કવર કરેલ કૉલ વિરુદ્ધ ડિવિડન્ડમાં રોકાણ

કવર કરેલ કૉલ્સ માટે હેજ ફંડનો અભિગમ

હેજ ફંડ સામાન્ય રીતે જાણીતી કંપનીઓમાં મોટી, સ્થિર સ્થિતિઓ જાળવી રાખે છે. આ હોલ્ડિંગ્સ ઘણીવાર કવર કરેલા કૉલનો ઉપયોગ કરીને સતત ઇન્કમ પેદા કરવા માટે આધાર તરીકે કાર્ય કરે છે.

સરળ શબ્દોમાં કહીએ તો, તેઓ તેમની માલિકીના શેરો પર કૉલ વિકલ્પો વેચે છે. કૉલ ઓપ્શન ખરીદદારને ઑપ્શનની સમાપ્તિ પહેલાં ચોક્કસ કિંમતે (જેને સ્ટ્રાઇક પ્રાઇસ કહેવામાં આવે છે) સ્ટોક ખરીદવાનો અધિકાર (પરંતુ જવાબદારી નથી) આપે છે. બદલામાં, વિક્રેતા અપફ્રન્ટ પ્રીમિયમ એકત્રિત કરે છે.

જો સ્ટૉક સ્ટ્રાઇક પ્રાઇસ સુધી પહોંચતો નથી, તો ઓપ્શન સમાપ્ત થાય છે, અને હેજ ફંડ સ્ટોક અને પ્રીમિયમ બંને રાખે છે. જો શેરની કિંમત સ્ટ્રાઇકથી વધુ હોય, તો હેજ ફંડ સંમત કિંમત પર શેર વેચે છે-અત્યાર સુધી નફો કરે છે, જોકે તે મર્યાદિત છે. આ પ્રક્રિયા નિયમિતપણે પુનરાવર્તિત થાય છે, જે વિશ્વસનીય ઇન્કમ પ્રવાહ બનાવે છે.
 

વ્યક્તિગત રોકાણકારો દ્વારા સમાન વ્યૂહરચના લાગુ કરી શકાય છે

વ્યૂહરચનાનો મુખ્ય વિચાર સરળ છે: તમે આરામદાયક માલિકી ધરાવતો સ્ટોક રાખો અને તેના પર કૉલ વિકલ્પો વેચીને વધારાની ઇન્કમ કમાઓ. અહીં મૂળભૂત બ્રેકડાઉન છે:

પગલું 1: સ્ટૉક રાખો
તમે મધ્યમથી લાંબા ગાળા માટે આરામદાયક હોલ્ડિંગ ધરાવતા સ્ટૉક સાથે શરૂ કરો. જ્યારે પરંપરાગત રીતે, ઑપ્શન કોન્ટ્રાક્ટ સ્ટાન્ડર્ડ લૉટ સાઇઝ (ઘણીવાર 100 શેર) પર આધારિત છે, ત્યારે કેટલાક પ્લેટફોર્મ ડેરિવેટિવ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ દ્વારા નાના એક્સપોઝર ઑફર કરે છે, ETF, અથવા આંશિક કરારો.

પગલું 2: તે હોલ્ડિંગ સામે કૉલ ઓપ્શન વેચો
તમે વર્તમાન માર્કેટ કિંમત અને ટૂંકા સમાપ્તિ (જેમ કે એક અઠવાડિયા અથવા એક મહિના) કરતાં વધુ સ્ટ્રાઇક પ્રાઇસ સાથે સામાન્ય રીતે એકને વેચવા માટે કૉલ ઓપ્શન પસંદ કરો છો. બદલામાં, તમને પ્રીમિયમ મળે છે.

પગલું 3: શું થઈ શકે છે

• જો સ્ટૉક સ્ટ્રાઇક પ્રાઇસથી નીચે રહે છે: ઓપ્શન સમાપ્ત થાય છે. તમે સ્ટૉક અને પ્રીમિયમ જાળવી રાખો છો.
• જો સ્ટૉક સ્ટ્રાઇક પ્રાઇસથી ઉપર વધે છે: તમારે સ્ટ્રાઇક પ્રાઇસ પર સ્ટૉક વેચવાની જરૂર પડી શકે છે, જે કેટલાક સંભવિત ઉછાળાને છોડી દે છે. જો કે, તમે હજુ પણ પ્રીમિયમ અને સ્ટ્રાઇક પ્રાઇસ સુધી કોઈપણ લાભ રાખો છો.

તમે જે સ્ટૉક્સને હોલ્ડ કરવાની યોજના બનાવો છો તેના પર રિટર્ન વધારવા માટે આ વ્યૂહરચનાને સમયાંતરે પુનરાવર્તિત કરી શકાય છે.
 

આવકની ક્ષમતા અને શું અપેક્ષા રાખવી

જ્યારે કવર કરેલા કૉલમાંથી ઇન્કમ બજારની સ્થિતિઓ અને પસંદ કરેલા સ્ટૉકના આધારે અલગ હોઈ શકે છે, ત્યારે ઘણા રોકાણકારો માસિક અથવા ત્રિમાસિક પ્રીમિયમ જનરેટ કરવાનું લક્ષ્ય રાખે છે જે ઇન્વેસ્ટમેન્ટ રિટર્નના અન્ય સ્વરૂપોને પૂરક બનાવે છે.

ઉદાહરણ તરીકે, જો કોઈ સ્ટૉક તમને દર મહિને પ્રીમિયમની આવકમાં ₹2,000-₹3,000 કમાવવાની મંજૂરી આપે છે, તો તે કોઈપણ ડિવિડન્ડ અથવા મૂડીની વૃદ્ધિને ધ્યાનમાં લીધા વિના વાર્ષિક ₹24,000-₹36,000 સુધી ઉમેરે છે. સમય જતાં, આ અતિરિક્ત રોકડ પ્રવાહ પોર્ટફોલિયોની કામગીરીમાં નોંધપાત્ર સુધારો કરી શકે છે, ખાસ કરીને જ્યારે ફરીથી રોકાણ કરવામાં આવે ત્યારે.

ડિવિડન્ડથી વિપરીત, જે કંપનીની પૉલિસી અથવા મૂડી લાભો પર આધારિત છે, જેમાં કિંમતની હિલચાલની જરૂર છે, કવર કરેલા કૉલ બજારની અસ્થિરતા અને સમયના ઘટાડાથી ઇન્કમ પેદા કરે છે - બે વસ્તુઓ જે હંમેશા હાજર હોય છે.
 

યોગ્ય બજારની સ્થિતિઓ અને વિચારણાઓ

કવર કરેલા કૉલ મધ્યમ તેજીવાળા બજારો માટે સારી રીતે કામ કરે છે - જ્યાં કિંમતો સ્થિર છે અથવા ધીમે ધીમે વધી રહી છે. અત્યંત તેજીવાળા બજારોમાં, વ્યૂહરચના તમારી ક્ષમતાને મર્યાદિત કરી શકે છે. અને ઘટતા બજારોમાં, સ્ટૉક પર નુકસાનને સરભર કરવા માટે પ્રીમિયમ પૂરતું ન હોઈ શકે.

આ વ્યૂહરચના માટે શ્રેષ્ઠ છે:

• રોકાણકારો કે જેઓ પહેલેથી જ ગુણવત્તાવાળા શેરો ધરાવે છે
• જેઓ અટકળો કરતાં નિષ્ક્રિય ઇન્કમ શોધી રહ્યા છે
• લાંબા ગાળાની સ્થિતિઓની આસપાસ ડિઝાઇન કરેલ પોર્ટફોલિયો

તે ઝડપી ગતિશીલ અથવા સટ્ટાકીય સોદા માટે ઓછું યોગ્ય છે, જ્યાં સુગમતા અને સંપૂર્ણ અપસાઇડની ક્ષમતા વધુ મહત્વપૂર્ણ છે.
 

કવર કરેલ કૉલ્સ વિરુદ્ધ ડિવિડન્ડ ઇન્વેસ્ટિંગ: કયું વધુ સારું રિટર્ન આપે છે?

આવરી લેવાયેલા કૉલ્સ અને ડિવિડન્ડ રોકાણ બંને નિષ્ક્રિય ઇન્કમ પૂરી પાડી શકે છે, પરંતુ દરેક અભિગમમાં તેની અનન્ય લાક્ષણિકતાઓ અને સંભવિત લાભો છે.

ડિવિડન્ડ રોકાણ - ડિવિડન્ડ રોકાણમાં એવા સ્ટૉક્સ ખરીદવાનો સમાવેશ થાય છે જે નિયમિતપણે ડિવિડન્ડ ચૂકવે છે. આ ડિવિડન્ડ ઘણીવાર ત્રિમાસિક અથવા વાર્ષિક ધોરણે ચૂકવવામાં આવે છે અને તેમના રોકડ પ્રવાહને પૂરક બનાવવા માંગતા રોકાણકારો માટે વિશ્વસનીય ઇન્કમ સ્ત્રોત માનવામાં આવે છે. ફાયદો એ છે કે તમે માર્કેટના સમયની ચિંતા કર્યા વિના લાંબા ગાળાના સ્ટૉક્સ પર હોલ્ડિંગ કરી રહ્યાં છો. જો કે, તમને મળેલી આવકની રકમ ડિવિડન્ડની ઉપજ અને સમય જતાં તે ચૂકવણીને જાળવવાની અથવા વધારવાની કંપનીની ક્ષમતા પર ભારે આધાર રાખે છે.

કવર કરેલ કૉલ - બીજી તરફ, કવર કરેલ કૉલ, રોકાણકારોને ઑપ્શન પ્રીમિયમ દ્વારા ઇન્કમ જનરેટ કરવાની મંજૂરી આપે છે. આ ડિવિડન્ડ કરતાં વધુ ઇન્કમ ઑફર કરી શકે છે, ખાસ કરીને ઓછા કિંમતની હલનચલનવાળા બજારોમાં. જ્યારે સ્ટૉક પરની અપસાઇડની ક્ષમતા મર્યાદિત છે, ત્યારે પ્રીમિયમની ઇન્કમ કિંમતમાં ઘટાડો સામે વધારાની સુરક્ષા પ્રદાન કરે છે. નોંધ કરવી મહત્વપૂર્ણ છે, જો કે, જો સ્ટૉકની કિંમત નોંધપાત્ર રીતે વધે છે, તો તમે કેટલાક લાભો ચૂકી શકો છો.

કયું વધુ સારું છે? જવાબ તમારા રોકાણના લક્ષ્યો અને માર્કેટ આઉટલુક પર આધારિત છે:
જો તમે ન્યૂનતમ રિસ્ક સાથે નિયમિત ઇન્કમ શોધી રહ્યાં છો, તો ડિવિડન્ડ રોકાણ વધુ સારું ઓપ્શન હોઈ શકે છે.

જો તમે થોડું વધુ રિસ્ક સાથે આરામદાયક છો અને મધ્યમ તેજીવાળા બજારોમાં સંભવિત ઉચ્ચ ઇન્કમ પેદા કરવા માંગો છો, તો કવર કરેલ કૉલ્સ તમને વધુ સારી રીતે અનુકૂળ બની શકે છે.
 

રૅપિંગ અપ: હેજ ફંડ જેવું વિચારવું

આવરી લેવાયેલી કૉલ વ્યૂહરચના મોમેન્ટમ ટ્રેડિંગ અથવા આગલા મલ્ટીબેગરની જેમ ચમકદાર ન હોઈ શકે, પરંતુ તે તમારી પાસે પહેલેથી જ હોય તેવી સંપત્તિઓમાંથી સમાન રીતે મૂલ્યવાન-ભૂકવવાપાત્ર, વધતી ઇન્કમ પ્રદાન કરે છે.

હેજ ફંડે તેના પર દાયકાઓ સુધી આધાર રાખ્યો છે, બજારના ઊંચા સ્તરે પહોંચવા માટે નહીં, પરંતુ રિટર્નને સરળ બનાવવા અને પોર્ટફોલિયોની સ્થિરતા વધારવા માટે. યોગ્ય સેટઅપ સાથે, વ્યક્તિગત રોકાણકારો તે કરી શકે છે.

તમે લાંબા ગાળાના ઇન્વેસ્ટર છો અથવા કોઈ પોર્ટફોલિયો કાર્યક્ષમતામાં સુધારો કરવાની નવી રીતો શોધી રહ્યા છો, કવર કરેલા કૉલ્સ ધ્યાનમાં લેવા યોગ્ય શિસ્તબદ્ધ, ઇન્કમ-ઉત્પાદન અભિગમ પ્રદાન કરે છે.