ઍડ્વાન્સ્ડ ઑપ્શન ગ્રીક્સ: સ્ક્યૂ, વોમા, ચાર્મ અને તે તમારા ટ્રેડને કેવી રીતે અસર કરે છે

વિકલ્પોમાં સ્ક્યુ શું છે?

વિકલ્પોમાં સ્ક્યુ એ સમાન સમાપ્તિ માટે વિવિધ સ્ટ્રાઇક કિંમતોમાં સૂચિત અસ્થિરતા (IV) માં તફાવતને દર્શાવે છે. સિદ્ધાંતમાં, સમાન સમાપ્તિ સાથેના વિકલ્પોમાં સતત IV હોવું જોઈએ. પરંતુ વાસ્તવમાં, તેઓ. વેપારીઓ ઘણીવાર out-of-the-money (OTM) ની કિંમત ઓટીએમ કૉલ્સ કરતાં વધારે હોય છે - ખાસ કરીને અનિશ્ચિત સમય દરમિયાન - કારણ કે તેમને ભય હોય છે કે અચાનક આવેલી રેલી કરતાં બજાર વધુ ઘટશે. IV માં આ તફાવતને વોલેટિલિટી સ્કી અથવા માત્ર સ્કી તરીકે ઓળખવામાં આવે છે.
 

તે કેવી રીતે વિકલ્પ કિંમતોમાં દેખાય છે

₹100 પર સ્ટૉક ટ્રેડિંગની કલ્પના કરો. તમે વિવિધ સ્ટ્રાઇક વિકલ્પોની સૂચિત વોલેટિલિટી તપાસો:

• 95 પુટમાં 30% નું IV છે
• 100 ATM કોલ 22% નું IV છે
• 105 કૉલમાં 18% નો IV છે

તેમ છતાં આ વિકલ્પો તે જ દિવસે સમાપ્ત થાય છે, તેમના IV અલગ હોય છે. આ સ્ક્યૂ છે.

વાસ્તવિક જીવનની અસર: કમાણીની મોસમમાં ઘટાડો

કમાણીની જાહેરાત દરમિયાન સ્ક્યુ ખાસ કરીને દેખાય છે. વેપારીઓ ડાઉનસાઇડ પર મોટી ચાલની અપેક્ષા રાખે છે અને તેથી કૉલ્સ કરતાં પુટ ઓપ્શન્સના ભાવમાં વધારો કરે છે. જો તમે સ્ટ્રાડલ અથવા સ્ટ્રેંગલ ટ્રેડ કરવાની યોજના બનાવી રહ્યા છો, તો સ્કી માટે એકાઉન્ટિંગ ન કરવાથી ટ્રેડ અપેક્ષા કરતાં ઓછું નફાકારક બની શકે છે.

ટ્રેડર્સ સ્કીવ માટે કેવી રીતે ઍડજસ્ટ કરે છે

• સ્પ્રેડ માટે: ઓછી સૂચિત અસ્થિરતા સાથે પક્ષની તરફેણ કરો.
• હેજિંગ માટે: સ્વીકારો કે પુટ વધુ ખર્ચ કરશે, ખાસ કરીને ગભરાટ દરમિયાન.
• વેચાણ વિકલ્પો માટે: ઉચ્ચ IV સાથે વધુ કિંમતના વિકલ્પો વેચીને તમારા લાભ માટે સ્ક્યુનો ઉપયોગ કરો.
   

વિકલ્પોમાં વોમા શું છે?

વોમ્મા તમને જણાવે છે કે સૂચિત અસ્થિરતામાં ફેરફારો માટે વેગા કેટલી સંવેદનશીલ છે. સરળ શબ્દોમાં કહીએ તો, જો બજાર વધુ કે ઓછા અસ્થિર બને તો તે તમારા વિકલ્પનો વેગ કેટલો બદલાશે તે માપે છે.

ચાલો કહીએ કે તમારી પાસે ઉચ્ચ વેગા સાથેનો વિકલ્પ છે. જો અસ્થિરતા વધે છે, તો તમારો વિકલ્પ વધુ મૂલ્યવાન બની જાય છે. પરંતુ વેગથી વેગા વધતો જાય છે અથવા વોલેટિલિટી સાથે કેવી રીતે સંકુચિત થાય છે? વોમ્મા કૅપ્ચર કરે છે.
 

ઉચ્ચ-અસ્થિરતા પરિસ્થિતિઓમાં વોમા વિકલ્પો શા માટે મહત્વપૂર્ણ છે

મુખ્ય ઘટનાઓ-બજેટની જાહેરાતો, ભૂ-રાજકીય તણાવ, નાણાંકીય નીતિના નિર્ણયો-અસ્થિરતા ઝડપથી વધી શકે છે અથવા ઘટી શકે છે. જો તમે આવી ઇવેન્ટ્સની આસપાસ લાંબા અંતર અથવા અજાણતાં વેપાર કરો છો, તો વોમા વિકલ્પો સમજાવવામાં મદદ કરે છે કે સમાચાર વિરામ પછી બજાર કેવી રીતે પ્રતિક્રિયા કરે છે તેના આધારે તમારી સ્થિતિ શા માટે જોખમી અથવા વધુ લાભદાયી બને છે.

ઉદાહરણઃ એક મોટા સમાચાર પછી વેપાર

ધારો કે તમે RBI ની પૉલિસીની જાહેરાત પહેલાં એક સ્ટ્રેડલ ખરીદો છો. તમે અસ્થિરતા વધવાની અપેક્ષા રાખો છો. પરંતુ એકવાર જાહેરાત થઈ જાય પછી, જો સ્ટૉક થોડું ખસેડવામાં આવે તો પણ વોલેટિલિટીમાં તીવ્ર ઘટાડો થાય છે. તમારું નુકસાન અપેક્ષા કરતાં વધુ હોઈ શકે છે.
વોમ્મા નાટકમાં હતો. જેમ જેમ અસ્થિરતા ઘટી ગઈ છે, વેગા તમારી અપેક્ષા કરતાં વધુ ઝડપથી ઘટાડો થયો છે, અને વિકલ્પનું પ્રીમિયમ ભૂસાયું છે.
 

વિવિધ સમયસીમાઓ માટે વ્યવહારિક ઉપયોગ

• ટૂંકા ગાળાના વેપારીઓ જ્યારે IV માં વધારો થાય ત્યારે મોટા સમાચાર પહેલાં વિકલ્પો ખરીદવાનું ટાળવા માટે વોમ્માનો ઉપયોગ કરી શકે છે.
• લાંબા ગાળાના વેપારીઓ ઊંચા વોમા સાથેના વિકલ્પોને પસંદ કરી શકે છે જો તેઓ અસ્થિરતામાં ધીમે ધીમે વધવાની અપેક્ષા રાખે છે.
   

વિકલ્પોમાં આકર્ષણ શું છે?

ચાર્મ દર્શાવે છે કે ડેલ્ટા સમય જતાં કેવી રીતે બદલાય છે, એમ ધારી રહ્યા છીએ કે સ્ટૉકની કિંમત સમાન રહે છે. તમે તેને ડેલ્ટાના સમયના ક્ષય તરીકે વિચારી શકો છો.
ડેલ્ટા દર્શાવે છે કે સ્ટૉકમાં ₹1 મૂવ સાથે ઑપ્શનની કિંમત કેટલી બદલાશે. પરંતુ ડેલ્ટા પોતે સ્થિર નથી - સમય પસાર થતાં તે દાયકાઓ. આ ખાસ કરીને at-the-money વિકલ્પો સાથે નોંધપાત્ર છે.
 

ટૂંકા ગાળાના અથવા ઇન્ટ્રાડે ટ્રેડિંગમાં મહત્વ

જ્યારે તમે સાપ્તાહિક વિકલ્પોનું ટ્રેડિંગ કરી રહ્યા હોવ અથવા ઓવરનાઇટ પોઝિશન ધરાવી રહ્યા હોવ ત્યારે આકર્ષણ વધુ સુસંગત બની જાય છે. ધારો કે તમે ATM કોલ ખરીદો છો, આગામી દિવસે સ્ટૉક વધવાની અપેક્ષા રાખો. પરંતુ જો કિંમત સમાન રહે અથવા માત્ર થોડી વધી જાય, તો પણ તમે કૉલને ઓવરનાઇટ ગુમાવવાનું ધ્યાન આપી શકો છો. પરિણામે, જ્યારે સ્ટૉક ટિક અપ થાય ત્યારે પણ તમારો વિકલ્પ ખૂબ જ આગળ વધે છે.

આ આકર્ષણ શાંત રીતે પૃષ્ઠભૂમિમાં કામ કરે છે.

ઉદાહરણ: કૉલ ઓપ્શન ધારકો માટે ઓવરનાઇટ રિસ્ક

તમારી પાસે માર્કેટ બંધ પર 0.5 ના ડેલ્ટા સાથે કૉલ ઓપ્શન છે. ઓવરનાઇટ, ટાઇમ પાસ થાય છે અને સ્ટૉકમાં કોઈ મોટી મૂવમેન્ટ થતી નથી. આગલી સવારે, તમારું ડેલ્ટા 0.4 પર આવે છે. હવે, સ્ટૉકની કિંમતમાં ₹2 વધારો પણ તમને પૈસા માટે સમાન મૂલ્ય આપશે નહીં.
 

તમારી વ્યૂહરચનામાં આકર્ષણને કેવી રીતે ધ્યાનમાં રાખવું

• જો હોલ્ડિંગ આગામી દિવસે મર્યાદિત ડેલ્ટા પ્રદાન કરે તો ડે ટ્રેડર્સે બંધ પહેલાં બહાર નીકળવાની પોઝિશન પર વિચાર કરવો જોઈએ.
• ટૂંકા વિકલ્પ વિક્રેતાઓ આકર્ષકતાથી લાભ મેળવી શકે છે, કારણ કે તે ખરીદદારોના ડેલ્ટા એજને ઘટાડે છે.
   

સ્ક્યૂ, વોમ્મા અને આકર્ષણ: ઍડવાન્સ્ડ ગ્રીક્સની તુલના

વેપારીઓ માટે ટેકઅવે

ઍડવાન્સ્ડ ઑપ્શન ગ્રીક્સ-સ્ક્યૂ, વોમ્મા અને આકર્ષણને સમજવું- રિટેલ ટ્રેડર્સને ગંભીર ધાર આપી શકે છે. તમારે તેમને મૅન્યુઅલી ગણતરી કરવાની જરૂર નથી. મોટાભાગના ટ્રેડિંગ પ્લેટફોર્મ્સ ગ્રીક મૂલ્યો પૂરા પાડે છે, અને ઘણા વિશ્લેષણ સાધનો સ્ક્યુ અને વેગા વર્તનને સ્પષ્ટપણે દ્રશ્યમાન કરે છે.

તેમના ઉપયોગને કેવી રીતે સરળ બનાવવું તે અહીં આપેલ છે:

• ખોટી કિંમતવાળી હડતાલને ઓળખવા અથવા વધુ સારા ફેલાવો પસંદ કરવા માટે વિકલ્પોમાં સ્ક્યુનો ઉપયોગ કરો.
• હાઇ-ઇમ્પેક્ટ ન્યૂઝ ઇવેન્ટ્સ દરમિયાન વોમા વિકલ્પોને નજીકથી જુઓ.
• જો તમે ઓવરનાઇટ અથવા સાપ્તાહિક ઓપ્શન્સ ટ્રેડિંગમાં હોદ્દા ધરાવતા હોવ તો આકર્ષણ માટે એકાઉન્ટ કરો.

જ્યારે આ વિભાવનાઓ ઘણા લોકો માટે ફાઇન પ્રિન્ટ જેવી લાગે છે, ત્યારે તેઓ ઘણીવાર સારા વેપાર અને નિરાશાજનક બંને વચ્ચેનો તફાવત હોય છે.