વિકલ્પો ટ્રેડિંગનો ઉપયોગ કરીને સ્થિર આવક કેવી રીતે બનાવવી

તમે ઉપયોગ કરી શકો છો તે ઇન્કમ-જનરેટિંગ વિકલ્પ વ્યૂહરચનાઓ

માર્કેટ ડાયરેક્શન પર શરત લગાવવાને બદલે, અહીં પ્રીમિયમ કમાવવા પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરો, જે વિકલ્પ વિક્રેતાઓને ચૂકવવામાં આવે છે. આ પ્રીમિયમ રિકરિંગ કૅશ ઇનફ્લો તરીકે કાર્ય કરે છે, જે પ્રોપર્ટીમાંથી ભાડાની કમાણીની જેમ જ છે, સિવાય કે તે સ્ટૉક અથવા ઇન્ડાઇસિસ જેવા ફાઇનાન્શિયલ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટમાંથી છે. ચાલો સામાન્ય રીતે ઉપયોગમાં લેવાતી કેટલીક વ્યૂહરચનાઓને તોડીએ જે તમને આ આવક બનાવવામાં મદદ કરી શકે છે:

1. કવર કરેલ કૉલ રાઇટિંગ
કવર કરેલ કૉલ એ એવા રોકાણકારો માટે એક ગો-ટુ સ્ટ્રેટેજી છે જેઓ પહેલેથી જ કંપનીમાં શેર ધરાવે છે અને તે હોલ્ડિંગ્સમાંથી વધારાની આવક પેદા કરવા માંગે છે. તે ખાસ કરીને અસરકારક છે જ્યારે નજીકની મુદતમાં સ્ટૉક ફ્લેટ અથવા મધ્યમ રીતે વધવાની અપેક્ષા છે.

આ અભિગમમાં, તમે પહેલેથી જ તમારી માલિકીના સ્ટૉક સામે કૉલ વિકલ્પ વેચો છો. ઉદાહરણ તરીકે, જો તમારી પાસે ABC ના 300 શેર છે (જે એક વિકલ્પ લૉટ સમાન છે), અને સ્ટૉક ₹1,400 પર ટ્રેડિંગ કરી રહ્યું છે, તો તમે ₹1,440 કૉલ વિકલ્પ વેચી શકો છો. આમ કરીને, તમને પ્રતિ શેર ₹20 નું પ્રીમિયમ પ્રાપ્ત થાય છે-જે કુલ ₹6,000 છે. જો ABC સમાપ્તિની તારીખ સુધીમાં ₹1,440 થી ઓછું રહે છે, તો વિકલ્પ અયોગ્ય રીતે સમાપ્ત થાય છે, અને તમે તમારા શેર અને કમાયેલ પ્રીમિયમ બંનેને જાળવી રાખો છો. જો સ્ટૉક ₹1,440 થી વધે છે, તો તમે હજુ પણ પ્રીમિયમ રાખો છો, પરંતુ તમારા શેરને ₹1,440 પર કૉલ કરી શકાય છે, જે તમારા અપસાઇડ ગેઇનને મર્યાદિત કરે છે.

આ વ્યૂહરચના સારી રીતે કામ કરે છે કારણ કે તમને લક્ષ્ય બહાર નીકળવાની કિંમત સેટ કરવા માટે ચુકવણી થઈ રહી છે. તે સ્થિર સ્ટૉક હોલ્ડિંગને નિયમિત આવકના સ્રોતમાં ફેરવે છે, જે તમારા લક્ષ્યને પૂર્ણ ન થાય ત્યાં સુધી માલિકી જાળવી રાખતી વખતે તમારા પોર્ટફોલિયોને વધુ મહેનત કરે છે.

2. કૅશ-સિક્યોર્ડ પુટ સેલિંગ
રોકડ-સુરક્ષિત પુટ્સ આદર્શ છે જ્યારે તમે સ્ટોક ખરીદવા માટે તૈયાર છો પરંતુ વધુ સારી કિંમતે તે કરવા માંગો છો. ઉમેરેલ લાભ? જ્યારે તમે રાહ જુઓ છો ત્યારે તમે પ્રીમિયમ કમાઓ છો.

તે કેવી રીતે રમે છે તે અહીં છેઃ કલ્પના કરો કે એફડીસી બેંક ₹1,520 પર વેપાર કરી રહી છે, અને તમે તેને ₹1,500 પર આરામદાયક માલિકી ધરાવી શકો છો. જો તમારે શેર ખરીદવાની જરૂર હોય તો તમે ₹1,500 પુટ ઓપ્શન વેચી શકો છો અને પૂરતી રોકડ (550 શેર માટે ₹8.25 લાખ) અલગ રાખી શકો છો. જો સ્ટૉક ₹1,500 થી વધુ રહે છે, તો તમે પ્રીમિયમ-મે ₹25 પ્રતિ શેર અથવા કુલ ₹13,750 રાખો છો. જો તે ₹1,500 થી નીચે આવે છે, તો તમે સ્ટૉક ખરીદવા માટે જવાબદાર છો, પરંતુ પ્રાપ્ત પ્રીમિયમને કારણે, તમારી અસરકારક ખરીદી કિંમત ₹1,475 છે.

આ વ્યૂહરચના તમને ડિસ્કાઉન્ટ પર મૂળભૂત રીતે મજબૂત સ્ટૉક આપે છે અથવા જો કિંમત ક્યારેય ઘટતી નથી તો તમને વારંવાર આવક એકત્રિત કરવાની મંજૂરી આપે છે. તે માત્ર કૅશ-ફ્લો એજ સાથે વેલ્યૂ ઇન્વેસ્ટિંગ સિદ્ધાંતો સાથે સંપૂર્ણપણે સંરેખિત કરે છે.

3. આયરન કૉન્ડોર
લો-વોલેટિલિટી વાતાવરણમાં આયરન કોન્ડોરનો શ્રેષ્ઠ ઉપયોગ કરવામાં આવે છે જ્યાં તમે index અથવા સ્ટૉક ચોક્કસ રેન્જમાં રહેવાની અપેક્ષા રાખો છો. આ એક માર્કેટ-ન્યુટ્રલ સ્ટ્રેટેજી છે જે મુખ્યત્વે સમયના ક્ષયથી નફો કરે છે.

તેમાં શું શામેલ છે તે અહીં આપેલ છે: તમે એક સાથે લોઅર-સ્ટ્રાઇક પુટ અને હાયર-સ્ટ્રાઇક કૉલ (બંને out-of-the-money) વેચો છો, અને તમારા જોખમને મર્યાદિત કરવા માટે વધુ ઓછા પુટ અને વધુ કૉલ ખરીદો. ઉદાહરણ તરીકે, નિફ્ટી 25,000 પર, તમે ₹24,800 પુટ અને ₹25,200 કૉલ વેચી શકો છો, અને ₹24,600 પુટ અને ₹25,400 કૉલ સાથે હેજ કરી શકો છો. પરિણામ એ નિર્ધારિત નફા શ્રેણી અને મર્યાદિત નુકસાનની સંભાવના છે.

જો નિફ્ટી ₹24,800 થી ₹25,200 બેન્ડની અંદર રહે છે, તો તમામ વિકલ્પો મૂલ્યવાન નથી સમાપ્ત થાય છે અને તમે ચોખ્ખી પ્રીમિયમ-તમારી ઇન્કમ જાળવી રાખો છો. આયરન કોન્ડોર સ્થિરતા પર વૃદ્ધિ કરે છે અને તે વેપારીઓ માટે સારી રીતે અનુકૂળ છે જેઓ કોઈ દિશા પસંદ કરવા માંગતા નથી પરંતુ હજુ પણ સાપ્તાહિક અથવા માસિક ઓપ્શન ચક્રમાંથી કમાવવા માંગે છે.

4. ક્રેડિટ સ્પ્રેડ (બુલ પુટ સ્પ્રેડ અને બેર કૉલ સ્પ્રેડ)
ક્રેડિટ સ્પ્રેડ એ રિફાઇન્ડ ઇન્કમ સ્ટ્રેટેજી છે જ્યાં તમે ડાયરેક્શનલ સ્ટેન્સ લો છો પરંતુ તમારા નુકસાનને મર્યાદિત રાખો. તેમને નગ્ન વિકલ્પ વેચાણ કરતાં ઓછા માર્જિનની જરૂર છે અને જોખમ-સભાન વેપારીઓ સાથે લોકપ્રિય છે.

જ્યારે તમે મધ્યમ રીતે બુલિશ હોવ ત્યારે બુલ પુટ સ્પ્રેડનો ઉપયોગ કરવામાં આવે છે. ઉદાહરણ તરીકે, જો નિફ્ટી 20,000 પર હોય, તો તમે ₹19,800 વેચી શકો છો અને ₹19,700 ની ખરીદી કરી શકો છો. આ એક ચોખ્ખું પ્રીમિયમ બનાવે છે (જેમ કે ₹40 પ્રતિ લોટ) જે તમારો મહત્તમ નફો બને છે. જો સમાપ્તિ સમયે નિફ્ટી ₹19,800 થી વધુ રહે છે, તો બંને વિકલ્પો મૂલ્યવાન નથી સમાપ્ત થાય છે, અને તમારું પ્રીમિયમ પૉકેટ થાય છે.

બીજી તરફ, એક રીંછનો કૉલ હળવા બેરિસ આઉટલુક માટે છે. કહો કે તમે ₹20,200 કૉલ વેચો છો અને ₹20,300 કૉલ ખરીદો છો. જો નિફ્ટી ₹20,200 થી નીચે રહે છે, તો તમે કમાયેલ ચોખ્ખી પ્રીમિયમ જાળવી રાખો છો.
બંને સ્પ્રેડ વેચાણ વિકલ્પોની તુલનામાં મૂડીની જરૂરિયાત ઘટાડે છે અને નાના એકાઉન્ટ્સ માટે પણ ઇન્કમ પેદા કરવાનું શક્ય બનાવે છે, જો વેપારી પાસે સ્પષ્ટ દિશાત્મક પૂર્વગ્રહ હોય.

5. કૅલેન્ડર સ્પ્રેડ (સમય સ્પ્રેડ)
કેલેન્ડર સ્પ્રેડ શોર્ટ-ડેટેડ અને લાંબા-તારીખના વિકલ્પો વચ્ચે સમયના પતનમાં તફાવતથી નફો કરવા માટે ડિઝાઇન કરવામાં આવે છે. જ્યારે તમે ટૂંકા ગાળામાં ચોક્કસ કિંમતની નજીક આવવાની અપેક્ષા રાખો છો ત્યારે તેઓ શક્તિશાળી સાધનો હોઈ શકે છે.

કૅલેન્ડર સ્પ્રેડ બનાવવા માટે, તમે નજીકના ગાળાના વિકલ્પનું વેચાણ કરો છો અને સાથે જ સમાન સ્ટ્રાઇક કિંમત સાથે લાંબા તારીખના વિકલ્પ ખરીદો છો. ધારો કે નિફ્ટી ₹25,000 પર ટ્રેડ કરી રહ્યું છે. તમે જૂન ₹25,000 નો કૉલ વેચો છો અને જુલાઈ ₹25,000 નો કૉલ ખરીદો છો. જૂન ઓપ્શન જુલાઈ એક કરતાં વધુ ઝડપી નક્કી કરે છે, અને જ્યાં સુધી નિફ્ટી ₹25,000 માર્કની આસપાસ રહે છે, ત્યાં સુધી સ્પ્રેડ વેલ્યૂમાં વધારો કરે છે.

તમારો નફો ટૂંકા પગમાં સમયના મૂલ્યમાં ઘટાડાથી આવે છે. કારણ કે લાંબા ગાળાના લેગનું મૂલ્ય જાળવી રાખે છે, આ તફાવત સમાપ્તિ નજીક હોવાથી નેટ ગેઇન બનાવે છે. આ વ્યૂહરચના ખાસ કરીને જાણીતી તારીખો (જેમ કે RBI પૉલિસી મીટિંગ્સ) સાથેની ઇવેન્ટ્સની આસપાસ ઉપયોગી છે, જ્યાં સૂચિત અસ્થિરતા વધી શકે છે અને પછી સ્પ્રેડ ઘટાડી શકે છે.
 

આવક-લક્ષી વિકલ્પો ટ્રેડિંગના મુખ્ય લાભો

• નિયમિત કૅશ ફ્લો: જ્યારે પણ તમે કોઈ વિકલ્પ વેચો છો, ત્યારે તમને પ્રીમિયમ અગાઉથી પ્રાપ્ત થાય છે-આ તમારી વ્યૂહરચનાના આધારે સાપ્તાહિક અથવા માસિક કરી શકાય છે.
• નિયંત્રિત રિસ્ક: નગ્ન પોઝિશનથી વિપરીત, આ વ્યૂહરચનાઓ જવાબદારીપૂર્વક ઉપયોગમાં લેવાતી વખતે બિલ્ટ-ઇન રિસ્ક મેનેજમેન્ટ સાથે આવે છે.
• મૂડી કાર્યક્ષમતા: તમારે મોટી રકમ લગાવવાની જરૂર નથી. ઉદાહરણ તરીકે, કૅશ-સિક્યોર્ડ પુટ તમને નિષ્ક્રિય રહેવાને બદલે રોકાણ કરવાની રાહ જોતી વખતે કમાવવાની મંજૂરી આપે છે.
• અનુકૂલતા: તમે બજારની સ્થિતિઓ, બુલિશ, બેરિશ અથવા તટસ્થતાના આધારે વ્યૂહરચનાઓ તૈયાર કરી શકો છો.
   

ભારતમાં ટૅક્સની અસરો

ઓપ્શન ટ્રેડિંગ ફ્યુચર્સ અને ઑપ્શન્સ (એફ એન્ડ ઓ) ની કેટેગરી હેઠળ આવે છે અને તેને ભારતીય ટૅક્સ કાયદા હેઠળ બિઝનેસ ઇન્કમ તરીકે ગણવામાં આવે છે. નફા અને નુકસાન બંનેને "બિઝનેસ અને પ્રોફેશન" હેડ હેઠળ જાહેર કરવું આવશ્યક છે.

• વિકલ્પોના ટૂંકા ગાળાના લાભો અથવા નુકસાન તમારા સ્લેબ રેટ પર કર લાદવામાં આવે છે. તમે બિઝનેસ ખર્ચ તરીકે ઇન્ટરનેટ, બ્રોકરેજ અથવા સંશોધન સાધનો જેવા ખર્ચને ઘટાડી શકો છો.
• એફ એન્ડ ઓ ઘટક સાથે ટેક્સ રિટર્ન ફાઇલ કરવા માટે કેટલાક કિસ્સાઓમાં ઓડિટની જરૂર પડી શકે છે, ખાસ કરીને જો ટર્નઓવર નિર્દિષ્ટ મર્યાદાથી વધુ હોય અથવા જો વારંવાર નુકસાન થાય તો.

પાલન અને કાર્યક્ષમ ફાઇલિંગની ખાતરી કરવા માટે હંમેશા ટૅક્સ સલાહકારની સલાહ લો.
 

આવક ઉત્પન્ન કરવા માટે ઑપ્શન ટ્રેડિંગ સાથે સંકળાયેલા જોખમો

જ્યારે આ વ્યૂહરચનાઓ ઇન્કમ-કેન્દ્રિત છે, ત્યારે તેઓ રિસ્ક-મુક્ત નથી. કેટલાક સામાન્ય જોખમોમાં શામેલ છે:

• વોલેટિલિટી શૉક્સ: સમાચાર ઇવેન્ટને કારણે માર્કેટમાં અચાનક આવતા ફેરફારથી આયરન કન્ડર્સ જેવા તટસ્થ ટ્રેડમાં પણ નુકસાન થઈ શકે છે.
• કેપિટલ લૉક-ઇન: કૅશ-સુરક્ષિત પુટ અને કવર કરેલ કૉલ માટે તમારે મૂડીને અલગ રાખવાની જરૂર છે, જે તમારા પોર્ટફોલિયોમાં લિક્વિડિટીને મર્યાદિત કરી શકે છે.

રિસ્ક મેનેજમેન્ટ ટિપ્સ:

• લિક્વિડ ટ્રેડિંગના વિકલ્પો ટાળો.
• પોઝિશનના કદને વાજબી રાખો.
• ઇન્ડિસિસ પર ટ્રેડિંગ કરતી વખતે નિર્ધારિત-રિસ્ક વ્યૂહરચનાઓનો ઉપયોગ કરો.
   

નિષ્કર્ષ

ઓપ્શન્સ ટ્રેડિંગ માત્ર સ્પેક્યુલેટર્સ અથવા થ્રિલ-શોધકો માટે નથી. જ્યારે શિસ્ત, ધીરજ અને સ્પષ્ટ ઇન્કમ-ઉત્પાદન પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવામાં આવે છે, ત્યારે તે કમાણીને પૂરક બનાવવા અથવા સમય જતાં રોકડ પ્રવાહનો પ્રાથમિક પ્રવાહ બનાવવા માટે એક શક્તિશાળી સાધન બની જાય છે. ભારતીય રોકાણકારો, ખાસ કરીને જેઓ સ્થિર લાભ માટે નજર રાખે છે, તેઓ જોખમનું સંચાલન કરતી વખતે અને તેમના લાંબા ગાળાના નાણાંકીય લક્ષ્યો સાથે સંરેખિત કરતી વખતે વ્યવસ્થિત રીતે રિટર્ન જનરેટ કરવા માટે કવર કરેલ કૉલ, કૅશ-સિક્યોર્ડ પુટ્સ અને આયરન કોન્ડર્સ જેવી વ્યૂહરચનાઓનો ઉપયોગ કરી શકે છે.

વિકલ્પોની ઇન્કમ જેમ વ્યવસાય, પ્રદર્શનનો ટ્રેક રાખીને અને બજારના વિકાસને અનુસરીને, વેપારીઓ વિકલ્પો બજાર દ્વારા તેમની ઇન્કમ પેદા કરવાની ક્ષમતાઓને સતત વધારી શકે છે.