટ કરતા પહેલાં તમારું સંશોધન કરવું અને યોગ્ય તપાસ કરવી મહત્વપૂર્ણ છે.

માત્ર સર્કિટની મર્યાદા પર આધાર રાખશો નહીં

એ નોંધ લેવું મહત્વપૂર્ણ છે કે સર્કિટની મર્યાદા મૂળભૂત નથી અને તે રિટર્નની ગેરંટી આપી શકતી નથી. કંપનીની પરફોર્મન્સ, માર્કેટની સ્થિતિઓ અને વૈશ્વિક ઇવેન્ટ્સ જેવા અન્ય પરિબળો પણ સ્ટૉકની કિંમતો પર અસર કરે છે.

તારણ

બજારમાં અત્યંત અસ્થિરતાથી રોકાણકારોને સુરક્ષિત રાખવા માટે સ્ટૉક એક્સચેન્જ દ્વારા સર્કિટ લાગુ કરવામાં આવે છે. ઉપરના અને નીચા સર્કિટને સમજવું, અને તેઓ રોકાણકારો માટે માહિતગાર નિર્ણયો લેવા અને જોખમને ઘટાડવા માટે કેવી રીતે કામ કરે છે તે નિર્ણાયક છે. જ્યારે સર્કિટ વેપારની તકોને મર્યાદિત કરી શકે છે, ત્યારે જો યોગ્ય રીતે ઉપયોગમાં લેવામાં આવે તો તેઓ નફા માટેની તકો પણ પ્રસ્તુત કરી શકે છે. નવીનતમ બજાર સમાચાર અને વલણો વિશે માહિતગાર રહીને, રોકાણકારો તેમની સર્કિટ મર્યાદાઓને અવગણવાની અને તે માહિતીના આધારે માહિતીપૂર્ણ નિર્ણયો લેવાની સંભાવના ધરાવતા સ્ટૉક્સને ઓળખી શકે છે.