ફ્યુચર્સ પ્રાઇસિંગ ફોર્મ્યુલા માટે સરળ માર્ગદર્શિકા

ફ્યૂચર્સ ટ્રેડિંગ શું છે?

ફ્યુચર્સ પ્રાઇસની ગણતરી વિશે જાણતા પહેલાં, ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટ વિશે સમજદારીભર્યું છે. ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટ એ વિક્રેતા અને ખરીદનાર વચ્ચેનો એક પ્રમાણિત કાનૂની કરાર છે. ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટ ભવિષ્યમાં ચોક્કસ તારીખે અન્ડરલાઇંગ એસેટ ખરીદવા માટે વેચનાર અને ખરીદનારને બંધનકર્તા બનાવે છે. તમામ ફ્યુચર્સ ટ્રેડિંગ વ્યૂહરચનાઓ અન્ડરલાઇંગ એસેટની કિંમતની તુલનામાં ફ્યુચર્સ કિંમતમાં તફાવતની આસપાસ ફરે છે. ખરીદતા અથવા વેચતા પહેલાં કોન્ટ્રાક્ટના વાજબી મૂલ્યને જાણવા માટે ફ્યુચર્સ પ્રાઇસિંગ ફોર્મ્યુલાને સમજવું મહત્વપૂર્ણ છે.

ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટ ફોર્મ્યુલાની સમજૂતી

તમામ ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટની કિંમત અન્ડરલાઇંગ એસેટ પર આધારિત છે. ઉદાહરણ તરીકે, નિફ્ટીની ફ્યુચર્સ કિંમત નિફ્ટી ઇન્ડેક્સના મૂલ્ય દ્વારા નિર્ધારિત કરવામાં આવે છે. જો અન્ડરલાઇંગ એસેટની કિંમત વધે છે, તો ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટ મોટે ભાગે વધશે અને તેનાથી વિપરીત. પરંતુ, ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટની કિંમત સામાન્ય રીતે અન્ડરલાઇંગ એસેટની કિંમત સમાન નથી. ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રેક્ટ કિંમત અને અન્ડરલાઇંગ એસેટની કિંમત વચ્ચેનો તફાવત 'સ્પોટ ફ્યુચર પેરિટી' તરીકે ઓળખાય છે

તો, ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટની કિંમત સામાન્ય રીતે અન્ડરલાઇંગ એસેટ પ્રાઇસથી અલગ શા માટે છે અને ફ્યુચર્સ પ્રાઇસ કેલ્ક્યુલેશન ફોર્મ્યુલા શું છે?

પ્રશ્નનો જવાબ કરારની સમાપ્તિની તારીખ, વ્યાજ દર, ડિવિડન્ડ અને સમાપ્તિના સમયમાં છુપાયેલ છે. તેથી, સમાન અન્ડરલાઇંગ એસેટ કિંમતના ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટની કિંમત સમાપ્તિની તારીખોમાં અલગ હોય છે. ચાલો આને એક ઉદાહરણ સાથે સમજીએ.

ધારો કે, 1 જુલાઈના રોજ, તમે ત્રણ અલગ-અલગ સમાપ્તિની તારીખો માટે 18000CE ના ત્રણ નિફ્ટી ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટ ખરીદો છો - 30 જુલાઈ, 30 ઓગસ્ટ અને 30 સપ્ટેમ્બર, જ્યારે નિફ્ટીની સ્પૉટ કિંમત 17000 છે. જોકે સ્ટ્રાઇક પ્રાઇસ (18000) તમામ ત્રણ સમાપ્તિની તારીખોમાં સમાન રહે છે, પરંતુ 30 સપ્ટેમ્બર કોન્ટ્રાક્ટની કિંમત 30 ઑગસ્ટ કરતાં વધુ રહેશે. તેવી જ રીતે, 30th ઑગસ્ટ કોન્ટ્રાક્ટની કિંમત 30th જુલાઈ કરતાં વધુ હશે. આ કરારની કિંમતની સમાપ્તિની તારીખ સુધીના સમયના મૂલ્યને કારણે છે.

ઉપર જણાવેલ પરિબળો ફ્યૂચર્સ પ્રાઇસિંગ ફોર્મ્યુલાને અસર કરે છે. તેથી, ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટ ફોર્મ્યુલા એ માર્કેટ ડાયનેમિક્સ અથવા વેરિયેબલ્સના સંબંધમાં ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટની કિંમતના ગાણિતિક પ્રતિનિધિત્વને દર્શાવે છે.

ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટની કિંમતની ગણતરી કરવા માટે ફ્યુચર્સ પ્રાઇસિંગ ફોર્મ્યુલા અહીં આપેલ છે:

ફ્યુચર્સ કિંમત = સ્પૉટ કિંમત * (1 + આરએફ - ડી )

અહીં, 'આરએફ' નો અર્થ રિસ્ક-ફ્રી રેટ અને 'ડી' નો અર્થ ડિવિડન્ડ છે. આરએફ એ છે જે તમે એક વર્ષ દરમિયાન કોઈપણ જોખમ વગર કમાવી શકો છો. ઉદાહરણ તરીકે, જો તમે એવી એસેટનો ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટ ખરીદવાનું નક્કી કરો છો જેની સ્પૉટ કિંમત 1000 છે, તો રિસ્ક-ફ્રી રેટ 8% છે, અને સમાપ્તિના દિવસો 7 દિવસ છે. તેથી, ફ્યુચર્સ કિંમત નીચેના ફ્યુચર્સ પ્રાઇસિંગ ફોર્મ્યુલા મુજબ રહેશે:

ફ્યુચર્સ કિંમત = 1000*[1 + 8*(7/365) - d]

આ ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટ ફોર્મ્યુલાનો ઉપયોગ કરીને, તમે તમારી ટ્રેડિંગ વ્યૂહરચનાઓ લાગુ કરતા પહેલાં કોઈપણ સમાપ્તિના કોઈપણ ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટનું યોગ્ય મૂલ્ય શોધી શકો છો. જો તમને હજુ પણ વાજબી મૂલ્ય અને માર્કેટ કિંમત વચ્ચેનો તફાવત મળે છે, તો તેને ટ્રાન્ઝૅક્શન ચાર્જ, બ્રોકરેજ ફી, માર્જિન ચાર્જ અને જેમ કે.

5paisa સાથે સુપર-પ્રોફિટેબલ ફ્યૂચર્સ ટ્રેડિંગનો અનુભવ કરો

5paisa એ ફ્યુચર્સ માર્કેટમાં ટ્રેડ કરવા ઇચ્છુક લોકો માટે પસંદગીનું ગેટવે છે. અલ્ટ્રા-લો બ્રોકરેજ ફી અને મફત ડિમેટ અને ટ્રેડિંગ એકાઉન્ટ સાથે તમારા ફ્યુચર્સ પ્રાઇસિંગ ફોર્મ્યુલા વિંગ્સ આપો. ટ્રેડિંગ પહેલાં કેટલીક ફ્યુચર્સ ટ્રેડિંગ વ્યૂહરચનાઓ પસંદ કરવાનું યાદ રાખો.