કન્ટેન્ટ
Investors have access to different types of mutual funds based on the securities they invest in and their investment approach. Equity Savings Funds are hybrid mutual fund schemes that combine equity, debt, and arbitrage strategies within a single portfolio.
These funds invest across multiple asset classes to manage exposure to market movements. The equity portion provides exposure to shares, the debt portion focuses on fixed-income instruments, and arbitrage investments aim to benefit from price differences in related markets.
The following article explains how Equity Savings Funds work, their features, risks, taxation, and other important aspects investors should know.
સંપૂર્ણ લેખ અનલૉક કરો - Gmail સાથે સાઇન ઇન કરો!
5paisa લેખો સાથે તમારા બજારના જ્ઞાનને વિસ્તૃત કરો
ઇક્વિટી સેવિંગ ફંડની સમજૂતી
An Equity Savings Fund is a hybrid mutual fund scheme that invests in a combination of equity shares, debt instruments, and arbitrage opportunities.
These funds generally maintain a portion of their portfolio in equity-related investments, while the remaining allocation may include debt securities and arbitrage positions.
The objective of combining different asset classes is to create a diversified portfolio structure. The performance of an Equity Savings scheme depends on factors such as equity market movements, interest rate changes, debt market conditions, and arbitrage opportunities available in the market.
Like other mutual fund schemes, Equity Savings Funds are managed by fund managers who allocate investments according to the scheme objective and regulatory guidelines.
ત્રણ સ્તંભો: ઇક્વિટી, ડેબ્ટ અને આર્બિટ્રેજ
ઇક્વિટી સેવિંગ્સ ફંડ્સના ત્રણ મુખ્ય ઘટકો નીચે મુજબ છે:
1. ઇક્વિટી રોકાણ
ફંડનો ઇક્વિટી હિસ્સો કંપનીના શેરમાં રોકાણ કરે છે. આ ઘટક ઇક્વિટી માર્કેટના એક્સપોઝર પ્રદાન કરે છે અને કંપનીના પરફોર્મન્સ, માર્કેટની સ્થિતિઓ અને આર્થિક પરિબળોના આધારે તેના મૂલ્યમાં ફેરફાર થઈ શકે છે.
2. ડેટ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ
ડેબ્ટ ભાગ સરકારી સિક્યોરિટીઝ, કોર્પોરેટ બોન્ડ્સ અને મની માર્કેટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ્સ જેવા નિશ્ચિત ઇન્કમ સાધનોમાં રોકાણ કરે છે.
ડેબ્ટ રોકાણો પોર્ટફોલિયોને સ્થિરતા પ્રદાન કરી શકે છે અને ઇન્ટરેસ્ટ દરો અને અન્ડરલાઇંગ સિક્યોરિટીઝની ક્રેડિટ ગુણવત્તા જેવા પરિબળો દ્વારા પ્રભાવિત થાય છે.
3. આર્બિટ્રેજ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ
આર્બિટ્રેજમાં વિવિધ બજારોમાં સમાન સુરક્ષાના કિંમતના તફાવતોનો લાભ લેવાનો સમાવેશ થાય છે.
ઉદાહરણ તરીકે, જો કોઈ સ્ટોક કેશ માર્કેટ અને ફ્યુચર્સ માર્કેટમાં જુદી જુદી કિંમતો પર ટ્રેડિંગ કરી રહ્યો હોય, તો આર્બિટ્રેજની વ્યૂહરચનામાં એક માર્કેટમાં ખરીદી અને બીજામાં વેચાણનો સમાવેશ થઈ શકે છે. કિંમતો વચ્ચેનો તફાવત આર્બિટ્રેજની તકને દર્શાવે છે.
આ ત્રણ ઘટકોનું સંયોજન એ નક્કી કરે છે કે ઇક્વિટી બચત ફંડ તેના પોર્ટફોલિયો ફાળવણીનું કેવી રીતે સંચાલન કરે છે.
ઇક્વિટી ફંડ કેવી રીતે કામ કરે છે?
ઇક્વિટી સેવિંગ ફંડ સ્કીમની ઇન્વેસ્ટમેન્ટ સ્ટ્રેટેજીના આધારે ઇક્વિટી, ડેબ્ટ અને આર્બિટ્રેજ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટના મિશ્રણમાં ઇન્વેસ્ટ કરે છે.
ફંડ મેનેજર યોજનાની માર્ગદર્શિકા મુજબ આ કેટેગરીમાં ફાળવણી નક્કી કરે છે. ઇક્વિટી ફાળવણી બજાર એક્સપોઝર પ્રદાન કરે છે, જ્યારે ડેટ અને આર્બિટ્રેજ ઘટકો પોર્ટફોલિયોના અન્ય ભાગો બનાવે છે.
કરવેરાના હેતુઓ માટે, ઇક્વિટી બચત ભંડોળ સામાન્ય રીતે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ નિયમો હેઠળ નિર્દિષ્ટ કર્યા મુજબ ન્યૂનતમ ઇક્વિટી ફાળવણીને જાળવવાની જરૂર છે. આ વર્ગીકરણ આ ભંડોળમાંથી મેળવેલા લાભ પર કેવી રીતે ટૅક્સ લગાવવામાં આવે છે તે અસર કરે છે.
રોકાણની કિંમત નેટ એસેટ વેલ્યુ (એનએવી) દ્વારા દર્શાવવામાં આવે છે. પોર્ટફોલિયોમાં રાખવામાં આવેલી સિક્યોરિટીઝના પરફોર્મન્સના આધારે એનએવીમાં ફેરફાર થાય છે.
ઉદાહરણ તરીકે, જો ઇક્વિટી ભાગ સારી રીતે કામ કરે છે, તો તે એકંદર પોર્ટફોલિયો મૂલ્યને પ્રભાવિત કરી શકે છે. તેવી જ રીતે, ડેટ માર્કેટની સ્થિતિઓ અથવા આર્બિટ્રેજની તકોમાં ફેરફારો ફંડના પરફોર્મન્સને અસર કરી શકે છે.
ઇક્વિટી સેવિંગ ફંડની મુખ્ય વિશેષતાઓ
ઇક્વિટી સેવિંગ ફંડની કેટલીક વિશેષતાઓ નીચે મુજબ છે:
વિવિધ એસેટ ફાળવણી
ઇક્વિટી સેવિંગ ફંડ ઇક્વિટી, ડેટ અને આર્બિટ્રેજ સેગમેન્ટમાં રોકાણ કરે છે. આ સ્કીમને બહુવિધ સંપત્તિ વર્ગોમાં એક્સપોઝર રાખવાની મંજૂરી આપે છે.
ઇક્વિટી અને ડેટ એક્સપોઝર
આ ફંડ ડેટ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ સાથે ઇક્વિટી માર્કેટ એક્સપોઝરને જોડે છે. આ સેગમેન્ટ વચ્ચે ફાળવણી યોજનાના માળખા પર આધારિત છે.
ઇક્વિટી ફંડ જેવી ટૅક્સ સારવાર
આવશ્યક ઇક્વિટી ફાળવણીના માપદંડોને પૂર્ણ કરતા ઇક્વિટી સેવિંગ્સ ફંડ્સને સામાન્ય રીતે કરવેરા હેતુઓ માટે ઇક્વિટી-ઓરિએન્ટેડ ફંડ્સ તરીકે ગણવામાં આવે છે.
પ્રોફેશનલ મેનેજમેન્ટ
ફંડ મેનેજર્સ સ્કીમના ઉદ્દેશ મુજબ સિક્યોરિટીઝ પસંદ કરીને અને ફાળવણીને ઍડજસ્ટ કરીને પોર્ટફોલિયોનું સંચાલન કરે છે.
એનએવી આધારિત રોકાણ
રોકાણકારો લાગુ એનએવીના આધારે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમના એકમો ખરીદે છે. અંતર્નિહિત ઇન્વેસ્ટમેન્ટના મૂલ્ય મુજબ એનએવીમાં ફેરફાર થાય છે.
માર્કેટ-લિંક્ડ રિટર્ન
ઇક્વિટી સેવિંગ ફંડની કામગીરી માર્કેટની હલનચલન, પોર્ટફોલિયો ફાળવણી અને અન્ડરલાઇંગ સિક્યોરિટીઝના પરફોર્મન્સ પર આધારિત છે.
Equity Savings Funds Vs Balanced Advantage Funds Vs Arbitrage Funds
નીચેનું ટેબલ આ ત્રણ હાઇબ્રિડ ફંડ કેટેગરી વચ્ચેના તફાવતોને હાઇલાઇટ કરે છે:
| આધાર |
ઇક્વિટી સેવિંગ ફંડ્સ |
બૅલેન્સ્ડ એડવાન્ટેજ ફંડ |
આર્બિટ્રેજ ફંડ્સ |
| રોકાણનો અભિગમ |
ઇક્વિટી, ડેબ્ટ અને આર્બિટ્રેજમાં રોકાણ કરે છે |
બજારની સ્થિતિઓના આધારે ઇક્વિટી અને ડેબ્ટ ફાળવણીને સમાયોજિત કરે છે |
મુખ્યત્વે આર્બિટ્રેજની તકોનો ઉપયોગ કરે છે |
| ઇક્વિટી એક્સપોઝર |
યોજનાની જરૂરિયાતો મુજબ ઇક્વિટી ફાળવણી જાળવી રાખે છે |
સ્ટ્રેટેજીના આધારે ઇક્વિટી એક્સપોઝર બદલાઈ શકે છે |
ઇક્વિટી એક્સપોઝર સામાન્ય રીતે આર્બિટ્રેજ પોઝિશન દ્વારા હોય છે |
| ડેબ્ટ ફાળવણી |
ડેટ રોકાણનો સમાવેશ થાય છે |
વ્યૂહરચનાના આધારે ડેબ્ટ ફાળવણીનો સમાવેશ થાય છે |
સામાન્ય રીતે મર્યાદિત પરંપરાગત ડેટ એક્સપોઝર હોય છે |
| બજાર પર નિર્ભરતા |
ઇક્વિટી, ડેબ્ટ અને આર્બિટ્રેજની કામગીરી પર આધારિત છે |
એસેટ એલોકેશનના નિર્ણયો અને બજારની સ્થિતિઓ પર આધારિત છે |
મુખ્યત્વે આર્બિટ્રેજની તકો પર આધારિત છે |
| જોખમના પરિબળો |
ઇક્વિટી, ડેબ્ટ અને માર્કેટ સંબંધિત જોખમો શામેલ છે |
ઇક્વિટી ફાળવણી અને વ્યૂહરચના સંબંધિત જોખમો શામેલ છે |
આર્બિટ્રેજની ઉપલબ્ધતા અને બજાર સંબંધિત જોખમો શામેલ છે |
મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં કોણે રોકાણ કરવું જોઈએ?
ઇક્વિટી સેવિંગ ફંડને સમજતી વખતે રોકાણકારો ધ્યાનમાં લઈ શકે તેવા કેટલાક પરિબળો નીચે મુજબ છે:
મલ્ટી-એસેટ એક્સપોઝર શોધતા રોકાણકારો
ઇક્વિટી સેવિંગ ફંડ એક જ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમ દ્વારા ઇક્વિટી, ડેટ અને આર્બિટ્રેજ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટનું એક્સપોઝર પ્રદાન કરે છે. રોકાણકારો વિવિધ હાઇબ્રિડ ફંડ સ્ટ્રક્ચર્સને સમજતી વખતે આ ફંડની સમીક્ષા કરી શકે છે.
હાઇબ્રિડ ફંડ શ્રેણીઓ શોધતા રોકાણકારો
આ ફંડ્સ ઇક્વિટી અને ડેટ ઇન્વેસ્ટમેન્ટની વિશેષતાઓને ભેગી કરે છે. રોકાણકારો તેમના ઇન્વેસ્ટમેન્ટ અભિગમ અને એસેટ ફાળવણીને સમજવા માટે વિવિધ હાઇબ્રિડ ફંડ કેટેગરીની તુલના કરી શકે છે.
મધ્યમ-ગાળાના ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ક્ષિતિજો ધરાવતા રોકાણકારો
ઇક્વિટી સેવિંગ ફંડની કામગીરી વિવિધ એસેટ ક્લાસમાં બજારની ગતિવિધિઓ દ્વારા પ્રભાવિત થઈ શકે છે. આવા ફંડનું મૂલ્યાંકન કરતી વખતે રોકાણકારો તેમના ઇન્વેસ્ટમેન્ટનો સમયગાળો અને ફાઇનાન્શિયલ હેતુઓને ધ્યાનમાં લઈ શકે છે.
ટૅક્સ સારવારની સમીક્ષા કરતા રોકાણકારો
આવશ્યક ઇક્વિટી ફાળવણીના માપદંડોને પૂર્ણ કરતા ઇક્વિટી સેવિંગ ફંડને સામાન્ય રીતે કરવેરા હેતુઓ માટે ઇક્વિટી-ઓરિએન્ટેડ ફંડ તરીકે વર્ગીકૃત કરવામાં આવે છે. રોકાણકારો રોકાણ કરતા પહેલાં લાગુ ટૅક્સ નિયમોની સમીક્ષા કરી શકે છે.
Risks of Equity Savings Funds
ઇક્વિટી સેવિંગ ફંડ સાથે સંકળાયેલા કેટલાક જોખમો નીચે મુજબ છે:
ઇક્વિટી માર્કેટ રિસ્ક
આ ફંડનો ઇક્વિટી ભાગ સ્ટોક માર્કેટમાં થતી હિલચાલથી પ્રભાવિત થાય છે. કંપનીના પરફોર્મન્સ, આર્થિક સ્થિતિઓ અને માર્કેટ પરિબળોમાં ફેરફારો રોકાણના મૂલ્યને પ્રભાવિત કરી શકે છે.
ડેટ માર્કેટ રિસ્ક
પોર્ટફોલિયોના ડેટ ભાગને ઇન્ટરેસ્ટ દરની હિલચાલ, ક્રેડિટ ગુણવત્તા અને ફિક્સ્ડ ઇન્કમ બજારોમાં ફેરફારો જેવા પરિબળો દ્વારા અસર થાય છે.
આર્બિટ્રેજ રિસ્ક
આર્બિટ્રેજની તકો બજારો વચ્ચેના કિંમતના તફાવતો પર આધારિત છે. બજારની સ્થિતિઓમાં ફેરફારો આવી તકોની ઉપલબ્ધતાને અસર કરી શકે છે.
ફાળવણીનું રિસ્ક
ફંડની કામગીરી ઇક્વિટી, ડેબ્ટ અને આર્બિટ્રેજ ઘટકોમાં પોર્ટફોલિયો કેવી રીતે ફાળવવામાં આવે છે તેના પર આધારિત હોઈ શકે છે.
માર્કેટ રિસ્ક
અન્ય મ્યુચ્યુઅલ ફંડની જેમ, ઇક્વિટી સેવિંગ ફંડ માર્કેટ સંબંધિત જોખમોને આધિન છે. અન્ડરલાઇંગ સિક્યોરિટીઝના પરફોર્મન્સના આધારે એનએવીમાં વધારો અથવા ઘટાડો થઈ શકે છે.
ઇક્વિટી સેવિંગ્સ ફંડ્સનો મહત્તમ લાભ કેવી રીતે મેળવવો
ઇક્વિટી સેવિંગ ફંડની સમીક્ષા કરતી વખતે રોકાણકારો ધ્યાનમાં લઈ શકે તેવા કેટલાક પરિબળો નીચે મુજબ છે:
ફંડના ઉદ્દેશને સમજો
ફંડ કેવી રીતે કાર્ય કરે છે તે સમજવા માટે રોકાણકારો યોજનાના ઉદ્દેશ, એસેટ ફાળવણી અને ઇન્વેસ્ટમેન્ટ વ્યૂહરચનાની સમીક્ષા કરી શકે છે.
પોર્ટફોલિયો ફાળવણીની સમીક્ષા કરો
ઇક્વિટી, ડેટ અને આર્બિટ્રેજ ઘટકો વચ્ચેની ફાળવણી દરેક સ્કીમમાં અલગ હોઈ શકે છે. ફંડના માળખાને સમજવા માટે રોકાણકારો પોર્ટફોલિયોની વિગતોની સમીક્ષા કરી શકે છે.
એક્સપેન્સ રેશિયો તપાસો
એક્સપેન્સ રેશિયો ઇન્વેસ્ટમેન્ટને મેનેજ કરવા માટે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમ દ્વારા વસૂલવામાં આવતા ખર્ચને દર્શાવે છે. ઇન્વેસ્ટર્સ સ્કીમની તુલના કરતી વખતે આ ખર્ચની સમીક્ષા કરી શકે છે.
રોકાણના સમયગાળાને ધ્યાનમાં લો
ઇન્વેસ્ટમેન્ટનો સમયગાળો વિવિધ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કેટેગરીનું મૂલ્યાંકન કેવી રીતે કરે છે તેને પ્રભાવિત કરી શકે છે. રોકાણકારો રોકાણ કરતા પહેલાં ઇક્વિટી સેવિંગ ફંડની લાક્ષણિકતાઓને સમજી શકે છે.
ફંડ પરફોર્મન્સની સમીક્ષા કરો
રોકાણકારો ઐતિહાસિક પરફોર્મન્સ, બેંચમાર્ક તુલના અને પોર્ટફોલિયોની માહિતીની સમીક્ષા કરી શકે છે. ભૂતકાળના પરફોર્મન્સ ભવિષ્યના પરફોર્મન્સને સૂચવતું નથી.
Taxation of Equity Savings Funds
ઇક્વિટી સેવિંગ ફંડનું ટૅક્સ લાગુ ઇન્કમ ટૅક્સ નિયમો હેઠળ સ્કીમ ઇક્વિટી-ઓરિએન્ટેડ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ તરીકે પાત્ર છે કે નહીં તેના પર આધારિત છે.
જો ફંડ જરૂરી ઇક્વિટી ફાળવણીના માપદંડને પૂર્ણ કરે છે, તો કરવેરા સામાન્ય રીતે ઇક્વિટી મ્યુચ્યુઅલ ફંડો જેવી જ છે.
| હોલ્ડિંગનો સમયગાળો |
ટૅક્સ સારવાર |
| 12 મહિના સુધી |
ટૂંકા ગાળાના મૂડી લાભ (એસટીસીજી) પર 20% ટૅક્સ લાદવામાં આવે છે |
| 12 મહિનાથી વધુ |
લાગુ મુક્તિ મર્યાદાની ઉપર લાંબા ગાળાના મૂડી લાભ (LTCG) પર 12.5% પર ટૅક્સ વસૂલવામાં આવે છે |
સરકારી નિયમોના આધારે ટૅક્સ નિયમો બદલાઈ શકે છે. રોકાણકારો લાગુ ઇન્કમ ટૅક્સ જોગવાઈઓનો સંદર્ભ લઈ શકે છે અથવા તેમની વ્યક્તિગત પરિસ્થિતિઓના આધારે ટૅક્સની અસરોને સમજવા માટે ટૅક્સ સલાહકારની સલાહ લઈ શકે છે.
નિષ્કર્ષ
ઇક્વિટી સેવિંગ ફંડ એક જ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્ટ્રક્ચરમાં ઇક્વિટી, ડેબ્ટ અને આર્બિટ્રેજ ઇન્વેસ્ટમેન્ટને જોડે છે. આ ફંડ યોજનાના ઉદ્દેશ્યના આધારે વિવિધ એસેટ ક્લાસમાં રોકાણોની ફાળવણી દ્વારા કાર્ય કરે છે. આ ફંડ સાથે સંકળાયેલ પરફોર્મન્સ અને જોખમો માર્કેટની સ્થિતિઓ, પોર્ટફોલિયો ફાળવણી અને અન્ડરલાઇંગ સિક્યોરિટીઝના પરફોર્મન્સ જેવા પરિબળો પર આધારિત છે. માળખું, કરવેરા, સુવિધાઓ અને સંબંધિત જોખમોને સમજવાથી રોકાણકારોને ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ઓપ્શન તરીકે મૂલ્યાંકન કરતા પહેલાં ઇક્વિટી બચત ભંડોળ વિશે જ્ઞાન મેળવવામાં મદદ મળી શકે છે.
