મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં કુલ ખર્ચ રેશિયો: અર્થ, ગણતરી અને અસર

મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં કુલ એક્સપેન્સ રેશિયો (ટીઈઆર) શું છે?

ટોટલ એક્સપેન્સ રેશિયો (ટીઈઆર) એ રોકાણકારો વતી મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમને ચલાવવા અને મેનેજ કરવા માટે એએમસી દ્વારા વસૂલવામાં આવતી રકમને દર્શાવે છે. તે યોજનાના દિવસ દીઠ સરેરાશ નેટ એસેટ વેલ્યૂની ટકાવારીમાં ક્વોટ કરવામાં આવે છે.

ટીઇઆરમાં ફંડના મેનેજમેન્ટ પર ફી, વહીવટી ખર્ચ, રોકાણકારોને સેવા આપવા પર ખર્ચ, રજિસ્ટ્રેશનનો ખર્ચ, કાયદાનો ખર્ચ, ઑડિટનો ખર્ચ અને વિતરણનો ખર્ચ જેવા શુલ્કનો સમાવેશ થાય છે. આ તમામ ખર્ચ યોજનાની સંપત્તિઓમાંથી લેવામાં આવે છે અને તેથી, રોકાણકારોએ આ ખર્ચને અલગથી વહન કરવાની જરૂર નથી.

ઉદાહરણ તરીકે, જ્યારે મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં 1.20 % ના TER હોય, ત્યારે તેનો અર્થ એ છે કે રોકાણ કરેલ દરેક ₹100 માંથી વાર્ષિક ₹1.20 કાપવામાં આવે છે. ફીની કપાત યોજનાના એનએવી દ્વારા આપમેળે થાય છે.

ખૂબ જ નાની ટકાવારી હોવા છતાં, TER એવા રોકાણકારો માટે તફાવત કરી શકે છે જેઓ ઘણા વર્ષોથી યોજનામાં તેમના રોકાણ ધરાવે છે.

ટીઇઆરના ઘટકો

કુલ ખર્ચ રેશિયો મ્યુચ્યુઅલ ફંડના સંચાલનના રોજિંદા ખર્ચને કવર કરે છે. આ ખર્ચ સુનિશ્ચિત કરે છે કે સ્કીમ કાર્યક્ષમ રીતે સંચાલિત કરવામાં આવે છે અને નિયમનકારી જરૂરિયાતોનું પાલન કરે છે.

તેમાં સામાન્ય રીતે શામેલ છે:

• મેનેજમેન્ટ ફી: પોર્ટફોલિયો મેનેજમેન્ટ માટે ફંડ મેનેજર અને ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ટીમને મળતી ફી.
• પ્રશાસનિક ખર્ચ: વહીવટી, તકનીકી અને અન્ય સંબંધિત કાર્યકારી ખર્ચ માટે ચૂકવેલ ફી.
• ઇન્વેસ્ટર સર્વિસિંગ ખર્ચ: કસ્ટમર સપોર્ટ, એકાઉન્ટ સ્ટેટમેન્ટ, ટ્રાન્ઝૅક્શન પ્રોસેસિંગ અને રજિસ્ટ્રાર અને ટ્રાન્સફર એજન્ટ સર્વિસનો સમાવેશ થાય છે.
• કાનૂની અને ઑડિટ ખર્ચ: વૈધાનિક ઑડિટ, અનુપાલન, કાનૂની સેવાઓ, નિયમનકારી ફાઇલિંગ અને ટ્રસ્ટી સંબંધિત ખર્ચને કવર કરે છે.
• વિતરણ ખર્ચ: નિયમિત પ્લાન માટે વિતરકો અને મધ્યસ્થીઓને ચૂકવેલ કમિશનનો સમાવેશ થાય છે. ડાયરેક્ટ પ્લાનમાં ડિસ્ટ્રીબ્યુટર કમિશનનો સમાવેશ થતો નથી, તેથી જ તેમની પાસે સામાન્ય રીતે ઓછું ટીઇઆર હોય છે.

ધ્યાનમાં રાખો: ચોક્કસ ખર્ચના ઘટકો દરેક સ્કીમમાં સહેજ અલગ હોઈ શકે છે, પરંતુ તમામ શુલ્ક સેબી દ્વારા નિર્ધારિત મર્યાદામાં રહે છે.
 

મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં ટીઇઆરની ગણતરી કેવી રીતે કરવામાં આવે છે?

ટીઇઆરની સીધી અસર એ છે કે તમે જે મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં રોકાણ કર્યું છે તે કેટલું સારું પ્રદર્શન કરશે કારણ કે તે એવી રકમ છે જે એનએવીની સંખ્યા સાથે આવતા પહેલાં સ્કીમના કુલ એસેટ વેલ્યૂમાંથી બાદ કરવામાં આવે છે.

ટૂંકા ગાળામાં તફાવત વધારે ન હોઈ શકે પરંતુ લાંબા સમય સુધી રોકાણ કરતી વખતે તે વધુ સ્પષ્ટ બને છે.

ઉદાહરણ

ધારો કે બે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ દર વર્ષે 12% નું સમાન કુલ રિટર્ન જનરેટ કરે છે.

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ માટે સારો ટીઇઆર શું છે?

સારું TER મ્યુચ્યુઅલ ફંડના પ્રકાર પર આધારિત છે. પેસિવ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ઓછા ખર્ચાળ હોય છે કારણ કે તેઓ ઇન્ડેક્સની નકલ કરે છે જ્યારે સક્રિય રીતે સંચાલિત મ્યુચ્યુઅલ ફંડ પોર્ટફોલિયોનું સંશોધન અને સંચાલન કરવા માટે વધુ ચાર્જ લે છે.

ટીઇઆર પર સેબીના નિયમનો

સેબીના સુધારેલા મ્યુચ્યુઅલ ફંડ નિયમો, 1 એપ્રિલ 2026 થી અસરકારક, એક્સપેન્સ રેશિયોની રચના અને જાહેર કરવાની રીત બદલાઈ ગઈ છે. અગાઉની વ્યાપક ટીઇઆર-સ્ટાઇલ પ્રેઝન્ટેશન હવે બેઝ એક્સપેન્સ રેશિયો (બીઇઆર), બ્રોકરેજ, નિયમનકારી વસૂલાત અને વૈધાનિક વસૂલાતમાં વધુ સ્પષ્ટપણે વિભાજિત કરવામાં આવે છે. અપસ્ટૉક્સ +1

સુધારેલ ફ્રેમવર્ક હેઠળ, કુલ ખર્ચ રેશિયો = BER+ બ્રોકરેજ + નિયમનકારી વસૂલાત + વૈધાનિક વસૂલાત અને STT/CTT, GST, સ્ટેમ્પ ડ્યુટી, SEBI ફી અને એક્સચેન્જ ફી જેવા વૈધાનિક શુલ્ક લાગુ પડતા અલગથી વસૂલવામાં આવે છે. એન્જલોન+1

આ પારદર્શિતામાં સુધારો કરે છે કારણ કે રોકાણકારો હવે જોઈ શકે છે કે ખર્ચનો કયો ભાગ AMC મેનેજમેન્ટને જાય છે અને અમલીકરણ સંબંધિત અને વૈધાનિક શુલ્કથી કયો ભાગ બનાવવામાં આવે છે.

ડાયરેક્ટ વર્સેસ રેગ્યુલર પ્લાન

ડાયરેક્ટ અને રેગ્યુલર પ્લાન્સ એ જ પોર્ટફોલિયોમાં રોકાણ કરે છે પરંતુ તેમના એક્સપેન્સ રેશિયોમાં અલગ હોય છે.

જો તમે ડિસ્ટ્રીબ્યુટર વિના ઇન્વેસ્ટમેન્ટ કરો છો, તો ડાયરેક્ટ પ્લાન લાંબા ગાળે રોકાણના ખર્ચને ઘટાડવામાં મદદ કરી શકે છે.

વિવિધ પ્રકારના મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં ટીઇઆર

મ્યુચ્યુઅલ ફંડની વિવિધ શ્રેણીઓમાં વિવિધ ઓપરેટિંગ ખર્ચ હોય છે.

index ફંડ્સ અને ઇટીએફ જેવા પેસિવ ફંડ્સમાં સામાન્ય રીતે ઓછું ટીઇઆર હોય છે કારણ કે તેઓ સક્રિય રીતે શેરો પસંદ કરવાને બદલે ઇન્ડેક્સની નકલ કરે છે.

વસ્તુઓ તમને જણાતી નથી

ઓછું ટીઇઆર ફાયદાકારક છે, પરંતુ તે મ્યુચ્યુઅલ ફંડનું સંપૂર્ણ ચિત્ર આપતું નથી.

ટીઇઆર તમને કહેતું નથી:

• શું ફંડ સતત તેના બેંચમાર્કથી આગળ વધે છે
• ફંડ મેનેજરનો અનુભવ
• પોર્ટફોલિયોની ક્વૉલિટી
• રોકાણની વ્યૂહરચના
• જોખમનું સ્તર
• પોર્ટફોલિયો ટર્નઓવર
• ભવિષ્યના રિટર્ન

ઇન્વેસ્ટમેન્ટ કરતા પહેલાં, ઐતિહાસિક પરફોર્મન્સ, જોખમના પગલાં, ઇન્વેસ્ટમેન્ટનો ઉદ્દેશ અને પોર્ટફોલિયોની ક્વૉલિટી સાથે ટીઇઆરની તુલના કરો.

નિષ્કર્ષ

ટોટલ એક્સપેન્સ રેશિયો (ટીઈઆર) એ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ઇન્વેસ્ટર દ્વારા સામનો કરવામાં આવતા સૌથી મહત્વપૂર્ણ ખર્ચમાંથી એક છે, જે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમના એનએવીમાંથી દૈનિક ધોરણે કાપવામાં આવે છે, જેથી તેના પરફોર્મન્સ પર અસર થાય છે. કોઈપણ નિર્ણયો લેતા પહેલાં મ્યુચ્યુઅલ ફંડની કામગીરી, જોખમો અને ઉદ્દેશ સાથે ટીઇઆરની તુલના જરૂરી છે. 5paisa ની મદદથી મ્યુચ્યુઅલ ફંડની તુલના કરવી સરળ બની જાય છે.