ફ્રન્ટ રેશિયો કૉલ સ્પ્રેડ શું છે? વ્યૂહરચના, સેટઅપ અને પેઑફની સમજૂતી

ફ્રન્ટ રેશિયો કૉલ સ્પ્રેડ સ્ટ્રેટેજી સેટઅપ

ચાલો ધારીએ કે નિફ્ટી 23,000 પર ટ્રેડ કરી રહ્યું છે. ફ્રન્ટ રેશિયો કૉલ સ્પ્રેડ કેવી રીતે બનાવી શકાય તે અહીં આપેલ છે:

કુલ પ્રીમિયમ પ્રાપ્ત થયેલ છે

બે શોર્ટ કૉલ્સ = ₹140 x 2 = ₹280 થી પ્રીમિયમ પ્રાપ્ત થયું
એક લાંબા કૉલ માટે ચૂકવેલ પ્રીમિયમ = ₹220

નેટ પ્રીમિયમ = ₹280 −₹220 = ₹60 (ક્રેડિટ)

આ ₹60 ટ્રેડ શરૂ કરવા માટે પ્રાપ્ત થયેલ અપફ્રન્ટ પ્રીમિયમ છે અને જો મહત્તમ લાભ હોય તો તે દર્શાવે છે નિફ્ટી સમાપ્તિ સમયે માત્ર ટૂંકા સ્ટ્રાઇક (23,200) થી નીચે રહે છે.
 

નફાની પરિસ્થિતિ

જ્યારે નિફ્ટી સમાપ્તિ પર શોર્ટ કૉલ (23,200) ની સ્ટ્રાઇકની નજીક બંધ થાય ત્યારે મહત્તમ નફો થાય છે. 23,000 લાંબા કૉલનું આંતરિક મૂલ્ય ₹200 હશે, જ્યારે બંને 23,200 શોર્ટ કૉલ મૂલ્યહીન રીતે સમાપ્ત થશે. ચોખ્ખા પ્રીમિયમ સહિત, કુલ નફો છે:

મહત્તમ નફો = (₹200 + ₹60) × 50 = ₹13,000

જો નિફ્ટી સમાપ્તિ સમયે 23,000 અથવા તેનાથી નીચે રહે છે, તો તમામ વિકલ્પો મૂલ્યહીન રીતે સમાપ્ત થાય છે, અને વેપારી પ્રીમિયમ રાખે છે:
નફો = ₹60 x 50 = ₹3,000

બ્રેકઇવન પૉઇન્ટ

બ્રેકઇવન પોઇન્ટ એ છે કે જ્યાં કવર ન કરેલ ટૂંકા કૉલથી નુકસાન પ્રાપ્ત થયેલ કુલ પ્રીમિયમ અને લાંબા કૉલના લાભથી વધુ થવા લાગે છે.

બ્રેકઇવન = શોર્ટ કૉલની સ્ટ્રાઇક + લૉટ દીઠ મહત્તમ નફો
લૉટ દીઠ મહત્તમ નફો = ₹260

બ્રેકવેન = 23,200 + 260 = ₹23,460
 

નુકસાનની પરિસ્થિતિ

જ્યારે નિફ્ટી 23,460 થી વધુ ઝડપથી વધે ત્યારે મહત્તમ નુકસાન થાય છે. જ્યારે 23,000 લાંબો કૉલ એક પૉઇન્ટ સુધીના લાભને કવર કરે છે, ત્યારે બીજો શોર્ટ કૉલ અધૂરા રહે છે અને પરિણામે અમર્યાદિત નુકસાન થાય છે કારણ કે કિંમત વધી રહી છે.

મહત્તમ નુકસાન = ₹23,460 થી ઉપર અમર્યાદિત
 

બોટમ લાઇન

ફ્રન્ટ રેશિયો કૉલ સ્પ્રેડ એક નેટ ક્રેડિટ સ્ટ્રેટેજી છે જે ન્યૂટ્રલથી થોડું બુલિશ માર્કેટમાં સારી રીતે કામ કરે છે. તે પ્રાપ્ત ક્રેડિટને કારણે આકર્ષક બ્રેકવેન કુશન સાથે મર્યાદિત નફો ક્ષમતા પ્રદાન કરે છે. જો કે, અપસાઇડ રિસ્ક નોંધપાત્ર અને બ્રેકઇવન પોઇન્ટથી આગળ અમર્યાદિત બની જાય છે, જે વેપારીઓ માટે તેમની પોઝિશન પર નજીકથી દેખરેખ રાખવી જરૂરી બનાવે છે.

આ વ્યૂહરચના આદર્શ છે જ્યારે તમે માનો છો કે બજાર સામાન્ય રીતે વધશે પરંતુ આક્રમક રીતે નહીં. કવર ન કરેલા કૉલના જોખમને કારણે, તેનો ઉપયોગ માત્ર એવા વેપારીઓ દ્વારા જ કરવો જોઈએ જેઓ રિસ્ક મેનેજમેન્ટને સમજે છે અને જો જરૂર પડે તો પોઝિશનને ઍડજસ્ટ અથવા એક્ઝિટ કરવા માટે શિસ્ત ધરાવે છે.