સીએજીઆર વર્સેસ એબ્સોલ્યુટ રિટર્ન: મ્યુચ્યુઅલ ફંડ માટે કયું વધુ સારું છે?

મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં સીએજીઆર શું છે?

કંપાઉન્ડ વાર્ષિક વિકાસ દર (સીએજીઆર) એ વાર્ષિક સરેરાશ દર દર્શાવે છે જેના પર એક વર્ષથી વધુ સમય માટે રોકાણ વધે છે. તે સમય જતાં ઇન્વેસ્ટમેન્ટમાંથી મેળવેલા લાભને પ્રદર્શિત કરતું નથી પરંતુ તેના બદલે વાર્ષિક ટકાવારીના રૂપમાં એકંદર વૃદ્ધિનું પ્રતિનિધિત્વ કરે છે.

ઉદાહરણ તરીકે, અમે માની શકીએ છીએ કે ત્રણ વર્ષમાં ₹1,00,000 નું ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ₹1,33,100 થઈ જાય છે. પછી સીએજીઆર એ વાર્ષિક વૃદ્ધિ રેટ હશે જેના પર આ રકમ પહોંચી હતી, એમ ધારી રહ્યા છીએ કે દર વર્ષે વૃદ્ધિ સ્થિર રહેશે.

જોકે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પરની વાસ્તવિક આવક દર વર્ષે અલગ હોઈ શકે છે, પરંતુ સીએજીઆર વિવિધ મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં લમ્પસમ ઇન્વેસ્ટમેન્ટના પરફોર્મન્સ વચ્ચે તુલના કરવામાં મદદ કરે છે

મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં સંપૂર્ણ રિટર્ન શું છે?

એબ્સોલ્યૂટ રિટર્ન ખરીદીની તારીખ અને રિડમ્પશનની તારીખ વચ્ચેના ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પર કુલ ટકાવારી લાભ અથવા નુકસાનને માપે છે. સીએજીઆરથી વિપરીત, તે રિટર્ન જનરેટ કરવા માટે લેવામાં આવતા સમયને ધ્યાનમાં લેતા નથી.

ઉદાહરણ તરીકે, જો ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ₹1,00,000 થી ₹1,15,000 સુધી વધે છે, તો સંપૂર્ણ વળતર 15% છે. આ એ જ રહે છે કે ઇન્વેસ્ટમેન્ટ છ મહિના કે બે વર્ષ માટે રાખવામાં આવ્યું હતું.

કારણ કે તે માત્ર ઇન્વેસ્ટમેન્ટ મૂલ્યમાં એકંદર ફેરફાર પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે, સંપૂર્ણ વળતરનો ઉપયોગ સામાન્ય રીતે ટૂંકા ગાળા માટે રાખવામાં આવેલા રોકાણો માટે થાય છે. એક વર્ષથી વધુ વિસ્તૃત રોકાણો માટે, સીએજીઆર જેવા વાર્ષિક પગલાંનો ઉપયોગ સામાન્ય રીતે વિવિધ સમય ફ્રેમમાં પરફોર્મન્સની તુલના કરવા માટે કરવામાં આવે છે.

સીએજીઆરની ગણતરી કેવી રીતે કરવામાં આવે છે?

CAGR એક ચોક્કસ સમયગાળામાં ઇન્વેસ્ટમેન્ટની સરેરાશ વાર્ષિક વૃદ્ધિને માપે છે.

ફોર્મ્યુલા:

સીએજીઆર = (અંતિમ મૂલ્ય ÷ પ્રારંભિક મૂલ્ય) 1 ÷ વર્ષોની સંખ્યા − 1

ઉદાહરણ:

ધારો કે ચાર વર્ષમાં ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ₹1,00,000 થી ₹1,52,000 સુધી વધે છે.

સીએજીઆર = (1,52,000 ÷ 1,00,000)1/4 − 1

= આશરે 11.1 %

આનો અર્થ એ કે ચાર વર્ષમાં ઇન્વેસ્ટમેન્ટ સરેરાશ વાર્ષિક વૃદ્ધિ રેટ લગભગ 11.1% નોંધાઈ છે.

સંપૂર્ણ રિટર્નની ગણતરી કેવી રીતે કરવામાં આવે છે?

એબ્સોલ્યૂટ રિટર્ન હોલ્ડિંગ સમયગાળામાં ઇન્વેસ્ટમેન્ટ વેલ્યૂમાં કુલ ટકાવારીમાં વધારો અથવા ઘટાડોને માપે છે.

ફોર્મ્યુલા:

સંપૂર્ણ રિટર્ન (%) = [(વર્તમાન મૂલ્ય − પ્રારંભિક ઇન્વેસ્ટમેન્ટ) ÷ પ્રારંભિક ઇન્વેસ્ટમેન્ટ] × 100

ઉદાહરણ:

ધારો કે કોઈ ઇન્વેસ્ટર મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં ₹1,00,000 નું રોકાણ કરે છે. આઠ મહિના પછી, ઇન્વેસ્ટમેન્ટ મૂલ્ય ₹1,15,000 થાય છે.

સંપૂર્ણ રિટર્ન = [(₹1,15,000 −₹1,00,000)÷ ₹1,00,000]× 100

= 15%

ગણતરી માત્ર ઇન્વેસ્ટમેન્ટ સમયગાળા દરમિયાન કમાયેલ કુલ વળતર દર્શાવે છે. જો ઇન્વેસ્ટમેન્ટ એક વર્ષથી વધુ સમય માટે રાખવામાં આવે તો તે સરેરાશ વાર્ષિક વૃદ્ધિને સૂચવતું નથી.

XIRR: SIP રોકાણકારો માટે ખૂટેનો ભાગ

નીચેનું ટેબલ બે રિટર્નના પગલાં વચ્ચેના મુખ્ય તફાવતોને હાઇલાઇટ કરે છે.

રિટર્નની તુલના કરતા પહેલાં ધ્યાનમાં લેવાના મુખ્ય મુદ્દાઓ

નીચે કેટલાક પરિબળો છે જેની સમીક્ષા મ્યુચ્યુઅલ ફંડ રિટર્નનું મૂલ્યાંકન કરતી વખતે કરી શકાય છે:

• રિટર્ન માપ પસંદ કરતા પહેલાં ઇન્વેસ્ટમેન્ટનો સમયગાળો તપાસો.
• સીએજીઆરનો ઉપયોગ સામાન્ય રીતે એક વર્ષથી વધુ સમય માટે રાખવામાં આવેલા એકસામટી રોકાણ માટે કરવામાં આવે છે.
• સંપૂર્ણ વળતર સામાન્ય રીતે ઇન્વેસ્ટમેન્ટ સમયગાળા દરમિયાન કુલ લાભ અથવા નુકસાનને માપે છે.
• XIRR નો ઉપયોગ સામાન્ય રીતે SIP માટે કરવામાં આવે છે કારણ કે તે વિવિધ તારીખો પર કરેલા રોકાણોને ધ્યાનમાં લે છે.
• સમાન કેટેગરીમાં અને સમાન ઇન્વેસ્ટમેન્ટ સમયગાળા દરમિયાન મ્યુચ્યુઅલ ફંડની તુલના કરો.
• ઇન્વેસ્ટમેન્ટનો ઉદ્દેશ, ખર્ચ, બેન્ચમાર્ક પરફોર્મન્સ અને રિસ્ક પ્રોફાઇલ જેવા પરિબળો સાથે રિટર્નની સમીક્ષા કરો.

સીએજીઆર વર્સેસ એબ્સોલ્યુટ રિટર્ન: કયું વધુ સારું છે?

કોઈ એક જ વળતર માપ નથી જે દરેક ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પરિસ્થિતિ પર લાગુ પડે છે. એબ્સોલ્યૂટ રિટર્ન વિરુદ્ધ સીએજીઆર મેટ્રિક વચ્ચેની પસંદગી સામાન્ય રીતે રોકાણના સમયગાળા અને ઇન્વેસ્ટમેન્ટ કરવાની રીત પર આધારિત છે. નીચેના મુદ્દાઓ દરેક રિટર્ન માપના સામાન્ય ઉપયોગનો સારાંશ આપે છે:

• CAGR નો ઉપયોગ સામાન્ય રીતે એક વર્ષથી વધુ સમય માટે આયોજિત એકસામટી રકમનું વિશ્લેષણ કરવા માટે કરવામાં આવે છે.
• સંપૂર્ણ વળતરનો ઉપયોગ સામાન્ય રીતે ઇન્વેસ્ટમેન્ટ સમયગાળા દરમિયાન એકંદર લાભ અથવા નુકસાનને માપવા માટે કરવામાં આવે છે.
• XIRR નો ઉપયોગ સામાન્ય રીતે SIP ઇન્વેસ્ટમેન્ટ માટે કરવામાં આવે છે કારણ કે તે બહુવિધ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ તારીખોને ધ્યાનમાં લે છે.
• ઇન્વેસ્ટમેન્ટનો સમયગાળો એ પ્રભાવિત કરી શકે છે કે રિટર્ન માપ વધુ અર્થપૂર્ણ તુલના પ્રદાન કરે છે.
• એકથી વધુ રિટર્ન મેટ્રિકની સમીક્ષા કરવાથી મ્યુચ્યુઅલ ફંડના પરફોર્મન્સની વ્યાપક સમજ પ્રદાન થઈ શકે છે.

નિષ્કર્ષ

સીએજીઆર અને એબ્સોલ્યૂટ રિટર્ન વિવિધ રીતે મ્યુચ્યુઅલ ફંડના પરફોર્મન્સને માપે છે. એબ્સોલ્યૂટ રિટર્ન રોકાણના સમયગાળા દરમિયાન કુલ ટકાવારી લાભ અથવા નુકસાન દર્શાવે છે, જ્યારે CAGR એક વર્ષથી વધુ સમય માટે રાખવામાં આવેલા રોકાણો માટે સરેરાશ વાર્ષિક વૃદ્ધિ દર્શાવે છે. SIP ઇન્વેસ્ટમેન્ટ માટે, એક્સઆઇઆરઆરનો ઉપયોગ સામાન્ય રીતે કરવામાં આવે છે કારણ કે તે વિવિધ તારીખો પર કરેલા ઇન્વેસ્ટમેન્ટને ધ્યાનમાં લે છે. આ વળતરના પગલાં કેવી રીતે અલગ હોય છે તે સમજવાથી રોકાણકારોને મ્યુચ્યુઅલ ફંડના પ્રદર્શનને વધુ સચોટ રીતે અર્થઘટન કરવામાં અને રોકાણના સમયગાળા અને રોકાણના અભિગમ સાથે મેળ ખાતી પદ્ધતિઓનો ઉપયોગ કરીને રોકાણની તુલના કરવામાં મદદ મળી શકે છે.

XIRR: SIP રોકાણકારો માટે ખૂટેનો ભાગ

સિસ્ટમેટિક ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પ્લાન (એસઆઇપી) ઇન્વેસ્ટમેન્ટમાં વિવિધ તારીખો પર કરેલા બહુવિધ હપ્તાઓ શામેલ છે. દરેક હપ્તા અલગ સમયગાળા માટે ઇન્વેસ્ટ કરવામાં આવે છે, તેથી સીએજીઆર અને સંપૂર્ણ રિટર્ન એકંદર ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પરફોર્મન્સને સંપૂર્ણપણે પ્રતિબિંબિત કરી શકશે નહીં.

આવા કિસ્સાઓમાં, રોકાણકારો દ્વારા વિસ્તૃત ઇન્ટરનલ રેટ ઑફ રિટર્ન (XIRR) અભિગમનો ઉપયોગ કરવામાં આવે છે. XIRR વાર્ષિક રિટર્નની ગણતરી કરતી વખતે ઇન્વેસ્ટ કરેલી રકમ અને દરેક ઇન્વેસ્ટમેન્ટ અને રિડમ્પશનનો સમય બંનેને ધ્યાનમાં લે છે.

ઉદાહરણ:

ધ્યાનમાં લો કે ઇન્વેસ્ટર ત્રણ વર્ષ માટે SIP નો ઉપયોગ કરીને દર મહિને ₹5,000 નું રોકાણ કરે છે. અંતે, પોર્ટફોલિયોનું કુલ મૂલ્ય ₹2,20,000 છે.

દરેક માસિક ઇન્વેસ્ટમેન્ટ અલગ સમયગાળા માટે ઇન્વેસ્ટ કરવામાં આવે છે, તેથી એક્સઆઇઆરઆર આ વિવિધ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ સમયગાળા માટે એકાઉન્ટ કરે છે અને તમામ કૅશ ફ્લોના આધારે વાર્ષિક રિટર્ન પ્રદાન કરે છે.