મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં ટીઆરઆઇ શું છે? અર્થ, મહત્વ અને લાભો સમજાવવામાં આવ્યા છે

મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં કુલ રિટર્ન Index (ટીઆરઆઈ) શું છે?

ટોટલ રિટર્ન Index (ટીઆરઆઇ) એક બેન્ચમાર્ક Index છે જે ઇન્ડેક્સમાં શામેલ કંપનીઓ દ્વારા ચૂકવવામાં આવતા સ્ટૉકની કિંમતો અને ડિવિડન્ડ બંનેમાં ફેરફારોને ધ્યાનમાં લીધા પછી Index દ્વારા ઉત્પન્ન થયેલા એકંદર રિટર્નને માપે છે. તે ધારે છે કે તમામ ડિવિડન્ડને ઇન્ડેક્સમાં ફરીથી રોકાણ કરવામાં આવે છે.

પ્રાઇસ રિટર્ન Index (પીઆરઆઈ)થી વિપરીત, જે માત્ર સ્ટૉકની કિંમતોમાં ફેરફારોને પ્રતિબિંબિત કરે છે, ટીઆરઆઈ ઇન્ડેક્સના પરફોર્મન્સનું વધુ કોમ્પ્રિહેન્સિવ માપ પ્રદાન કરે છે. પરિણામે, તેનો વ્યાપકપણે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ યોજનાઓને બેન્ચમાર્ક કરવા માટે ઉપયોગ કરવામાં આવે છે, ખાસ કરીને ઇક્વિટી-ઓરિએન્ટેડ ફંડ.

મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં બેન્ચમાર્કિંગ શું છે?

બેન્ચમાર્કિંગ એ માન્ય માર્કેટ index સાથે મ્યુચ્યુઅલ ફંડની કામગીરીની તુલના કરવાની પ્રક્રિયા છે જેનો સમાન ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ઉદ્દેશ છે. તે રોકાણકારોને સમજવામાં મદદ કરે છે કે ફંડએ વ્યાપક માર્કેટના સાપેક્ષ કેવી રીતે પ્રદર્શન કર્યું છે.

અગાઉ, ઘણા મ્યુચ્યુઅલ ફંડ પ્રાઇસ રિટર્ન Index (પીઆરઆઈ) સામે તેમના પરફોર્મન્સની તુલના કરે છે, જેમાં ડિવિડન્ડની આવક બાકાત હતી. ડિવિડન્ડ રોકાણકારો દ્વારા કમાયેલ એકંદર રિટર્નમાં યોગદાન આપે છે, તેથી પીઆરઆઈ સામે બેન્ચમાર્કિંગ હંમેશા સંપૂર્ણ તુલના પ્રદાન કરતું નથી. પારદર્શિતા અને સુસંગતતામાં સુધારો કરવા માટે, સેબીએ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ માટે 1 ફેબ્રુઆરી 2018 થી કુલ રિટર્ન Index (ટીઆરઆઈ) સામે તેમના પ્રદર્શનને બેંચમાર્ક કરવાનું ફરજિયાત બનાવ્યું છે.

કુલ રિટર્ન ઇન્ડેક્સની ટોચની લાક્ષણિકતાઓ

કુલ રિટર્ન ઇન્ડેક્સમાં ઘણી વિશેષતાઓ છે જે તેને મ્યુચ્યુઅલ ફંડના પરફોર્મન્સનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે વધુ વ્યાપક બેંચમાર્ક બનાવે છે.

• મૂડી વૃદ્ધિ અને ડિવિડન્ડ ઇન્કમ બંનેનો સમાવેશ થાય છે.
• ધારો કે ડિવિડન્ડને ઇન્ડેક્સમાં ફરીથી રોકાણ કરવામાં આવે છે.
• પ્રાઇસ રિટર્ન Index કરતાં માર્કેટ રિટર્નનું વધુ સંપૂર્ણ માપ પ્રદાન કરે છે.
• મ્યુચ્યુઅલ ફંડ અને તેના બેંચમાર્ક વચ્ચે યોગ્ય તુલના સક્ષમ કરે છે.
• સેબીની 2018 માર્ગદર્શિકા મુજબ બેંચમાર્ક રિપોર્ટિંગ માટે ભારતમાં મ્યુચ્યુઅલ ફંડ દ્વારા ઉપયોગમાં લેવામાં આવે છે.
• સામાન્ય રીતે સ્કીમના દસ્તાવેજો અને મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ફેક્ટ શીટમાં ઉલ્લેખિત છે.

કુલ રિટર્ન ઇન્ડેક્સ વિરુદ્ધ પ્રાઇસ રિટર્ન ઇન્ડેક્સ

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ મૂલ્યાંકનમાં ટીઆરઆઈનું મહત્વ

TRI રોકાણકારોને બેંચમાર્ક સામે મ્યુચ્યુઅલ ફંડના પરફોર્મન્સની તુલના કરવામાં મદદ કરે છે જે અન્ડરલાઇંગ સિક્યોરિટીઝ દ્વારા જનરેટ કરેલ કુલ રિટર્નને દર્શાવે છે. ડિવિડન્ડ શામેલ હોવાથી, તે PRI કરતાં માર્કેટ પરફોર્મન્સનું વધુ સચોટ પ્રતિનિધિત્વ પ્રદાન કરે છે.

ઉદાહરણ તરીકે, ધારો કે બેંચમાર્ક index 8% ના વાર્ષિક કિંમતના રિટર્નને રેકોર્ડ કરે છે અને વર્ષ દરમિયાન 0.5% ના ડિવિડન્ડની ચુકવણી પણ કરે છે. ડિવિડન્ડ રીઇન્વેસ્ટમેન્ટ(dividend reinvestment) ધાર્યા પછી સંબંધિત TRI રિટર્ન 8.5% હશે. જો મ્યુચ્યુઅલ ફંડ 9% નું રિટર્ન આપે છે, તો તેણે 1% ને બદલે 0.5% TRI બેન્ચમાર્ક કરતાં વધુ પ્રદર્શન કર્યું છે, જે PRI હેઠળ તુલના કરવામાં આવી હોત.

તેથી TRI નો ઉપયોગ કરવાથી રોકાણકારોને ફંડના સંબંધિત પરફોર્મન્સનું વધુ વાસ્તવિક મૂલ્યાંકન કરવામાં મદદ મળે છે.

કુલ રિટર્ન ઇન્ડેક્સની ગણતરી કેવી રીતે કરવી

ટીઆરઆઈની ગણતરી ઘટક કંપનીઓ દ્વારા વિતરિત ડિવિડન્ડ સાથે ઇન્ડેક્સની કિંમતની હિલચાલને જોડીને કરવામાં આવે છે, એમ ધારી રહ્યા છીએ કે તે ડિવિડન્ડનું ફરીથી રોકાણ કરવામાં આવે છે.

એક સરળ રજૂઆત છે:

TRI = કિંમત રિટર્ન + ફરીથી ઇન્વેસ્ટ કરેલ ડિવિડન્ડ રિટર્ન

વ્યવહારમાં, index પ્રદાતાઓ વિગતવાર પદ્ધતિઓનો ઉપયોગ કરે છે જે ટીઆરઆઈની ગણતરી કરતી વખતે ડિવિડન્ડની ચુકવણીની સમય, index ઘટકોમાં ફેરફારો અને કોર્પોરેટ ક્રિયાઓને ધ્યાનમાં લે છે.

ભારતમાં ઉપયોગમાં લેવાતા સામાન્ય TRI બેંચમાર્ક

વિવિધ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમ તેમની ઇન્વેસ્ટમેન્ટ વ્યૂહરચનાના આધારે વિવિધ ટીઆરઆઇ બેન્ચમાર્કનો ઉપયોગ કરે છે. આ બેન્ચમાર્ક નામો સામાન્ય રીતે સ્કીમ ઇન્ફોર્મેશન દસ્તાવેજ અને માસિક ફેક્ટ શીટમાં ઉલ્લેખિત હોય છે.

મ્યુચ્યુઅલ ફંડની ફેક્ટ શીટમાં ઉલ્લેખિત બેંચમાર્કની સમીક્ષા કરવાથી રોકાણકારોને માર્કેટ ઇન્ડેક્સને સમજવામાં મદદ મળી શકે છે જેના સામે ફંડના પરફોર્મન્સનું મૂલ્યાંકન કરવામાં આવી રહ્યું છે.

રોકાણકારો માટે કુલ રિટર્ન ઇન્ડેક્સના લાભો

મ્યુચ્યુઅલ ફંડના પરફોર્મન્સનું મૂલ્યાંકન કરતી વખતે કુલ રિટર્ન Index ઘણા લાભો પ્રદાન કરે છે.

• index રિટર્નનું વધુ કોમ્પ્રિહેન્સિવ માપ પ્રદાન કરે છે.
• બેંચમાર્ક રિટર્નની ગણતરી કરતી વખતે ડિવિડન્ડ રિઇન્વેસ્ટમેન્ટ શામેલ છે.
• રોકાણકારોને ફંડના પરફોર્મન્સને વધુ સચોટ રીતે તુલના કરવામાં મદદ કરે છે.
• મ્યુચ્યુઅલ ફંડ રિપોર્ટિંગમાં વધુ પારદર્શિતાને પ્રોત્સાહન આપે છે.
• સતત બેંચમાર્કનો ઉપયોગ કરીને માહિતગાર ઇન્વેસ્ટમેન્ટ નિર્ણયોને સપોર્ટ કરે છે.

તમામ એસેટ ક્લાસમાં TRI ની સમજૂતી

જોકે ટીઆરઆઇ સામાન્ય રીતે ઇક્વિટી મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સાથે સંકળાયેલ છે, પરંતુ જ્યાં ઇન્કમ વિતરણ એકંદર રિટર્નનો ભાગ હોય ત્યાં કુલ રિટર્નને માપવાની કલ્પના વિવિધ એસેટ ક્લાસમાં પણ લાગુ કરી શકાય છે.

ઇક્વિટી ઇન્ડેક્સ માટે, ટીઆરઆઇમાં સ્ટૉકની કિંમતની વૃદ્ધિ અને ડિવિડન્ડ બંનેનો સમાવેશ થાય છે. અન્ય ઇન્વેસ્ટમેન્ટ શ્રેણીઓમાં, સમાન કુલ વળતર પદ્ધતિઓ અંતર્ગત અસ્કયામતો દ્વારા પેદા થતી આવકના ફરીથી ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પર વિચાર કરી શકે છે. આ અભિગમ એકલા કિંમતમાં ફેરફારોને માપવાની તુલનામાં ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પરફોર્મન્સનું વ્યાપક દૃશ્ય પ્રદાન કરે છે.

નિષ્કર્ષ

કુલ રિટર્ન Index મ્યુચ્યુઅલ ફંડના પરફોર્મન્સનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે વધુ કોમ્પ્રિહેન્સિવ બેન્ચમાર્ક પ્રદાન કરે છે કારણ કે તે પ્રાઇસ એપ્રિસિએશન અને ડિવિડન્ડ રિઇન્વેસ્ટમેન્ટ બંનેને ધ્યાનમાં લે છે. ભારતમાં મ્યુચ્યુઅલ ફંડને ટીઆરઆઇ સામે બેન્ચમાર્ક કરવામાં આવે છે, તેથી રોકાણકારો સ્કીમ અને તેના બેન્ચમાર્ક વચ્ચે વધુ અર્થપૂર્ણ તુલના કરી શકે છે. ટીઆરઆઈ કેવી રીતે કામ કરે છે તે સમજવાથી રોકાણકારોને મ્યુચ્યુઅલ ફંડના પ્રદર્શનને વધુ સચોટ રીતે અર્થઘટન કરવામાં મદદ મળી શકે છે. રોકાણકારો રોકાણના નિર્ણયો લેતા પહેલાં 5paisa પર યોજનાના બેન્ચમાર્ક અને અન્ય મુખ્ય વિગતોની સમીક્ષા પણ કરી શકે છે.