ઇન્ટરનેશનલ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ શું છે? લાભો, જોખમો અને કરવેરા

ઇન્ટરનેશનલ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ શું છે?

ઇન્ટરનેશનલ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ એ એક મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમ છે જે ભારતની બહાર હાલની કંપનીઓ, ફંડો અથવા ઇન્ડેક્સની સિક્યોરિટીઝમાં રોકાણ કરે છે. મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમના આધારે, આ ફંડ વિદેશી સ્ટૉક, ETF (એક્સચેન્જ ટ્રેડેડ ફંડ) અને વિદેશી મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં રોકાણ કરી શકે છે.

ઉદાહરણ તરીકે, કેટલાક આંતરરાષ્ટ્રીય મ્યુચ્યુઅલ ફંડ US-આધારિત કંપનીઓ, વૈશ્વિક ટેક્નોલોજી કંપનીઓ, હેલ્થકેર ક્ષેત્રો અથવા ચોક્કસ પ્રદેશો પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરી શકે છે. આ ફંડનું મૂલ્ય અંતર્ગત આંતરરાષ્ટ્રીય રોકાણોના પ્રદર્શન અને વૈશ્વિક બજારોને અસર કરતા પરિબળો પર આધારિત છે.

રોકાણકારો સીધા વિદેશી બ્રોકરેજ એકાઉન્ટ ખોલ્યા વિના આ ફંડ દ્વારા વિદેશી બજારોને ઍક્સેસ કરી શકે છે. ફંડ મેનેજર યોજનાના નિર્ધારિત ઉદ્દેશ મુજબ રોકાણોની પસંદગી અને ફાળવણીનું સંચાલન કરે છે.

ઇન્ટરનેશનલ મ્યુચ્યુઅલ ફંડના પ્રકારો

ઇન્ટરનેશનલ મ્યુચ્યુઅલ ફંડને તેમના ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ફોકસ અને ભૌગોલિક એક્સપોઝરના આધારે વર્ગીકૃત કરવામાં આવે છે. ગ્લોબલ મ્યુચ્યુઅલ ફંડના કેટલાક સામાન્ય પ્રકારો નીચે મુજબ છે:

• ગ્લોબલ ફંડ: ગ્લોબલ ફંડ વિવિધ દેશો અને પ્રદેશોમાં રોકાણ કરે છે. આ ભંડોળમાં વિકસિત અને ઉભરતા બજારોની કંપનીઓ શામેલ હોઈ શકે છે, જે વિવિધ આંતરરાષ્ટ્રીય અર્થતંત્રોને એક્સપોઝર પ્રદાન કરે છે.
• ઇન્ટરનેશનલ ફંડ: આંતરરાષ્ટ્રીય ફંડ ભારતની બહાર સિક્યોરિટીઝમાં રોકાણ કરે છે અને વિવિધ વિદેશી બજારોમાં કંપનીઓ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરી શકે છે. તેમના પોર્ટફોલિયોમાં બહુવિધ દેશો અને ક્ષેત્રોના રોકાણનો સમાવેશ થઈ શકે છે.
• પ્રાદેશિક ભંડોળ: પ્રાદેશિક ભંડોળ ચોક્કસ ભૌગોલિક વિસ્તાર પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે, જેમ કે યુરોપ, એશિયા-પેસિફિક અથવા લેટિન અમેરિકા. તેમનું પ્રદર્શન તે પ્રદેશમાં આર્થિક અને બજારની સ્થિતિઓ પર આધારિત હોઈ શકે છે.
• દેશ-વિશિષ્ટ ફંડ: દેશ-વિશિષ્ટ ફંડ મુખ્યત્વે કોઈ ચોક્કસ દેશની સિક્યોરિટીઝમાં રોકાણ કરે છે. ઉદાહરણ તરીકે, ફંડ યુનાઇટેડ સ્ટેટ્સમાં સૂચિબદ્ધ કંપનીઓ અથવા અન્ય વ્યક્તિગત અર્થતંત્ર પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરી શકે છે.
• સેક્ટર ફંડ: સેક્ટર ફંડ વિશિષ્ટ વૈશ્વિક ઉદ્યોગો પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે, જેમ કે ટેક્નોલોજી, હેલ્થકેર અથવા ફાઇનાન્શિયલ સર્વિસ. તેમની કામગીરી તે ક્ષેત્રોને અસર કરતા વિકાસ દ્વારા પ્રભાવિત થઈ શકે છે.

આંતરરાષ્ટ્રીય મ્યુચ્યુઅલ ફંડના લાભો

ભારતમાં શ્રેષ્ઠ ઇન્ટરનેશનલ મ્યુચ્યુઅલ ફંડના કેટલાક લાભો નીચે મુજબ છે:

• વૈશ્વિક બજારો માટે એક્સપોઝર: આંતરરાષ્ટ્રીય મ્યુચ્યુઅલ ફંડ રોકાણકારોને ભારતની બહાર કંપનીઓ અને બજારોને ઍક્સેસ કરવાની મંજૂરી આપે છે. આ ભંડોળ વિવિધ અર્થવ્યવસ્થાઓ અને ઉદ્યોગોમાં કાર્યરત વ્યવસાયોને એક્સપોઝર પ્રદાન કરી શકે છે.
• પોર્ટફોલિયો ડાઇવર્સિફિકેશન: ઇન્ટરનેશનલ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ઘરેલું માર્કેટથી આગળ એક્સપોઝર પ્રદાન કરે છે. વિવિધ ભૌગોલિક ક્ષેત્રોમાંથી ઇન્વેસ્ટમેન્ટ સહિત રોકાણકારોને તેમના એકંદર ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પોર્ટફોલિયોમાં વિવિધતા લાવવામાં મદદ કરી શકે છે.
• વિદેશી કંપનીઓની ઍક્સેસ: કેટલીક વૈશ્વિક કંપનીઓ ભારતીય સ્ટૉક એક્સચેન્જ પર સૂચિબદ્ધ નથી. ઇન્ટરનેશનલ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ રોકાણકારોને મ્યુચ્યુઅલ ફંડ માળખા દ્વારા આવી કંપનીઓમાં ભાગ લેવાની મંજૂરી આપે છે.
• પ્રોફેશનલ મેનેજમેન્ટ: આંતરરાષ્ટ્રીય મ્યુચ્યુઅલ ફંડનું સંચાલન ફંડ મેનેજર્સ દ્વારા કરવામાં આવે છે જે વૈશ્વિક બજારોનું સંશોધન કરે છે અને યોજનાના ઉદ્દેશ મુજબ રોકાણ પસંદ કરે છે.
• વિવિધ ક્ષેત્રોમાં એક્સપોઝર: કેટલાક આંતરરાષ્ટ્રીય ક્ષેત્રોમાં ભારતીય બજારોમાં મર્યાદિત પ્રતિનિધિત્વ હોઈ શકે છે. આ ફંડ વૈશ્વિક ટેક્નોલોજી, હેલ્થકેર અથવા અન્ય આંતરરાષ્ટ્રીય ક્ષેત્રો જેવા ઉદ્યોગોને એક્સપોઝર પ્રદાન કરી શકે છે.

આંતરરાષ્ટ્રીય મ્યુચ્યુઅલ ફંડના જોખમો

આંતરરાષ્ટ્રીય મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સાથે સંકળાયેલા કેટલાક જોખમો નીચે મુજબ છે:

• કરન્સી રિસ્ક: ઇન્ટરનેશનલ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ વિદેશી સંપત્તિમાં રોકાણ કરે છે, જે વિદેશી ચલણની હિલચાલમાં એક્સપોઝર બનાવે છે. ભારતીય રૂપિયા અને વિદેશી કરન્સી વચ્ચેના એક્સચેન્જ દરોમાં ફેરફાર રોકાણના મૂલ્યને અસર કરી શકે છે.
• રાજકીય અને આર્થિક જોખમ: વિદેશી દેશોમાં આર્થિક નીતિઓ, સરકારી નિર્ણયો, વેપારના નિયમો અને ભૂ-રાજકીય વિકાસ આ ભંડોળમાં શામેલ આંતરરાષ્ટ્રીય બજારો અને કંપનીઓને પ્રભાવિત કરી શકે છે.
• માર્કેટ અને લિક્વિડિટી રિસ્ક: આર્થિક પરિસ્થિતિઓ, ઇન્ટરેસ્ટ દરો, રોકાણકારની ભાવના અને વૈશ્વિક ઘટનાઓમાં ફેરફારોને કારણે આંતરરાષ્ટ્રીય બજારોમાં વધઘટનો અનુભવ થઈ શકે છે. કેટલાક વિદેશી સિક્યોરિટીઝમાં મુખ્ય માર્કેટની તુલનામાં ઓછી લિક્વિડિટી હોઈ શકે છે.
• નિયમનકારી જોખમ: આંતરરાષ્ટ્રીય રોકાણો એવા દેશોમાં નિયમોને આધિન છે જ્યાં અંતર્ગત સિક્યોરિટીઝ સ્થિત છે. વિદેશી નિયમનોમાં ફેરફારો ઇન્વેસ્ટમેન્ટ કામગીરી અને બજારની સ્થિતિને અસર કરી શકે છે.

ભારતમાં આંતરરાષ્ટ્રીય મ્યુચ્યુઅલ ફંડ પર ટેક્સ

આંતરરાષ્ટ્રીય મ્યુચ્યુઅલ ફંડનું ટૅક્સ હોલ્ડિંગ પીરિયડ અને લાગુ ઇન્કમ ટૅક્સ નિયમો પર આધારિત છે. ટૅક્સના નિયમોમાં ફેરફારોને કારણે કેટલીક મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કેટેગરીની સારવાર પર અસર થઈ છે.

ફાઇનાન્શિયલ વર્ષ 2025-26 થી, મોટાભાગના ઇન્ટરનેશનલ મ્યુચ્યુઅલ ફંડને સામાન્ય રીતે સેક્શન 50AA હેઠળ નિર્દિષ્ટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ તરીકે વર્ગીકૃત કરવામાં આવતા નથી, સિવાય કે તેઓ લાગુ ડેટ એક્સપોઝર માપદંડને પૂર્ણ કરે.

ટૅક્સ સારવાર સામાન્ય રીતે હોલ્ડિંગ સમયગાળા પર આધારિત હોય છે:

વ્યક્તિગત પરિસ્થિતિઓના આધારે ટૅક્સની જોગવાઈઓ અલગ હોઈ શકે છે. રોકાણકારો લાગુ ટૅક્સ નિયમોનો સંદર્ભ લઈ શકે છે અથવા વિગતવાર માર્ગદર્શન માટે ટૅક્સ સલાહકારની સલાહ લઈ શકે છે.

એલટીસીજી ગણતરીનું આંકડાકીય ઉદાહરણ

નીચેના ઉદાહરણ સમજાવે છે કે ઇન્ટરનેશનલ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ માટે લાંબા ગાળાના મૂડી લાભ કરની ગણતરી કેવી રીતે કરી શકાય છે.

ધારો કે ઇન્વેસ્ટર આંતરરાષ્ટ્રીય મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં ₹1,00,000 નું ઇન્વેસ્ટમેન્ટ કરે છે અને 24 મહિનાથી વધુ સમય માટે ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ધરાવે છે.

રિડમ્પશન સમયે ઇન્વેસ્ટમેન્ટનું મૂલ્ય ₹1,40,000 સુધી વધે છે.

ગણતરી હશે:

• રોકાણની રકમ: ₹1,00,000
• રિડમ્પશન વેલ્યૂ: ₹1,40,000
• લાંબા ગાળાના મૂડી લાભ: ₹40,000
• લાગુ LTCG ટૅક્સ રેટ: 12.5 %

ટૅક્સની ગણતરી:

₹40,000 × 12.5% = ₹5,000

અંતિમ ટૅક્સ જવાબદારીમાં પ્રવર્તમાન ટૅક્સ નિયમો મુજબ લાગુ સેસ અને અન્ય જોગવાઈઓ પણ શામેલ હોઈ શકે છે.

રોકાણ કરતા પહેલાં ધ્યાનમાં લેવાના પરિબળો

રોકાણકારો આંતરરાષ્ટ્રીય મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં રોકાણ કરતા પહેલાં વિવિધ પરિબળોને ધ્યાનમાં લઈ શકે છે. આ પરિબળો ફંડના ઉદ્દેશ, સંબંધિત જોખમો અને વ્યક્તિગત ફાઇનાન્શિયલ જરૂરિયાતો સાથે સંરેખનને સમજવામાં મદદ કરી શકે છે.

• જોખમની ક્ષમતા: આંતરરાષ્ટ્રીય મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં વિદેશી બજારો, કરન્સી અને વૈશ્વિક આર્થિક સ્થિતિઓના સંપર્કનો સમાવેશ થાય છે. રોકાણકારો આવા રોકાણો સાથે સંકળાયેલા વધઘટને મેનેજ કરવાની તેમની ક્ષમતાનું મૂલ્યાંકન કરી શકે છે.
• ઇન્વેસ્ટમેન્ટની ક્ષિતિજ: આંતરરાષ્ટ્રીય મ્યુચ્યુઅલ ફંડનું મૂલ્યાંકન કરતી વખતે ઇન્વેસ્ટમેન્ટનો સમયગાળો એક મહત્વપૂર્ણ પરિબળ છે. રોકાણકારો સમીક્ષા કરી શકે છે કે હોલ્ડિંગ સમયગાળો તેમના ફાઇનાન્શિયલ લક્ષ્યો અને પસંદ કરેલા ફંડની પ્રકૃતિ સાથે મેળ ખાય છે કે નહીં.
• ભંડોળનો ઉદ્દેશ અને વ્યૂહરચના: દરેક આંતરરાષ્ટ્રીય મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ચોક્કસ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ અભિગમને અનુસરે છે. રોકાણકારો રોકાણ કરતા પહેલાં ભૌગોલિક ફોકસ, અંતર્ગત રોકાણ અને પોર્ટફોલિયો ફાળવણી જેવી વિગતોની સમીક્ષા કરી શકે છે.
• વિવિધતાની જરૂરિયાતો: રોકાણકારો તેમના હાલના પોર્ટફોલિયોનું મૂલ્યાંકન કરી શકે છે અને સમજી શકે છે કે આંતરરાષ્ટ્રીય એક્સપોઝર તેમની એકંદર એસેટ ફાળવણીમાં કેવી રીતે અનુકૂળ છે. વ્યક્તિગત ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પ્લાનના આધારે વિદેશી એક્સપોઝરનું સ્તર અલગ હોઈ શકે છે.
• કરન્સી મૂવમેન્ટ: કરન્સી એક્સચેન્જ દરોમાં ફેરફારો આંતરરાષ્ટ્રીય રોકાણોના મૂલ્યને પ્રભાવિત કરી શકે છે. રોકાણકારો આંતરરાષ્ટ્રીય મ્યુચ્યુઅલ ફંડનું મૂલ્યાંકન કરતી વખતે કરન્સી સંબંધિત પરિબળોને ધ્યાનમાં લઈ શકે છે.

આંતરરાષ્ટ્રીય મ્યુચ્યુઅલ ફંડ વિરુદ્ધ એલઆરએસ દ્વારા સીધા વિદેશી રોકાણ

નીચે આપેલ ટેબલ આંતરરાષ્ટ્રીય મ્યુચ્યુઅલ ફંડ દ્વારા રોકાણ કરવા અને લિબરલાઈઝ્ડ રેમિટન્સ સ્કીમ (LRS) હેઠળ સીધા વિદેશી સિક્યોરિટીઝમાં રોકાણ કરવા વચ્ચેના તફાવતોને સમજાવે છે:

નિષ્કર્ષ

આંતરરાષ્ટ્રીય મ્યુચ્યુઅલ ફંડ રોકાણકારોને ભારતમાં ઉપલબ્ધ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમ દ્વારા વૈશ્વિક બજારોને ઍક્સેસ કરવાની રીત પ્રદાન કરે છે. આ ફંડ વિદેશી કંપનીઓ, ક્ષેત્રો અને અર્થતંત્રોને એક્સપોઝર પ્રદાન કરી શકે છે, જ્યારે બજારમાં હલનચલન, કરન્સીમાં ફેરફારો અને વૈશ્વિક પરિસ્થિતિઓ સંબંધિત જોખમો પણ શામેલ કરી શકે છે. આંતરરાષ્ટ્રીય મ્યુચ્યુઅલ ફંડના પ્રકારો, કરવેરાના નિયમો અને સંબંધિત જોખમોને સમજવાથી રોકાણકારોને તેમની ફાઇનાન્શિયલ બાબતોના આધારે આ ફંડનું મૂલ્યાંકન કરવામાં મદદ મળી શકે છે. સ્કીમની વિગતો અને લાગુ રેગ્યુલેશનની સમીક્ષા કરવાથી માહિતગાર ઇન્વેસ્ટમેન્ટ નિર્ણયોને સપોર્ટ મળી શકે છે.